7. Kết cấu luận văn
1.1.5 Nội dung thẩm địnhdự án đầu tư tại Ngân hàng Thương mại
Quá trình thẩm định dự án đầu tư tại NHTM bao gồm các nội dung sau:
1.1.5.1 Thẩm định hồ sơ vay vốn của khách hàng
Thẩm định hồ sơ vay vốn là việc xem xét tính đầy đủ, hợp lệ của bộ hồ sơ vay vốn. Đây là nội dung thẩm định đầu tiên, là căn cứ thể hiện sự hợp tác, tuân thủ các quy định pháp luật của chủ đầu tư trong việc cung cấp hồ sơ cũng như hoàn thiện hồ sơ sau khi hướng dẫn. Hồ sơ vay vốn đảm bảo sự đầy đủ, hợp lệ sẽ giúp CBTĐ có cơ sở để thu thập, xử lý thông tin phục vụ công tác thẩm định dự án. Nếu hồ sơ không đảm bảo tính pháp lý, đầy đủ sẽ kéo dài thời gian thẩm định dẫn tới ảnh hưởng đến cơ hội đầu tư và tăng các yếu tố rủi ro cho dự án. Theo quy định của ngân hàng, những hồ sơ cần thiết phải có bao gồm:
- Hồ sơ chứng minh năng lực pháp lý của bên vay; - Hồ sơ về việc sử dụng vốn vay;
- Hồ sơ, tài liệu về tình hình hoạt động kinh doanh và khả năng tài chính của doanh nghiệp;
- Các hồ sơ tài liệu khác nếu CBTĐ thấy cần thiết và có liên quan đến việc giải quyết cho vay.
1.1.5.2 Thẩm định khách hàng vay vốn
Thông thường, tại các NHTM, khi thẩm định về khách hàng vay vốn thường tiến hành đánh giá về tư cách pháp lý, đánh giá năng lực hoạt động sản xuất kinh doanh và thẩm định tình hình tài chính của khách hàng .. .Ngoài ra, các ngân hàng thương mại sẽ tiến hành thẩm định tình hình quan hệ tín dụng của khách hàng tại các TCTD khác để nắm được mức dư nợ của khách hàng tại các TCTD khác như thế nào, lịch sử quan hệ ra sao. Từ đó để có đưa ra những kết luận thẩm định về khách hàng vay vốn. CBTĐ cần nắm bắt đầy đủ các thông tin về khách hàng như sau: quá trình hình thành và phát triển; lĩnh vực hoạt động SXKD chính, vị thế của doanh nghiệp trên thương trường, mô hình hoạt động, những thay đổi trong quá trình hoạt động. Sau đó tiếp tục đi sâu phân tích những nội dụng chủ yếu sau:
Năng lực pháp lý của chủ đầu tư, doanh nghiệp: cần xem xét cụ thể loại hình doanh nghiệp của chủ đầu tư, xem xét tư cách pháp lý của người đại diện theo pháp luật của doanh nghiệp, trình độ học vấn, năng lực chuyên môn; ngành nghề hoạt động, vốn đăng ký, sự phù hợp của ngành nghề hoạt động.
Nhận xét, đánh giá về mô hình tổ chức, bộ máy điều hành của chủ đầu tư bao gồm xem xét về quy mô, cơ cấu tổ chức; số lượng, trình độ, cơ cấu lao động. Đánh giá về năng lực kinh nghiệm của bộ máy lãnh đạo chủ chốt bao gồm chủ tịch HĐQT, tổng giám đốc, kế toán trưởng.
Phân tích năng lực tài chính của khách hàng trên cơ sở phân tích, đánh giá vốn chủ sở hữu; kết quả sản xuất kinh doanh của khách hàng các năm trước, quý trước, nhận xét về nguyên nhân lỗ lãi; tình hình công nợ; phân tích các chỉ tiêu tài chính từ đó đánh giá được thực trạng tài chính của khách hàng, xem xét tính ổn định của quá
trình sản xuất kinh doanh; về khó khăn hay thuận lợi và quan trọng nhất là khả năng tài chính của chủ đầu tư để thực hiện dự án.
Đánh giá uy tín trong quan hệ tín dụng của chủ đầu tư: CBTĐ cần đánh giá các mối quan hệ của chủ đầu tư với các TCTD để từ đó cho thấy thái độ của chủ đầu tư trong việc thực hiện các nghĩa vụ cũng như tinh thần hợp tác với các TCTD.
