(Thu hồi gốc và lãi bao gồm các khoản vay thương mại ưu đãi) - Khoản vốn ngân sách cấp phát
(Thu hồi gốc bằng khấu hao) - Vốn tự có của Công ty (Không
thu hồi gốc)
Chi phí bảo dưỡng vận hành
Chi phí điện năng. Chi phí hóa chất. Chi phí nhân công. Chi phí bảo dưỡng
Chi phí quản lý hành chính cung và lương khối gián tiếp.
Chi phí tiếp thị bán hàng - Khấu hao
- Dịch vụ nợ( lãi và gốc khoản vay) vay)
Lợi nhuận chịu thuế tính trước
Giáthành sản xuất 1m3 nớc ( bao gồm toàn bộ những chi phí nêu ở biểu đồ cơ cấu giá thành sản xuất nớc) đợc biến đổi hàng năm do các yếu tố biến đổi về giá cả nguyên vật liệu , lạm phát, lãi xuất phải trả hàng năm cho chủ đầu t xây dựng và khấu hao phải trả thể hiện qua biểu đồ sau:
Biểu đồ Giá thành sản xuất 1M3 nớc
0.1257 0.1677 0.1677 0.1501 0.1825 0.12510.1124 0 0.05 0.1 0.15 0.2 2006200720082009 2010 2011 2012 20132014 2015 2016 201720182019 2020 2021 2022 20232024 2025 2026 2027 20282029 2030
Phân tích giá bán nớc hiện tại trên toàn thành phố và giá bán nớc trong thời gian vận hành dự án.
Giá nớc tại thời điểm năm đầu dự án đi vào hoạt động ( năm 2006) - Giá nớc khu vực dân c : 0.1266 USD/m3
- Giá nớc khu vực công nghiệp: 0.2215 USD/m3
- Giá nớc cho khu vực dịch vụ: 0.3797 USD/m3
Trong các năm tiếp theo giá bán nớc của dự án đợc đề xuất 4 năm một lần và trong toàn vòng đời của dự án sẽ tăng khoảng 5 lần. Theo tính toán hàng năm giá bán 1m3 nớc sau khi đợc điều chỉnh theo hệ số lạm phát tiêu dùng hàng năm là 5% thì giá bán tăng hàng năm không đáng kể. Ta có biểu đồ dự kiến lộ trình tăng giá nớc nh sau:
Biểu đồ dự kiến lộ trình tăng giá nớc
G iá th àn h s ản xu ất n ước hàn g n ăm (U SD /M 3 )
0 0.5 1 1.5 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020 2022 2024 2026 2028 2030 S1 S2 S3
Căn cứ vào biểu đồ giá bán nớc và biểu đồ giá thành của 1m3 nớc ta thấy nhìn chung giá thành sản xuất nớc luôn thấp hơn giá bán nớc cho khu vực dân c. Điều này cho thấy nếu quá trình quản lý chi phí đợc tiến hành tốt đúng kế hoạch đề ra thì tình hình sản xuất kinhdoanh của dự án luôn luôn có lãi và đạt hiệu quả kinh tế cao. Việc vạch ra kế hoạch chi phí và kế hoạch giá bán giúp doanh nghiệp dễ dàng hơn trong việc quản lý chi phí cũng nh việc lập kế hoạch doanh thu tiêu thụ nớc. Tuy nhiên giá nớc của Công ty hiện nay là do UBND thành phố Hà Nội quyết định do đó để lộ trình tăng giá nớc đợc thực hiện đúng nh kế hoạch rất cần có sự quan tâm giúp đỡ của UBND Thành phố.
4. Đánh giá về hiệu quả hoạt động đầu t dài hạn tại Công ty Kinh doanh nớc sạch Hà Nội. sạch Hà Nội.
Nhìn chung hoạt động đầu t dài hạn tại Công ty diễn ra thuận lợi, đạt hiệu quả cao làm tăng doanh thu của toàn Công ty và tiết kiệm một số chi phí trong sản xuất kinh doanh mà ở đây chủ yếu là giảm đợc lợng nớc thất thoát và thất thu ( Từ 45% năm 2004 xuống còn 42% trong năm 2006).
