9. Tổng quan về lĩnh vực nghiên cứu x
1.3. CÁC BÀI HỌC KINH NGHIỆM HẠN CHẾ TÁC ĐỘNG TIÊU CỰC
1.3.5. Bài học kinh nghiệm cho Việt Nam
Qua kinh nghiệm về quản lý SHC đối với các NH nhằm hạn chế tác động tiêu cực của SHC và phát huy tác động tích cực của SHC có thể rút ra những bài học sau cho Việt Nam:
i) Cần có các quy định pháp luật chặt chẽ về SHC, nhằm đưa SHC vào khung quản lý chặt chẽ. Trong đó cần lưu ý đến những trường hợp SHC gián tiếp giữa NH với DN hoặc công ty tư nhân với các công ty con, công ty liên kết.
ii) Kinh nghiệm của Hàn quốc với mơ hình phát huy mặt tích cực và tác động hạn chế của các chaebol từ việc vay nợ lớn để mở rộng quy mô, đầu tư dàn trải vào nhiều lĩnh vực dẫn đến quản lý kém gây thất thoát vốn, kinh doanh thua lỗ mang lại bài học kinh nghiệm cho Việt Nam trong việc ban hành các quy định về giới hạn đầu tư, góp vốn và những kẽ hở hiện nay của Luật pháp Việt là cơ sở để các nhóm SHC trong hệ thống NH lợi dụng đang có nguy cơ làm suy yếu hệ thống NH Việt Nam.
iii) Việc Chính phủ hỗ trợ các chaebol thơng qua chính sách ưu đãi về vốn, và đứng ra bảo lãnh cho các chaebol đi vay nợ song chưa có cơ chế giám sát chặt chẽ đã dẫn đến nợ xấu tăng nhanh thời kỳ này. Đây cũng là một bài học kinh nghiệm cho Việt Nam trong sự can thiệp của Chính phủ vào các khoản vay ưu đãi, hoặc chỉ định các NH cho vay vào các dự án kém hiệu quả gây thất thoát cho Nhà nước.
iv) Từ kinh nghiệm của Nhật Bản cho thấy SHC có thể là một chướng ngại vật đối với cạnh tranh. Với khu vực đặc biệt như hệ thống NH thì SHC thậm chí cịn là một mối đe dọa nguy hiểm đối với cạnh tranh trong phạm vi thị trường tín dụng trong nước. Vì vậy, cần thiết phải hạn chế tình trạng SHC để tạo một môi
trường cạnh tranh lành mạnh, góp phần nâng cao hiệu quả của quá trình tái cấu trúc khu vực NH.
Đối với Việt Nam, việc triển khai Đề án cơ cấu lại hệ thống các tổ chức tín dụng giai đoạn 2011-2015 theo Quyết định số 254/QĐ-TTg ngày 01/03/2012 của Thủ tướng Chính phủ đã và đang được Ngân hàng Nhà nước chỉ đạo triển khai quyết liệt và đạt những kết quả quan trọng, trong đó SHC là vấn đề được cơ quan quản lý rất quan tâm. Tuy nhiên, SHC trong hệ thống NH Việt Nam hiện nay cũng đang gây ra nhiều tác động tiêu cực đối với quá trình phát triển hệ thống NH Việt Nam và lan tỏa sang khu vực kinh tế cần được xử lý từng bước.
Kết luận chƣơng 1
Chương 1 trình bày cơ sở lý luận về SHC và những lý luận có liên quan đến SHC từ khái niệm về SHC, những hình thức tồn tại của SHC, tác động hai mặt của SHC. Đồng thời, phân tích các nguyên nhân chủ yếu tác động đến hình thành và phát triển SHC, được phân tích trên nhiều khía cạnh làm cơ sở cho luận văn phân tích đánh giá thực trạng SHC ở Việt Nam thời gian qua trong chương 2. Tiếp theo thơng qua phân tích, đánh giá kinh nghiệm về hạn chế tác động tiêu cực của SHC đối với một số nước trên thế giới về hình thành và phát triển SHC trên thế giới như Nhật Bản, Đức, Ý, Hàn Quốc là những nước có nhiều kinh nghiệm về quản lý SHC; trên cơ sở đó, luận văn rút ra những bài học kinh nghiệm cho Việt Nam trong bối cảnh hiện nay, Việt Nam hội nhập quốc tế ngày càng sâu rộng.
