- Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động ròng: Hiệu quả sử dụng mỗ
3.2.2.5. Xác định nhu cầu vốn lưu động thường xuyên một cách hợp lý
Việc xác định đúng đắn nhu cầu vốn lưu động thường xuyên sẽ giúp chi nhánh có kế hoạch phân bổ, sử dụng vốn lưu động phù hợp, chủ động trong kinh doanh, tránh tình trạng thiếu vốn hoặc ứ đọng vốn, góp phần đẩy nhanh vòng quay vốn lưu động và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.
Để xác định nhu cầu vốn lưu động thường xuyên cần thiết, công ty có thể sử dụng hai phương pháp gián tiếp và phương pháp trực tiếp.
Phương pháp gián tiếp: Đặc điểm của phương pháp gián tiếp là dựa vào
kết quả thống kê về vốn lưu động bình quân năm báo cáo, nhiệm vụ sản xuất kinh doanh năm kế hoạch và tốc độ luân chuyển vốn lưu động năm kế hoạch để xác định nhu cầu vốn lưu động cho chi nhánh.
... I ____ .. _ MIZΙ.,Λ
Nhu cầu VLĐ trong kỳ - VL
ĐĐKx'Mx
(1
+
ì)
VLĐĐK: Vốn lưu động bình quân đầu kỳ (năm báo cáo)
M1, M0,: Tổng mức luân chuyển vốn lưu động năm kế hoạch và năm báo cáo.
t: Tỷ lệ tăng giảm (hoặc tăng) số ngày luân chuyển vốn lưu động năm kế hoạch so với năm báo cáo.
- Mức luân chuyển vốn lưu động được tính theo doanh thu bán hàng. Nếu năm kế hoạch tốc độ luân chuyển vốn lưu động tăng sẽ làm giảm nhu cầu vốn lưu động.
- Trên thực tế, để ước đoán nhanh nhu cầu vốn lưu động năm kế hoạch, các doanh nghiệp thường sử dụng phương pháp tính toán căn cứ vào tổng mức luân
chuyển vốn và số vòng quay vốn lưu động dự tính năm kế hoạch. Công thức tính như sau:
... XX. M 1
Nhu cầu vốn lưu động = γh
L
1
M1: Tổng mức vốn lưu động luân chuyển năm kế hoạch L1: Vòng quay vốn lưu động năm kế hoạch
Việc dự tính tổng mức vốn lưu động luân chuyển năm kế hoạch có thể dựa vào mức vốn lưu động luân chuyển trong kỳ báo cáo có xét tới khả năng mở rộng kinh doanh trong năm kế hoạch. Tương tự, số vòng quay vốn năm kế hoạch có thể xác định căn cứ vào số vòng quay vốn lưu động bình quân của các doanh nghiệp trong cùng ngành hoặc số vòng quay vốn lưu động của doanh nghiệp kỳ báo cáo có xét tới khả năng tốc độ luân chuyển vốn lưu động kỳ kế hoạch so với kỳ báo cáo.
Phương pháp này có ưu điểm là tương đối đơn giản, giúp doanh nghiệp ước tính được nhanh chóng nhu cầu vốn lưu động năm kế hoạch để xác định nguồn tài trợ phù hợp.
Việc xác định nhu cầu vốn lưu động theo phương pháp gián tiếp chỉ nên áp dụng trong trường hợp môi trường kinh doanh và hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp tương đối ổn định so với năm báo cáo. Nếu có biến động lớn về doanh thu và tình hình sản xuất kinh doanh thì nhu cầu vốn lưu động có thể được xác định theo công thức:
Nhu cầu VLĐ= Hàng tồn kho + Khoản phải thu - Khoản phải trả
Trên cơ sở nhu cầu vốn lưu động thường xuyên trong kỳ kế hoạch và căn cứ vào kế hoạch sản xuất, công ty xác định được kết cấu vốn lưu động hợp lý, nhu cầu vốn lưu động thường xuyên cho từng khoản mục theo xu hướng vận động
của kết cấu vốn lưu động để xây dựng kế hoạch huy động các nguồn lực tài chính. Mỗi nguồn vốn của công ty có chi phí sử dụng vốn khác nhau, do đó việc huy động nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh phải được tính toán cụ thể để có chi phí huy động vốn là thấp nhất, hạn chế rủi ro và tạo ra một kết cấu vốn hợp lý. Trên cơ sở này, phòng tài chính kế toán xác định được kế hoạch ngân quỹ tiền mặt, kế hoạch huy động và sử dụng vốn lưu động hiệu quả và xác định được hạn mức tín dụng cần thiết.