Mục đích thẩm định tài chính của doanh nghiệp trước khi vay nhằm xem xét doanh nghiệp có năng lực tài chính cho dự án hay khơng. Một doanh nghiệp thua lỗ, vốn vay có thể bị doanh nghiệp trả cho người cung cấp hàng hoá, dịch vụ hay trả cho một chủ nợ vay khác.
*Bảng cân đối kế tốn của cơng ty trong thời gian 03 năm (1999, 2000,2001) trước thời điểm vay vốn:
Báo cáo thẩm định đã chỉ ra các chỉ tiêu chủ yếu như tình hình kinh doanh, tình hình tài chính của khách hàng vay vốn, một số chỉ tiêu qua 03 năm 1999, 2000 và 2001.
Đối với một Báo cáo thẩm định của một món vay lớn thì nội dung như vậy chưa đánh giá được thực trạng tài chính của cơng ty trước khi vay. Để thấy rõ hơn tình hình tài chính của khách hàng vay tại thời điểm vay vốn cần đánh giá:
Bảng 2.5. Bảng tóm tắt cân đối kế tốn
Từ năm 1999 đến năm 2001
Đv: triệu đồng
TÀI SẢN NGUỒN VỐN
1999 2000 2001 1999 2000 2001A-TSLĐ và ĐTNH 35 942 59 600 79 561 A-Nợ phải trả 43 555 66 282 86162 A-TSLĐ và ĐTNH 35 942 59 600 79 561 A-Nợ phải trả 43 555 66 282 86162 I-Tiền 1 092 2918 I-Nợ ngắn hạn 39 513 62 665 82755 II-Các khoản đầu tư
tài chính ngắn hạn
II-Nợ dài hạn 4 042 3 616 3390 III-Các khoản phải
thu 17 547 21 593 35034 III-Nợ khác 16 IV-Hàng tồn kho 2 803 17 458 27503 V-tài sản lưu động khác 14 498 20 114 14105 B-Tài sản cố định
và đầu tư dài hạn
13 070 12 104 11944 B-Nguồn vốn chủ sở hữu sở hữu
5 457 5 422 5342I-Tài sản cố định 13 070 12 104 11944 I-Nguồn vốn-Quỹ 5 457 5 422 5342 I-Tài sản cố định 13 070 12 104 11944 I-Nguồn vốn-Quỹ 5 457 5 422 5342 II-Các khoản đầu tư
tài chính dài hạn II-Nguồn kinh phí III-Chi phí XDCB dở dang IV-Các khoản ký quỹ, ký cược dài hạn
Tổng cộng tài sản 49 012 71 104 91505 Tổng cộng nguồn vốn
49 012 71 704 91505
(Nguồn: Báo cáo của công ty XDCT GT 892)
Sau khi tính tốn lại, luận văn đưa ra quan điểm thẩm định về tài chính. Thứ nhất: Theo báo cáo kết quả kinh doanh, số thuế phải nộp đến năm 2001 lên đến trên 2,1 tỷ đồng nhưng báo cáo tài chính vẫn phản ánh lãi 114 triệu đồng. (thực chất đây chỉ là lợi nhuận trước thuế). Nếu trừ đi số thuế phải
nộp công ty lỗ trên 2 tỷ đồng. Như vậy, năng lực vốn tự có khơng những khơng được tài trợ dự án mà cịn có khả năng bị sử dụng vốn vay ngân hàng vào các mục đích khác.
Thứ hai: Những điểm cần làm rõ trong báo cáo tài chính. Bởi báo cáo tài chính là do cơng ty lập mà chưa được kiểm tốn của một cơng ty độc lập nên cần thẩm định rõ về;
- Các tài sản có thực và có giá trị trên bảng cân đối kế toán. - Giá trị các khoản phải thu nhưng có thể thu hồi được. - Đưa hạch tốn lỗ vào các năm.
*Các hệ số tài chính:
Hệ số thanh tốn ngắn hạn= Tsố TSLD/Tổng số nợ NH. =79561/82755=0,96.
Các năm nghiên cứu 1999, 2000 và 2001 có các hệ số nợ ngắn hạn là : 0.96. Đến năm 2001, hệ số này xấp xỉ bằng 1 nên khả năng thanh tốn nợ ngắn hạn bình thưịng. Doanh nghiệp có khả năng thanh khoản tốt. Nhiệm vụ của quá trình thẩm định là xem xét xem số liệu đó được tin cậy như thế nào.
- Hệ số nợ= Nợ phải trả/Vốn chủ sở hữu
Qua các năm 1999, 2000 và 2001 lần lượt là: 56 191/ 5 706= 9,8 ; 74 585/5 900= 12,6 ; 86 162/ 5 342 = 16,1 . Như vậy nợ phải trả so với vốn chủ sở hữu có xu hướng tăng. Điều này cho thấy sự tích luỹ vốn của doanh nghiệp thấp. Vốn kinh doanh tăng nhanh nhờ vào đi vay.
- Sức sinh lợi của TSCĐ= Lợi nhuận thuần từ HĐKD/Nguyên giá TSCĐ. Hệ số này qua các năm nghiên cứu lần lượt là 229/ 13 070 = 0,017; 193/12 104 = 0,015 ; 114/ 11944 = 0,009 . Dù chưa loại bỏ yếu tố hạch toán lợi nhuận sai (do hạch tốn lợi nhuận trước thuế) thì khả năng sinh lợi qua tài sản cố định của công ty ngày càng giảm. Một đồng tài sản của công ty chỉ sinh ra 0,009 đồng lợi nhuận.
Đánh giá qua các chỉ tiêu tài chính cơng ty ngày càng kinh doanh kém hiệu quả theo qui mô vốn. Cho vay sẽ có thể phải chấp nhận tỷ lệ rủi ro cao.