- Long hedge (Tức là chốt giá ở vị thế mua): trạng thái này ngược lại với trạng
3. Mô tả giao dịch vào ngày 12.05.2010:
3.2.2. Hợp đồng giá chênh lệch (Differential/Fixation):
Đối với hợp đồng chốt giá Công ty đã Chốt 5 hợp đồng theo hợp đồng mẫu như
sau:
Hợp đồng bán hàng số: P-42522 Amsterdam, 20-4-2010 Chúng tôi vui lòng xác nhận việc kinh doanh theo những điều kiện như sau: 1) Người bán: SIMEXCO DAKLAK
23 Ngô Quyền, Buôn Ma Thuột, DakLak, Việt Nam 2) Người mua: NEDCOFFEE BV
Herengracht 214, 1016 BS Amsterdam
P.O. Box 3779, 1001 AN Amsterdam, Hà Lan 3) Số lượng: 108 tấn
4) Cà phê hạt: Cà phê từ Việt Nam
5) Chất lượng: Cà phê Robusta Việt Nam, loại 2, Chứng nhận UTZ, tối đa 5% đen- vỡ, tối đa 1% tạp chất, độ ẩm tối đa 13%, tối đa 10% dưới sàn 13, không có hạt mốc.
6) Giá: giá sẽ được người bán chốt theo thị trường Liffe tháng 7.2010 cộng thêm 15 USD/tấn.
Việc chốt giá trước ngày thông báo đầu tiên. Nếu chưa chốt giá thì giá tạm sẽ được tính theo 70% giá trị của hợp đồng, đối với lệnh chặn lỗ- lệnh ngừng (Stop loss) được tính theo 75% giá trị.
7) Điều khoản giao hàng: FOB thành phố Hồ Chí Minh 8) Giao hàng: tháng 6-2010
9) Điểm đến hoặc việc giao hàng: theo như hướng dẫn giao hàng 10) Trọng lượng: trọng lượng tịnh khi xếp hàng.
11) Thanh toán: CAD 12) Trọng tài: London
13) Điều kiện chung: Theo các điều kiện của Hợp đồng cà phê Châu Âu
14) Điều kiện đặc biệt: Luật về bán hàng quốc tế sẽ không được chấp nhận trong hợp đồng này.
Qua hợp đồng chốt giá giữa Simexco và Nedcoffee ta thấy đa số các điều khoản đều giống với hợp đồng Outright, chỉ có điều khoản về giá là không quy
định giá cụ thể mà chỉ quy định quyền chốt giá thuộc về bên bán hay bên mua, mức cộng trừ chênh lệch, ngày chốt giá cuối cùng và giá được tính theo tháng nào trên thị trường Liffe. Như vậy đối với hợp đồng chốt giá thay vì thương lượng với nhau về giá thì người bán và người mua thương lượng với nhau về mức cộng trừ
chênh lệch so với giá của thị trường Liffe.
Cụ thể đối với hợp đồng trên thì mức cộng thêm là 15 USD/tấn và tháng giao hàng là tháng 6 nên giá sẽ được chốt theo tháng 7 trên thị trường Liffe và ngày chốt giá cuối cùng là 30.06.2010. Hợp đồng còn quy định, nếu việc giao
hàng được thực hiện trước ngày chốt giá thì hợp đồng sẽ tính theo giá tạm. Giá tạm được tính như sau:
- Giá tạm = (giá đóng cửa ngày hôm trước + mức cộng trừ chênh lệch)* 70%.
Đến ngày 12.05.2010 Simexco đã đặt lệnh chốt giá. Việc thực hiện lệnh chốt
giá được diễn ra như sau:
Người đại diện của Simexco sẽ gọi điện cho người đại diện của Nedcoffee thông báo về mức giá được chốt. Cụ thểở đây Simexco chốt 108 tấn ở mức 1.399
USD. Sau khi nhận được lệnh từ Simexco, người đại diện của Nedcoffee sẽ
chuyển lệnh này lên sàn giao dịch Liffe. Sau khi khớp lệnh Nedcoffee sẽ gởi bảng
Fix giá như sau đến Simexco (Gửi bảng kèm theo).
Bảng Fix giá thể hiện: Công ty Simexco bán 108 tấn ở mức giá 1.399 USD theo thị trường Liffe tháng 7.2010.
Giá hợp đồng thoả thuận là +15 USD/tấn, vì vậy mức giá cuối cùng (Final Price) cho hợp đồng số P-42522 giữa Simexco và Nedcoffe là: 1.399 + 15 = 1.414 USD/tấn.
Tương tự như vậy, theo thông tin ngày 12.05.2010 Công ty cũng đã thực hiện việc chốt giá với các hợp đồng sau:
- Hợp đồng số 04-02/10/IC với khách hàng Berhard Rothfos: 57,6 tấn ở mức giá 1.398 USD/tấn theo thị trường Liffe tháng 7.2010. Mức giá cộng thêm theo hợp
đồng thoả thuận là +25 USD/tấn, vì vậy giá Final Price là: 1.398 + 25 = 1.423 USD/tấn.
- Hợp đồng số 20105170 với khách hàng Interkom: 108 tấn ở mức giá 1.398 USD/tấn theo thị trường Liffe tháng 7.2010. Mức giá cộng thêm theo hợp đồng thoả thuận là +140 USD/tấn, vì vậy giá Final Price là: 1.398 + 140 = 1.538 USD/tấn.
- Hợp đồng số 04-02/10/IC với khách hàng Berhard Rothfos: 21 tấn ở mức giá 1.397 USD/tấn theo thị trường Liffe tháng 7.2010. Mức giá cộng thêm theo hợp
đồng thoả thuận là +40 USD/tấn, vì vậy giá Final Price là: 1.397 + 40 = 1.437 USD/tấn.
- Hợp đồng số C7924-05 với khách hàng Coffy Handles: 42 tấn ở mức giá 1.397 USD/tấn theo thị trường Liffe tháng 7.2010. Mức giá cộng thêm theo hợp đồng thoả thuận là +115 USD/tấn, vì vậy giá Final Price là: 1.397 + 115 = 1.512 USD/tấn.
Như vậy đối với hợp đồng chốt giá (Fixation) Simexco đã bán được 247,2 tấn cà phê, tổng cộng trên thị trường hàng thật Công ty đã bán 439,2 tấn.