7. Kết cấu khóa luận
3.2.1.2. Phân tích ngành dược phẩm
Tổng quan ngành dược Việt Nam
Tốc độ tăng trưởng ngành dược Việt Nam
Việt Nam hiện được x ếp vào nhóm quốc gia có ngành dược mới nổi, th eo phân loại của Tổ chức IQVIA Institute, điều này đồ ng nghĩa với việc tiềm năng tăn g trưởng của ngành dược Việt Nam đang được đánh giá rất cao. Hãng nghiên cứu thị trường IMS H ealth cũng dự báo, chi t iêu cho dược phẩm bình quân đầu người t ại Việt Nam khoảng 50 USD/người/năm vào năm 2020 với mức tăng trưởng 14%/năm. Như vậy có thể thấy, tiềm năng của th ị trường dược tại Việt Nam là r ất lớ n, song s ự c ạnh tranh giữa các tên tuổi cũng ngày c àng khốc liệt hơn.
Được kỳ vọng hưởng lợi trong bối cảnh dịch bệnh diễn biến phức tạp, nhu cầu dược phẩm và các sản phẩm y tế gia tăng đột biến, tuy nhiên không phải doanh nghiệp dược nào cũng tự tin đặt kế hoạch tăng trưởng cao trong năm 2020.
Hình 3.4: So sánh tăng trưởng ngành dược và GDP Việt Nam giai đoạn 2011-2020
Nguồn: VietstockFinance, Fitch Solutions và Bộ Công Thương
Tốc độ tăng trưởng ngành dược Việt Nam trong năm 2019 đạt khoảng 11%. Ngành dược là một trong những ngành phòng thủ nên khi có một biến cố xảy ra trên thị trường thì vị thế của cổ phiếu những ngành này sẽ càng quan trọng hơn. Do đó, dòng tiền thường có xu hướng chuyển từ các ngành mang tính thị trường cao sang các ngành này để hạn chế rủi ro. Năm 2020, ngà nh dược được dự báo sẽ tiếp tục tăng trưởng 2 con số đạt 13.6% tăng 3. 6% so với năm 2019
Có thể nói, ngành Dược Việt Nam hiện nay đang phát triển vớ i tốc độ nhanh với sự dịch chuyển lớn về số lượng và chất lượng, hứa hẹn tiếp tục tăng trưởng hai con số trong vòng 5 năm tới, đạt 7,7 tỷ USD tổng giá trị ngành vào 2021 (theo thống kê từ Cục quản lý Dược Việt Nam (DAV)), và đạt 16.1 tỷ USD năm 2026 (theo IBM), với tỷ lệ tăng trưởng kép lên tới 11% tính theo đồng Việt Nam.
Năm xu thế kinh doanh chính của ngành Dược
- Mở rộng kênh OTC bán hàng trực tiếp qua các hiệu thuốc
Tuy hiện tại kênh phân phối qua bệnh viện chiếm ưu thế, nhưng c ác doanh nghiệp đang dần c huyển đổi từ kênh ETC sang OTC do quy định mới về việc lựa chọn thuốc trúng thầu trong các bệnh viện lại là ưu tiên những loại thuốc
có giá thấp. Việc phát triển kênh OTC sẽ giúp cho các doanh nghiệp củng cố được vị trí, đả m bảo được khả năng cạnh tranh trên thị trường và không bị ả nh hưởng nhiều bởi các chính sách, chủ trươ ng của ngà nh y tế.
