Để xử lý vấn đề thanh khoản, các ngân hàng thương mại có thể tiếp cận theo ba hướng sau: Tạo ra nguồn cung cấp thanh khoản từ bên trong (dựa vào tài sản Có); vay mượn từ bên ngoài (dựa vào tài sản Nợ) để đáp ứng nhu cầu thanh khoản; và phối hợp cả hai phương pháp trên.
Quản trị thanh khoản dựa vào tài sản Có
Chiến lược tiếp cận thanh toán thật sự: Đây là phương pháp thanh toán lâu đời nhất, còn gọi là học thuyết cho vay thương mại. Khi thực hiện chiến lược này, ngân hàng chỉ cho vay ngắn hạn. Trong trường hợp nhu cầu thanh khoản phát sinh, ngân hàng có thể thu hồi các khoản vay hoặc bán các khoản nợ để đáp ứng nhu cầu thanh khoản. Hạn chế của chiến lược này là ngân hàng sẽ mất dần thị phần cho vay trung và dài hạn vào tay các đối thủ khác.
Chiến lược tiếp cận thị trường tiền tệ (còn gọi là thị trường vốn ngắn hạn): Đây là cách tiếp cận truyền thống để đáp ứng nhu cầu thanh khoản của ngân hàng thương mại. Chiến lược này đòi hỏi ngân hàng phải dự trữ thanh khoản đủ lớn, dưới hình thức nắm giữ những bộ phận tài sản Có tính thanh khoản cao, chủ yếu là tiền mặt và các chứng khoán ngắn hạn. Khi xuất hiện nhu cầu thanh khoản, ngân hàng sẽ bán các tài sản dự trữ để lấy tiền, cho đến khi tất cả nhu cầu thanh khoản được đáp ứng đầy đủ. Chiến lược quản trị theo hướng này thường được gọi là sự chuyển hóa tài sản, bởi vì ngân hàng tăng nguồn cung cấp thanh khoản bằng cách chuyển đổi các tài sản phi tiền mặt thành tiền mặt.
Tài sản Có thanh khoản phải có các đặc điểm sau:
- Phổ biến trên thị trường nên có thể chuyển hóa ra tiền một cách nhanh
chóng.
- Giá cả ổn định để không ảnh hưởng đến tốc độ và doanh thu bán tài
sản.
- Người bán có thể mua lại dễ dàng với giá không cao hơn nhiều so với
giá cả đã bán ra để khôi phục khoản đầu tư ban đầu.
Đối với các ngân hàng, những tài sản Có tính thanh khoản phổ biến nhất là trái phiếu kho bạc, trái phiếu đô thị, tiền gửi tại các tổ chức tín dụng khác, chứng khoán các cơ quan chính phủ, chấp phiếu ngân hàng khác. Như vậy, trong chiến lược quản trị thanh khoản dựa vào tài sản Có, một ngân hàng được coi là quản trị thanh khoản với các chi phí hợp lý, số lượng vừa đủ theo yêu cầu và kịp thời vào lúc nó cần đến.
Chiến lược quản trị thanh khoản dựa vào tài sản Có, có ưu điểm là ngân hàng hoàn toàn chủ động trong việc tự đáp ứng nhu cầu thanh khoản cho mình, mà không bị lệ thuộc vào chủ thể khác.
Tuy nhiên, chiến lược này gắn với những nhược điểm chính sau:
- Một khi bán tài sản tức là ngân hàng mất đi nguồn thu nhập mà các tài
sản này tạo ra. Như vậy, ngân hàng đã phát sinh chi phí cơ hội khi bán đi các tài sản này.
- Phần lớn các trường hợp khi bán các tài sản đều tốn kém chi phí giao
dịch, như hoa hồng phí phải trả cho người môi giới.
- Ngân hàng phải đầu tư vào nhiều tài sản Có có tính thanh khoản cao, đây
là những tài sản có khả năng sinh lời thấp, nên tất yếu sẽ ảnh hưởng đến tính hiệu quả sử dụng vốn của ngân hàng [1].
Quản trị thanh khoản dựa vào tài sản Nợ
Đây là chiến lược quản trị thanh khoản phổ biến được các ngân hàng thương mại lớn sử dụng vào những năm 60 và 70 của thế kỷ 20. Trong chiến lược này, nhu cầu thanh khoản được đáp ứng bằng cách vay mượn trên thị trường tiền tệ. Việc vay
mượn chủ yếu là để đáp ứng nhu cầu thanh khoản tức thời và chỉ thực hiện khi có nhu cầu thanh khoản phát sinh.
Nguồn tài trợ cho chiến lược này thường bao gồm: vay qua đêm, vay ngân hàng trung ương, bán các hợp đồng mua lại, phát hành chứng chỉ tiền gửi có thể chuyển nhượng mệnh giá lớn, ... Chiến lược quản trị thanh khoản dựa trên tài sản Nợ được các ngân hàng thương mại lớn sử dụng rộng rãi và có thể đáp ứng 100% nhu cầu thanh khoản.
