Vận dụng mô hình cảnh báo sớm trong cảnh báo khủng hoảng hệ thống ngân hàng việt nam

1 BỘ GIÁO DỤC & ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH ================== MAI NHƢ QUỲNH VẬN DỤNG MƠ HÌNH CẢNH BÁO SỚM TRONG CẢNH BÁO KHỦNG HOẢNG HỆ THỐNG NGÂN HÀNG VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2013 BỘ GIÁO DỤC & ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH ================== MAI NHƢ QUỲNH VẬN DỤNG MƠ HÌNH CẢNH BÁO SỚM TRONG CẢNH BÁO KHỦNG HOẢNG HỆ THỐNG NGÂN HÀNG VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 60 34 0201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS TS TRƢƠNG THỊ HỒNG TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2013 LỜI CAM ĐOAN Tôi cam đoan luận văn kết trình học tập, nghiên cứu khoa học độc lập nghiêm túc cá nhân Các số liệu kết nghiên cứu luận văn trung thực, có nguồn gốc rõ ràng, đƣợc trích dẫn phát triển từ tài liệu, cơng trình nghiên cứu đƣợc cơng bố, tham khảo tạp chí chuyên ngành trang thơng tin điện tử Những quan điểm đƣợc trình bày luận văn quan điểm cá nhân Các giải pháp nêu luận văn đƣợc rút từ sở lý luận trình nghiên cứu thực tiễn Tác giả Mai Như Quỳnh MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG PHẦN MỞ ĐẦU CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ KHỦNG HOẢNG HỆ THỐNG NGÂN HÀNG VÀ MƠ HÌNH CẢNH BÁO SỚM KHỦNG HOẢNG HỆ THỐNG NGÂN HÀNG 1.1 Tổng quan khủng hoảng hệ thống ngân hàng: 1.1.1 Khái niệm khủng hoảng hệ thống ngân hàng: 1.1.2 Nguyên nhân khủng hoảng hệ thống ngân hàng: 1.1.2.1 Nguyên nhân liên quan đến yếu tố vi mô: 1.1.2.2 Nguyên nhân liên quan đến sách kinh tế vĩ mô 1.1.2.3 Các nguyên nhân khác: 1.1.3 Sự cần thiết phải xây dựng mơ hình cảnh báo sớm khủng hoảng hệ thống ngân hàng: 1.1.4 Tác động khủng hoảng hệ thống ngân hàng đến kinh tế: 1.1.4.1 Tổng sản phẩm quốc dân: 1.1.4.2 Khu vực phi sản xuất kinh tế: 1.1.4.3 Các sách kinh tế phủ: 1.1.4.4 Tình trạng thất nghiệp cấu lao động quốc gia: 1.1.5 Các phƣơng pháp dự báo sớm khủng hoảng hệ thống ngân hàng: 1.1.5.1 Phƣơng pháp cảnh báo sớm phi tham số: 1.1.5.2 Phƣơng pháp cảnh báo sớm tham số: 1.1.5.3 Các phƣơng pháp khác: 1.2 Các mơ hình cảnh báo sớm khủng hoảng hệ thống ngân hàng: 1.2.1 Mô hình cảnh báo khủng hoảng Aykut Kibritciouglu (2002): 1.2.2 Mơ hình cảnh báo sớm khủng hoảng hệ thống ngân hàng Ấn Độ giai đoạn 2000-2009: 1.3 Vai trò Ngân hàng nhà nƣớc khủng hoảng hệ thống ngân hàng: 22 1.4 Bài học kinh nghiệm cho Việt Nam: 25 KẾT LUẬN CHƢƠNG 27 CHƢƠNG 2: VẬN DỤNG MƠ HÌNH CẢNH BÁO SỚM TRONG CẢNH BÁO KHỦNG HOẢNG HỆ THỐNG NGÂN HÀNG VIỆT NAM 28 2.1 Nhận xét việc vận dụng mơ hình cảnh báo sớm biện pháp phòng ngừa rủi ro khủng hoảng hệ thống ngân hàng