Bảng 4.2 Đánh giá các hệ số thanh toán trong giai đoạn 2011 – 2013.
ĐVT: triệu đồng
STT Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013
1 Tài sản ngắn hạn 83.182 63.818 47.078
2 Tiền và các khoản tƣơng đƣơng tiền 6.591 873 1.374
3 Hàng tồn kho 11.508 7.971 8.736
4 Nợ ngắn hạn 94.543 146.828 176.494
5 Hệ số thanh toán ngắn hạn (lần) (5=1/4)
0,88 0,43 0,27
6 Hệ số thanh toán nhanh (lần) (6=(1-3)/4)
0,76 0,38 0,22
7 Hệ số thanh tức thời (lần) (7=2/4)
0,070 0,006 0,008
72
Hệ số thanh toán ngắn hạn năm 2011 hệ số thanh toán ngắn hạn là 0,88 lần nghĩa là cứ một đồng nợ phải trả đƣợc đảm bảo bằng 0,88 đồng tài sản ngắn hạn (TSNH), năm 2012 là 0,43 lần nghĩa là cứ một đồng nợ phải trả đƣợc đảm bảo bằng 0,43 tài sản ngắn hạn. So với năm trƣớc là 0,88 thì thấp hơn 0,45 đồng. Năm 2013 tỷ lệ tiếp tục giảm là 0,27 nghĩa là cứ một đồng nợ ngắn hạn đƣợc đảm bảo bằng 0,27 đồng giá trị tài sản ngắn hạn. Điều ngày chứng tỏ khả năng trả nợ của công ty ngày càng giảm, cần chú ý nếu hệ số này thấp quá sẽ là gánh nặng khả năng để thanh toán các khoản nợ đến hạn và tình trạng mất khả năng thanh toán có thể xảy ra. Nguyên nhân là do các khoản phải thu ngắn hạn có khả năng khó đòi của công ty qua các năng tuy có giảm nhƣng không đáng kể.
Trong năm 2011 cứ một đồng nợ ngắn hạn phải trả thì công ty có sẵn 0,76 tài sản có khả năng thanh toán còn năm 2012 công ty có sẵn 0,38 cho đến năm 2013 thì hệ số này chỉ còn 0,22. Qua đó hệ số thanh toán nhanh qua các năm càng giảm, hệ số này nhỏ hơn 0,5 chứng tỏ khả năng thanh toán của công ty tƣơng đối không khả quan, công ty đang thiếu tiền thanh toán nhanh. Ngoài nguyên nhân công ty đã thanh toán bớt nợ và vay dài hạn, nhƣng nợ ngắn hạn của công ty vẫn còn khá cao, ngoài ra lƣợng hàng tồn kho của công ty là lớn tuy đã giảm dần qua các năm nhƣng vẫn không đáng kể. Chúng ta còn phân tích thêm hệ số thanh toán tức thời của công ty, từ đó có đánh giá chính xác hơn về khả năng đảm bảo thanh toán của công ty.
Căn cứ vào bảng phân tích trên, cho chúng ta thấy hệ số thanh toán bằng tiền mặt của công ty qua các năm nhìn chung là giảm. Trong năm 2011 công ty có 0,070 đồng thanh toán ngay các khoản nợ ngắn hạn vào bất cứ thời điểm nào, nhƣng đến năm 2012 hệ số này giảm ở mức 0,006 đồng, tức là công ty đã mất 0,064 đồng để đáp ứng nhu cầu thanh toán bằng tiền mặt, nguyên nhân của sự giảm này là do các khoản phải thu của năm 2011 là khá cao, nhƣng công ty vẫn chƣa thu đƣợc, ảnh hƣởng đến tình hình sử dụng vốn của công ty bên cạnh đó công ty cần phải trang trải những chi phí cần thiết của công ty. Năm 2013 hệ số này tăng nhẹ tăng lên ở mức 0,008 đồng. Điều này nếu so sánh với tiêu chuẩn đƣa ra là hệ số này tối thiểu bằng 0,1 thì trong 03 năm công ty điều không có sẵn tiền để thanh toán. Năm 2013 tuy có sự tăng nhẹ nhƣng hệ số này còn quá thấp, ảnh hƣởng không tốt đến công ty nếu có các nhu cầu thanh toán khi bất kỳ thời điểm nào cần thanh toán.
73
Đánh giá chung khả năng thanh toán: ta thấy khả năng thanh toán của công ty qua 3 năm 2011 – 2013 là không khả quan, vốn lƣu động không đủ trang trải hết các khoản nợ ngắn hạn của công ty, do khoản phải thu khách hàng chiếm tỷ trọng quá lớn nên khả năng thanh toán của 3 năm này là thấp, cho thấy vốn bằng tiền của công ty bị chiếm dụng rất lớn.
74