của dũng FDI
Mụi trường FDI toàn cầu khụng chỉ là hệ thống cỏc quy định phỏp lớ trong cỏc lĩnh vực thương mại, đầu tư, nguồn nhõn lực v.v... ở cấp độ đa phương và song phương, ở quy mụ khu vực và quốc gia mà cũn bao gồm hoạt động của cỏc TNC và của cỏc nền kinh tế lớn.
1.2.2.1. Tỏc động của xu hướng tự do hoỏ đầu tư quốc tế
Trước hết, mụi trường phỏp lớ cho hoạt động đầu tư và thương mại quốc tế trong tiến trỡnh toàn cầu hoỏ kinh tế được điều chỉnh theo hướng tự do hơn. Trong xu hướng này, nhiều thể chế kinh tế, thương mại, tài chớnh toàn cầu được hỡnh thành mới, được kế thừa từ một số tổ chức vốn trước đú chỉ mang tớnh khu vực, hoặc được mở rộng ảnh hưởng, điều chỉnh phạm vi, chức năng hoạt động cho phự hợp với tỡnh hỡnh mới của toàn cầu hoỏ. Cỏc vũng đàm phỏn của Tổ chức Thương mại Thế giới (WTO) nhằm đi đến những hiệp định đa phương trong những lĩnh vực hoạt động kinh tế khỏc nhau, những điều chỉnh trong cơ chế và phương thức hoạt động của Ngõn hàng Thế giới (WB) và Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF), quy mụ mở rộng và tớnh liờn kết cao hơn của cỏc thị trường chứng khoỏn toàn cầu, cỏc hiệp định thương mại và đầu tư đa phương và song phương v.v... là những biểu hiện rừ rệt của xu hướng này. Bờn cạnh đú, chớnh sỏch đầu tư và thương mại của từng quốc gia riờng lẻ, những thoả thuận hợp tỏc trong một số lĩnh vực dịch vụ quan trọng như thụng tin liờn lạc, giao thụng, thanh toỏn, thương mại điện tử v.v... cũng tạo điều kiện để thương mại và đầu tư thế giới trở nờn tự do hơn, cỏc thị trường gắn
kết với nhau hơn, cạnh tranh hơn và cũng phụ thuộc lẫn nhau nhiều hơn.
Xu hướng tự do hoỏ thương mại và đầu tư cũng gắn liền với xu hớng t
nhân hoá, tự do hoá, phi tập trung hoá và quá trình giải điều tiết (một số tác giả gọi là phi điều tiết). Theo xu hớng này, các tổ chức, công ty t nhân sẽ từng bước thoát khỏi sự ràng buộc của các luật, quy tắc, các quy định và ý chí chính trị của các chính phủ. Các nguồn lực nh vốn, công nghệ, lao động v.v... của khu vực t nhân đợc huy động, lu thông, chuyển dịch dới tác động của luật cung cầu của cơ chế thị trờng, vơn ra khỏi biên giới của một quốc gia, gúp phần thỳc đẩy
hơn nữa chế độ thơng mại tự do toàn cầu. Hệ quả của xu hướng tự do hoỏ lại
là sự phụ thuộc lẫn nhau ở mức độ sõu và rộng hơn giữa cỏc nền kinh tế trong quỏ trỡnh cung cấp cỏc yếu tố đầu vào cho sản xuất như vốn, cụng nghệ, nguồn nguyờn, nhiờn liệu, nguồn nhõn lực, trong quỏ trỡnh quản lý, phõn cụng lao động và trong cả việc phõn phối sản phẩm, phõn chia thị trường v.v... Núi cỏch khỏc, toàn cầu húa dẫn đến sự nhất thể húa cỏc yếu tố đầu vào của sản xuất và nhất thể húa thị trường hàng húa và dịch vụ.