Nhược điểm của chiến lược này là ngân hàng thương mại bị phụ thuộc vào thị trường tiền tệ khi đáp ứng nhu cầu thanh khoản do sự biến động về khả năng cho vay và lãi suất trên thị trường tiền tệ. Hơn nữa, một ngân hàng thương mại vay mượn quá nhiều thường bị đánh giá là có khó khăn về tài chính, khi thông tin này lan rộng ra thì những khách hàng gửi tiền sẽ rút vốn hàng loạt hoặc ngân hàng phải huy động với chi phí cao gấp nhiều lần. Cùng lúc đó, các định chế tài chính khác, để tránh rủi ro có thể gặp phải, sẽ thận trọng, dè dặt hơn trong việc tài trợ vốn cho ngân hàng thương mại này để giải quyết khó khăn về thanh khoản [1].
Chiến lược cân đối thanh khoản giữa tài sản Có và tài sản Nợ (Quản trị thanh khoản cân bằng)
Cả hai chiến lược quản trị thanh khoản dựa vào tài sản Có và dựa vào tài sản Nợ đều có hạn chế là phải gánh chịu chi phí cơ hội khi bán các tài sản dự trữ, hoặc bị phụ thuộc quá nhiều vào lãi suất thị trường tiền tệ. Do đó, phần lớn các ngân hàng thương mại thường dung hòa và kết hợp cả hai chiến lược trên để tạo ra chiến lược quản trị thanh khoản cân bằng.
Định hướng của chiến lược này là: các nhu cầu thanh khoản thường xuyên, hàng ngày sẽ được đáp ứng bằng tài sản dự trữ như tiền mặt, chứng khoán khả mại, tiền gửi tại các ngân hàng khác, ...; các nhu cầu thanh khoản không thường xuyên nhưng có thể dự đoán trước như nhu cầu thanh khoản theo thời vụ, chu kỳ, xu hướng, ... sẽ được đáp ứng bằng các thỏa thuận trước về hạn mức tín dụng từ các ngân hàng đại lý hoặc nhà cung ứng vốn khác; các nhu cầu thanh khoản đột xuất
không thể dự báo được đáp ứng từ việc vay mượn trên thị trường tiền tệ; các nhu cầu thanh khoản dài hạn được hoạch định và nguồn tài trợ là các khoản vay ngắn và trung hạn, chứng khoán có thể chuyển hóa thành tiền.
Các yếu tố ảnh hưởng đến việc lựa chọn nguồn dự trữ khác nhau khi vận dụng chiến lược quản trị thanh khoản cân bằng:
Tính cấp thiết của nhu cầu thanh khoản: Một nhu cầu thanh khoản tức
thời sẽ được tài trợ bằng ngân quỹ dự trữ, vay qua đêm hoặc tái chiết khấu tại Ngân hàng Trung ương.
Thời hạn nhu cầu thanh khoản: Một nhu cầu thanh khoản kéo dài vài
ngày, vài tuần hoặc vài tháng có thể được tài trợ bằng nguồn bán tài sản Có hay vay trên thị trường tiền tệ.
Khả năng thâm nhập thị trường tài sản Nợ: Thường chỉ có các ngân hàng
thương mại lớn mới có thể tham gia thị trường tài sản Nợ; nên các nhà quản trị ngân hàng thương mại phải giới hạn phạm vi lựa chọn các thị trường tài sản Nợ mà ngân hàng thương mại đó muốn tham gia.
Chi phí và rủi ro: Lãi suất các nguồn vốn trên thị trường thay đổi hàng
ngày; do đó, các ngân hàng thương mại phải thường xuyên theo dõi thị trường để nắm bắt được các thông tin về lãi suất và các điều kiện cho vay đi kèm.
Dự báo tỷ lệ lãi suất: Khi lập kế hoạch để xử lý tình trạng thâm hụt thanh
khoản dự kiến, các nhà quản trị phải đưa ra các nguồn vốn có thể đáp ứng nhu cầu thanh khoản với lãi suất mong đợi thấp nhất.
Triển vọng chính sách của Ngân hàng Trung ương và các khoản vay
mượn của Kho bạc: Nhà quản trị cũng cần nghiên cứu động thái của Ngân hàng Trung ương, tình hình Ngân sách Nhà nước để định hướng điều kiện tín dụng và dự đoán lãi suất trên thị trường tiền tệ sẽ thay đổi ra sao. Chẳng hạn, một kế hoạch huy động vốn lớn của Chính phủ, hoặc việc thực thi chính sách tiền tệ thắt chặt sẽ làm giảm hạn mức tín dụng
và gia tăng lãi suất. Khi đó, quản trị thanh khoản gặp khó khăn hơn và chi phí lãi vay của ngân hàng thương mại cũng tăng tương ứng.
Các quy định liên quan đến nguồn vốn thanh khoản: Các quy định của
các cơ quan quản lý ngân hàng ngày càng có xu hướng quốc tế hóa nên ngân hàng trong nước phải vận dụng một cách sáng tạo và phù hợp với thông lệ chung [1], [10].