tháng, năm hoƯc kỳ thoả thuỊn khác nh trả 1 lèn kết thúc hoƯc kỳ hạn trả cờ tính thới vụ. Ngày cuỉi cùng của kỳ hạn thu nợ là mỉc thới gian xử lý sỉ nợ đờ
* Xác định lãi suÍt cho vay: Lãi suÍt cho vay trung dài hạn cờ thể áp dụng theo lãi suÍt
cỉ định hay lãi suÍt thả nưi, tức lãi suÍt đợc điều chỉnh theo từng kỳ hạn nhÍt định trong suỉt thới hạn vay. Khi áp dụng lãi suÍt thả nưi hợp đơng thớng cờ thêm điều khoản lãi suÍt nền và lãi suÍt trèn để hạn chế bớt sự biến đĩng của lãi suÍt, giảm rủi ro cho ngới đi vay và ngân hàng. Lãi suÍt cho vay trung dài hạn cờ thể biểu diễn theo công thức :
RL = RB + RRC + RRM + RRT
Trong đờ :
- RL : lãi suÍt cho vay trung dài hạn
- RB : lãi suÍt cho vay cơ bản trên thị trớng. Đây là mức lãi suÍt chung trên thị trớng, tiêu biểu cho giá tín dụng và đợc xác định trên cơ sị cung và cèu tín dụng trong nền kinh tế. Bao gơm: chi phí huy đĩng vỉn cho ngân hàng, thu nhỊp trên vỉn đèu t, lãi suÍt tín phiếu thơng mại.
- RRC : tỷ lệ điều chỉnh rủi ro khách hàng. Tùy thuĩc vào tiêu chuỈn hớng dĨn xếp loại khách hàng của từng ngân hàng để đánh giá, xếp loại khách hàng.
- RRM : tỷ lệ điều chỉnh rủi ro sỉ tiền vay. Với cùng mĩt khoản tiền vay, chi phí bình quân / sỉ tiền đỉi với khoản vay cờ quy mô lớn thớng thÍp hơn khoản vay cờ quy mô nhõ. Do vỊy, trong cho vay trung dài hạn các khoản vay cờ quy mô lớn thớng cờ lãi suÍt thÍp hơn các khoản vay cờ quy mô nhõ.
Thới hạn cho
vay = Thới hạn chuyển giao tín dụng + Thới hạn u đãi tín dụng + Thới hạn hoàn trả tín dụng
Vỉn vay ban đèu
- RRT : tỷ lệ điều chỉnh rủi ro thới hạn vay. Với cùng mĩt sỉ tiền và khách hàng vay thì lãi suÍt cho vay trung dài hạn cao hơn lãi suÍt cho vay ngắn hạn vì tính toán thanh khoản thÍp, vòng quay vỉn chỊm, chi phí cho vay cao và khả năng rủi ro cao hơn. Do vỊy khoản vay cờ thới hạn càng dài thì lãi suÍt càng cao.
* VÍn đề giảI ngân và quản lý khoản cho vay: Sau khi hợp đơng tín dụng đợc ký kết,
căn cứ vào các điều khoản hợp đơng kế hoạch thi công, nhu cèu vỉn lu đĩng của ngới vay mà ngân hàng lỊp lịch trình giải ngân, mị tài khoản cho vay trung dài han, mị sư theo dđi phát tiền vay và thực hiện việc giải ngân. Phơng thức giải ngân mĩt lèn hoƯc nhiều lèn trực tiếp cho bên vay hoƯc bên cung cÍp vỊt t hay cho nhà thèu xây lắp. Nếu giải ngân nhiều lèn thì cèn phải bám sát kế hoạch và tiến đĩ thi công công trình dự án. Việc giải ngân cờ thể bằng tiền mƯt hoƯc chuyển khoản. Từ đờ kiểm soát đợc mục đích sử dụng tiền vay của khách hàng.
Trong thới hạn vay, ngân hàng tiến hành kiểm tra định kỳ việc sử dụng tiền vay cũng nh tài sản hình thành từ vỉn vay. Nếu khoản vay cờ đảm bảo thì kiểm tra đảm bảo, tái thỈm định tài sản bảo đảm là công việc cèn thiết.