Biểu hiện rừ rệt nhất của xu hướng tự do hoỏ cỏc quy định phỏp lớ về thương mại và đầu tư cú thể quan sỏt được ngay từ đầu những những năm 1990 - thời điểm khi Liờn Xụ và khối Đụng Âu sụp đổ. Tiến trỡnh tự do hoỏ, tư nhõn hoỏ và phi điều tiết diễn ra liờn tục và được đẩy mạnh đó tạo tiền đề để cỏc quốc gia điều chỉnh chớnh sỏch thu hỳt đầu tư. Tớnh từ 1991 tới hết năm 2004, cú hơn 100 nước đó điều chỉnh cỏc quy định liờn quan tới thu hỳt đầu tư, tạo điều kiện nhiều hơn cho cỏc nhà đầu tư nước ngoài. Con số cỏc quy định liờn quan tới FDI và hoạt động của cỏc TNC cũng như số nền kinh tế đưa ra cỏc quy định này tăng đều hàng năm, với tỷ lệ cỏc quy định thuận lợi hơn là chiếm đa số. Riờng năm 2004, số lượng cỏc văn kiện phỏp lớ và cỏc biện phỏp cấp quốc gia cú tỏc động đến FDI và hoạt động của cỏc TNC đạt mức kỉ lục là 271, do 102 quốc gia đưa ra; 87% cỏc biện phỏp này là tạo điều kiện thuận lợi hơn cho FDI và TNC
(bảng 1.1).
Bảng 1.1.Những thay đổi trong qui định điều tiết cấp quốc gia, 1991 -2004 5Mục 91 92 93 94 95 96 97 98 199 9 200 0 200 1 200 2 200 3 200 4 2005 Số Quốc gia 35 43 57 49 64 65 76 60 63 69 71 70 82 102 93 Số thay đổi 82 79 10 2 11 0 11 2 11 4 15 1 14 5 140 150 208 248 244 271 205
Thuận lợi hơn 80 79 10 1 10 8 10 6 98 13 5 13 6 131 147 194 236 220 235 164 Trở ngại hơn 2 - 1 2 6 16 16 9 9 3 14 12 24 36 41
Nguồn: UNCTAD. World Investment Report 200
Số lượng cỏc hiệp định đa phương về đầu tư (BIT) và hiệp định chống đỏnh thuế hai lần (DTT) cũng tăng nhanh trong cỏc năm. Tớnh đến cuối năm 2004, đó cú 2.392 BIT với 70% trong số đú đó được thực thi. Đỏng lưu ý là nhiều quốc gia tiếp tục đàm phỏn lại cỏc BIT nhằm mục tiờu tự do hoỏ hơn nữa chế độ FDI, với con số là 85 BIT được đàm phỏn và kớ kết lại vào cuối năm 2004. Về DTT, cũng đến cuối năm 2004, cú 2.559 hiệp định được kớ, trong đú cú 39% được kớ giữa cỏc nền kinh tế phỏt triển và đang phỏt triển; 29% giữa cỏc nước phỏt triển với nhau và số cũn lại là
giữa cỏc nước đang phỏt triển (Hỡnh 1.3. và 1.4.) [95].
Đỏng lưu ý là DTT đầu tiờn được kớ kết giữa cỏc nước phương Nam (chủ yếu là cỏc nước đang phỏt triển) từ năm 1948, song số lượng DTT giữa cỏc nước này chỉ tăng vọt từ giữa thập kỉ 1990, với 156 DTT được kớ kết trong giai đoạn từ 1995 đến 1999, và 89 DTT từ 2000 đến cuối 2004.
Nguồn: UNCTAD. World Investment Report 2005
Hỡnh 1.3. Số lượng cỏc BITs và DTTs, 1990 - 2004
Nguồn: UNCTAD. World Investment Report 2005
giữa cỏc quốc gia đang phỏt triển
giữa cỏc quốc gia đang phỏt triển và phỏt triển
giữa cỏc quốc gia đang phỏt triển với cỏc quốc gia khu vực SEE và CIS giữa cỏc quốc gia phỏt triển
giữa cỏc quốc gia phỏt triển với cỏc quốc gia khu vực SEE và CIS giữa cỏc quốc gia SEE và CIS
Hỡnh 1.4. Tổng BITs theo nhúm quốc gia, tớnh đến 2004
Do cú 10 nước mới gia nhập EU vào ngày 01/5/2004, những BITs được kớ kết trước đú giữa
cỏc quốc gia này cũng được cộng thờm vào số lượng cỏc BITs giữa cỏc quốc gia phỏt triển
Những con số này cho thấy mức độ toàn cầu hoỏ kinh tế đó diễn ở mức độ sõu và rộng hơn ở mọi khu vực trờn thế giới trong hai thập niờn qua. Ngoài cỏc BIT và DTT, nhiều văn bản quốc tế liờn quan đến đầu tư được chứa đựng trong cỏc hiệp định kinh tế thương mại của khu vực, liờn khu vựcv.v... cũng được nhiều quốc gia thụng qua với mục đớch mở cửa đối với FDI và làm cho cỏc quy định quốc gia phự hợp hơn với cỏc quy định quốc tế (Hỡnh 1.5).
