Phòng ngừa rủi ro tài chính

Một phần của tài liệu (LUẬN văn THẠC sĩ) các giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại công ty cổ phần nhiệt điện phả lại, tổng công ty phát điện 2 – tập đoàn điện lực việt nam (Trang 107)

Công ty có khoản công nợ vốn vay ODA cho dự án Nhiệt điện Phả Lại 2 do Chính phủ Nhật bản tài trợ thông qua Ngân hàng hợp tác Quốc tế Nhật Bản (JBIC) giải ngân, khoản vốn vay ưu đãi bằng đồng JPY có lãi suất thấp (2,45%/năm + 0,5% /năm chi phí bảo lãnh vay của chính phủ Việt Nam thông qua Bộ Tài chính) nhưng trong những năm gần đây do chính sách điểu chỉnh kinh tế vĩ mô của Chính phủ Nhật Bản cũng như Chính phủ Việt Nam dẫn tới tỷ giá (JPY/VNĐ) luôn biến động bất lợi cho Công ty ảnh hưởng tới hoạt động sản xuất kinh doanh và lợi nhuận sau thuế của của DN. PPC cần có các giải pháp trong quản trị Tài chính Doanh nghiệp để phòng ngừa rủi ro tỷ giá.

Việc Công ty quyết định trả nợ trước khoản vay ưu đãi ODA của Chính phủ Nhật Bản cho dự án Nhiệt điện Phả Lại 2 trong năm 2017 với giá trị 15 tỷ JPY đã giúp Công ty giảm thiểu đáng kể rủi ro do chênh lệch tỷ giá nhưng với khoản nợ vay ODA bằng đồng JPY còn khá lớn (tổng giá trị 4,7 tỷ JPY) Công ty cần xây dựng phương án cụ thể sử dụng các hoạt động tài chính một cách hiệu quả nhằm phòng ngừa rủi ro của tỷ giá có thể tiếp tục trả hết nợ bằng nguồn tiền hiện có hay sử dụng công cụ nợ khác cụ thể chuyển đổi từ JPY sang USD. Tuy nhiên, việc chuyển đổi công cụ nợ này vẫn có rủi ro do chênh lệch tỷ giá từ USD sang VNĐ. Đây là quyết định quản trị tài chính linh hoạt cần nghiên cứu cẩn trọng và có xét đến khía cạnh tác động của Thị trường tài chính tiền tệ, cũng như chính sách kinh tế của Chính phủ Việt Nam.

Một phần của tài liệu (LUẬN văn THẠC sĩ) các giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại công ty cổ phần nhiệt điện phả lại, tổng công ty phát điện 2 – tập đoàn điện lực việt nam (Trang 107)