- Chuỗi bán lẻ Dược phẩm
Ngành bán lẻ dược phẩm đang được nắm giữ bởi các nhà thuốc riêng lẻ, chưa có thương hiệu nhưng với tiềm năng tăng trưởng hai con số đã thu hút nhiều nhà đầu tư trong nước, hoạt động ngoài ngành như Thế giới di động, FPT Retail, Nguyễn Kim,… tham gia vào ngành trong lĩnh vực phân phối. Việc xây dựng chuỗi bán nhà thuốc GPP sẽ là xu hướng của tương lai, bởi mức sống của người dân ngày càng tăng sẽ dẫn đến thay đổi trong thói quen tiêu dùng một số bộ phận khách hàng, họ sẽ tìm đến những địa chỉ nhà thuốc đáng tin cậy, đáp ứng tiêu chuẩn để nghe tư vấn và mua thuốc. Tuy nhiên, việc mở rộng các mô hình chuỗi cửa hàng sẽ gặp nhiều khó khăn, thách thức do thị trường phân mảng, thói quen tiêu dùng cũ của đại đa số người dân và đặc biệt là tạo cuộc cạnh tranh về giá với các hiệu thuốc nhỏ lẻ, khi mà các cửa hàng này thường nhập từ nơi không chính thống như chợ thuốc, nhập lậu, không có hóa đơn chứng từ,…
- Công nghệ thông tin trong thị trường Dược phẩm trực tuyến
Với sự phát triển công nghệ thông tin, đặc biệt trước xu thế của cuộc cách mạng 4.0 bùng nổ như hiện nay, thị trường dược của Việt Nam đã xuất hiện các chuỗi nhà thuốc trực tuyến và những ứng dụng chăm sóc sức khỏe từ xa tại nhà. Thị trường kinh doanh dược phẩm online có nhiều tiềm năng phát triển và tạo cơ hội để các doanh nghiệp kinh doanh dược phẩm online phát triển mô hình tư vấn và bán hàng qua mạng.
- M&A ngành Dược sẽ tiếp tục sôi động
Ngành Dược với tiềm năng tăng trưởng cao, trong khi có nhiều doanh nghiệp đang nằm trong diện tái cấ u trúc, thoái vốn nhà nước, cùng với chính sách ưu tiên, ủng hộ hàng sản xuất trong nước đã thu hút sự quan tâm của nhiều nhà đầu tư, đặc biệt là nhà đầu tư ngoại. Theo các chuyên gia trong ngành dược phẩm, xu hướng M&A trong ngành dược hứa hẹn sẽ tiếp tục sôi động hơn trong thời gian tới. Việc thực hiện M&A góp phần giúp các doanh nghiệp Việt Nam không
chỉ nâng cao kỹ năng quản trị doanh nghiệp mà còn mở rộng thị phần, tìm kiếm cơ hội trong lĩnh vực mới, phát triển mạng lưới phân phối…
- Phát triển sản phẩm nguồn gốc tự nhiên
Cùng vớ i xu hướng tăng trưởng thu nhập của đại bộ phận dân cư thành thị, nhận thức về ngoại hình, sức khỏe ngày c à ng gia tăng, các sản phẩm có nguồn tự nhiên, thực phẩm chức năng và dược phẩm được dự đoán sẽ tiếp tục phát triển và sẽ sớm chiếm tỷ trọng lớn trong doanh số tiêu thụ Dược phẩ m của Việt Nam trong 5-10 năm tới, tương tự như các nước phát triển thì các sản phẩ m này chiếm 50- 60% tổng thị trường OTC.
Triển vọng của ngành Dược
Dù gặp nhiều khó khăn về sản xuất và công nghệ nhưng với cơ cấu dâ n số trẻ nhưng đang có tốc độ già hóa nhanh, thu nhập, tình trạng ô nhiễm môi trường và mức độ quan tâm của trên 97 triệu dân đến các vấn đề sức khỏe ngày càng cao, sẽ là động lực cho ngành Dược phẩm tiếp tục tăng trưởng. Trong vòng 5 năm tiếp theo, ngành Dược Việt Nam được dự đoán s ẽ tiếp tục nằm trong nhóm 20 quốc gia có mức tăng trưởng mạnh và ổn định nhất thế giới.