CHƢƠNG 2: THỰC TRẠNG VÀ TÁC ĐỘNG CỦA SỞ HỮU CHÉO ĐẾN HOẠT ĐỘNG CỦA HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI
VIỆT NAM HIỆN NAY
2.1. KHÁI QUÁT HOẠT ĐỘNG CỦA HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM
Ở Việt Nam thị trường chứng khốn chưa phát triển, nên hệ thống NH đóng vai trị then chốt trong HTTC để tài trợ vốn cho nền kinh tế. Sự lành mạnh của hệ thống NHTM có vai trị quyết định đối với sự ổn định HTTC và nền kinh tế. Nhìn lại khái quát từ năm 2006 đến nay đã chứng kiến sự phát triển mang tính chất bùng nổ của hệ thống NH Việt Nam, với kết quả tăng trưởng cả về số lượng và chất lượng. Tuy nhiên, bên cạnh đó cũng đã bộc lộ nhiều bất cập, gây lo ngại đến sự an toàn của HTTC; đặc biệt khi SHC trong hệ thống NHTM phát triển nhanh chóng mang lại nhiều bất cập. Biểu hiện qua một số nội dung chủ yếu sau:
2.1.1. Phát triển nhanh chóng về số lượng
Trước năm 1990, ở Việt Nam chỉ có duy nhất một loại hình NH là NH thuộc sở hữu nhà nước (BIDV, Vietcombank, Agribank và Vietinbank).Từ năm 1991, sau khi hai Pháp lệnh Ngân hàng ra đời, hệ thống NH Việt Nam đã chính thức chuyển cơ chế hoạt động từ hệ thống NH một cấp thành hai cấp với sự tách bạch chức năng ngân hàng trung ương (NHNN) với chức năng NHTM. Cùng với quá trình đổi mới cơ chế vận hành trong hệ thống NH là quá trình ra đời hàng loạt các NH chuyên doanh cấp hai với các loại hình sở hữu khác nhau gồm NHTM quốc doanh, NHTM cổ phần, NH liên doanh, chi nhánh hoặc văn phòng đại diện của NH nước ngồi, hợp tác xã tín dụng, quỹ tín dụng nhân dân, cơng ty tài chính. Từ đó, số lượng NH đã tăng từ 4 NH vào năm 1990 lên 8 NH vào năm 1991, rồi 45 NH vào năm 1993 và đạt đỉnh cao là 56 NH (không kể NHLD và chi nhánh NHNNg) vào năm 1997. Cũng vào năm 1997, Quốc hội khố X thơng qua Luật Ngân hàng Nhà nước Việt Nam và Luật các Tổ chức Tín dụng, có hiệu lực thi hành từ ngày 1/10/1998. Đây cũng chính là năm xảy ra cuộc khủng hoảng tài chính ở Đơng Á mà đã có những tác động tiêu cực đến hệ thống NH Việt Nam.
Sau giai đoạn này, một số NHCP hoạt động yếu kém được sắp xếp lại. Từ hơn 50 NHTMCP, đến cuối năm 2004 chỉ còn lại 37 NH. Đến năm 2006, khu vực NH lại chứng kiến một đợt sóng thành lập mới lần thứ hai với 10 NHTMCP nông thôn được chuyển đổi thành NHTMCP đô thị và 4 NHTMCP được thành lập mới.
Đến giữa 2015, hệ thống ngân hàng Việt Nam bao gồm: 4 NHTMNN và NHTMCP NN; 25 NHTMCP; 3 NH trách nhiệm hữu hạn 1 thành viên; 47 chi nhánh NHNNg; 2 NHLD; 6 ngân hàng100% vốn nước ngồi. Hệ thống trên có tới trên 10.000 chi nhánh và điểm dịch vụ NH.
