Ví dụđầu năm 2008, MHB An Giang ký kết hợp đồng tín dụng với công ty thương mại cổ phần Sao Mai An Giang, hợp đồng tín dụng với nội dung chính sau:
- Số tiền vay: 1 triệu USD.
- Lãi suất cho vay: lãi suất cố định 3,152%/năm được đánh giá lại mỗi năm theo mức lãi suất LIBOR kỳ hạn 12 tháng.
- Thời hạn: 15 năm.
Từ nguồn vốn tài trợ RFD17 với mức lãi suất thả nổi LIBOR + 0,5% được định giá lại hàng quí dựa trên lãi suất LIBOR kỳ hạn 3 tháng tại thời điểm định giá lại.
Như vậy do sự tương quan không hoàn hảo giữa các công cụ định giá lại có thời hạn khác nhau nên ngân hàng phải đương đầu rủi ro lãi suất khi lãi suất biến động.
Để có thể kiểm soát được rủi ro lãi suất tức nhằm thu được một khoản thu nhập cố định từ khoản cho vay này, ngân hàng MHB An Giang ký kết với HSBC hợp đồng hoán
đổi lãi suất với nội dung sau: Số tiền gốc: 1 triệu USD.
Hàng quí ngân hàng MHB An Giang trả cho HSBC lãi suất cốđịnh với mức thỏa thuận là 2,752% và HSBC trả cho MHB An Giang một khoản lãi với lãi suất LIBOR kỳ
hạn 3 tháng.
Như vậy dòng tiền hàng quí của ngân hàng MHB An Giang như sau:
17 RFD: Nguồn vốn tài trợ từ Ngân hàng phát triển châu Á (ADB) cho các dự án phát triển hạ tầng ở
Vùng có thể chấp nhận được với A và B Vùng có thể chấp nhậ được đối với A n Vùng không thể chấp nhận được đối với B IB - y% IA - x% (IB - y%)< M < (IA - x%)
Bảng 3.9e: Dòng tiền từ hợp đồng Swaps lãi suất của MHB An Giang
ĐVT:USD
Khoản Mục Quí 1 Quí 2 Quí 3 Quí 4 Tổng cộng
LS LIBOR thả nổi
2.668% 2.783% 4.053% 1.425% 10.929%
Số ngày tính lãi 90 91 92 92 365
Trả lãi từ nguồn huy động
vốn LIBOR thả nổi 6,579 6,939 10,215 3,592 27,324 Trả lãi margin 1,233 1,247 1,260 1,260 5,000 Trả lãi cốđịnh theo hợp đồng hoán đổi 6,786 6,861 6,937 6,937 27,520 Trả lãi thực trả 8,019 8,108 8,197 8,197 32,520 Nếu không dùng Swap chi phí sử dụng vốn phải trả 7,812 8,185 11,475 4,852 32,324 Lãi (+)/ lỗ (-) từ hợp đồng Swap lãi suất với HSBC -207 78 3278 -3345 -196 Tóm tắt chương 3 Cấu trúc của chương 3 gồm có 3 phần chính:
Trong phần đầu chương 3 Tác giả giới thiệu sơ lược về MHB An Giang bao gồm quá trình hình thành, phát triển của MHB và MHB chi nhánh An Giang; trình bày khái quát về cơ cấu tổ chức của MHB An Giang, các sản phẩm dịch vụ chính; đánh giá chung về hoạt động sản xuất kinh doanh của MHB An Giang trong giai đoạn 2006 - 2008 về các mặt: huy động vốn, cho vay, kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh…
Trong phần 2 Tác giảđã tiến hành phân tích diễn biến lãi suất thị trường trong năm 2008 và những tháng đầu năm 2009. Bao gồm quá trình phân tích biễn biến của các loại lãi suất như SIBOR, LIBOR, EURIBOR và VNIBOR từ đó giúp đọc giả hình dung
được mức độ rủi ro lãi suất mà các ngân hàng có thể gặp phải trong thời gian qua. Tác giả cũng đã đánh giá thực trạng công tác quản lý rủi ro lãi suất của một số ngân hàng thương mại ở Việt Nam, trình bày một số phương pháp, cách thức quản lý rủi ro lãi suất của một số ngân hàng ở Việt Nam.
Trong phần 3 Tác giả tiến hành đánh giá thực trạng công tác rủi ro lãi suất tại MHB An Giang những mặt làm được, những mặt còn hạn chế và tìm ra những nguyên nhân của những hạn chế đó; sử dụng mô hình thời lượng trong việc lượng hóa rủi ro lãi suất tại MHB An Giang; phân tích cách thức sử dụng, hiệu quả một số công cụ để phòng ngừa rủi ro lãi suất như: mô hình RAROC, hợp đồng hoán đổi lãi suất (swap lãi suất) làm cơ sở cho Tác giả gợi ý một số giải pháp ở chương 4.
Chương 4: GIẢI PHÁP
Trong môi trường kinh tếđầy biến động, lãi suất thị trường thay đổi liên tục và dao
động với biên độ lớn thì rủi ro lãi suất là không thể tránh khỏi, đòi hỏi ngân hàng phải có chính sách quản trị rủi ro phù hợp nhằm tối đa hóa lợi nhuận, hạn chế rủi ro.
Qua quá trình tìm hiểu thực tế tại ngân hàng, kết hợp với những kiến thức thu được từ trường đại học trong thời gian học tập và nghiên cứu, sinh viên gợi ý một số giải pháp nhằm hỗ trợ ngân hàng kiểm soát rủi ro có hiệu quả trong thời gian tới: