Bảng 2 .8 Giao dịch quyền chọn tại ACB
3.2. Giải pháp cụ thể cho các NHTM
3.2.2. Đầu tư nguồn lực cần thiết cho sự phát triển công cụ phái sinh
Muốn phát triển mạnh mẽ cần phải có nền tảng vững chắc mà để có được nền tảng đó thì cần phải có sự đầu tư phù hợp. Trên phạm vi toàn xã hội, muốn phát triển một ngành nghề, lĩnh vực nào, nhà nước đều phải đầu tư cũng như dành những điều kiện ưu đãi cho lĩnh vực đó. Việc phát triển cơng cụ phái sinh cũng vậy, cần có sự đầu tư hợp lý về nguồn lực vật chất cũng như nguồn lực con người.
> về nguồn lực vật chất
- Cơng cụ tài chính phái sinh là sản phẩm của ngân hàng hiện đại hàm chứa nhiều
yếu tố cơng nghệ cao, vì vậy hoạt động tài chính phái sinh địi hỏi phải được đầu tư trang thiết bị máy móc hiện đại nhất thì mới có thể tạo bước phát triển đột phá. Hệ thống máy tính, máy fax, điện thoại, email, scan, các màn hình tỷ giá, lãi suất, giá cả hàng hóa đều phải được trang bị tốt nhất để đảm bảo giao dịch được thơng suốt, ln bám sát được tình hình thị trường, hạn chế thấp nhất rủi ro có thể xảy ra.
- Các thiết bị dự trữ trong trường hợp các máy móc hiện tại bị hỏng hóc, mất liên lạc, khơng kết nối. Đây là vấn đề rất quan trọng bởi thời gian giao dịch liên tục, giá cả, tỷ giá, lãi suất biến động theo từng giây, nếu có sự cố xảy ra có thể gây tổn thất lớn cho ngân hàng.
- Có các máy móc, thiết bị, dịch vụ cung cấp thơng tin tài chính chun nghiệp, các chương trình giao dịch theo đúng chuẩn mực quốc tế để phục vụ giao dịch trong nước cũng như nước ngoài. Hiện tại sau một thời gian sử dụng Reuters là kênh cung cấp thơng tin và giao dịch chính thức, mảng hoạt động phái sinh đã được cung cấp dùng thử dịch vụ của Bloomberg nhằm tăng thêm kênh thơng tin, giao dịch và tính tốn giá trị thị trường của danh mục các hợp đồng tài chính phái sinh.
- Có các thiết bị lưu trữ thơng tin giao dịch chuyên nghiệp để có thể nhanh chóng chiết xuất khi cần, làm bằng chứng đối chiếu khi rủi ro xảy ra.
- Mua phần mềm từ nước ngoài sử dụng cho giao dịch, quản lý theo dõi, tính tốn, lập các báo cáo trong mảng hoạt động phái sinh. Các NHTM nên lựa chọn giải pháp mua trọn gói phần mềm ứng dụng cho hoạt động phái sinh từ các đơn vị cung cấp nước ngồi vì thực tế hoạt dộng phía sinh đã có sự phát triển hàng trăm năm và rất phổ biến ở các nước, việc lựa chọn giải pháp nước ngồi khơng những hạn chế rủi ro về mặt kỹ thuật mà thông qua giải pháp phần mềm này các NHTM cịn tiếp thu được các quy trình nghiệp vụ, các thơng lệ quốc tế trong quá trình quản lý và hoạt động phái sinh.
> về nguồn lực con người
Hiện nay mức độ phát triển của các ngân hàng trong nước còn thấp, các nghiệp vụ ngân hàng hiện đại còn hạn chế. Để đưa được sản phẩm phái sinh một cách linh hoạt thì phải thiết kế được sản phẩm đó. Để làm được điều này thì địi hỏi cán bộ nhân viên có trình độ chun mơn, am hiểu về nghiệp vụ phái sinh.
