phê tương lai:
1. Đánh giá tình hình chung của Simexco DakLak:
Bảng 9: Kết quả giao dịch HĐTL của Simexco Daklak từ năm 20062009:
Năm Lãi (USD) Lỗ (USD) Kết quả (USD)
2006 75.075 119.035 -44.020
2007 55.224,68 63.756,13 -8.531,45
2008 180.175 289.045 -108.870
2009 529.810 586.602,8 -56.792,8 Nguồn: Phòng Kế toán-Tài vụ Nguồn: Phòng Kế toán-Tài vụ
Từ khi Simexco tham gia thị trường tương lai đến nay với mục tiêu là bảo hiểm rủi ro cho thị trường hàng thực trong những tình huống giá biến động bất
thường nên Công ty đã thực hiện giao dịch các hợp đồng tương lai cho những thời
điểm giá cả khác nhau. Nhìn chung mục đích của việc giao dịch hợp đồng tương lai đã đạt yêu cầu đề ra, Công ty đã cân bằng được các trạng thái mua bán hàng thật và đảm bảo có hiệu quả. Tuy không có lợi nhuận trong giao dịch thị trường
tương lai nhưng đảm bảo giá mua hàng thật không bị lỗ.
2. Phân tích hiệu quả của việc giao dịch thị trường tương lai vào ngày 12.05.2010: 12.05.2010:
2.1. Trên thị trường hàng thật:
- Mua 1.229 tấn với đơn giá bình quân là 1.360 USD/tấn - Bán:
* Hợp đồng SW/V/12.05.10/P/355: 76,8 tấn với giá 1.525 USD/tấn * Hợp đồng SW/V/12.05.10/P/356: 57,6 tấn với giá 1.475 USD/tấn * Hợp đồng SW/V/12.05.10/P/357: 57,6 tấn với giá 1.470 USD/tấn Tổng cộng: Bán 192 tấn với mức giá bình quân: 1.490 USD/tấn
Lời 1.490 – 1.360 = 130 USD/tấn
Như vậy, đối với hợp đồng Outright Công ty lời: 192*130 = 24.960 USD. + Bán hợp đồng Differential:
* Hợp đồng 04-02/10/IC: 57,6 tấn với giá 1.398+25 = 1.423 USD/tấn * Hợp đồng P-42522: 108 tấn với giá 1.399+15 = 1.414 USD/tấn * Hợp đồng 20105170: 18,6 tấn với giá 1.398+140 = 1.538 USD/tấn * Hợp đồng 04-06/10/IC: 21 tấn với giá 1.397+40 = 1.437 USD/tấn * Hợp đồng C7925-05: 42 tấn với giá 1.397+115 = 1.512 USD/tấn Tổng cộng: Bán 247,2 tấn với giá bán bình quân là 1.465 USD/tấn
Lời 1.465 – 1.360 = 105 USD/tấn
Như vậy hợp đồng với giá chênh lệch Công ty lời: 247,2 *105 = 25.956 USD.
Tổng cộng trên thị trường hàng thật ngày 12.05.2010 Công ty lời:
24.960 + 25.956 = 50.916 USD, tương đương 967.404.000 VNĐ.
2.2. Trên thị trường tương lai:
Theo báo cáo giao dịch hợp đồng tương lai giữa Simexco và Techcombank ngày 12.05.2010 Công ty bị lỗ 26.492,18 USD.
Như vậy vào ngày 12.05.2010 Công ty vẫn lời: 50.916 - 26.492,18 =
24.423,82 USD, tương đương 464.052.580 VNĐ.
Tuy nhiên đó chỉ là lãi lỗ dự kiến vào ngày 12.05.2010. Để biết được lãi, lỗ
thực sự Công ty nhận được thì phải đợi đến lúc Công ty tất toán số hàng bán trên
Futures và bán được số hàng thật còn lại, trừ đi các chi phí lưu kho, vận chuyển, bảo quản... Nhưng căn cứ theo giá Công ty mua vào và mức giá bán ra trên thị trường Futures thì Công ty vẫn có lời:
+ Giá mua: 1.360
- Bán 25 lôt tháng 7 với mức giá bình quân là 1.395 USD. - Bán 34 lôt tháng 9 với mức giá bình quân là 1.431 USD.
So với giá mua thì Công ty đã lời 35 USD/tấn đối với tháng 7 và 71 USD/tấn
đối với tháng 9.
Như vậy, trong thời gian tới Công ty chỉ cần đàm phán với đối tác giả sử với mức trừ lùi là 20 USD/tấn Liffe tháng 7 và 40 USD/tấn Liffe tháng 9 thì Công ty cũng có thể lời được 15 USD/tấn đối với tháng 7 và 31 USD/tấn đối với tháng 9.
Ngược lại, nếu Công ty không thực hiện việc chốt giá vào ngày 12.05.2010 thì theo giá cập nhật từ Reuter ngày 13.05.2010 giảm còn: 1.402 USD đối với
tháng 7 và 1.437 USD đối với tháng 9. Vì vậy mức lợi nhuận của Công ty có thể
bị giảm đi 6 USD đối với tháng 7 và 4 USD đối với tháng 9. Qua đó ta thấy, trong kinh doanh trên thị trường Futures thì kinh nghiệm và sự quyết đoán là nhân tố
quan trọng, tức là phải biết thời điểm mua vào và bán ra hợp lý thì mới đảm bảo cho việc kinh doanh hiệu quả và ổn định lâu dài.