- Lợi nhuỊn của DN: Trên cơ sị phân tích doanh thu và chi phí, cèn xác định lợi nhuỊn
3.1.4.Mĩt sỉ vÍn đề liên quan đến việc xác định các yếu tỉ trong hợp đơng TD * Nguơn trả nợ của các khoản cho vay trung dàI hạn: Khác với cho vay ngắn hạn,
* Nguơn trả nợ của các khoản cho vay trung dàI hạn: Khác với cho vay ngắn hạn,
nguơn trả nợ của các khoản cho vay trung dài hạn là khÍu hao của tài sản hình thành từ vỉn vay, lợi nhuỊn do dự án đèu t mang lại và các nguơn thu nhỊp khác. Ngân hàng phân tích khả năng trả nợ của khách hàng bằng cách sử dụng phơng pháp nguơn trả nợ khả dụng (Funds Available To Service Additional Term loan Approach - FATSATL). Nĩi dung của phơng pháp này trình bày nh sau:
Trong đờ:
- FATSATL: nguơn khả dụng để thanh toán khoản vay trung dài hạn mới
- ATX: Lợi nhuỊn sau thuế : dùng thông tin lợi nhuỊn sau thuế ị năm hiện tại, bình quân mĩt sỉ năm trong quá khứ (3 -5 năm) hay lợi nhuỊn dự đoán tơng lai là tuỳ theo từng ngân hàng và tuỳ theo từng tình huỉng cụ thể
- NCC: Các khoản chi phí không chi bằng tiền nh khÍu hao và thay đưi trong các khoản thuế bị trì hoãn
- D: các khoản chia cư tức
- FX: các khoản chi tiêu để mua sắm TSCĐ cờ giá trị nhõ - CMLTD: Các khoản nợ dài hạn đến hạn trong kỳ này
- ∆INT: Lãi phải trả cho khoản cho vay mới (sau khi tính tới ảnh hịng của thuế) - ∆WC: Giá trị gia tăng trong TSLĐ thớng xuyên.
Trên thực tế, nguơn trả nợ đợc các ngân hàng xác định tơng đỉi đơn giản, bao gơm toàn bĩ khÍu hao từ tài sản hình thành từ vỉn vay, 1 phèn lợi nhuỊn dự kiến tạo ra từ dự án và các nguơn khác (nếu cờ). Mĩt phèn lợi nhuỊn này thớng lÍy theo tỷ lệ từ 40% đến 70% tưng lợi nhuỊn dự kiến.
* Xác định thới hạn cho vay và kỳ hạn trả nợ