GIẢI QUYẾT TRANH CHẤP TRÊN THỊ TRUỜNG CHỨNG KHOÁN.
Tính đến thời điểm này, TTCK Việt Nam đã hoạt động được hơn tám năm. Bên cạnh một số thành quả đã đạt được, hoạt động của thị trường còn tồn tại nhiều vấn đề đáng quan tâm. Theo đánh giá của UBCK nhà nước quy mô TTCK Việt Nam còn nhỏ, chưa trở thành kênh huy động vốn dài hạn có hiệu quả cho đầu tư phát triển. Hiện nay tổng giá trị vốn hoá thị trường chứng khoán Việt Nam đạt khoảng 336.000 tỷ đồng, chiếm 43% GDP, ừong khi của năm 2006 mới là 22,6%,
Pháp luật về giải quyết tranh chấp trên thị trường chủng khoản Việt Nam hiện nay
với 255.000 tỷ đồng, Đối với thị trường chứng khoán Việt Nam, năm 2007, đánh dấu một bước phát triển mới vượt bậc về quy mô. Nếu như kết thúc năm 2005, HoSE chỉ cỏ 32 công ty niêm yết và giá trị vốn hóa đạt khoảng thì tại thời điểm 28/12/2007 thì số lượng công ty niêm yết là 14110. Nhưng thị trường chứng khoán Việt Nam chưa phải là mũi nhọn cho nền kinh tế Việt Nam. Chính tình trạng hoạt động kém sôi động của thị trường đã dẫn đến hệ quả là các mâu thuẫn xung đột về lợi ích xảy ra trên thị trường tập trung chưa nhiều và thường không phức tạp. Các tranh chấp đã xảy ra chủ yếu liên quan đến loại chứng khoán chưa niêm yết hoặc chưa đăng ký giao dịch của một số doanh nghiệp nhà nước thực hiện cổ phần hóa như Công ty cổ phàn Kinh doanh Phát triển nhà và Đô thị Hà Nội, Công ty cổ phàn Đầu Tư và Phát Triển Đô Thị Long Giang, Công ty cổ phàn Giao nhận Vận tải Ngoại thưorng ...11 Trong khi đó, thực trạng pháp luật về giải quyết tranh chấp trên TTCK dường như cũng tưorng xứng với thực tiễn diễn ra. Sự điều chỉnh của pháp luật chưa đầy đủ, thiếu đồng bộ, nhiều quy định chung nhưng lại thiếu những quy định mang tính chuyên ngành để hướng dẫn cụ thể. Dường như các nhà làm luật chưa thật sự quan tâm đến mảng pháp luật này. Lí do một phần bởi thực tiễn chưa đặt ra yêu cầu bức xúc cần đáp ứng ngay. Tuy nhiên, khi thị trường đã dần đi vào hoạt động ổn định, thu hút sự tham gia đông đảo của mọi thành phần kinh tế trong xã hội thì nguy cơ xảy ra xung đột về lợi ích là điều khó tránh khỏi. Khi đó, tình trạng pháp luật về giải quyết ừanh chấp như hiện nay khó đáp ứng được nhu cầu từ thực tiễn. Xem xét tình hình hoạt động của TTCK các nước trên thế giới có thể thấy rằng, Tranh chấp xảy ra là hiện tượng mang tính tất yếu và thường có xu hướng tăng cao, từ những nước mới hình thành TTCK như Trưng Quốc, Thái Lan đến các nước có TTCK lâu đời như Mỹ, Nhật... Chẳng hạn, theo số liệu thống kê của Sở giao dịch chứng khoán New York, chỉ tính riêng số vụ tranh chấp đệ trình lên trung tâm trọng tài của sở yêu cầu giải quyết năm 2001 là 779 vụ (563 vụ xảy ra giữa công ty chứng khoán và khách hàng- chiếm 69%), năm 2002 là 1315vụ(1010vụ xảy ra giữa công ty chứng khoán và khách hàng- chiếm 77%), năm 2003 là 1240 vụ ( 881 vụ xảy ra giữa công ty chứng khoán và khách hàng- chiếm 71%), năm 2004 là
10 http://www.tin247.com ngày 28/12/200711 http://www.ssc.gov.vn ngày 16/3/2009 11 http://www.ssc.gov.vn ngày 16/3/2009
12 www.nyse.com
Pháp luật về giải quyết tranh chấp trên thị trường chứng khoản Việt Nam hiện nay
1000 vụ (719 vụ xảy ra giữa công ty chứng khoán và khách hàng- chiếm 72%), năm 2005 là 464 vụ (302 vụ xảy ra giữa công ty chứng khoán và khách hàng- chiếm 65%), chủ yếu là tranh chấp giữa công ty chửng khoán và khách hàng12. Đây cũng chính là loại tranh chấp có khả năng xảy ra nhiều nhất trên TTCK Việt Nam. Do vậy, việc hoàn thiện pháp luật về giải quyết tranh chấp trên TTCK trong thời điểm hiện nay là cần thiết, nhằm tạo môi trường pháp lý lành mạnh và an toàn cho các chủ thể tham gia, góp phần ổn định hoạt động của thị trường.