Theo Cục Quản lý dược (Bộ Y tế), từ nay đến năm 2021 ngành dược sẽ tăng trưởng khoảng 10,6%, chi tiêu cho thuốc bình quân đầu người Việt Nam ở mức 14% tổng thu nhập. Tuy Việt Nam được xếp vào nhóm những nước có ngành dược mới nổi, nhưng dân số đang bước vào giai đoạn già hóa, tỷ trọng dân số từ 65 tuổi trở lên dự kiến đạt 21% vào năm 2050, đồng nghĩa với nhu cầu chăm sóc sức khỏe đang tăng lên. C ùng với đó, hiện sức khỏe luôn là một trong ha i mối quan tâm hàng đầu của người Việt
- Hệ thương mại bán lẻ tiếp tục giảm tốc
Thị trường dược phẩm có sự chuyển dịch cơ cấu kênh phân phối khá quan trọng khi mức tiêu thụ của kênh bán lẻ (OTC) ngày càng bị thu hẹp, nhường chỗ cho kênh điều trị (ETC) phát triển nhanh chóng.
Hình 3.5: Dự báo thị trường tiêu thụ Dược phẩm Việt Nam theo kênh phân phối (Đơn vị: Tỷ VNĐ)
Nguồn: IMS Health
Theo thống kê của IMS Health, thị trường tiêu thụ dược phẩm tại Việt Nam phần lớn thông qua hệ thống c ác bệnh viện dưới hình thức thuốc kê đơn (ETC) chiếm tỷ lệ từ 60-70% thị trường, phần còn là thuốc không kê đơn được bán lẻ tại các quầy thuốc (OTC). IMS Health dự báo kênh ETC sẽ còn tiếp tục tăng trưởng do nhu cầu về thuốc tân dược chất lượng và tính đặc trị cao tăng lên. Bên cạnh đó, tỷ lệ người dân tham gia bảo hiểm y tế tiếp tục mở rộng. Tính đến tháng 05/2019, tỷ lệ này đã đạt 89% và sẽ đạt hơn 90% dân số vào năm 2020 dẫn đến việc chi tiêu thuốc qua kênh ETC sẽ càng chiếm tỷ trọng lớn trong tương lai.
- Sự phát triển mạnh mẽ của khối bệnh viện tư nhân
Sự phát triển mạnh mẽ của khối bệnh viện tư nhân cũng góp phần gia tăng chi tiêu thuốc trong khối điều trị. Sau hơn một thập kỷ, số bệnh viên tư nhâ n hiện tại đã tăng gấp 4 lần, lên 175 đơn vị vào cuối năm 2017. Nhờ vào chính sách miễn giảm thuế thu nhập doanh nghiệp cho các bệnh viện tư (0% trong 4 năm đầu, 10% cho những năm sau), cộng với xu hướng bảo hiể m tự nguyện từ c ác gói bảo hiểm y tế bán cho người lao động trong doanh nghiệp ngày càng phá t triển, đã thúc đẩy làn sóng đầu tư mạnh mẽ vào khu vực này.
Trong số đó, ngoài những thương hiệu nội địa nổi tiếng như Hoàn Mỹ, VinMec, còn có rất nhiều nhà đầu tư FDI đến từ Pháp, Hoa Kỳ, Nhật Bản, Singapore đa ng đầu tư khá quyết liệt như Navis Capital, Franco-Vietnamese Hospital. Các bệnh viện tư nhân hiện nắm giữ 13.7% thị phần và con số này được cho là sẽ tăng trong tương lai khi nhà nước đẩy nhanh việc cổ phần hóa và thoái vốn của các doanh nghiệp nhà nước.
- Nhận thức về sức khỏe ngày càng được nâng cao
Sự tăng cường nhận thức về sức khỏe sẽ làm nhiều người đến bệnh viện hơn. Thói quen của người Việt khi mua thuốc ở các hiệu thuốc mà không có toa thuốc từ bác sĩ đã khiến nạn thuốc giả ngày càng phổ biến (thuốc giả có thể bị nhiễm bẩn; chứa những thành phần sai hoặc không chứa hoạt chất). Một cuộc khảo sát của Bộ Y tế cho thấy 91% các nhà thuốc bán kháng sinh mà không cần kê đơn từ bác sĩ.