Việt Nam thực hiện: 28 2.1.1 Những thành tựu đạt đƣợc: 28 2.1.2 Những mặt hạn hạn chế: 28 2.2 Nhận diện nhân tố tác động đến ổn định hệ thống ngân hàng Việt Nam: 30 2.2.1 Tính khoản: 31 2.2.2 Nợ xấu: 32 2.2.3 Tỷ giá: 34 2.2.4 Lãi suất: 35 2.2.5 Lợi ích nhóm sở hữu chéo ngân hàng: 35 2.2.6 Năng lực quản trị ngân hàng: 37 2.2.7 Cạnh tranh thiếu lành mạnh: 38 2.3 Vận dụng mô hình cảnh báo sớm cảnh báo khủng hoảng hệ thống ngân hàng Việt Nam: 38 2.3.1 Xác định giai đoạn xảy khủng hoảng ngân hàng: 39 2.3.1.1 Cơ sở liệu: 39 2.3.1.2 Xây dựng số đổ vỡ ngành ngân hàng: 39 2.3.1.3 Kết thực nghiệm: 40 2.3.2 Ƣớc lƣợng xác suất xảy khủng hoảng hệ thống ngân hàng phƣơng pháp probit: 43 2.3.2.1 Lựa chọn số cảnh báo khủng hoảng: 43 2.3.2.2 Mô hình hồi quy: 44 2.3.2.3 Kết thực nghiệm: 2.3.2.4 Vận dụng mơ hình hồi quy probit cho mục đích dự báo: 2.3.2.5 Hạn chế mơ hình: KẾT LUẬN CHƢƠNG CHƢƠNG 3: ĐỀ XUẤT HỒN THIỆN MỒ HÌNH CẢNH BÁO SỚM VÀ CÁC BIỆN PHÁP PHÒNG NGỪA KHỦNG HOẢNG HỆ THỐNG NGÂN HÀNG VIỆT NAM 3.1 Định hƣớng phát triển hệ thống ngân hàng đến năm 2015 tầm nhìn đến năm 2010: 3.2 Các biện pháp hồn thiện mơ hình cảnh báo sớm phòng ngừa khủng hoảng hệ thống ngân hàng: 3.2.1 Kiến nghị Chính phủ: 3.2.1.1 Hồn thiện mơ hình cảnh báo sớm khủng hoảng hệ thống ngân hàng: 51 3.2.1.2 Chính sách tài khóa hiệu quả: 3.2.1.3 Hoàn thiện hệ thống pháp luật: 3.2.1.4 Hoàn hệ thống kế tốn, cơng khai minh bạch thơng tin: 3.2.2 Kiến nghị Ngân hàng Nhà nƣớc: 3.2.2.1 Chính sách tiền tệ phù hợp: 3.2.2.2 Chính sách quản lý dự trữ ngoại tệ quốc gia hiệu quả: 3.2.2.3 Đẩy nhanh trình tái cấu trúc hệ thống ngân hàng: 3.2.2.4 Tăng cƣờng giám sát sách quản lý: 3.2.2.5 Nâng cao lực quan quản lý tài chính, tiền tệ: 3.2.2.6 Qui định tỷ lệ dự trữ, vốn công cụ tra: 3.2.2.7 Chủ động tham gia tự hóa tài chính: 3.2.2.8 Chính sách bảo hiểm tiền gửi phù hợp: 3.2.3 Kiến nghị hệ thống ngân hàng: 3.2.3.1 Nâng cao mức độ xác minh bạch thông tin: 3.2.3.2 Nâng cao chất lƣợng quản trị rủi ro: 3.2.3.3 Hạn chế rủi ro tín dụng: 3.2.3.4 Hạn chế rủi ro ngoại hối: 66 3.2.3.5 Phòng ngừa rủi ro khoản: 67 3.2.3.6 Phòng ngừa rủi ro lãi suất: 69 3.2.3.7 Phòng ngừa rủi ro kỳ hạn: 69 KẾT LUẬN CHƢƠNG 70 KẾT LUẬN 71 PHẦN PHỤ LỤC DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 1.1: Các giai đoạn đổ vỡ theo mức độ ngành ngân hàng Ấn Độ 20 Bảng 2.1: Các giai đoạn đổ vỡ theo mức độ HTNH VN 41 Bảng 2.2: Tổng hợp số phát triển tài VN 43 Bảng 2.3: Các số cảnh báo khủng hoảng HTNH VN 43 Bảng 2.4: Kết chạy mơ hình Probit (01/2001- 05/2012) 44 Bảng 2.5: Giá trị dự báo kỳ vọng mơ hình Probit 46 Bảng 2.6: Xác suất xảy khủng hoảng HTNH VN 47 DANH MỤC BIỂU ĐỒ Biểu đồ 1.1: Các giai đoạn số đổ vỡ ngành