3.2. Phân tích cho vay trung dài hạn đỉi với doanh nghiệp3.2.1. Đỉi tợng, mục tiêu và nĩi dung phân tích tín dụng trong cho vay TDH đỉi với 3.2.1. Đỉi tợng, mục tiêu và nĩi dung phân tích tín dụng trong cho vay TDH đỉi với DN
Phân tích tín dụng trong cho vay trung dài hạn đỉi với doanh nghiệp nhằm mục tiêu là đánh giá khả năng thu hơi nợ của khoản vay. Khả năng trả nợ này phụ thuĩc vào t cách của KH vay trong việc trả nợ, năng lực quản lý của KH, tình hình tài chính hiện tại của KH và tính khả thi của dự án đèu t. Tuy nhiên, với mục đích sử dụng vỉn vay của khách hàng trong trớng hợp này là đèu t vào TSCĐ hay dự án đèu t, nguơn vỉn mà KH sử dụng để trả nợ đợc sinh ra chủ yếu từ dự án đèu t đờ. Vì thế, NH tỊp trung đánh giá khả năng thu hơi nợ trong dài hạn của KH thông qua việc đánh giá tính khả thi của DAĐT, cụ thể là đánh giá:
- Khả năng của KH vay vỉn về năng lực tài chính, năng lực quản lý trong việc thực hiện DAĐT.
- Khả năng sinh lới của dự án, thị trớng SP mà dự án cung cÍp về phạm vi, sỉ lợng, giá cả, khả năng cạnh tranh... tính ưn định trong hoạt đĩng SXKD của KH.
Các nĩi dung này đợc thể hiện chủ yếu thông qua việc thỈm định dự án đèu t
3.2.2. ThỈm định dự án đèu t trong cho vay trung dài hạn
3.2.2.1. Những vÍn đề chung về thỈm định dự án đèu t trong cho vay TDH
ThỈm định dự án là quá trình kiểm tra, đánh giá lại DAĐT trên nhiều phơng diện bằng các kỹ thuỊt phân tích, dựa trên nhiều căn cứ, dữ liệu và chuỈn mực khác nhau để đi đến các quyết định, lựa chụn đèu t, chÍp nhỊn cho đèu t, chÍp nhỊn tài trợ vỉn cho đèu t DA.
ThỈm định dự án trong thực tế đợc coi là công việc phản biện của việc thiết lỊp DAĐT nhằm xác định khả năng chắc chắn của việc thu nợ, lãi từ dòng tiền DA mang lại mà chủ đèu t
với t cách là ngới vay đã cam kết. Điều này ảnh hịng trực tiếp đến chÍt lợng cho vay và hiệu quả kinh doanh của ngân hàng.
Phơng pháp thỈm định: NH sử dụng phơng pháp tính toán, đỉi chiếu, so sánh (Ngân hàng phải xem xét lại tính khả thi, chắc chắn của các yếu tỉ định tính, tính chính xác cao của các yếu tỉ định lợng, và so sánh, cờ thể so sánh với các dự án tơng tự theo các chỉ tiêu đã lựa chụn, cờ thể so sánh với các định mức kinh tế - kỹ thuỊt do các cơ quan quản lý chức năng của Nhà nớc quy định...) và phơng pháp tưng hợp.
Tư chức bĩ máy thỈm định riêng hoƯc thuê chuyên gia. Bĩ phỊn thỈm định cèn thiết lỊp mỉi quan hệ chƯt chẽ với các cơ quan nghiên cứu, lỊp chính sách của các Bĩ, Ngành, Vùng để cờ đợc những thông tin dự báo chính thức hoƯc tham khảo, phục vụ cho chính mục đích dự báo của mình. Đơng thới ngân hàng phải cờ qui định tiêu chuỈn và qui chế trách nhiệm chƯt chẽ đỉi với cán bĩ thỈm định.