Tuy nhiên, theo quan điểm của chúng tôi, tình trạng này sẽ dần thay đổi khi nhận thức bảo vệ sức khỏe của người dân ngày càng tăng cao tương ứng với thu nhập của họ. Với việc kênh bán lẻ OTC của thị trường Việt Nam hiện đang bị chi phối c hủ yếu bởi 70,000 nhà thuốc nhỏ lẻ - vốn không rõ ràng về nguồn gốc xuất xứ của thuốc và trình độ của dược tá bán hàng chưa được kiểm chứng, người tiêu dùng sẽ ngày càng hạn chế việc mua thuốc không kê đơn như thói quen cũ. - Cơ hội cho phân ngành thực phẩm chức năng và dược mỹ phẩm
Dù thị trường bán lẻ Dược phẩm OTC có xu hướng thu hẹp như phân tích trên của chúng tôi, thị trường tiêu thụ thực phẩm chức năng (TPCN) của Việt Nam lại có tốc độ tăng trưởng phi mã. Theo số liệu thống kê của Euromonitor International, quy mô thị trường TPCN của Việt Nam năm 2017 trị giá 12,153 tỷ đồng, tăng trưởng trung bình 13.4% CAGR trong 5 năm vừa qua.
Với xu hướng tăng trưởng thu nhập của đại bộ phận dân cư thành thị, nhận thức về ngoại hình/sức khỏe ngày càng gia tăng nhờ sự phát triển của mạng xã hội, thị trường TPCN được dự đoá n sẽ tiếp tục bùng nổ, và sẽ sớm chiếm tỷ trọng lớn trong doanh số tiêu thụ Dược phẩm của Việt Nam trong 5-10 năm tới tương tự như các nước phát triển (50-60% tổng thị trường OTC)
Ngoài các thực phẩm chức năng bổ sung vitamin/dưỡng chất /hỗ trợ thể thao phổ biến, người tiêu dùng đang đặc biệt ưa thích các s ả n phẩm dược mỹ phẩm hữu cơ liên quan đến chăm sóc da, da mặt và chăm sóc cá nhân khác. Với tiêu chuẩn chấ t lượng cao hơn trong bối cảnh công nghiệp TPCN đang khá hỗn loạn, chúng tôi tin rằng đây là cơ hội lớn cho các công ty dược phẩm nội địa trong phân ngành này. Hiện đã có một số công ty bắt đầu hoạt động R&D và tiếp thị, như các sản phẩm chăm sóc da của DHG hợp tác với c ông ty Dược Taisho Nhật Bản. Hay các doanh nghiệp nước ngoài như L'Oreal cũng đang đẩy mạnh các thương hiệu dược mỹ phẩ m Vichy và La RochePosay trên kênh thương mại điện tử
Tổng kết lại, có thể thấy dư địa tăng trưởng dài hạn của Việt Nam còn rất lớn và rất tiềm năng. Theo đó, ngành dược phẩm Việt Nam đang bước vào giai đoạn lột xác từ số lượng sang chất lượng. Cá c doanh nghiệp có quy mô nhỏ, không có danh mục sản phẩm nổi trội hay không có lợi thế cạnh tranh bền vững sẽ dần bị đào thải hoặc phải hợp nhất, sáp nhập với nhau để tăng cường sức mạnh. Các doanh nghiệp có gốc nhà nước tiếp tục được tư nhân hóa và phâ n hóa mạnh. Một số rất ít doanh nghiệp lớn bắt đầu bước vào sân chơi toàn cầu, thâu tóm dần thị phần trong nước của các doanh nghiệp quy mô nhỏ và vươn tầm ra khỏi Việt Nam. Cơ hội tăng trưởng sẽ đến từ các doanh nghiệp có định hướng chiến lược dài hạn trên nền tảng danh mục sản phẩm tốt, chất lượng cao, có khả năng mở rộng kinh doanh ra khỏi biên giới Việt Nam.
