I : Thực trạng hiệu quả hoạt động đầu t dài hạn.
2. Lập kế hoạch tài chính cho dự án đầu t dài hạn.
Mọi dự án đầu t dài hạn hiện nay muốn đợc triển khai đi vào hoạt động thì yếu tố vốn là yếu tố hàng đầu. Một dự án không thể coi là khả thi nếu nó không phù hợp với khả năng tài chính của doanh nghiệp, nằm ngoài khả năng huy động vốn của doanh nghiệp. Nhận thức đợc tầm quan trọng này công ty rất chú trọng đến vấn đề lập kế hoạch tài chính cho dự án, để đảm bảo hoạt động này đạt hiệu quả cao công ty đã thuê t vấn lập. Quá trình lập kế hoạch tài chính cho dự án của công ty t vấn đợc đặt dới sự giám sát chặt chẽ của chủ đầu t.
Công ty Kinh doanh nớc sạch Hà Nội là một doanh nghiệp nhà nớc do đó nguồn vốn quan trọng nhất giúp doanh nghiệp hoạt động và phục vụ đầu t là nguồn vốn ngân sách cấp phát của nhà nớc và nguồn vốn tự có của công ty. Ngoài ra Công ty còn huy động các nguồn vốn nh:
- Vay vốn thơng mại dài hạn trong nớc. - Vay vốn ODA từ nớc ngoài.
Căn cứ vào các nguồn vốn có thể huy động trên và nhu cầu vốn cho mỗi dự án Công Ty tiến hành xây dựng phơng án huy động vốn cho mỗi dự án. Theo đó tùy theo khả năng huy động của Công Ty mà cơ cấu các nguồn vốn cũng nh lợng vốn vay đợc từ những nguồn trên là khác nhau. Căn cứ vào khả năng huy động của từng nguồn vốn nêu trên mà Công Ty tiến hành xây dựng các phơng án huy động vốn cho từng khoản mục chi phí của dự án.
Ví dụ : Ta xét dự án mở rộng nâng công suất nhà máy nớc Cáo Đỉnh lên 60.000m3/ Ngày. Công Ty đã lập nên phơng án huy động vốn cho hai dự án này nh sau:
Dự án mở rộng nâng công suất nhà máy nớc Cáo Đỉnh lên 60.000m3/ Ngày.
Nguồn vốn và phơng án chi đầu t :
- Phần đầu t trực tiếp để mua sắm vật t thiết bị và xây dựng đều vay vốn ODA từ nớc ngoài.
- Phần đầu t trực tiếp xây dựng hạ tầng cơ sở dùng vốn ngân sách cấp phát của nhà nớc.
- Phần đầu t gián tiếp (bao gồm các khoản đền bù đất đai giải phóng mặt bằng, khảo sát, lập dự án, thiết kế, giám sát, quản lý dự án, dự phòng )… dùng vốn ngân sách cấp phát của nhà nớc.
- Phần vốn lu động ớc tính khoảng 2% của chi phí thiết bị dành cho mua sắm phụ tùng dự phòng sẽ đợc lấy từ nguồn vốn tự có của Công ty Kinh doanh nớc sạch Hà Nội.
Thời gian vay,lãi suất và ân hạn.
- Thời hạn huy động vốn vay dài hạn là 1 năm trong năm thứ 3 thực hiện dự án.
- Lãi suất vay vốn ODA là 1,625%/ năm.
- Bắt đầu trả nợ ngay trong năm tiếp theo sau khi vay vốn và mỗi năm trả nợ một lần, nghĩa là không có ân hạn và bắt đầu trả nợ từ năm đầu tiên nhà máy phát nớc vào mạng lới thơng mại. Thời hạn trả nợ là 10 năm.
Hỗ trợ vốn cho dự án.
- UBND Thành phố sẽ hỗ trợ và thanh toán khoản lãi 3% trong tổng số lãi suất 9% do công ty vay dài hạn từ ngân hàng thơng mại trong nớc.
- Tổ chức DANIDA ( Đan Mạch) sẽ hỗ trợ trả khoản lãi 0.625% của phần vốn vay dài hạn ODA nớc ngoài cho Quỹ Xuất khẩu tín dụng và công ty chỉ phải trả nợ gốc và phần lãi suất 1% ( Vay lại từ bộ tài chính).
Cơ cấu đầu t theo hạng mục Cơ cấu nguồn vốn Phơng án vay vốn ODA Phơng án vay vốn ODA
Tổng mức đầu t cho dự án dự kiến nh sau:
Bảng 7 : Bảng tính Tổng mức đầu t
Phơng án vay vốn ODA
STT Hạng mục Đơn vị Tỷ lệ Chi phí
A Tài sản cố định USD 74,9% 5.367.238
I Thiết bị máy móc 44,9% 3.220.922
1 Thiết bị công nghệ 1.552.473
2 Tuyến nớc thô ống gang dẻo 1.509.574
3 Mạng lới truyền tải ống PVC 158.875
II Công trình xây dựng 29,9% 2.146.315
4 Nhà xởng 1.490.305
5 Công trình ngoài hàng rào nhà máy 432.900
6 Văn phòng quản lý 223.111 B Chi phí XDCB khác USD 16,5% 1.186.078 7 Chuẩn bị đầu t 104.628 Lãi vay và dự phòng 8.6% Chi phí XDCB khác 16.5% Tài sản cố định 74.9% Vốn ngân sách và tự có 18.6% Vốn vay thương mại 81.4%
9 Kết thúc đầu t 31.817
C Dự phòng USD 7,0% 458.732
D Đầu t cơ bản USD 7.012.047
E Vốn lu động USD 2,0% 64.418
F Đầu t thuần USD 98,7% 7.076.466
G Lãi trong thời gian xây dựng USD 1,3% 93.301
H Tổng mức đầu t USD 7.169.767
I Hệ số điều chỉnh 1.00
Thông qua bản hạng mục đầu t công ty lập nên bản kế hoạch đầu t nh sau:
Bảng 8 : Kế hoạch đầu t
1 2 3