3.2.2.2. Nĩi dung thỈm định dự án
* ThỈm định tính pháp lý của dự án: Tính pháp lý của dự án là yếu tỉ quan trụng đảm
bảo DA đợc triển khai và vỊn hành thông suỉt. Tính pháp lý đợc đảm bảo bằng các văn bản chính thức của các cơ quan quản lý mà hoạt đĩng của DA cờ liên quan. Các văn bản cờ thể gơm:
GiÍy phép đèu t,
GiÍy chứng nhỊn quyền sử dụng đÍt ( hoƯc thuê đÍt trong thới gian dài), GiÍy phép nhỊp khỈu (nguyên nhiên liệu, máy mờc thiết bị...),
GiÍy phép khai thác tài nguyên, môi trớng.v.v..
Chủ đèu t cèn chứng minh cho ngân hàng thÍy rđ bằng chứng đợc cho phép đèu t bịi các cÍp cờ thỈm quyền.
* ThỈm định các mục tiêu của DA: Mỡi DA đợc lỊp bịi chủ đèu t cụ thể đều cờ
những mục tiêu xác định rđ ràng. Và ngân hàng phải đánh giá đợc những mục tiêu này cờ phù hợp với đỉi tợng tài trợ trong chính sách cho vay của mình hay không. Ngoài ra, ngân hàng còn phải đánh giá phơng cách xác định hiệu quả của DA, cờ nhÍt quán với mục tiêu đã đề ra hay không.
* ThỈm định thị trớng của DA: Ngân hàng phải thỈm định thị trớng theo từng loại thị
trớng liên quan DA:
- Thị trớng nguyên nhiên vỊt liệu, thị trớng công nghệ, thị trớng lao đĩng, thị trớng sản phỈm... nhằm đánh giá tính khả thi và chắc chắn của các thông tin dự kiến trong DA về vÍn đề này. Ngới thỈm định cèn phân tích đánh giá các thông tin chi tiết mà khách hàng cung cÍp. Mĩt sỉ vÍn đề cờ thể cán bĩ thỈm định nên đòi hõi khách hàng cèn cung cÍp thêm nếu cha cờ là: mô tả về địa điểm, mƯt hàng, nhà xịng, thiết bị, Yêu cèu về kỹ năng, sỉ lợng và chi phí đỉi với lao đĩng, Quá trình sản xuÍt và chi phí liên quan, Mô tả về nguyên liệu, điều kiện mua
nguyên liệu, Mô tả về thiết bị, điều kiện mua thiết bị, lịch trình thực hiện từ khi đƯt mua, giao nhỊn, lắp đƯt, chạy thử, vỊn hành chính thức.
- Thị trớng sản phỈm đèu ra: tình hình cung cèu sản phỈm: hiện tại và triển vụng, khả năng thâm nhỊp thị trớng của sản phỈm, tình hình và triển vụng của các đỉi thủ cạnh tranh, chiến lợc thâm nhỊp thị trớng của sản phỈm của các chủ đèu t
* ThỈm định nguơn vỉn tài trợ cho dự án: Khách hàng phải chứng minh tính chắc
chắn của các nguơn tài trợ dự kiến.
* ThỈm định hiệu quả kinh tế - xã hĩi và hiệu quả tài chính của dự án: Hiệu quả kinh tế -xã hĩi và hiệu quả tài chính của DA thông thớng đợc hiểu là khác nhau ị giác đĩ phạm vi. Hiệu quả kinh tế - xã hĩi thớng đánh giá những lợi ích mà DA đem lại cho nền kinh tế bao gơm cả những lợi ích trực tiếp và gián tiếp. Hiệu quả tài chính đánh giá lợi ích mang lại trên đơng vỉn đèu t cho chủ dự án.
* ThỈm định tác đĩng tiêu cực của DA: Thông thớng các chủ đèu t bõ qua hoƯc coi
nhẹ vÍn đề này. Để xác định tính chắc chắn, bền vững của DA khi đi vào thực hiện, ngân hàng cèn phân tích toàn diện vÍn đề này, đơng thới đa ra các yêu cèu đỉi với chủ đèu t nhằm hạn chế chúng.
