* Đối với công ty bán:
- Xác định mục tiêu của việc bán cổ phần như lợi ích công hưởng, cách thức phân toán, chuyển quyền kiểm soát…
- Xác định tiêu chí bên mua: năng lực tài chính, khả năng công nghệ, kinh nghiệm quản lý, đối tượng khách hàng, xếp hạng trên thế giới…, có thể chọn nhiều công ty để có cơ sở so sánh. Các công ty bảo hiểm phi nhân thọ Việt Nam khi bán cổ
phần cho nước ngoài cần tìm kiếm các các công ty có hoạt động quốc tế, toàn cầu, có thương hiệu nổi tiếng, uy tín cao trên thị trường…
- Cần chuẩn bị các kế hoạch kinh doanh, nhấn mạnh ưu thế của mình.
-Đảm bảo việc bán cổ phần phải phù hợp pháp luật và được sựđồng ý của các bên liên quan.
* Đối với công ty mua:
- Xác định mục đích: mở rộng thị phần, tăng quy mô vốn, đa dạng hóa sản phẩm….
- Tìm kiếm các ứng viên phù hợp với theo tiêu chí đặt ra: quy mô, đối tượng khách hàng, nhân sự, vị thế cạnh tranh, tiềm năng…, tìm hiểu thông tin từ khách hàng, các công ty tư vấn, các công ty bảo hiểm khác. Công ty BH thu mua cần có kỹ năng trong việc nhìn thấy giá trị tìm ẩn mà người khác không nhìn thấy.
- Xác định loại M&A tiến hành căn cứ mục đích, pháp luật để xác định cách thực hiện.
- Hoạch định chiến lược kinh doanh đúng đắn. - Đánh giá năng lực tài chính để thực hiện.
Trong giai đoạn này các bên cần đạt được các thỏa thuận bảo mật và thỏa thuận nguyên tắc.