Trước khi phân tích tổng vốn lưu động, ta cùng nhìn qua sự biến động nguồn vốn và mức độ tự chủ của Công ty thông qua bảng sau:
Bảng 2.3: Mức độ tự chủ tài chính giai đoạn 2017-2019
CHỈ TIÊU ĐVT
Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019 Giá trị Giá trị Chênh
lệch Giá trị Chênh lệch 1.Tổng nguồn vốn Triệu đồng 629.609 619.034 (10.575) 745.143 126.109 2. Vốn vay Triệu đồng 409.833 (409.833) 442.271 442.271 3.Vốn chủ sở hữu 219.776 242.008 22.232 302.871 60.863 4. Hệ số nợ lần 0,65 - (0,65) 0,59 0,59 5. Hệ số tự tài trợ lần 0,35 0,39 0,04 0,41 0,02
Nguồn: Bảng cân đối kế toán giai đoạn 2017-2019
Qua bảng 2.3 và căn cứ vào tình hình thực tế của công ty có thể đưa ra một số nhận xét cơ bản : Nguồn vốn giảm vào năm 2018 và tăng mạnh trở lại vào năm sau. Cụ thể năm 2018 nguồn vốn giảm 10,575 triệu đồng tương đương 1.68% , năm 2019 tăng 126,109 triệu đồng tương đương 20.37% . Sự tăng của nguồn vốn là do sự tăng lên của cả nợ phải trả và vốn chủ sở hữu. Đầu năm 2019, nợ phải trả là 377,025 triệu đồng, đến cuối năm 2019, nợ phải trả là 442,271 triệu đồng, tăng 65,246 triệu đồng tương ứng 17.31%. Vốn chủ sở hữu năm 2019 so với năm 2018 tăng 60,863 triệu đồng tương ứng 25.15%.
Vốn chủ sở hữu trong ba năm đều tăng tuy nhiên năm 2018 mức tăng chậm hơnmức giảm của nợ phải trả dẫn đến nguồn vốn giảm.
Xét tới mức độ tự chủ tài chính của công ty cổ phần Sông Đà 11:
Ta biết rằng, tỷ trọng nợ phải trả chính là hệ số nợ, còn tỷ trọng vốn chủ sở hữu là tỷ suất tự tài trợ (hệ số vốn chủ sở hữu). Hệ số nợ là một chỉ tiêu đo lường số vốn kinh doanh đi vay trong tổng số vốn sản xuất kinh doanh. Như vậy, về mặt lý thuyết hệ số nợ càng cao thì mức độ rủi ro tài chính càng lớn. Qua bảng 2.3 ta thấy,
hệ số nợ của Công ty giảm dần và hệ số tự tài trợ tăng dần qua các năm cho thấy Công ty đang nỗ lực khai thác nguồn vốn chủ sở hữu, giảm mức độ phụ thuộc về vốn ở bên ngoài. Trong thời điểm nền kinh tế khó khăn trong việc tìm kiếm nguồn vốn bên ngoài, Nhà nước lại đang thi hành chính sách thắt chặt tiền tệ, thì nguồn tự chủ bên trong doanh nghiệp lại càng cần thiết hơn nữa.s