Vì vậy, ngân hàng cần tổ chức các chương trình đào tạo, trang bị những kiến thức chuyên môn, kỹ thuật về các nghiệp vụ phái sinh cho nhân viên ngân hàng, kỹ năng phân tích kỹ thuật, phân tích cơ bản trên cơ sở chọn lọc, tổng hợp và phân tích thơng tin để dự đoán xu hướng diễn biến của thị trường nhằm sử dụng các nghiệp vụ phái sinh một cách hiệu quả, mời những chuyên gia trong và ngoài nước giỏi về nghiệp vụ này tham gia giảng dạy. Nếu có điều kiện, có thể cử một số nhân viên có khả năng đi nghiên cứu tại nước ngồi để có điều kiện học hỏi không chỉ về lý thuyết mà cả thực tiễn thực hiện các nghiệp vụ này tại ngân hàng. Để cán bộ nhân viên thực sự quan tâm đến việc học tập và nâng cao trình độ chun mơn, các ngân hàng cần có cơ chế khuyến khích bằng cách hỗ trợ một phần hoặc tồn bộ kinh phí, thực hiện chế độ khen
thưởng, đề bạt đối với những nhân viên học tập đạt kết quả tốt và có khả năng vận dụng tốt trong thực tế cơng tác. Bên cạnh đó, để nhân viên ngân hàng thực hiện tốt cơng việc của mình cần phải được đào tạo cả về tin học, ngoại ngữ nhằm giúp nhân viên ngân hàng sớm tiếp cận nắm bắt được công nghệ tiên tiến. Yêu cầu đặt ra tối thiểu là các cán bộ giao dịch phải có khả năng vận dụng linh hoạt các cơng cụ phịng chống rủi ro tỷ giá đối với danh mục đầu tư bằng ngoại tệ của bản thân ngân hàng. Họ cũng cần phải có khả năng phát triển các sản phẩm phái sinh tới các doanh nghiệp có hoạt động thương mại quốc tế. Để đạt được điều này, các NHTM phải thực sự quan tâm tới công tác tuyển dụng và đào tạo đội ngũ nhân viên có trình độ chun mơn tốt, am hiểu kiến thức kinh tế, tài chính, pháp lý, kỹ thuật định giá, giao dịch công cụ phái sinh. Ngân hàng nên có chính sách cụ thể trong việc thu hút, trọng dụng người tài (đãi ngộ cán bộ theo năng lực, trình độ, hiệu quả cơng việc...), tạo điều kiện các sáng kiến của nhân viên được phát huy hiệu quả.
3.2.3. Hoàn thiện chế độ kế tốn
Hồn thiện chế độ kế tốn đảm bảo hài hịa giữa chuẩn mực kế toán Việt Nam và chuẩn mực quốc tế. Ngân hàng tuân theo Hệ thống chuẩn mực kế tốn trong nước, đồng thời sẽ có bản đối chiếu, bổ sung những điều chỉnh cần thiết để lập thêm báo cáo tài chính theo Hệ thống chuẩn mực kế tốn Quốc tế. Các nội dung trọng yếu, nền tảng và nguyên tắc cơ bản cần được quán triệt. Cần phải sửa đổi những quy định không phù hợp với luật kế toán đồng thời xây dựng bổ sung các Chuẩn mực kế tốn về cơng cụ tài chính phù hợp với thực tiễn Việt Nam và chuẩn mực quốc tế. Đối với những nội dung không phù hợp với mức độ phát triển của thị trường cần có quan điểm thận trọng hơn. Ví dụ khi thị trường cịn non yếu mà nhiều yếu tố phi kinh tế tác động đến giá cả thị trường, chế độ kế tốn khơng nên cho phép đánh giá lại giá trị tài sản khi giá thị trường lớn hơn giá trị ghi sổ để ghi nhận vào kết quả kinh doanh.
Ngồi việc hạch tốn phần lãi lỗ đã phát sinh cần phải chú trọng đến phần lãi/ lỗ dự kiến, chưa phát sinh để việc xác định kết quả tài chính của ngân hàng được chính xác hơn. Các sản phẩm phái sinh sẽ được theo dõi và hạch tốn tại các báo cáo riêng, sau đó lãi/ lỗ sẽ được kết chuyển báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh. Cụ thể:
• Các hợp đồng kỳ hạn tiền tệ và hoán đổi tiền tệ
Đối với hợp đồng kỳ hạn tiền tệ và hoán đổi tiền tệ được ghi nhận trong báo cáo tài chính riêng dựa trên giá trị hợp đồng. Chênh lệch giữa số lượng tiền tệ cam kết mua/bán theo tỷ giá ghi trên hợp đồng và số lượng tiền tệ cam kết mua/bán được quy đổi theo tỷ giá giao ngay tại ngày hiệu lực của các hợp đồng kỳ hạn tiền tệ và hợp đồng hoán đổi tiền tệ được phân bổ vào báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh riêng theo phương pháp đường thẳng trong thời gian hiệu lực của các hợp đồng này. Số dư của hợp đồng kỳ hạn tiền tệ được đánh giá lại theo tỷ giá giao ngay vào cuối mỗi tháng. Lãi/ lỗ chưa thực hiện được ghi nhận vào chênh lệch tỷ giá hối đoái trên bảng cân đối kế toán riêng cuối mỗi tháng và được kết chuyển vào báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh riêng vào thời điểm cuối kỳ kế tốn năm.