1.1.5.3 Thẩm định dự án
a. Thẩm định sự cần thiết đầu tư của dự án
CBTĐ cần đánh giá sự cần thiết phải thực hiện DAĐT. Lợi ích mang lại cho chủ đầu tư cũng như địa phương, nền kinh tế nếu dự án được thực hiện. Cán bộ thẩm định xem xét các mục tiêu cần đạt của dự án có tính khả thi hay không, đánh giá các mục tiêu ấy có phù hợp với mục tiêu của ngành, của địa phương. Ngoài ra, cần chú ý đến việc dự án có thuộc diện ưu tiên, khuyến khích đầu tư không...Từ đó đưa ra, tạo điều kiện thuận lợi trong việc ra quyết định đầu tư đúng đắn cho dự án.
b. Thẩm định khía cạnh thị trường của dự án
Thẩm định thị trường dự án là nội dung quan trọng trong quy trình TĐDA đầu tư tại các NHTM vì khả năng trả nợ cho ngân hàng phụ thuộc rất nhiều vào sự cạnh tranh, chất lượng sản phẩm và khả năng tiêu thụ sản phẩm trên thị trường. . .Vì vậy, khi thẩm định CBTĐ cần chú ý nội dung thị trường trên các khía cạnh sau:
- Thẩm định chất lượng sản phẩm và thị trường tiêu thụ sản phẩm của dự án; - Thẩm định khả năng cung cấp sản phẩm của dự án hiện tại và tương lai; - Đánh giá các dự báo cung cầu thị trường về sản phẩm của dự án;
- Đánh giá về thị trường mục tiêu và khả năng cạnh tranh sản phẩm của dự án; - Đánh giá các chương trình quảng cáo, phương thức tiêu thụ và mạng lưới phân phối sản phẩm;
- Kinh nghiệm và uy tín của doanh nghiệp trên thị trường về sản phẩm.
c. Thẩm định khía cạnh kỹ thuật của dự án
Nội dung thẩm định khía cạnh kỹ thuật của dự án là công việc rất phức tạp, yêu cầu cao đối với CBTĐ về kiến thức trong lĩnh vực mà DAĐT cụ thể như về các thông số kỹ thuật, đặc tính kỹ thuật của từng ngành, lĩnh vực nhằmđảm bảo tính khả
thi về mặt thi công và xây dựng dự án, cũng như việc vận hành dự án theo đúng mục tiêu đã đề ra. Các vấn đề cơ bản CBTĐ cần tập trung nghiên cứu sau đây:
- Nguồn cung cấp yếu tố đầu vào cho sản xuất: Xem xét nguồn nguyên liệu đầu vào về tính ổn định, bền vững trên các khía cạnh như giá cả, phương thức vận chuyển, điều kiện giao thông thuận lợi hay không, sự biến động giá cả, khả năng khai thác có đáp ứng công suất hoạt động của dự án.. .Ngoài ra cần xem xét chiến lược đầu tư xây dựng mạng lưới cung cấp nguyên liệu đầu vào, chủ động trong việc cung cấp nguyên liệu đầu vào nâng cao hiệu quả, tiết kiệm chi phí cho dự án.
- Đánh giá địa điểm đầu tư: xem xét địa điểm có tuân thủ các quy định về quy hoạch phát triển, kiến trúc của địa phương nơi thực hiện dự án; phù hợp với điều kiện tự nhiên; khoảng cách giữa nguồn cung cấp nguyên liệu và thị trường tiêu thụ sản phẩm; hệ thống giao thông có thuận lợi hay không; xem xét tính kinh tế của địa phương đầu tư.
- Đánh giá quy mô, công suất thiết kế của dự án: Trên cở sở công suất đã lựa chọn của chủ đầu tư, CBTĐ phân tích các yếu tố để lựa chọn nên công suất đó, xem mức sản xuất sản phẩm dự án có chính xác, hợp lý với tình hình thực tế hay không. - Đánh giá công nghệ của dự án: CBTĐ phân tích được ưu điểm và nhược điểm của công nghệ lựa chọn, tập trung vào nguồn gốc, mức độ hiện đại của công nghệ, sự phù hợp, khả năng ứng dụng với điều kiện phát triển của Việt Nam ...
d. Thẩm định về phương thức quản lý thực hiện dự án
Trong nội dung này, CBTĐ đánh giá cách thức tổ chức quản lý dự án của chủ đầu tư; xem xét cơ cấu, trình độ của đơn vị tổ chức và vận hành của dự án; đánh giá nguồn nhân lực tham gia triển khai thực hiện dự án về số lượng, chất lượng, trình độ, kế hoạch đào tạo. Phân tích rõ kinh nghiệm, hiểu biết của chủ đầu tư về lĩnh vực đầu tư; xem xét năng lực của các đơn vị tổ chức thực hiện, giám sát, vận hành nhà máy; đánh giá về mô hình quản trị của dự án, hình thức quản lý như thế nào.
e. Thẩm định khía cạnh tài chính của dự án
Đây là yếu tố quan trọng nhất quyết định việc tham gia tài trợ vốn cho dự án của NHTM hay không. Thẩm định tài chính để làm rõ dự án có hiệu quả về mặt tài
chính hay không. Đây cũng là căn cứ để ngân hàng ra quyết định về số tiền cho vay, thời hạn vay và các điều kiện tín dụng khác. Nội dung chính của thẩm định tài chính dự án bao gồm:
- Thẩm định về tổng mức đầu tư của dự án: Trong phần này CBTĐ cần xem xét chi tiết từng khía cạnh cấu thành nên tổng mức đầu tư của dự án đã hợp lý, chính xác hay chưa. Ngoài ra, cần xem xét thêm các yếu tố như trượt giá, lạm phát, phát sinh khối lượng các khoản mục... tác động đến tổng mức đầu tư
- Nguồn tài trợ: Một dự án có thể được tài trợ từ nhiều nguồn: nguồn vốn tự có, vốn do ngân sách cấp, vốn vay tín dụng, vốn tự huy động.Cán bộ tín dụng cần xem xét tỷ trọng đóng góp của từng nguồn về cả quy mô và tiến độ, khả năng tham gia vốn sở hữu trong tổng nguồn vốn.