Mô hình 5 áp lực cạnh tranh của Michael Porter
Mức độ cạnh tranh của các doanh nghiệp trong ngành (khá cao )
- Danh mục sản phẩm khá tương đồng do đặc tính lịch sử và sự giới hạn về khả năng sản xuẩt, nghiên cứu các sản phẩm mới, chủ yếu tập trung vào nhóm kháng sinh, các thuốc giảm đau hay khá ng viêm…
- Tồn tại sự phân hóa lớn về quy mô the o vùng miền, khí hậu các doanh nghiệp lớn của Việt Nam, các s ả n xuất và phân phối tập trung ở miền Nam (DHG, IMP, DMC,…) khiến mức độ cạnh tanh vùng này khá khắc nghiệt. Ở Bắc Trung Bộ và miền Bắc, mức độ cạnh tranh thấp hơn do tồn tại các doanh nghiệp địa phương có thế mạnh riêng về mối quan hệ và mạng lưới phân phối.
- Có sự phân hóa lớn giữa các doanh nghiệp trong nước và nước ngoài
- Đối với các doanh nghiệp có quy mô lớn, đặc biệt là các doanh nghiệp đại chúng đã niêm yế t, áp lực tăng trưởng doanh thu từ các cổ đông (nhà nước, nước ngoài…) khiến doanh nghiệp phải duy trì tăng trưởng ở mức cao, gia tăng sức ép lên thị trường.
Sức ép từ nhà cung cấp (khá cao)
- Nhu cầu cho nguyên liệu sản xuấ t dược phẩm ở Việt Nam phụ thuộc tới 80- 90% vào nguồn nhập khẩu, trong đó nguồn từ Trung Quốc và Ấn Độ chiếm hơn 80%. Do dịch COVID-19 từ cuối năm 2019 khiến nhiều nhà máy sản xuất API ở Trung Quốc tạm ngừng hoạt động và Ấn Độ hạn chế xuất khẩu một số API thiết yếu, giá trị nguyên liệu dược phẩm nhập khẩu ở Việt Nam trong 2 tháng đầu năm 2020 giảm 30,8% so với cùng kỳ 2019.
- Thị trường dược phẩm Việt Nam có quy mô chưa lớn, các nhà sản xuất trong nước đều phải phụ thuộc vào nguyên liệu nhập khẩu và ít có khả năng mở rộng ngược chuỗi giá trị để tự sản xuất nguyên liệu. Do đó, khả năng đàm phán ép giá các doa nh nghiệp trong nước đối với nhà cung ứng là khá thấp. Chỉ có các doanh nghiệp lớn như DHG, IMP, DMC,… mới được khoản chiết khấu khi mua hàng với số lượng lớn.
Sức mạnh ép giá từ khách hàng (thấp)
- Phần lớn khách hàng (người tiêu dùng) không có kiến thức đầy đủ về tiêu dùng thuốc, một hàng hóa đặc biệt, mà phụ thuộc hoàn toàn vào các chỉ định của bác sĩ hoặc tư vấn của các nhà thuốc
- Khách hàng hầ u như chưa có thông tin đầy đủ về giá niêm yết các loại thuốc được bầy bán và tâm lý mua thuốc để khỏi bệnh nên rất ít khách hàng thắc mắc về việc giá thuốc đắt hay rẻ mà tin tưởng vào gần như tuyệt đối vào y, bác sĩ kê đơn thuốc cho mình
- Khách hàng c hỉ có sức mạnh trả giá và quyền được chọn lựa đối với các loại thuốc phổ thông (nhỏ mắt, giảm đau, hạ sốt…) và các loại thực phẩm chức năng được phép quảng cáo trên các phươ ng tiện thông tin đại chúng.
Sản phẩm thay thế (thấp)
Rào cản gia nhập ngành (cao)
- Rào cản pháp lí:
Chịu nhiều quản lí phức tạp nhất trong các ngành kinh doanh vì nó ảnh hưởng trực tiếp đến sức khỏe, tính mạng người tiêu dùng.
VD: chứng chỉ hành nghề, chứng nhận phòng nghiên cứu, giấy phép bào chế từng loại thuốc, thời gian chờ cấp phép từ 18-24 tháng, nhiều ràng buộc khắt khe về quảng cáo bán hàng, giá thuốc chịu sự kiểm soát của bộ Y tế-Tài chính.