• Các hợp đồng hốn đổi lãi suất
Đối với các hợp đồng hốn đổi lãi suất hai đồng tiền có hốn đổi gốc đầu kỳ, giá trị hợp đồng được ghi nhận trên bảng cân đối kế toán riêng như các khoản cam kết hoán đổi tiền tệ. Các khoản thu nhập và chi phí phát sinh được ghi nhận trên cơ sở dồn tích.
• Các hợp đồng quyền chọn tiền tệ
Giá trị cam kết trong các giao dịch hợp đồng quyền chọn tiền tệ không được ghi nhận trên bảng cân đối kế tốn riêng. Phí quyền chọn đã trả hoặc đã thu được ghi nhận như một khoản chi phí chờ phân bổ hoặc doanh thu chờ phân bổ và được phân bổ theo phương pháp đường thẳng vào chi phí hoặc thu nhập trong suốt thời hạn của hợp đồng.
Các hợp đồng quyền chọn tiền tệ được đánh giá lại theo tỷ giá giao ngay vào cuối mỗi tháng. Lãi hoặc lỗ chưa thực hiện được ghi nhận vào chênh lệch tỷ giá hối đoái trên bảng cân đối kế toán riêng cuối mỗi tháng và được kết chuyển vào báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh riêng vào thời điểm cuối kỳ kế toán năm.
3.2.4. Tổ chức kinh doanh nghiệp vụ phái sinh
Các NHTM có thể thiết lập phịng kinh doanh nghiệp vụ phái sinh riêng hoặc xếp các cán bộ phái sinh vào các phòng ban khác. Khi mà nghiệp vụ phái sinh chưa phát triển thì đầu tiên sẽ cho các cán bộ phái sinh vào các phòng ban là phù hợp hơn. Nhân viên phái sinh theo từng loại phái sinh sẽ trực thộc các phòng vốn, phòng kinh doanh ngoại hối, phịng kinh doanh vàng... Khi đó luồng thơng tin trong một thị trường sẽ được cải thiện, trao đổi, phối hợp giữa các chuyên viên chuyên nghiệp về các mảng
hoạt động của ngân hàng. Từ đó NHTM sẽ giảm được chi phí giao dịch. Tuy nhiên việc tổ chức theo cách này cần chú ý đến vấn đề quản lý. Nhân viên giữa các phòng ban sẽ cố gắng phối hợp, hỗ trợ với nhau để có thể đạt chỉ tiêu, nâng cao hiệu quả kinh doanh của ngân hàng. Tuy nhiên tổ chức kinh doanh theo cách này cần phải chú ý đến ccoong tác quản lý. Khó khăn của biện pháp tổ chức này là phải chấp nhận nhiều người không chuyên sâu về công cụ phái sinh chịu trách nhiệm đối với các hoạt động phái sinh. Nếu có người lãnh đạo có kinh nghiệm và được đào tạo bài bản, kinh doanh công cụ phái sinh theo cách thức tổ chức này thường ít rủi ro hơn, quản lý rủi ro hiệu quả, sinh lời cao.
Khi mà nghiệp vụ phái sinh đạt được một mức độ phát triển nhất định thì có thể cơ cấu lại theo chiều ngang để ngân hàng có thể cung cấp các sản phẩm một cách xuyên suốt. Và ngân hàng sẽ giới thiệu các sản phẩm mới đến với khách hàng cơ cấu thêm được nhiều loại sản phẩm. Để làm được điều này các NHTM nên đẩy mạnh quan hệ hợp tác với các ngân hàng nước ngồi. Khi đó các NHTM Việt Nam học hỏi được nhiều kinh nghiệm, tranh thủ sự hỗ trợ về kiến thức,về hệ thống phân tích quản lý rủi ro đối với các loại hình nghiệp vụ phái sinh.
Hiện nay các sản phẩm phái sinh tại các NHTM Việt Nam được sử dung còn khá nhỏ lẻ, chủ yếu là mua bán kỳ hạn, quyền chọn ngoại tệ và hoán đổi lãi suất, với quy mô và mức độ thực hiện thấp. Vì thế để tìm kiếm thêm khách hàng, phát triển nghiệp vụ điều quan trọng là phải đa dạng hóa sản phẩm. Các NHTM có thể tiếp thu hoặc phát triển các sản phẩm phái sinh kết hợp với nhau và kết hợp với các cơng cụ tài chính khác. Hiện tại, nhu cầu thị trường đối với công cụ nợ là khá lớn nên các ngân hàng nên xem xét phát triển các cơng cụ phái sinh có liên quan đến các khoản nợ hoặc kết hợp với các cơng cụ nợ. Ví dụ:
- Trái phiếu trả lãi khi đáo hạn kèm theo một khoản phụ trội tính tốn trên biến động giá của tài sản gốc và không vượt quá một mức giới hạn nào đó.