* ThỈm định rủi ro của DA và các biện pháp phòng ngừa: Trong thực tế, DA khi
thực thi cờ thể gƯp phải nhiều rủi ro. Các rủi ro này thớng xuÍt phát từ các nguyên nhân: - Công nghệ không thích hợp với mục tiêu hoƯc trình đĩ địa phơng.
- Nhu cèu không phù hợp với sản lợng dự kiến.
- Sản phỈm không cạnh tranh và không thâm nhỊp thị trớng đợc nh dự kiến. - Không đủ nguyên liệu, nguyên liệu không tơng thích.
- Không đủ cán bĩ cờ trình đĩ cèn thiết, thiếu công nhân lành nghề. - Thiết kế quá tham vụng so với khả năng nguơn vỉn.
- Chi phí phát sinh thêm quá nhiều.
- Thiếu sự ủng hĩ của Chính phủ hoƯc chính quyền địa phơng...
Những nguyên nhân trên làm cho dự án khờ thực hiện hoƯc thực hiện không cờ hiệu quả nh dự kiến. Ngân hàng nên từ chỉi tài trợ nếu xét thÍy chủ đèu t không cờ những biện pháp giải quyết thích hợp.
Trên giác đĩ của tư chức tài trợ vỉn, ngân hàng cèn thỈm định mĩt cách toàn diện, song vì mục đích thỈm định của mình, ngân hàng nên chú trụng thỈm định 2 vÍn đề chính: Hiệu quả tài chính và khả năng rủi ro của DA. Những nĩi dung thỈm định khác, xét theo giác đĩ lợi ích của ngân hàng, cũng chỉ nhằm phục vụ cho việc thỈm định 2 vÍn đề chính nêu trên.
3.2.2.3. ThỈm định hiệu quả tài chính của dự án
* Phân tích tưng mức vỉn đèu t: Vỉn đèu t cho dự án là giá trị của toàn bĩ sỉ tiền và
tài sản cèn thiết để thiết lỊp và đa DA vào hoạt đĩng. Bao gơm: + Vỉn đèu t cho tài sản cỉ định:
- Chi phí trớc đèu t: các khoản chi phí cèn thiết đảm bảo cho DA đợc hình thành, triển khai và đi vào hoạt đĩng. Thớng cờ những chi phí nh: chi phí thành lỊp doanh nghiệp, chi phí nghiên cứu dự án, chi phí công tác chuỈn bị đèu t, chi phí tiền lơng ban quản lý, chi phí công tác của ban quản lý, chi phí tuyển chụn nhân viên, chi phí quản lý chung của ban quản lý, chi phí sản xuÍt thử.
- Vỉn đèu t vào tài sản cỉ định hữu hình và vô hình: bao gơm vỉn mua sắm máy mờc thiết bị, vỉn cho xây lắp, vỉn đèu t TSCĐ vô hình, giá trị TSCĐ đợc cÍp, điều chuyển đến.v.v..
+ Vỉn lu đĩng ròng: Trên phơng diện kế toán tài chính thì Vỉn lu đĩng ròng = Tài sản lu đĩng - Nợ ngắn hạn ( nợ lu đĩng). Đây là vỉn cho những tài sản lu đĩng cèn thiết đảm bảo cho dự án cờ thể hoạt đĩng bình thớng trong những điều kiện kinh tế kỹ thuỊt dự tính, bao gơm: dự trữ tiền mƯt, các khoản phải thu và trả trớc, tài sản dự trữ (nguyên nhiên vỊt liệu,sản phỈm dỡ, thành phỈm tơn kho v.v..).
+ Vỉn dự phòng: Do dự án hoạt đĩng trong nhiều năm và lợng vỉn xác định chỉ là dự tính nên cèn cờ mĩt lợng vỉn nhÍt định bù đắp trong trớng hợp phát sinh thêm chi phí mới.
Mĩt khía cạnh nữa cèn phải quan tâm là khả năng đảm bảo nguơn vỉn về sỉ lợng và tiến đĩ từ các nguơn khác. Chủ đèu t cèn cờ kế hoạch cụ thể khả thi về vÍn đề này.
* Phân tích thu nhỊp, chi phí và lợi nhuỊn của dự án