Mụi trường FDI thuận lợi trờn đó thỳc đẩy dũng đầu tư khụng chỉ giữa cỏc nước phỏt triển mà cả giữa cỏc nước phỏt triển và đang phỏt triển và giữa cỏc khu vực. Ngược lại, chớnh dũng FDI đổ vào cỏc nền kinh tế đang chuyển đổi, chẳng hạn ở Trung và Đụng Âu, và một số khu vực kinh tế đang phỏt triển đó gúp phần thỳc đẩy mạnh hơn xu hướng tư nhõn hoỏ ở cỏc nền kinh tế này.
Nguồn: UNCTAD. World Investment Report 2005
Hỡnh 1.5.Số lượng Hiệp định đầu tư quốc tế ngoài BITs và DTTs, 1957 -2004
Bờn cạnh việc tạo mụi trường đầu tư thuận lợi, nhiều quốc gia cũng tớch cực cải tiến cỏc quy định về thương mại của mỡnh trong những nỗ lực đàm phỏn để tham gia WTO. Với số lượng thành viờn của WTO ngày càng tăng, chớnh sỏch thương mại của cỏc quốc gia cũng từng bước được điều chỉnh theo hướng tự do hơn. Về cỏc thể chế thương mại, ngoài việc WTO đúng vai trũ một thể chế toàn cầu về thương mại, cỏc quốc gia cũng hỡnh thành những khu vực thương mại tự do riờng nhằm tăng sức cạnh tranh của khu vực. Biểu hiện rừ nhất của quỏ trỡnh này là việc hàng loạt cỏc Hiệp định về khu vực mậu dịch tự do (FTA) song phương hoặc đa phương đó ra đời. NAFTA ở Bắc Mỹ, AFTA cở chõu Á, hiệp định thương mại giữa ASEAN và Trung Quốc v.v... là những vớ dụ điển hỡnh của xu hướng này. Ngoài ra, một Hiệp định Đầu tư Đa phương (Multilateral Agrement on Investment -MAI) trong phạm vi điều chỉnh của WTO cũng đó từng được một số nền kinh tế phỏt triển tớnh đến. Trong bối cảnh những tiến triển trờn, WTO càng cú vai trũ nặng nề hơn trong việc thiết kế một kiến trỳc thương mại toàn cầu thống nhất và tự do hơn. Những diễn biến như vậy tất yếu sẽ dẫn đến những điều kiện thuận lợi hơn cho đầu tư quốc tế.
Đỏng lưu ý, trong xu hướng tự do hoỏ thương mại và đầu tư trờn, mặc dự
hàng rào bảo hộ truyền thống nh thuế quan, liên minh thuế quan đang dần đợc rỡ bỏ, song những biện pháp phi quan thuế gây trở ngại cho thông thơng ngày càng trở nên đa dạng và đợc sử dụng nhiều hơn. Việc cỏc nước phỏt triển đang
ỏp dụng những tiờu chuẩn về lao động, về vệ sinh, an toàn sản phẩm hoặc gắn
thương mại với cỏc điều kiện về chớnh trị, xó hội là một trong số những biểu
hiện điển hỡnh của cỏc biện phỏp nhằm hạn chế thương mại tự do, và được một
số nền kinh tế coi như là van an toàn cho cỏn cõn thương mại của mỡnh. Xu hướng khu vực hoỏ và bảo hộ bằng hàng rào phi thuế quan dờng nh mâu thuẫn với xu hớng toàn cầu hoỏ và tự do hoá thơng mại, song thực chất nó lại là sản phẩm phái sinh của toàn cầu hoỏ và tự do hoá thơng mại - khi quá trình cạnh tranh, giành thị trờng trở nên gay gắt và quyết liệt hơn.
