Mô hình đánh giá mức độ căng thẳng tài chính hệ thống ngân hàng việt nam (stress test) áp dụng phương pháp VAR

TR NG NGUY NH UPHC MƠ HÌNH ÁNH GIÁ M C C NG TH NG TÀI CHÍNH H TH NG NGÂN HÀNG VI T NAM (STRESS TEST) ÁP D NG PHƠ NG PHÁP VAR LU NV NTH CS KINHT TP H Chí Minh, N m 2011 TR NG B GIÁOD CVÀ ÀOT O I H C KINH T TP H CHÍ MINH NGUY NH UPH C MƠ HÌNH ÁNH GIÁ M C C NG TH NG TÀI CHÍNH H TH NG NGÂN HÀNG VI T NAM (STRESS TEST) ÁP D NG PHƠ NG PHÁP VAR Chuyên ngành: Kinh t tài – ngân hàng Mã s : 60.31.12 LU NV NTH NG CS KINHT IH NGD NKHOAH C TS NGUY N T N HỒNG TP H Chí Minh, N m 2011 L I CAM OAN Tôi tên Nguy n H u Phư c, xin cam oan lu n v n th c s kinh t tơi nghiên c u th c hi n Các thông tin, s li u c s d ng lu n v n trung th c h p lý H c viên Nguy n H u Phư c L ICÁMƠN Li Thành Ph H sau i h c Tơi xin Hồng - th y th c hi n lu n v n Trong trình h c t p, tri n khai nghiên c u nay, không th trư ng i h c Kinh t Thành Ph H Chí Minh Và xin c c m ơn, chia s ni m vui v i gia ình, b n bè anh ch ng nghi p c a t i Ngân hàng TMCP Xu t Nh p Kh u Vi t Nam - nh ng ngư i ã bên tôi, giúp t o i u ki n thu n l i cho c h c t p, nghiên c u, hoàn thành lu n v n Dù ã có r t nhi u c g ng, song lu n v n ch c ch n không th tránh kh i nh ng thi u sót h n ch Kính mong nh n c s chia s nh ng ý ki n óng góp quý báu c a th y cô giáo b n ng nghi p Tp H Chí Minh, tháng 11 n m 2011 Nguy n H u Phư c M CL C DANH M DANH M DANH M C CÁC HÌNH L IM 1.V n nghiên c 2.M c tiêu 4.Ph m vi nghiên c 5.Phương pháp nghiên c u 6.K t c u c a lu n v n CHƠ NG 1: LÝ THUY T VÀ NGHIÊN C TEST C A H TH NG NGÂN HÀNG 1.1 H th ng ngân hàng m i quan h 1.1.1 R i ro tín d ng 1.1.2 R i ro th trư ng 1.1.3 R i ro kho n 1.1.4 R i ro ho t 1.2 1.2.1 Khái ni m v 1.2.2 Phương pháp th 1.2.2.1 Lý thuy t v 1.2.2.2 u 1.3 Nh ng nghiên c u th K TLU NCHƠ CHƠ NG 2: TÌNH HÌNH KINH T NG C A H TH NG NGÂN HÀNG i m nh 2.1 Th c tr ng ho t 2.1.1 Quy mô ho t 2.1.2 Th 2.2 c tr ng r Phân tích nh hư ng c a y u t 2.2.1 Ch s giá tiêu dùng (CPI) 2.2.2 l ch s n lư ng (Output Gap) 2.2.3 Lãi su t ngân hàng trung ương 2.2.4 T 2.2.5 giá th c hi u l Kim ng ch xu t nh p kh u K TLU N CHƠ CHƠ NG 3: MƠ HÌNH KI M TRA H TH NG NGÂN HÀNG VI T NAM ÁP D NG PHƠ NG PHÁP VAR 3.1 Ki m 3.2 Mô hình Stress test áp d ng phương pháp VAR cho h nh bi n c a mơ hình Vi t Nam 3.3 Phân tích tác 3.4 Phân tích m c 3.5 Mts khuy n ngh K TLU N CHƠ K T LU N PH TÀI LI U THAM KH L C i DANHM ADB: ALCO: B H: CAR: FED: GDP: H QT: IM: IMF: NHNN: NHTM: NHTMCP: NHTW: NPL: REER : SBV: TCTD: TGKH: TSN – TSC: VAR : WTO: CCÁCKÝHI U,CH VI TT T ii DANH M C CÁC B NG B ng 2.1 Quy mô t ng tài s n, v n B ng 2.2 Ch s i u l c a NHTM Vi t Nam 18 giá tiêu dùng (CPI) bình quân qua n m 24 B ng 3.1 Ki m nh nghi m n v ADF i v i chu i d