Từ một hệ thống ngân hàng chỉ có loại hình ngân hàng quốc doanh, đến nay Việt Nam đã có rất nhiều loại hình ngân hàng khác với các hình thức sở hữu khá đa dạng. Các NHTM NN từ chỗ chiếm vị trí gần như chi phối trong hầu hết các hoạt động ngân hàng, từ huy động đến cho vay, đã giảm vai trò, trong khi các NHTMCP đang dần trở thành đối trọng của các NHTMNN, và giữ vai trò hết sức quan trọng trong sự phát triển, cạnh tranh và ổn định của hệ thống tài chính Việt Nam. Xem bảng 2.1
Bảng 2.1: Số lƣợng các ngân hàng theo loại hình
Loại hình ngân hàng 2010 2011 2012 2013 2014 30/6/2015 NHTM nhà nước và ngân hàng cổ phần nhà nước có cổ phần chi phối 05 05 05 05 05 04 NHTM cổ phần 37 37 34 34 30 25
Ngân hàng trách nhiệm hữu
hạn 1 thành viên - - - - 01 03
NHTM liên doanh 5 04 04 04 04 02
Chi nhánh NHTM nước ngoài 50 50 50 48 46 47 NHTM 100% vốn nước ngoài 05 05 05 05 05 06
2.1.2. Tăng trưởng nhanh về vốn và tài sản
Số lượng các ngân hàng tăng lên nhanh chóng đi theo đó là tăng về qui mơ vốn và tài sản.
Thứ nhất, vốn của các NHTM tăng nhanh chóng.
Vốn của các NHTM tăng nhanh chóng; đặc biệt là sau khi Chính phủ ban hành Nghị định 141/2006/NĐ-CP “Về ban hành danh mục vốn pháp định của các
TCTD” ngày 22/11/2006, quy định mức vốn pháp định tối thiểu của các NHTMCP
là 1.000 tỷ đồng với thời hạn cuối năm 2008 và 3.000 tỷ đồng vào cuối năm 2010. Tuy nhiên, sau đó Chính phủ đã hỗn thời hạn tăng vốn pháp định thêm một năm nữa, tức là vào cuối năm 2011. Quy mô vốn điều lệ của các NHTM tăng đến 45% trong năm 2006, tăng vượt bậc 87% trong năm 2007 và tăng 46% trong năm 2008 (Xem phụ lục 1). Xét về số tuyệt đối, tổng vốn điều lệ của các NHTM Việt Nam đã tăng từ 24.326 tỷ đồng năm 2004 lên 78.491 tỷ đồng năm 2007 (tăng hơn gấp 3 lần trong vòng ba năm) và lên đến 289.174 tỷ đồng vào cuối năm 2012.
Bảng 2.2: Một số chỉ tiêu về tổng tài sản và vốn của các TCTD đến 31/12/2012
Đơn vị: Tỷ đồng, % Loại hình TCTD Tổng tài sản có Vốn tự có Vốn điều lệ
Số tuyệt đối % Số tuyệt đối % Số tuyệt đối % NHTM Nhà nước 2.201.660 11,78 137.268 18,68 111.550 28,08 NHTM Cổ phần 2.159.363 -4,54 183.139 6,34 177.624 8,14 NH Liên doanh, NH nước ngoài 555.414 1,58 92.554 6,76 76.138 2,8 Cơng ty tài chính, cho
thuê tài chính 154.857 -8,43 10.767 - 24,09 24.815 -1,05 TCTD Hợp tác 14.485 18,69 2.254 3,68 2.025 0,02 Toàn hệ thống 5.085.779 2.54 425.982 8,97 392.152 11,24 Nguồn: NHNN
Việc tăng vốn pháp định một cách nhanh chóng trong bối cảnh thị trường tài chính trong nước chịu nhiều ảnh hưởng của cuộc khủng hoảng kinh tế thế giới đã gây áp lực cho các NHTM trong việc tìm kiếm nhà đầu tư.
