Singapore quy định những người ký kết các khoản tín dụng phải chịu trách nhiệm trước tiên trong việc thực hiện phân loại tín dụng chính xác dựa trên những đánh giá tình huống tổng thể (khả năng thanh toán từ các nguồn thu nhập thông thường, người bảo lãnh, tài sản ký quỹ, dòng tiền, các điều kiện về tài chính, triển vọng phát triển...) và có thể thay đổi kết quả phân loại vào bất cứ thời điểm nào. Các khoản cho vay được chia làm 5 nhóm nợ: nợ đủ chỉ tiêu chuẩn (nhóm 1), nợ cần chú ý (nhóm 2), nợ dưới tiêu chuẩn (nhóm 3), nợ nghi ngờ (nhóm4), nợ có khả năng mất vốn (nhóm 5). Trong đó nợ các nhóm 3, 4, 5 được gọi là nợ xấu.
Việc trích lập dự phòng tổn thất cho vay gồm dự phòng cụ thể, được xác định theo tiêu chí: (i) Hoạt động kinh doanh cơ bản và khả năng tài chính vững chắc của khách hàng vay (kiểm tra khả năng tồn tại); (ii) nguồn tiền mặt của khách hàng vay (bao gồm cả nguồn hỗ trợ của bên thứ 3); (iii) Chất lượng và giá trị có thể bán được của tài sản ký quỹ và tài sản bảo lãnh cho khoản vay; (iv) sự tồn tại của quyền truy đòi hợp pháp và có giá trị pháp lý và có thể thi hành với khách hàng vay. Đồng thời với các tiêu chí trên, giá trị dự phòng không được nhỏ hơn giá trị tối thiểu theo quy định của cơ quan quản lý tiền tệ Singapore (MAS): (1) nợ nhóm 3: 10% giá trị khoản vay; (2) nợ nhóm 4: 50% giá trị khoản vay; (3) nợ nhóm 5:100% giá trị khoản vay.
Để phòng ngừa các khoản nợ xấu phát sinh, các NHTM Singapore được yêu cầu xây dựng “danh mục theo dõi” để nhận biết những dấu hiệu cảnh báo sớm vấn đề bất ổn định về tín dụng. “Danh mục theo dõi” Không phải là danh mục phân loại, mà là danh sách những khách hàng đang tồn tại những vấn đề rủi ro tín dụng tiềm ẩn cần quan tâm. Những khách hang có tên trong danh sách theo dõi phải là những khách hàng được xếp vào loại nợ đủ tiêu chuẩn. Tuy nhiên, trong trường hợp dấu hiệu cảnh báo sớm có chiều hướng có ảnh hưởng bất lợi đối với khách hang vay, khi đó cần xem xét để có thể xếp loại khách hàng vào nhóm thấp hơn.
Đối với các khoản nợ được phân loại vào nợ xấu, thì tối đa trong vòng 30 ngày làm việc, các cán bộ tín dụng phải chuyển ngay cho bộ phận quản lý tài sản đặc biệt theo dõi để: (i) Xem xét tất cả các giấy tờ và tài sản và tài sản quý quỹ và khi cần thiết có thể sửa đổi để hoàn chỉnh các giấy tờ và tài sản đó; (ii) đánh giá khả năng của khách hàng và sẵn sàng thực hiện cơ cấu lại nợ trong một khoảng thời gian thích hợp; (iii) Trường hợp cần thiết sẽ tiến hành những thủ tục pháp lý thích hợp để thu hồi các khoản tín dụng; (iv) Đưa ra chiến lược thu hồi nợ cũng như phân loại vào các nhóm nợ thích hợp; (v) Tiến hành giám sát chặt chẽ và kiểm tra thường xuyên hơn đối với các khoản nợ này.
Đối với các khoản nợ xấu được trích lập dự phòng đầy đủ, MAS cho phép các NHTM được xoá nợ xuống còn 1 đô la Singapore, bất kể có thể thu hồi được khoản nợ hay không. Điều này nhằm phục vụ cho các mục đích giám sát. Báo cáo danh mục các khoản nợ xấu và trích lập dự phòng cụ thể các NHTM bắt buộc phải được nộp tới hội đồng quản trị của NHTM và MAS để quản lý.