Khi núi đến sự di chuyển cỏc yếu tố sản xuất như vốn, lao động và cụng nghệ, khụng thể khụng núi đến vai trũ của cỏc cụng ty xuyờn quốc gia (TNC). Núi cỏch khỏc, cỏc TNC chớnh là động lực của toàn cầu hoỏ. Vào những năm 1960, toàn thế giới cú khoảng 7000 TNC. Con số này tăng lờn tới 37.000 năm 1990, 57.000 năm 1996, khoảng 65.000 TNC mẹ và 850.000 năm 2002, và đến hết năm 2005 cú 77.000 TNC mẹ và ớt nhất là 770.000 chi nhỏnh. Tổng FDI toàn cầu đạt 7 ngàn tỷ USD năm 2001, trong đú TNC chiếm 3,5 ngàn tỷ với tổng doanh số là 18,5 ngàn tỷ USD. Tổng cỏc chi nhỏnh của TNC chiếm khoảng 11% GDP thế giới vào năm 2001, so với 7% năm 1990 [96]. Những con số này cho thấy TNC sở hữu một một giỏ trị lớn cỏc yếu tố sản xuất và cú khả năng chi phối quỏ trỡnh đầu tư, sản xuất và thương mại trờn toàn cầu. Đỏng lưu ý, hầu hết cỏc TNC lại thuộc sở hữu của cỏc nước phỏt triển như Mỹ, Nhật, một số nước Tõy Âu. Bởi vậy cú thể núi, toàn cầu hoỏ kinh tế, mặc dầu là một tiến trỡnh khỏch quan, song cũng chịu tỏc động đỏng kể bởi ý chớ chủ quan của cỏc quốc gia phỏt triển thụng qua “đội quõn TNC” của mỡnh.
Cỏc TNC tỏc động đến dũng FDI toàn cầu thụng qua hoạt động đầu tư, sản xuất, phõn phối sản phẩm, nghiờn cứu, triển khai và chuyển giao cụng nghệ… Theo Bỏo cỏo Đầu tư thế giới năm 2004 và 2005, cỏc TNC đầu tư ra nước ngoài chủ yếu thụng qua hoạt động sỏp nhập và đầu tư mới, trong đú nổi lờn là xu hướng đầu tư vào khu vực dịch vụ và nghiờn cứu triển khai.
Làn súng sỏp nhập của cỏc TNC đó diễn ra từ thập kỉ 1980 và trở nờn sụi động vào giữa và những năm cuối của thập kỉ 1990. Làn súng này tỏc động mạnh mẽ đến tiến trỡnh toàn cầu hoỏ, đặc biệt tới sự vận động của dũng FDI trong những năm cuối của thập kỉ 1990. Qua sỏp nhập, nguồn vốn được di chuyển từ quốc gia này sang quốc gia khỏc; nguồn lực của TNC tăng lờn và do vậy càng cú nhiều cơ hội để đầu tư vào hoạt động sản xuất hoặc R&D. Chỉ tớnh trong 6 thỏng đầu năm 2000, tổng giỏ trị của cỏc cuộc sỏp nhập đó đạt 1500 tỷ USD. Tớnh đến thời điểm này, tổng giỏ trị của cỏc cuộc sỏp nhập kể
từ năm 1998 đó đạt mức 3000 tỷ USD [95]. Năm 2004, giỏ trị cỏc cuộc sỏp nhập tiếp tục tăng 28% so với năm 2003, đạt 381 tỷ USD. Năm 2005, cú tới 6.134 vụ sỏp nhập với tổng giỏ trị là 716 tỷ USD, tăng 88% so với năm 2004, chiếm đa số trong tổng giỏ trị 916 tỷ USD vào cỏc nền kinh tế năm 2005.
