Mức độ biến động của nguồn vốn cho thấy việc huy động vốn như thế nào để tài trợ cho các tài sản của Công ty. Việc huy động vốn một mặt đáp ứng nhu
cầu vốn cho sản xuất kinh doanh, đảm bảo sự an toàn trong tài chính nhưng mặt khác liên quan đến hiệu quả và rộng hơn là rủi ro của Công ty.
Căn cứ vào bảng 3.4 và biểu đồ 3.2 cho ta thấy khái quát về nguồn hình thành tài sản mà công ty đã tiến hành sử dụng vào hoạt động của mình. Tài sản của Công ty được hình thành từ hai nguồn là các khoản nợ phải trả và nguồn vốn chủ sở hữu.
Bảng 3.4: Biến động nguồn vốn của Công ty TNHH Đa Lộc
Chỉ tiêu Giá trị cuối năm (Tr.đ) So sánh
2009 2010 2011 10/09 11/10 BQ(%) (+/-)GT (Tr.đ) % (+/-)GT (Tr.đ) % A. Nợ phải trả 3.226,0 12.082,2 15.160,4 8.856,2 374,5 3.078,2 125,5 216,8 I. Nợ ngắn hạn 3.226,0 12.082,2 15.160,4 8.856,2 374,5 3.078,2 125,4 216,8 II. Nợ dài hạn 0 0 0 0 - - - - B. Nguồn vốn chủ sở hữu 6.099, 9 6.609,7 8.046,2 509,8 108, 4 1.436,5 121, 7 114,9 I. Vốn chủ sở hữu 6.099,9 6.609,7 8.046,2 509,8 108,4 1.436,5 121,7 114,9 II. Quỹ khen thưởng
phúc lơi - - - - - - - -
Tổng nguồn vốn 9.325,9 18.691,9 23.206,6 9.366,0 200,4 4.514,7 124,2 157,7
Biểu đồ 3.2: Biến động giá trị nguồn vốn của Công ty TNHH Đa Lộc
Tương ứng với sự biến động của tài sản thì nguồn vốn cũng tăng nhanh qua 3 năm nhất là trong năm 2010 cụ thể như sau:
- Các khoản nợ phải trả có xu hướng tăng dần qua 3 năm, tốc độ tăng trưởng bình quân là 116,8%/năm và tăng mạnh nhất là năm 2010 tăng 274,5% so với năm 2009. Sự biến động này là do sự biến động của nợ ngắn hạn. Nợ ngắn hạn tăng lên đồng nghĩa với áp lực về trả nợ và rủi ro thanh toán tăng cao. Nguyên nhân của sự ra tăng nhanh này là do số phải trả cho người bán, vay ngắn hạn, các khoản phải trả khác tăng lên.
Biểu đồ 3.3: Biến động giá trị nợ ngắn hạn của Công ty TNHH Đa Lộc
Từ biểu đồ 3.3 ta thấy được nợ ngắn hạn của Công ty tăng nhanh trong 3 năm đặc biệt là trong năm 2010. Nợ ngắn hạn tăng nhanh chủ yếu do sự tăng nhanh của vay ngắn hạn và phải trả người bán. Sự tăng lên này nguyên nhân là do năm 2010 và 2011 Công ty thực hiện việc mở rộng thị trường tiêu thụ và phải thu khách hàng tăng dẫn đến doanh nghiệp thiếu vốn nên dẫn đến nợ ngắn hạn tăng. Nợ ngắn hạn của Công ty có xu hướng tăng, đây là biểu hiện không tốt cho khả năng thanh toán. Do vậy, Công ty cần có biện pháp giảm bớt số nợ để cải thiện tình hình thanh toán và làm cho năng lực tài chính của Công ty thêm vững mạnh.
- Nguồn vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp có tốc độ tăng bình quân là 114,9%/năm và có xu hướng tăng dần qua 3 năm. Sự biến động này chủ yếu do
sự biến động của vốn chủ sở hữu. Hàng năm vốn chủ sở hữu vẫn được bổ sung làm tăng nguồn vốn của doanh nghiệp, năm 2011 tăng mạnh so với năm 2010 là 21,7% tương ứng tăng 1436,5 trđ. Vốn chủ sở hữu tăng chủ yếu là do các quỹ tăng như quỹ đầu tư phát triển, quỹ dự phòng tài chính, quỹ xây dựng cơ bản.
Dựa vào sự biến động nguồn vốn của Công ty ta thấy được nguồn vốn của doanh nghiệp tăng nhanh qua 3 năm nhưng chủ yếu là do sự tăng nhanh của nợ ngắn hạn. Điêu này chứng tỏ việc huy động vố của Công ty có biến động lớn dẫn đến có sự thay đổi lớn trong cơ cấu tài trợ cho tài sản của Công ty. Tỷ trọng NVCSH tài trợ cho tài sản lưu động của Công ty ngày càng giảm ảnh hưởng đến khả năng độc lập tài chính của Công ty.