Theo tớnh chất phỏp lý giảm dần, ta cú thứ tự cỏc nguồn luật ỏp dụng điều chỉnh phương thức tớn dụng chứng từ như sau: Cụng ước quốc tế; Hiệp định song phương và đa phương; Luật quốc gia; Thụng lệ và Tập quỏn quốc tế.
Hiện nay, cỏc tập quỏn thương mại quốc tế ỏp dụng trong phương thức tớn dụng chứng từ chủ yếu do Phũng thương mại quốc tế (ICC) ban hành và được ỏp dụng rộng rói trờn toàn cầu. Một số quy tắc ấn hành bởi ICC để ỏp dụng trong phương thức thanh toỏn tớn dụng chứng từ là: Cỏc Quy tắc và Thực hành thống nhất về Tớn dụng chứng từ (UCP); Tập quỏn ngõn hàng tiờu chuẩn quốc tế (ISBP); UCP điện tử; Quy tắc thống nhất về hoàn trả tiền giữa cỏc ngõn hàng theo tớn dụng chứng từ (URR).
Khỏc với luật quốc gia hay cụng ước quốc tế, cỏc quy tắc của ICC khụng được tự động ỏp dụng để điều chỉnh cỏc phương thức TTQT trừ khi cỏc bờn tham gia thoả thuận ỏp dụng cỏc qui tắc này bằng cỏch dẫn chiếu đến nú trong cỏc phương thức tương ứng. Cỏc bờn tham gia giao dịch cú quyền lựa chọn cú hay khụng ỏp dụng cỏc tập quỏn này để điều chỉnh những hoạt động liờn quan đến phương thức TTQT tương ứng. Nhưng một khi cỏc bờn đó đồng ý ỏp dụng thỡ cỏc điều khoản của cỏc qui tắc này sẽ ràng buộc nghĩa vụ và trỏch nhiệm của tất cả cỏc bờn tham gia.
UCP, ISPB và URR là cỏc tập quỏn quốc tế phổ biến đó được cỏc ngõn hàng trờn thế giới chấp nhận và ỏp dụng. Tuy nhiờn, cỏc chủ thể tham gia TTQT là những phỏp nhõn và thể nhõn của cỏc nước, do vậy, khi ỏp dụng tập quỏn quốc tế cũn phải chỳ ý đến sự điều chỉnh của luật quốc gia mỗi nước.
Hiện nay, cỏc Thụng lệ và Tập quỏn quốc tế ỏp dụng cho phương thức tớn dụng chứng từ do ICC phỏt hành phiờn bản mới nhất gồm:
- UCP600: (The Uniform Customs and Practice for Documentary Credits) Là tập
hợp cỏc nguyờn tắc và tập quỏn quốc tế được ICC soạn thảo và phỏt hành, quy định quyền hạn, trỏch nhiệm của cỏc bờn liờn quan trong giao dịch tớn dụng chứng từ với điều kiện L/C cú dẫn chiếu tuõn thủ UCP. UCP được phỏt hành lần đầu vào năm 1933, đến nay đó trải qua 6 lần sửa đổi và phiờn bản mới nhất đang ỏp dụng hiện nay là UCP600 cú hiệu lực từ 1/7/2007.