ngân hàng 16 Biểu đồ 1.2: Chỉ số đổ vỡ ngành ngân hàng Ấn Độ (3/2000-11/2009) 20 Biểu đồ 2.1: Tỷ lệ tín dụng/ tổng huy động tiền gửi 31 Biểu đồ 2.2: Tỷ lệ cho vay/huy động tiền gửi HTNH nƣớc 32 Biểu đồ 2.3: Tỷ lệ nợ xấu VN giai đoạn 2008 – 2012 32 Biểu đồ 2.4: Dƣ nợ tỷ lệ nợ xấu cho vay bất động sản 34 Biểu đồ 2.5: Chỉ số đổ vỡ HTNH VN từ năm 2001 - 2012 40 DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TẮT BSF BHTG: Bảo hiểm tiền gửi CIC: Trung tâm thông tin tín dụng CNTT: Cơng nghệ thơng tin EWS: Mơ hình cảnh báo sớm khủng hoảng tài GDP: Tổng sản phẩm quốc nội HTNH : Banking Sector Fragility (Chỉ số đổ vỡ ngân hàng) NH : Hệ thống ngân hàng HoSE: Sở giao dịch chứng khoán Tp.HCM : Ngân hàng 10 NHNN: Ngân hàng Nhà nƣớc 11 NHTW: Ngân hàng Trung ƣơng 12 NHLD 13 NPLs 14 IMF: Quỹ tiền tệ quốc tế 15 TCTD: Tổ chức tín dụng 16 17 18 VND: Đồng Việt Nam 19 WTO 20 WEF PHẦN MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài: Năm 2007, VN gia nhập WTO, lộ trình mở cửa ngành tài – ngân hàng Từ đây, yếu HTNH bộc lộ ngày rõ nét việc tự hóa tài khoản vãng lai tài khoản vốn HTNH nƣớc nhà gặp phải cạnh tranh khốc liệt dòng vốn ngoại Mặc dù, khủng hoảng HTNH VN chƣa xảy ra, nhƣng tiềm ẩn nhiều rủi ro Do đó, việc xây dựng mơ hình cảnh báo nguy khủng hoảng HTNH cần thiết cần đƣợc nghiên cứu toàn diện để giúp VN tránh đƣợc khủng hoảng ngân hàng tƣơng lai Xuất phát từ nhận định trên, định chọn đề tài “Vận dụng mơ hình cảnh báo sớm cảnh báo khủng hoảng hệ thống ngân hàng Việt Nam” Mục tiêu nghiên cứu: Luận văn tập trung nghiên cứu lý thuyết khủng hoảng tài chính, tiền tệ nhƣ vận dụng mơ hình cảnh báo khủng hoảng ngân hàng Từ đó, xây dựng mơ hình cảnh báo sớm khủng hoảng HTNH VN, dựa kết nghiên cứu để đƣa kiến nghị, đề xuất phù hợp Tổng quan nghiên cứu trƣớc: Mơ hình cảnh báo sớm khủng hoảng tài (EWS) hệ thứ đƣợc xây dựng phát triển Giáo sƣ kinh tế Krugman (1979) Cuối năm 90 thể kỷ 20, mô hình cảnh báo sớm khủng hoảng ngân hàng đƣợc nghiên cứu cách độc lập, có số cơng trình nghiên cứu nhƣ sau: - Demigru – Kun Detragiache (1998), sử dụng mơ hình Logit để giải thích mối quan hệ biến giải thích xác suất xảy khủng hoảng HTNH Xác suất đƣợc mô tả véc-tơ biến giả biến giải thích với mẫu thống kê bao gồm quốc gia có chƣa có khủng hoảng HTNH - Kaminsky Reinhart (1999), Borio Lowe (2002), Borio Drehmann (2009), đƣa mơ hình phi tham số để cảnh báo khủng hoảng tiền tệ khủng hoảng ngân hàng dựa phát tín hiệu số đƣợc lựa chọn 2003M1 2003M2 2003M3 2003M4 2003M5 2003M6 2003M7 2003M8 2003M9 2003M10 2003M11 2003M12 Thời điểm 2004M1 2004M2 2004M3 2004M4 2004M5 2004M6 2004M7 2004M8 2004M9 2004M10 2004M11 2004M12 2005M1 2005M2 2005M3 2005M4 2005M5 