- Doanh thu, chi phí, giá thành và lợi nhuận dự kiến: trên cơ sở những phân tích về cung cầu thị trường, khả năng cạnh tranh của các sản phẩm, các BCTC do khách hàng cung cấp.Cán bộ thẩm định cần đi sâu kiểm tra các nội dung như doanh thu, chi phí, giá thành và lợi nhuận dự kiến.
- Dòng tiền của dự án: Xem xét dòng tiền đã được tính toán chính xác, hợp lý hay chưa. Việc phân tích này có ý nghĩa quan trọng trong việc tính toán các chỉ tiêu hiệu quả tài chính của dự án.
- Lãi suất chiết khấu.
- Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả tài chính: tính chỉ tiêu giá trị hiện tại thuần (NPV), chỉ tiêu hoàn vốn nội bộ (IRR), xác định điểm hòa vốn của dự án.
- Phân tích độ nhạy: CBTĐ cần dự đoán các yếu tố có khả năng tác động lớn đến kết quả của dự án như tổng mức đầu tư, sản lượng tiêu thụ, giá thành nguyên vật liệu, giá bán sản phẩm. sau đó cho các yếu tố đó tăng giảm với phương án giải định. Trên cơ sở đó thiết lập các bảng tính độ nhạy theo các trường hợp.
- Thẩm định khả năng trả nợ cho ngân hàng.
f. Thẩm định các chỉ tiêu kinh tế xã hội của dự án
Ngoài những nội dung thẩm định trên, CBTĐ cần tổng hợp và phân tích những mặt kinh tế quốc gia và lợi ích của xã hội mà dự án mang trên các khía cạnh như tác
động của dự án đến môi trường như không khí, tiếng ồn, mỹ quan toàn cảnh; tác động đến lao động và việc làm; tác động đến phát triển KT-XH nơi xây dựng dự án về đóng góp cho ngân sách, khả năng thu hút ngoại tệ, thu hút lao động; tác động thúc đẩy phát triển các ngành, lĩnh vực liên quan phát triển...
Thẩm định khía cạnh kinh tế xã hội của dự án đầu tư thường được các NHTM không đi sâu xem xét hoặc bỏ qua trong quá trình thẩm định dự án đầu tư.
g. Thẩm định rủi ro của dự án
Từ đặc điểm của DAĐT có thời gian đầu tư kéo dài, tổng mức đầu tư lớn do đó tiềm ẩn rủi ro cao vì vậy việc đánh giá, phân tích, dự đoán các rủi ro là rất quan trọng cũng như phòng ngừa giảm thiểu các rủi ro là rất quan trọng. Thông thường khi thẩm định nội dung này, các NHTM sẽ tiến hành liệt kê một cách đầy đủ nhất các loại rủi ro có thể tác động đến dự án, trên cơ sở đó thẩm định xem khách hàng đã có những phương pháp hạn chế rủi ro thế nào, hoặc NHTM sẽ đề xuất các biện pháp hạn chế, triệt tiêu rủi ro.
1.1.5.4 Thẩm định tài sản bảo đảm tiền vay
Các tài sản đảm bảo tiền vay là nguồn thu nợ dự phòng trong trường hợp kế hoạch trả nợ của khách hàng không thực hiện được. Do đó mục đích thẩm định là xem xét tài sản thế chấp, cầm cố, bảo lãnh khi phát mại có bảo đảm giá trị thu được thực tế phải bù đắp đủ nợ gốc, lãi và các loại thuế, chi phí liên quan theo quy định.
Khi tiến hành thẩm định tài sản đảm bảo, ngân hàng cần quan tâm:
- Hồ sơ pháp lý của tài sản bảo đảm: Đảm bảo xác định đúng quyền sở hữu hoặc quyền quản lý, sử dụng.
- Biện pháp bảo đảm: Đảm bảo đánh giá được tính hợp lý, hợp lệ và mức độ an toàn của biện pháp bảo đảm tiền vay.
- Định giá giá trị tài sản bảo đảm: Đúng với giá trị thực tế của tài sản tại thời điểm định giá và phù hợp với giá trị trong trường hợp tài sản phát mại để thực hiện nghĩa vụ trả nợ của chủ đầu tư.
Trong trường hợp việc thẩm định giá trị tài sản thế chấp yêu cầu phải có cơ quan thẩm định độc lập thì CBTĐ cần phải thuê các cơ quan có chức năng định giá
hoặc các chuyên gia thẩm định giá để thẩm định giá trị tài sản bảo đảm.