II. Nguồn kinh phí và
2.3.6.4 Khả năng thanh toán lãi vay
Bảng 2.18: BẢNG PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG THANH TOÁN LÃI VAY CỦA CÔNG TY QUA 3 NĂM 2009 – 2011
ĐVT: VNĐ
Chỉ tiêu ĐVT 2009 2010 2011
Lợi nhuận trước thuế và lãi vay VNĐ 2.075.022.132 3.924.987.953 3.601.584.911 Chi phí lãi vay phải trả VNĐ 402.551.356 512.415.054 879.103.457
Khả năng thanh toán lãi vay Lần 5,15 7,66 4,10
Chỉ tiêu Chênh lệch 2010/2009 Chênh lệch 2011/2010
+ (-) % + (-) %
Lợi nhuận trước thuế và lãi vay 1.849.965.821 89,15% -323.403.042 -8,24% Chi phí lãi vay phải trả 109.863.698 27,29% 366.688.403 71,56% Khả năng thanh toán lãi vay 2,51 48,60% -3,56 -46,51%
Tỷ số thanh toán lãi vay = Lợi nhuận trước thuế và lãi vay Chi phí lãi vay
Tỷ số này cho biết khả năng thanh toán lãi vay của công ty và mức độ an toàn mà bên cho vay có thể tin được, đây cũng là chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn vay của công ty. Ta thấy qua 3 năm tỷ số này đều lớn, đạt mức trên 4 lần, cho thấy hiệu quả sử dụng vốn và khả năng thanh toán lãi vay của công ty rất tốt. Cụ thể:
Năm 2009, tỷ số thanh toán lãi vay là 5,15 lần, tức là lợi nhuận trước thuế lớn gấp 5,15 lần chi phí lãi vay. Đến năm 2010, tỷ số này tăng 48,6%, đạt mức 7,66 lần, tức là lợi nhuận trước thuế lớn gấp 7,66 lần chi phí lãi vay. Sở dĩ có sự gia tăng này là do năm 2010, lợi nhuận trước thuế tăng tới 89,15%, trong khi chi phí lãi vay chỉ tăng 27,29%, kéo theo tỷ số lợi nhuận trước thuế trên chi phí lãi vay tăng lên. Năm 2011, lợi nhuận trước thuế giảm 8,24%, chi phí lãi vay lại tăng 71,56%, khiến cho tỷ số thanh toán lãi vay giảm xuống còn 4,1 lần.
Ta có thể xem xét sự biến động của tỷ số thanh toán nhanh qua biểu đồ hình 2.14.
Hình 2.14: Biểu đồ phân tích sự biến động của tỷ số thanh toán lãi vay trong 3 năm