Trong giai đoạn 2008-2013, ngoại trừ năm 2009 có doanh thu thuần giảm so với năm 2008, doanh thu các năm 2010-2012 của tổ hợp công ty mẹ - công ty con Tổng Công ty HKVN theo số liệu hợp nhất đều đạt mức tăng trƣởng hai con số và mức tăng bình quân cho cả giai đoạn là 16,45%/năm. Đặc biệt 02 năm 2010, 2011, doanh thu tăng trƣởng ấn tƣợng với các mức tƣơng ứng là 42,2% và 21,8%.
61
Cơ cấu và tốc độ tăng trƣởng doanh thu theo 03 mảng hoạt động chính
Hình 3.4: Cơ cấu và tăng trƣởng doanh thu hợp nhất theo lĩnh vực giai đoạn 2009-2013
Nguồn: Báo cáo tài chính hợp nhất đã kiểm toán năm 2009-2013
Trong cơ cấu doanh thu hợp nhất giai đoạn 2008-2013, hoạt động vận tải hàng không chiếm tỷ trọng lớn nhất, bằng 66-78% doanh thu mỗi năm, tiếp theo là doanh thu từ bán hàng hóa và dịch vụ, chiếm từ 18-31% tổng doanh thu, còn lại là hoạt động phụ trợ vận tải (chiếm khoảng 3-5% doanh thu). Tỷ trọng doanh thu từ hoạt động vận tải hàng không có xu hƣớng tăng (từ 65,8% trong năm 2008 lên 78,1% trong năm 2012), năm 2013, VNA đạt doanh thu 72.500 tỷ đồng. Điều này khẳng định VTHK đóng vai trò quyết định trong doanh thu của Tổng Công ty.
Doanh thu hoạt động vận tải hàng không đạt mức tăng trƣởng bình quân 21,9% trong 05 năm trƣớc cổ phần hóa. Hoạt động phụ trợ vận tải đạt mức tăng trƣởng doanh thu bình quân 13,3%/năm trong giai đoạn 2008-2013 nhƣng tốc độ
62
tăng có xu hƣớng giảm, doanh thu bán hàng hóa dịch vụ có xu hƣớng tăng trƣởng mạnh (từ mức -25,5% năm 2008 lên mức +18,5% năm 2013).
Cơ cấu doanh thu theo tỷ trọng đóng góp
Doanh thu hoạt động vận tải hàng không (hoạt động cốt lõi của tổ hợp công ty mẹ - công ty con Tổng Công ty HKVN) đến chủ yếu từ đóng góp của Công ty mẹ- Vietnam Airlines, chiếm tới trên 96%, còn lại là đóng góp của Cambodia Angkor Air và các công ty giao nhận dịch vụ, nhƣ trong Hình 3.5 bên dƣới:
3.7 DT VTHK Cty con 6
Doanh thu VTHK Cty con
Ty trong doanh thu VTHK bình quân giai đoạn 2008 -2013
Ty trong doanh thu VTHK năm 2013 DT VTHK Cty mẹ 96,3% DT VTHK Cty con 3,7% DT VTHK Cty mẹ 94% DT VTHK Cty con 06%
Hình 3.5: Tỷ trọng DT vận tải HK của VNA trong DT VTHK hợp nhất
Nguồn: Báo cáo tài chính hợp nhất và Báo cáo tài chính Công ty mẹ đã kiểm toán năm 2008-2013
Năm 2013, tỷ trọng doanh thu vận tải hàng không của Vietnam Airlines trong tổng doanh thu vận tải hàng không hợp nhất giảm xuống còn 94% so với mức 97,6% năm 2012 là do đóng góp từ doanh thu vận tải hàng không của hãng hàng không giá rẻ Jetstar.