Đỏng lưu ý, phần lớn giỏ trị cỏc cuộc sỏp nhập chỉ tập trung trong một số lượng nhỏ cỏc TNC, mà chủ yếu từ cỏc nước cụng nghiệp phỏt triển. Bảng I.3. về quy mụ cuộc sỏp nhập cú giỏ trị trờn 1 tỷ USD tớnh từ năm 1997 đến năm 2004 cho thấy số lượng cỏc vụ sỏp nhập loại này chỉ chiếm cú 1,6% tổng số cỏc vụ sỏp nhập song lại đạt tới 40% tổng giỏ trị sỏp nhập; con số tương ứng của năm 2004 là 1,5% và 52,5% (Bảng 1.2).
Bảng 1.2. Cỏc vụ sỏp nhập và thụn tớnh với giỏ trị trờn 1 tỷ USD (1987 -2004) Năm Số vụ Tỷ lệ % trờn tổng số Trị giỏ Tỷ lệ % trờn tổng số 1987 14 1.6 30.0 40.3 1988 22 1.5 49.6 42.9 1989 26 1.2 59.5 42.4 1990 33 1.3 60.9 40.4 1991 7 0.2 20.4 25.2 1992 10 0.4 21.3 26.8 1993 14 05 23.5 28.3 1994 24 0.7 50.9 40.1 1995 36 0.8 80.4 43.1 1996 43 0.9 94.0 41.4 1997 64 1.3 129.2 42.4 1998 86 1.5 329.7 62.0 1999 114 1.6 522.0 68.1 2000 175 2.2 866.2 75.7 2001 113 1.9 378.1 63.7 2002 81 1.8 213.9 57.8 2003 56 1.2 141.1 47.5 2004 75 1.5 199.8 52.5
Nguồn: UNCTAD. World Investment Report 2004
Như vậy, phương thức đầu tư qua hỡnh thức sỏp nhập chủ yếu là xảy ra giữa cỏc cỏc nước cụng nghiệp phỏt triển. Qua cỏc hoạt động này, tiềm năng
của cỏc TNC sẽ được nhõn lờn, sức cạnh tranh tăng lờn và ngày càng cú ảnh hưởng tới cỏc hoạt động kinh tế thế giới núi chung và với FDI núi riờng.
Cỏc TNC cũn mở rộng hoạt động của mỡnh qua cỏc dự ỏn đầu tư mới. Theo Bỏo cỏo Đầu tư Thế giới năm 2005, số lượng cỏc vụ đầu tư mới của cỏc TNC là 9300 dự ỏn năm 2003 và 9800 dự ỏn năm 2004. Trỏi với xu hướng sỏp nhập, số lượng cỏc dự ỏn này lại chủ yếu do tập trung vào cỏc nước đang phỏt triển và cỏc nền kinh tế đang chuyển đổi ở Đụng Âu. Đỏng lưu ý, phần lớn cỏc dự ỏn này lại tập trung vào một nhúm số ớt nền kinh tế. Cũng theo Bỏo cỏo này, chỉ 11 nền kinh tế trong nhúm cỏc nước đang phỏt triển đó chiếm hơn 1000 dự ỏn đầu tư mới. Ở khu vực chõu Á, Trung Quốc và Ấn Độ là hai nền kinh tế chiếm ưu thế nhất trong việc thu hỳt cỏc dự ỏn đầu tư mới, với khoảng 50% tổng số dự ỏn vào cỏc nền kinh tế đang phỏt triển.
Cỏc hoạt động đầu tư của TNC ngày càng cú xu hướng tập trung vào cỏc ngành cụng nghiệp cú hàm lượng cụng nghệ cao, vào khu vực dịch vụ và sản xuất đũi hỏi kĩ năng, và do vậy, chủ yếu chỉ xảy ra giữa cỏc nền kinh tế phỏt triển. Hoạt động đầu tư của cỏc TNC vào cỏc nền kinh tế đang phỏt triển, mặc dự nằm trong xu hướng chung của thế giới là nghiờng về khu vực dịch vụ và cụng nghệ, song vẫn chủ yếu là tỡm đến nguồn tài nguyờn và nguồn nhõn lực cú