2005M6 2005M7 2005M8 2005M9 2005M10 2005M11 2005M12 2006M1 2006M2 2006M3 2006M4 2006M5 2006M6 2006M7 2006M8 2006M9 2006M10 2006M11 2006M12 2007M1 2007M2 2007M3 2007M4 2007M5 Thời điểm 2007M6 2007M7 2007M8 2007M9 2007M10 2007M11 2007M12 2008M1 2008M2 2008M3 2008M4 2008M5 2008M6 2008M7 2008M8 2008M9 2008M10 2008M11 2008M12 2009M1 2009M2 2009M3 2009M4 2009M5 2009M6 2009M7 2009M8 2009M9 2009M10 2009M11 2009M12 2010M1 2010M2 2010M3 2010M4 2010M5 2010M6 2010M7 2010M8 2010M9 2010M10 Thời điểm 2010M11 2010M12 2011M1 2011M2 2011M3 2011M4 2011M5 2011M6 2011M7 2011M8 2011M9 2011M10 2011M11 2011M12 2012M1 2012M2 2012M3 2012M4 2012M5 2012M6 2012M7 2012M8 2012M9 2012M10 2012M11 Phụ lục 3: Các số cảnh báo khủng hoảng HTNH VN Thời điểm CD 2001M1 2001M2 2001M3 2001M4 2001M5 2001M6 2001M7 2001M8 2001M9 2001M10 2001M11 2001M12 2002M1 2002M2 2002M3 2002M4 2002M5 2002M6 2002M7 2002M8 2002M9 2002M10 2002M11 2002M12 2003M1 2003M2 2003M3 2003M4 2003M5 2003M6 2003M7 2003M8 2003M9 2003M10 2003M11 2003M12 2004M1 Thời điểm CD 2004M2 2004M3 2004M4 2004M5 2004M6 2004M7 2004M8 2004M9 2004M10 2004M11 2004M12 2005M1 2005M2 2005M3 2005M4 2005M5 2005M6 2005M7 2005M8 2005M9 2005M10 2005M11 2005M12 2006M1 2006M2 2006M3 2006M4 2006M5 2006M6 2006M7 2006M8 2006M9 2006M10 2006M11 2006M12 2007M1 2007M2 2007M3 2007M4 Thời điểm CD 2007M5 2007M6 2007M7 2007M8 2007M9 2007M10 2007M11 2007M12 2008M1 2008M2 2008M3 2008M4 2008M5 2008M6 2008M7 2008M8 2008M9 2008M10 2008M11 2008M12 2009M1 2009M2 2009M3 2009M4 2009M5 2009M6 2009M7 2009M8 2009M9 2009M10 2009M11 2009M12 2010M1 2010M2 2010M3 2010M4 2010M5 2010M6 2010M7 Thời điểm CD 2010M8 2010M9 2010M10 2010M11 2010M12 2011M1 2011M2 2011M3 2011M4 2011M5 2011M6 2011M7 2011M8 2011M9 2011M10 2011M11 2011M12 2012M1 2012M2 2012M3 2012M4 2012M5 2012M6 2012M7 2012M8 2012M9 2012M10 2012M11 Phụ lục 4: Kết chạy mơ hình Probit – ban đầu Dependent Variable: KH112 Method: ML - Binary Probit (Quadratic hill climbing) Date: 08/13/13 Time: 09:30 Sample: 2001M01 2012M05 Included observations: 137 Convergence achieved after iterations Covariance matrix computed using second derivatives Va C I FX A M V G R E McFadden R-squared S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter LR statistic Prob(LR statistic) Obs with Dep=0 Obs with Dep=1 Phụ lục 5: Kết chạy mơ hình Probit – điều chỉnh Dependent Variable: KH112 Method: ML - Binary Probit (Quadratic hill climbing) Date: 08/13/13 Time: 09:33 Sample: 2001M01 2012M05 Included observations: 137 Convergence achieved after iterations Covariance matrix computed using second derivatives Va C I FX A R McFadden R-squared S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter LR statistic