- Trái phiếu ngoại tệ với tỷ giá được thỏa thuận nằm trong khoảng giới hạn nhất định. Số tiền nhận được khi đáo hạn phụ thuộc vào việc tỷ giá tại thời điểm đáo hạn nằm ngồi hay trong khoảng giới hạn đó, tuy nhiên khơng thấp hơn số tiền gốc.
3.2.5. Tăng cường cơ chế kiểm sốt nội bộ
Mơi trường cạnh tranh cao và tốc độ cải tiến công nghệ đặt ra những vấn đề về các hệ thống kiểm soát và các ngân hàng không nên tham gia vào các giao dịch hiện đại trước khi thiết lập được các giới hạn và hệ thống kiểm soát phù hợp. Ban giám đốc ngân hàng cần có chính sách bằng văn bản điều hành tồn bộ hoạt động kinh doanh của ngân hàng. Mặc dù khả năng ra quyết định nhanh chóng là một nhân tố chủ chốt quyết định thành công trong kinh doanh nhưng để đảm bảo an toàn, các ngân hàng cần xem xét lại cấu trúc đánh giá rủi ro và hệ thống kế tốn cũng như cơ chế quản lý của mình nhằm đảm bảo các quyết định được đưa ra trên cơ sở có đầy đủ thơng tin về rủi ro. Rủi ro do thiếu kiểm sốt đầy đủ có xu hướng tăng lên khi thị trường ngày càng phức tạp hơn. Các ngân hàng cần đảm bảo rằng tất cả rủi ro dự kiến và rủi ro thực tế đều phải được thực hiện trong phạm vi giới hạn đã quy định, đảm bảo rằng tất cả rủi ro dự kiến và rủi ro thực tế đều phải được thẩm định độc lập, rủi ro đối với từng đối tác được xem xét chung và thường xuyên kiểm tra lại. Trong trường hợp rủi ro tín dụng biến đổi theo lãi suất, các ngân hàng cần thường xuyên đánh giá lại rủi ro, xác định xem liệu rủi ro thực tế còn nằm trong giới hạn đặt ra hay không. Do các nghiệp vụ phái sinh, đăc biệt là nghiệp vụ quyền chọn, chủ yếu dựa vào hệ thống máy tính, các ngân hàng cần có các thiết bị dự phịng đề phịng sự cố máy tính. Cả kiểm toán nội bộ lẫn kiểm toán độc lập đều nên kiểm tra xem hệ thống có đạt u cầu khơng, bao gồm cả việc kiểm tra năng lực về mặt kỹ thuật của các nhân viên liên quan cũng như cần đánh giá các số liệu về tổng rủi ro thực tế tại thời điểm nhất định.
Cuối cùng, ngành ngân hàng cần phải tập trung phấn đấu hoàn thành tốt các kế hoạch và mục tiêu của chính sách tiền tệ, triển khai tích cực và có hiệu quả các đề án cải cách và đổi mới hệ thống NHTM Việt Nam, tiếp tục hoàn thiện và thực thi mạnh mẽ “Chiến lược phát triển và hội nhập quốc tế” của ngành. Theo đó, hoạt động hội nhập quốc tế của ngành ngân hàng cần được triển khai một cách thực chất và sâu rộng hơn trên cơ sở nắm vững và vận dụng sáng tạo chính sách đối ngoại, nhằm đem lại lợi ích tối đa cho sự nghiệp phát triển kinh tế của đất nước nói chung và của hệ thống NHTM Việt Nam nói riêng.
3.3. Một số kiến nghị
3.3.1. Kiến nghị với chính phủ
Thứ nhất, Nhà nước cần nghiên cứu ban hành những quy tắc cơ bản nhất trong
giao dịch phái sinh, các văn bản hướng dẫn nghiệp vụ phù hợp với điều kiện thị trường của Việt Nam hiện nay, nhằm xây dựng một hành lang pháp lý chung cho hoạt động của các NHTM, tránh để các NHTM thực hiện nghiệp vụ mới một cách riêng lẻ, dẫn đến tình trạng khơng thống nhất, dễ gây ra tranh chấp khi có sự cố xảy ra; đồng thời hạn chế những rủi ro có thể có cho các NHTM và cho cả doanh nghiệp. Việc thống nhất các luật lệ liên quan đến công cụ phái sinh đã được ban hành trước đó thành một bộ luật dành riêng cho các cơng cụ phái sinh cũng là việc làm cần thiết nhằm tạo điều kiện để NHNN cũng như các NHTM có thể phát huy hết tính sáng tạo của mình trong việc phát triển nghiệp vụ phái sinh. Các ngân hàng thương mại có kinh doanh ngoại