63
Tƣơng tự lĩnh vực vận tải hàng không, doanh thu hoạt động phụ trợ vận tải cũng chủ yếu đƣợc thực hiện tại Vietnam Airlines, với tỷ trọng đóng góp trung bình trong giai đoạn 2008-2013 là 82,4%. Trong khi kết quả mảng hoạt động vận tải hàng không và hoạt động phụ trợ vận tải chủ yếu đến từ hoạt động của Công ty mẹ, thì doanh thu hoạt động khác lại từ kết quả đóng góp của các công ty con trong lĩnh vực cung cấp hàng hóa và dịch vụ khác, trực tiếp hoặc gián tiếp hỗ trợ cho hoạt động kinh doanh chính của tổ hợp Công ty mẹ - công ty con Tổng Công ty HKVN. Sản phẩm dịch vụ của các công ty con đƣợc phát triển trên cơ sở và yêu cầu của quá trình sản xuất kinh doanh dịch vụ vận tải hàng không, bao gồm:
Dịch vụ thƣơng mại hàng không: Phục vụ kỹ thuật thƣơng mại mặt đất, chế biến suất ăn, dịch vụ phục vụ hàng hóa, làm đại lý cho các hãng hàng không nƣớc ngoài;
Dịch vụ khai thác, kỹ thuật hàng không: Sửa chữa, cung ứng, cho thuê thiết bị, vật tƣ kỹ thuật hàng không…
Các chỉ tiêu cơ bản về tình hình tài chính và kết quả hoạt động kinh doanh hợp nhất 05 năm trƣớc cổ phần hóa của Tổng Công ty HKVN nhƣ sau:
64
Bảng 3.9: Một số chỉ tiêu tài chính và kết quả hoạt động kinh doanh giai đoạn 2009-2013 Đơn vị tính: triệu đồng TT Chỉ tiêu 2009 2010 2011 2012 2013 1 Tổng tài sản 35.428.606 43.056.781 56.382.540 64.723.383 69.640.663 2 Vốn chủ sở hữu 7.478.190 8.981.224 8.791.576 9.640.025 10.336.736 3 Nợ phải trả 27.531.812 33.557.196 47.050.149 54.573.279 59.303.924 3.1 Nợ ngắn hạn 10.080.432 15.807.439 20.160.851 24.354.420 27.791.046 3.2 Nợ dài hạn 17.451.380 17.749.757 26.889.298 30.218.859 31.512.878 4
Các khoản phải thu 8.229.773 10.453.272 11.393.075 9.996.507 10.397.455
4.1 Phải thu ngắn hạn 4.163.230 6.782.265 7.451.565 6.529.712 6.662.553
4.2 Phải thu dài hạn 4.066.543 3.671.007 3.941.510 3.466.795 3.734.902
5 Tổng doanh thu và thu nhập khác 34.303.828 48.717.186 59.708.706 66.876.443 72.555.043 6 Trong đó, doanh thu thuần 32.608.670 46.353.589 56.464.954 64.858.512 70.044.092 7 Tổng chi phí (33.664.818) (47.716.560) (59.286.635) (66.541.731) (72.006.059) 8
Lợi nhuận/lỗ trong công ty liên kết,
liên doanh 14.867 12.540 (6.263) 56.002 15.937
9
Lợi nhuận trƣớc
thuế 653.877 1.013.166 415.808 391.074 533.047
10 Lợi nhuận sau thuế 483.200 810.240 240.592 142.691 147.495
11
Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn
chủ sở hữu 6,46% 9,02% 2,74% 1,48% 1,47%
65
Tổng tài sản theo số liệu hợp nhất của Tổng Công ty tại thời điểm 31/12/2013 đạt 69.640 tỷ đồng, tăng 34.212 tỷ đồng so với tại 31/12/2009. Tốc độ tăng trƣởng bình quân của tổng tài sản trong cả giai đoạn này là 19,3%/năm, trong đó, mức tăng cao nhất đạt đƣợc năm 2011 so với năm 2010 là 31,0%. Vòng quay Tổng tài sản trong giai đoạn 2009-2013 đạt bình quân 1,06 lần, trong đó, mức cao nhất vào năm 2011 là 1,3 lần.
Nhƣ vậy, chúng ta thấy các chỉ tiêu Tổng tài sản, Vốn chủ sở hữu, Tổng doanh thu tăng đều qua các năm cho thấy sự lớn mạnh, phát triển nhanh của VNA trên thƣơng trƣờng.