4.1. Đánh giá hiệu quả trong giai đoạn dự án đi vào hoạt động sản xuất kinh doanh. doanh.
Nhìn chung các dự án của Công ty Kinh doanh nớc sạch Hà Nội hiện nay sau khi kết thúc giai đoạn xây dựng và đi vào hoạt động sản xuất kinh doanh đều đạt hiệu quả tốt. Các nhà máy đợc đầu t khi đi vào vận hành hoạt động ổn định góp phần làm tăng sản lợng nớc của toàn công ty, giảm đợc lợng nớc thất thoát thất thu đồng thời làm tăng doanh thu của toàn Công ty, giúp Công ty có thể thu hồi đợc vốn đầu t đảm bảo cho việc trả nợ vay và làm tăng lợi nhuận của toàn Công ty.
Xét dự án nâng công xuất nhà máy nớc cáo đỉnh từ 30.000-60.000m3/ngày
G iá b án 1 m 3 nư ớc
Năm S1: giá nước khối dân dụng S2: giá nước khối công nghiệp S3: giá nước khối dịch vụ
Bảng 10 : Bảng Thu nhập hoạt động của dự án Đơn vị : USD 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 A Doanh Thu 913,336 1,074,513 1,224,945 1,224,945 1,629,176 1,629,176 1,857,261 1,857,261 2,117,278 2,117,278 2,413,697 2,413,697 2,751,614 2,751,614 3,584,960 B Chi phí giá thành 1 Sản lượng sản xuất m3 9,307,500 10,950,000 10,950,000 10,950,000 10,950,000 10,950,000 10,950,000 10,950,000 10,950,000 10,950,000 10,950,000 10,950,000 10,950,000 10,950,000 10,950,000 2 Suất chi phí biến đổi USD/m3 0.0328 0.0328 0.0328 0.0328 0.0328 0.0328 0.0328 0.0328 0.0328 0.0328 0.0328 0.0328 0.0328 0.0328 0.0328 3 Hệ số điều chỉnh 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 4 Chi phí sản xuất biến đổi 304,837 358,631 358,631 358,631 358,631 358,631 358,631 358,631 358,631 358,631 358,631 358,631 358,631 358,631 358,631 5 Thuế VAT đầu vào 5.0% 15,242 17,932 17,932 17,932 17,932 17,932 17,932 17,932 17,932 17,932 17,932 17,932 17,932 17,932 17,932 6 Thuế VAT đầu ra 5.0% 45,667 53,726 61,247 61,247 81,459 81,459 92,863 92,863 105,864 105,864 120,685 120,685 137,581 137,581 179,248 7 Thuế VAT phải nộp 30,425 35,794 43,316 43,316 63,527 63,527 74,931 74,931 87,932 87,932 102,753 102,753 119,649 119,649 161,316
8 Chi phí biến đổi 335,262 394,425 401,947 401,947 422,159 422,159 433,563 433,563 446,564 446,564 461,385 461,385 478,281 478,281 519,948
9 Chi phí sản xuất cố định 79,048 79,048 79,048 79,048 79,048 79,048 79,048 79,048 79,048 79,048 79,048 79,048 79,048 79,048 79,04810 Khấu hao 634,965 634,965 634,965 634,965 634,965 634,965 634,965 634,965 634,965 634,965 634,965 634,965 634,965 634,965 634,965 10 Khấu hao 634,965 634,965 634,965 634,965 634,965 634,965 634,965 634,965 634,965 634,965 634,965 634,965 634,965 634,965 634,965 11 Trả lãi vay vốn 85,335 75,854 66,372 56,890 47,409 37,927 28,445 18,963 9,482 12 Chi phí cố định 799,347 789,866 780,384 770,902 761,421 496,063 486,581 477,100 467,618 458,136 287,002 287,002 287,002 287,002 287,002 13 Chi phí giá thành 1,134,609 1,184,291 1,182,331 1,172,849 1,183,579 918,222 920,144 910,663 914,182 904,700 748,386 748,386 765,282 765,282 806,949 14 Giá thành sản xuất 0.1219 0.1082 0.1080 0.1071 0.1081 0.0839 0.0840 0.0832 0.0835 0.0826 0.0683 0.0683 0.0699 0.0699 0.0737