Khi vốn điều lệ tăng, tỷ lệ an toàn vốn (CAR) của từng ngân hàng cũng như cả hệ thống được cải thiện. Năm 2010, hệ số an tồn vốn bình qn của các NHTM Việt Nam là 10,98%, năm 2012 là 13,75% (hệ số an toàn vốn của các TCTD đạt mức 13,75% cao hơn mức quy định là 9%, trong đó nhóm NHTMNN là 10,28% và NHTMCP là 14,01%). Sau đó giảm tương ứng xuống 13,25% năm 2013 và 12,75% năm 2014, nguyên nhân cơ bản là do vốn điều lệ không tăng, trong khi tổng tài sản tăng rất nhanh, một số khoản cho vay, đầu tư trước đây khơng tính vào tổng dư nợ, thì nay NHNN yêu cầu bắt buộc các ngân hàng phải tính cả các khoản tín dụng dưới dạng ủy thác đầu tư, bảo lãnh, trái phiếu doanh nghiệp… xem Bảng 2.3.
Bảng 2.3: Vốn điều lệ của một số ngân hàng thƣơng mại sau sáp nhập
ĐVT: Triệu đồng
Nguồn: Nguyễn Thị Mùi (30/11/2015)
STT Tên NH Vốn điều lệ 1 Vietinbank 40.234.000 2 BIDV 34.000.000 3 Agribank 29.605.000 4 Vietcombank 26.650.000 5 Sacombank 18.853.000 6 Eximbank 12.355.000 7 SCB 12.295.000 8 Maritimebank 11.750.000 9 MB 11.256.000 10 ACB 9.337.000 11 Pvcombank 9.000.000 12 Techcombank 8.879.000
Tuy nhiên, hệ số an toàn vốn của các TCTD Việt Nam chưa tuân thủ đầy đủ các chuẩn mực quốc tế (chỉ mới tính đến rủi ro tín dụng, chưa bao gồm rủi ro thị trường như quy định của BASEL I) và thấp hơn so với các nước đang phát triển khác, chưa kể đến nếu thực hiện trích lập dự phịng nợ khó địi theo đúng chuẩn mực quốc tế sẽ làm giảm tỷ lệ CAR này xuống hơn nữa.
Thứ hai, chất lượng tài sản có
Chất lượng tài sản có của hệ thống NH đang suy giảm mạnh, với biểu hiện là nợ xấu tăng nhanh và chiếm tỷ lệ lớn trong tổng dư nợ tín dụng.
- Tổng tài sản hệ thống NHTM tăng trưởng nhanh, nhưng rất không đồng đều giữa các nhóm NH và chứa đựng yếu tố “tăng ảo”, đặc biệt là trong giai đoạn 2007 – 2011 khi các NHTM chịu sức ép gia tăng nhanh vốn điều lệ; vào cuối năm 2012, tổng tài sản của hệ thống các TCTD đạt hơn 5.085 nghìn tỷ đồng, tăng 2,54% so với năm 2011(Tô Ánh Dương, 2013).
- Tổng dư nợ tín dụng của hệ thống các TCTD cho nền kinh tế tăng trưởng bình quân 29,4%/năm trong giai đoạn 2000 – 2010, đơn cử có năm tín dụng tăng trưởng đến 50%. Dư nợ tín dụng đến cuối tháng 12/2012 đã đạt gần 3,09 triệu tỷ đồng, tăng 8,85% so với năm 2011 và tương đương với 115,7% GDP năm 2012. Điều này cho thấy sự an toàn, lành mạnh và hiệu quả của hệ thống các TCTD là nhân tố quan trọng đối với sự ổn định của HTTC quốc gia và kinh tế vĩ mô. Đồng thời, đây cũng là nguyên nhân tiềm ẩn rủi ro cho hệ thống tài chính, ngân hàng Việt Nam.
- Nợ xấu ngân hàng tăng nhanh và đang ở mức độ nghiêm trọng, gây đình trệ tín dụng và làm rủi ro hệ thống tăng cao. Xét theo khu vực sở hữu, dư nợ của các DNNN chiếm tới 60% tín dụng của các NH và TCTD, trong khi đó nợ xấu của khu vực này rất lớn, chiếm khoảng 70% nợ xấu của tồn hệ thống (Tơ Ngọc Hưng, 2013). Tỷ trọng nợ xấu của khu vực DNNN lớn là do (i) khu vực này được hưởng ưu đãi về tín dụng nên có xu hướng sử dụng địn bẩy tài chính cao, (ii) các DNNN thường nhận được “sự ưu ái” của các NHTMNN trong việc cấp tín dụng, dẫn đến
các dự án kém hiệu quả cũng như các DNNN hoạt động yếu kém vẫn được vay vốn.