Tranh chấp trên TTCK là tranh chấp xảy ra trong lĩnh vực thưomg mại đặc thù. Chứng có nhiều nét khác biệt so với các tranh chấp thương mại khác, song, đó không phải là lý do đặt ra yêu càu càn phải có một quy trình pháp lý riêng biệt để giải quyết loại tranh chấp này. Pháp luật giải quyết các tranh chấp thương mại nói chung đóng vai trò nền tảng để giải quyết các ừanh chấp phát sinh trên TTCK. Chính vĩ vậy, việc hoàn thiện pháp luật về giải quyết tranh chấp trên TTCK phải bắt đầu từ việc hoàn thiện các quy định pháp luật tố tụng nói chung, cụ thể là các quy định liên quan đến thủ tục trọng tài và tòa án. Sự ra đời của Pháp lệnh trọng tài thương mại 2003 và Bộ luật tố tụng dân sự 2004 đã đánh dấu một bước phát triển lớn trong lịch sử pháp luật tố tụng nước ta khi thống nhất các quy trình giải quyết tranh chấp trước đó thành một mối. Nhìn chung, các quy định hiện hành về trọng tài và tòa án đã tương đối đầy đủ và rõ ràng, bao quát hầu hết các vấn đề phát sinh cần điều chỉnh. Nhưng bên cạnh đó, pháp luật vẫn còn tồn tại một số quy định bất cập, cần phải sửa đổi bổ sung.
Tính bao quát trong những quy định chung về giải quyết tranh chấp thường gây khó khăn cho quá trình áp dụng để giải quyết tranh chấp trong lĩnh vực cụ thể, đặc biệt khi lĩnh vực đó còn mới mẻ và phức tạp như TTCK. Tranh chấp trên TTCK cần có quy định riêng, trực tiếp điều chỉnh nhằm nâng cao hiệu quả của việc giải quyết. Hiện nay, các quy định này còn quá ít, sơ sài, chưa đáp ứng được yêu cầu nên cần phải tiếp tục xây dựng và hoàn thiện. Việc hoàn thiện các quy định pháp luật chuyên ngành về giải quyết tranh chấp trên TTCK không được trái với các quy định mang tính nguyên tắc chung ừong pháp luật tố tụng. Minh chứng rõ nét nhất
Pháp luật về giải quyết tranh chấp trên thị trường chứng khoản Việt Nam hiện nay
về sự vi phạm yêu càu này là quy định tại điều 131 Luật chứng khoán buộc các bên trong tranh chấp trên thị trường tập trung phải thưomg lượng hoặc hòa giải trước khi giải quyết tại trọng tài hoặc tòa án. Quy định này đã vi phạm nguyên tắc tôn trọng quyền định đoạt của các bên được ghi nhận trong pháp luật tố tụng. Mặt khác, việc xây dựng và hoàn thiện các quy định chuyên ngành nói trên phải xuất phát từ đòi hỏi mang tính đặc thù của quá trình giải quyết tranh chấp trên TTCK, đồng thời, phải trên cơ sở yêu cầu từ thực tiễn thị trường tại thời điểm hiện tại và xu hướng diễn ra trong tương lai.
Chủ động hội nhập kinh tế quốc tế là xu hướng phát triển tất yếu của các quốc gia trên thế giới. Việt Nam cũng nằm trong quá trình đó. Hiệp định Thương mại Việt- Mỹ và sự kiện Việt Nam trở thành thành viên thứ 150 của Tổ chức thương mại thế giới WTO vào tháng 11/2006 là minh chứng rõ nét nhất cho chính sách chủ động hội nhập của Đảng và nhà nước ta. Bên cạnh những tác động tích cực thì quá trình hội nhập cũng đặt ra cho chúng ta nhiều thách thức. Một trong những thách thức lớn liên quan đến mức độ tương đồng giữa pháp luật quốc gia với pháp luật quốc tế, đặc biệt là hệ thống pháp luật kinh tế trong đó có pháp luật chứng khoán và TTCK. Pháp luật về giải quyết tranh chấp trên TTCK phải phù họp các quy định trong điều ước quốc tế có liên quan mà Việt Nam ký kết hoặc tham gia cũng như các quy định của Tổ chức quốc tế các ủy ban chứng khoán mà Việt Nam là thành viên từ năm 2001. Mức độ thực hiện yêu cầu này tác động không nhỏ đến tâm lý của các nhà đầu tu nước ngoài, ảnh hưởng đến sức hấp dẫn của TTCK với vai ừò là kênh huy động gián tiếp các nguồn vốn đầu tu nước ngoài.