C Thu nhập chịu thuế USD -221,273 -109,778 42,641 52,095 445,597 710,955 937,117 946,599 1,023,096 1,212,578 1,665,310 1,665,310 1,986,332 1,986,332 2,778,011
15 Thuế thu nhập doanh nghiệp 28% 7,293 62,384 199,067 262,393 265,048 336,867 339,522 466,287 466,287 556,173 556,173 777,843
D Lợi nhuận -221,273 -109,778 42,641 44,802 383,214 511,887 674,724 681,551 866,229 873,056 1,199,024 1,199,024 1,430,159 1,430,159 2,000,168
STT Khoản mục Tỷ lệ Giai đoạn sản xuất kinh doanh
Từ bảng trên ta thấy nhìn chung khi dự án đi vào hoạt động chỉ có hai năm đầu là doanh nghiệp bị lỗ do lúc này dự án cha hoạt động hết công xuất. Từ năm 2007 trở đi dự án bắt đầu có lãi, doanh thu của dự án tăng đều qua các năm, do chi phí cố định giảm dần (từ 799,347 USD năm 2005 xuống 287,002 USD năm 2019) đẫn đến chi phí giá thành cũng giảm dần trong những năm cuối đã làm cho lợi nhuận của dự án tăng đều qua các năm từ 42,614 USD trong năm 2007 lên 1,199,024 USD
4.2. Đánh giá hiệu quả dựa trên các chỉ tiêu tài chính.
Căn cứ vào các số liệu đã trình bày ở Bảng 10 ta tính đợc các chỉ tiêu tài chính biểu hiện hiệu quả dự án trên nh sau:
* Dự án nâng công suất nhà máy nớc Cáo Đỉnh từ 30.000-60.000 m3/ngày.
Bảng 11 : Bảng tính các chỉ tiêu tài chính
Đơn vị : USD
STT Khoản mục Giá trị
1 Hệ số chiết khấu (at) 9%
2 Hiện giá lợi ích hàng năm (PB) 10.862.482 3 Hiện giá chi phí hàng năm (PC) 10.205.597 4 Hiện giá hệ số sinh lời (PB/PC) 1,06 5 Thời gian sản xuất kinh doanh của dự án 15 năm
6 Thời gian hoàn vốn ( Tn) 13,8 năm
7 Hiện giá thu nhập thuần (NPV) 656.885 8 Tỷ suất hoàn vốn nội tại (IRR) 10,5%
Nh vậy ta thấy thông qua bảng tính các chỉ tiêu tài chính dự án đầu t của Công ty ta thấy nhìn chung c dự án đầu t dài hạn của Công ty hiện nay là khả thi và đạt hiệu quả tốt. Điều này thể hiện nh sau:
- Thời gian hoàn vốn của các dự án ngắn hơn thời tổng thời gian dự án đi vào sản xuất kinh doanh ( Thời gian hoàn vốn là 13,8 năm thời gian hoạt động sảm xuất kinh doanh là 15 năm)
- Hiện giá thu nhập thuần NPV đạt giá trị >0 ( 656.885 USD )
- Tỷ suất hoàn vốn nội tại IRR cao hơn so với hệ số chiết khấu (IRR=10,5% trong đó Hệ số chiết khấu là 9% )
Bên cạnh đó các dự án đầu t của Công ty hiện nay thực sự đã góp phần vào việc thỏa mãn tốt hơn nhu cầu về nớc sạch cho dân c và nhu cầu nớc sạch phục vụ sản xuất kinh doanh cho các Công ty trên địa bàn thành phố.
Chơng 3
Nâng cao hiệu quả hoạt động đầu t dài hạn tại công ty kinh doanh nớc sạch hà nội