Chất lượng tín dụng kém cịn do tỷ lệ cho vay đầu tư vào những lĩnh vực rủi ro cao như bất động sản và chứng khoán rất lớn. Theo nghiên cứu của Trịnh Quang Anh (2013), nợ xấu sổ sách của các khoản cấp tín dụng được đảm bảo bằng bất động sản và bất động sản hình thành trong tương lai ước tính chiếm đến 64% tổng nợ xấu.
Thứ ba, năng lực quản trị của các NHTM còn nhiều hạn chế.
Hoạt động của NHTM kém hiệu quả còn là kết quả của năng lực quản trị của các NHTM còn nhiều bất cập so với quy mô, tốc độ tăng trưởng và mức độ rủi ro trong hoạt động. Điều này chủ yếu xuất phát từ cơ cấu sở hữu, năng lực của ban quản trị và điều hành NHTM khi trong hệ thống NH hình thành các nhóm cổ đơng nắm quyền chi phối hoạt động NH nhằm mang lại lợi ích cá nhân thay vì lợi ích của tồn NH.
Thứ tƣ, khả năng sinh lời
Khả năng sinh lời của hệ thống các TCTD cịn khá thấp so với quy mơ hoạt động.
Bảng 2.4: Một số chỉ tiêu cơ bản của hệ thống các TCTD đến 31/12/2012
Đơn vị: %
Loại hình TCTD ROA ROE
Tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu
Tỷ lệ an toàn vốn ngắn hạn cho vay trung
dài hạn Tỷ lệ cấp tín dụng so với nguồn vốn huy động NHTM Nhà nước 0,79 10,34 10,28 21,45 96,77 NHTM Cổ phần 0,49 5,10 14,01 17,60 79,01 NH Liên doanh, NH nước ngoài 0,92 4,50 27,63 -2,03 90,07 Cơng ty tài chính,
cho thuê tài chính -0,76 -13,88 9,25 17,59 126,28
TCTD Hợp tác 1,53 8,00 38,83 -1,01 94,58
Toàn hệ thống 0,62 6,31 13,75 17,16 89,35
Tỷ lệ sinh lời trên tổng tài sản (ROA) năm 2012 của toàn hệ thống chỉ đạt 0,62% so với năm 2011 là khoản 1%; trong đó NHTMNN đạt 0,79% và NHTMCP chỉ đạt 0,49%. Tỷ lệ sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) cũng giảm mạnh so với năm 2011 và chỉ đạt 6,31% (2011: 14,2%), trong đó ROE của NHTMNN đạt 10,34% và của NHTMCP chỉ đạt 5,10%. Nếu thực hiện phân loại nợ và trích lập dự phịng rủi ro theo thơng lệ quốc tế và hạch tốn theo chuẩn mực kế tốn quốc tế thì hiệu quả kinh doanh của các TCTD Việt Nam còn thấp hơn nữa.
Thứ năm, thanh khoản.
Tính thanh khoản của hệ thống NHTM đã có những lúc căng thẳng, nhưng về cơ bản, đã được cải thiện đáng kể. Việc chuyển đổi bất ngờ chính sách tiền tệ nới lỏng sang thắt chặt trong năm 2011, cùng với những bất ổn tiềm tàng và sự phát triển thiếu bền vững của hệ thống NH, đã khiến cho hệ thống NHTM ln ở tình trạng căng thẳng thanh khoản, mà biểu hiện là các cuộc chạy đua lãi suất giữa các NHTM, chủ yếu là các NHTMCP yếu kém, để bù đắp thiếu hụt thanh khoản. Nhiều TCTD phụ thuộc vào thị trường liên NH (thị trường 2) khiến lãi suất của thị