Prob(LR statistic) Obs with Dep=0 Obs with Dep=1 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Danh mục tài liệu Tiếng Việt: Trần Thị Lƣơng Bình, 2013 Chính sách tỷ giá vấn đề đặt Tạp chí Tài , 06/03/2013 [Ngày cập nhật: 20 tháng 07 năm 2013] Đƣờng Thị Thanh Hải, 2013 Giảm thiểu rủi ro NHTM Tạp chí Tài Đầu tư, số -2013 Nguyễn Minh Sáng Nguyễn Thị Lan Hƣơng Hoạt động ngoại quy trình quản lý rủi ro hệ thống ngân hàng Việt Nam Tạp chí Phát triển Hội nhập, số 9, trang 6-8 Nguyễn Phi Lân , 2011 Mơ hình cảnh báo sớm sách hƣớng tới ổn định kinh tế vĩ mơ Tạp chí Ngân hàng, số 02 - 03, trang 27-32 Nguyễn Thị Kim Thanh, Nguyễn Thu Hà, Chu Thị Hồng Minh, Bùi Thế Vũ, Nguyễn Duy Phƣơng, Nguyễn Thu Trang Diễn đàn kinh tế tài khóa họp lần thứ Ngân hàng Nhà nƣớc, tháng năm 2008 Tô Trung Thành, 2012 Nhận diện rủi ro hệ thống ngân hàng khuyến nghị cho q trình tái cấu trúc hệ thống Tạp chí Kinh tế Phát triển, số 2, trang 28-33 Ngân hàng Nhà nƣớc Việt Nam, 2012 Báo cáo thường niên năm 2004, 2005, 2006, 2007, 2008, 2009, 2010, 2011. [Ngày truy cập: 12 tháng 07 năm 2013] Danh mục tài liệu Tiếng Anh Borio and Lowe, 2002 Asset prices, financial and monetary stability: exploring the nexus BIS WP 114 Business Monitor International Commercial Banking report Q3/2012 Vietnam 10 Duttagupta and Cashin, 2008 The Anatomy of Banking Crises International Monetary Fund 11 Haugh, Ollivaud, Turner, 2009 The Macroeconomic Consequences of Banking Crises in OECD Countries OECD Economics Department Working Papers, No 683, OECD Publishing 12 Kibritciouglu, 2002 Excessive Risk – Taking, Banking Sector Fragility and Banking Crisis University of Illinois at Urbana – Champain 13 Kunt, AD & Detragiache, E 1998 The Determinants of Banking Crises in Developing and Developed Countries IMF Staff Papers, Vol 45, No 1, International Monetary Fund 14 IMF 2012, External Debt, [Accessed 22 july 2013] 15 Laeven, L and Valencia, 2005 Systematic Banking Crises: A New Database IMF Working Paper 08/224, International Monetary Fund 16 World Economic Forum The Financial Development Report 2009, 2010, 2011, 2012 ... VỀ KHỦNG HOẢNG HỆ THỐNG NGÂN HÀNG VÀ MÔ HÌNH CẢNH BÁO SỚM KHỦNG HOẢNG HỆ THỐNG NGÂN HÀNG 1.1 Tổng quan khủng hoảng hệ thống ngân hàng: 1.1.1 Khái niệm khủng hoảng hệ thống ngân hàng: ... 1.2 Các mơ hình cảnh báo sớm khủng hoảng hệ thống ngân hàng: 1.2.1 Mơ hình cảnh báo khủng hoảng Aykut Kibritciouglu (2002): 1.2.2 Mơ hình cảnh báo sớm khủng hoảng hệ thống ngân hàng Ấn Độ... mơ hình probit để xây dựng mơ hình cảnh báo sớm khủng hoảng HTNH VN Theo http://phochungkhoan.vn 28 CHƢƠNG 2: VẬN DỤNG MƠ HÌNH CẢNH BÁO SỚM TRONG CẢNH BÁO KHỦNG HOẢNG HỆ THỐNG NGÂN HÀNG VIỆT NAM