Bảng 2.6: BẢNG PHÂN TÍCH CẤU TRÚC TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY QUA 3 NĂM 2009 – 2011
ĐVT: VNĐ
Chỉ tiêu 2009 2010 2011
Số tiền % Số tiền % Số tiền %
Vốn CSH 6.140.017.768 26,42% 11.992.614.740 51,54% 13.296.771.018 37,82% Nợ phải trả 17.097.369.920 73,58% 11.276.807.709 48,46% 21.858.019.199 62,18%
Tổng NV 23.237.387.688 100,00% 23.269.422.449 100,00% 35.154.790.217 100,00%
Chỉ tiêu Chênh lệch 2010/2009 Chênh lệch 2011/2010
+ (-) % + (-) %
Vốn CSH 5.852.596.972 95,32% 1.304.156.278 10,87% Nợ phải trả -5.820.562.211 -34,04% 10.581.211.490 93,83%
Tổng NV 32.034.761 0,14% 11.885.367.768 51,08%
Từ bảng 2.6 trên, ta thấy nhìn chung trong 3 năm, nợ phải trả chiếm tỷ trọng lớn trong tổng nguồn vốn của công ty. Cụ thể, năm 2009, công ty có tỷ trọng nợ là 73,58%, tỷ trọng vốn chủ sở hữu chỉ là 26,42%, kém đến 3 lần. Năm 2010 chứng kiến sự gia tăng tới 95,32% của vốn chủ sở hữu, đạt tỷ trọng 51,54%, vượt qua tỷ trọng 48,46% của nợ vay. Năm 2011, mặc dù vốn chủ sở hữu tiếp tục tăng thêm 10,87%, nhưng nợ phải trả lại tăng cao hơn với 93,83%, tức là mức tăng gấp 9 lần, do đó tỷ trọng vốn chủ sở hữu sụt giảm, chỉ chiếm 37,82%, tỷ trọng nợ phải trả tăng lên, chiếm 62,18%.
Hình 2.8: Biểu đồ phân tích cấu trúc tài chính của công ty trong 3 năm.
Nhìn hình 2.8, ta có thể thấy qua mỗi năm, tỷ trọng từng thành phần của tổng nguồn vốn đều có sự biến động, cùng với nó là sự thay đổi của tổng vốn, điều này là do:
Năm 2010, vốn chủ sở hữu tăng lên đạt 11.992.614.740 đồng, nhưng nợ vay lại giảm chỉ còn 11.276.807.709 đồng, dẫn tới sự rút ngắn khoảng cách giữa tỷ trọng vốn chủ sở hữu và nợ phải trả trong tổng nguồn vốn. Sự gia tăng mạnh mẽ của vốn chủ sở hữu, đồng thời với nó là sự sụt giảm của nợ phải trả đã giúp công ty đưa cấu trúc tài chính về mức tương đối cân bằng, cho thấy quyết định của công ty tập trung vào thu hút vốn đầu tư hơn là vay nợ. Hơn nữa, năm 2010, công ty muốn cải thiện công nghệ sản xuất, tăng chất lượng sản phẩm, do đó càng tích cực huy động vốn đầu tư để củng cố nguồn vốn tự có, phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh, giảm rủi ro thanh toán. Cùng lúc đó, tổng nguồn vốn cũng tăng lên đạt 23.269.422.449 đồng.
Năm 2011, nợ phải trả lại tăng mạnh tới 93,83%, trong khi vốn chủ sở hữu chỉ tăng 10,87%, sự khác biệt giữa 2 mức tăng trên đã làm thay đổi phần nào tỷ trọng của nợ phải trả và vốn chủ sở hữu. Cụ thể, vốn chủ sở hữu chiếm 37,82%, nợ phải trả chiếm 62,18% tổng nguồn vốn. Sở dĩ có sự chênh lệch này là do năm 2011, chi phí đầu vào tăng cao, sức ép thanh toán từ các nhà cung cấp và nhu cầu sản xuất kinh doanh trong ngắn hạn tăng khiến công ty phải tăng vay nợ ngắn hạn để kịp thời đáp ứng.
Để hiểu rõ thêm về tình hình tài chính của công ty, chúng ta sẽ tiếp tục phân tích sâu hơn về vốn chủ sở hữu và nợ phải trả.