li u NPL 38 B ng 3.2 Ki m nh nghi m n v ADF i v i chu i d li u GAP 39 B ng 3.3 Ki m nh nghi m n v ADF i v i chu i d li u LNI 41 B ng 3.4 Ki m nh nghi m n v ADF i v i chu i d li u CPI 42 B ng 3.5 Ki m nh nghi m n v ADF i v i chu i d li u IM 44 B ng 3.6 Ma tr n tham s th ng kê t c a mơ hình VAR 45 B ng 3.7 K t qu phân tích phương sai bi n c a mơ hình 47 iii DANH M C CÁC HÌNH Hình 2.1 T ng trư ng huy ng tín d ng h th ng ngân hàng 20 Hình 2.2 T l n x u toàn ngành ngân hàng 22 Hình 2.3 M i quan h gi a t l n x u ch s Hình 2.4 M i quan h gi a t l n x u Hình 2.5 M i quan h gi a t l n x u lãi su t ngân hàng trung ương 29 Hình 2.6 M i quan h gi a t l n x u t giá th c REER 31 Hình 2.7 Giá tr xu t nh p kh u Vi t Nam giai Hình 2.8 M i quan h gi a t Hình 3.1 Bi u giá c 24 l ch s n lư ng 27 o n t 2001 – 2011 33 l n x u nh p kh u 34 tương quan tương quan riêng ph n c a NPL sai phân b c c a NPL 37 Hình 3.2 Bi u tương quan tương quan riêng ph n c a NPL sai phân b c c a GAP 38 Hình 3.3 Bi u tương quan tương quan riêng ph n c a NPL sai phân b c c a LNI 40 Hình 3.4 Bi u tương quan tương quan riêng ph n c a NPL sai phân b c c a CPI 42 Hình 3.5 Bi u tương quan tương quan riêng ph n c a NPL sai phân b c c a IM 43 Hình 3.6 Ph n ng xung l c c a bi n mơ hình 47 54 D(IM) Cointegrating Equation(s): Normalized cointegrating coefficients (std.err in parentheses) NPL GAP R1 LNI CPI IM 1.000000 0.000000 0.001731 0.021086 0.050591 -0.478670 (0.00146) (0.89072) (0.06488) (0.08611) 0.000000 1.000000 0.000931 -1.355523 -0.006200 0.119596 (0.00024) (0.14629) (0.01066) (0.01414) Adjustment coefficients (std.err in parentheses) D(NPL) - D(GAP) - D(R1) D(LNI) D(CPI) D(IM) Cointegrating Equation(s): Normalized cointegrating coefficients (std.err in parentheses) NPL GAP R1 LNI CPI IM 1.000000 0.000000 0.000000 0.160445 0.071997 -0.500719 (0.73854) (0.02030) (0.08403) 0.000000 1.000000 0.000000 -1.280575 0.005312 0.131454 (0.22488) (0.00618) (0.02559) 0.000000 0.000000 1.000000 -80.50238 -12.36527 12.73721 (220.520) (6.06262) (25.0912) - Adjustment coefficients (std.err in parentheses) 55 D(NPL) - D(GAP) - D(R1) D(LNI) D(CPI) D(IM) Cointegrating Equation(s): Normalized cointegrating coefficients (std.err in parentheses) NPL GAP R1 LNI CPI IM 1.000000 0.000000 0.000000 0.000000 0.075323 -0.434162 0.000000 0.000000 0.000000 Adjustment coefficients (std.err in parentheses) D(NPL) D(GAP) D(R1) D(LNI) D(CPI) D(IM) - 56 Cointegrating Equation(s): Normalized cointegrating coefficients (std.err in parentheses) NPL GAP R1 LNI CPI IM 1.000000 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000 -0.953690 0.000000 1.00000 0.000000 0.00000 0.000000 0.00000 0.000000 0.00000 Adjustment coefficients (std.err in parentheses) D(NPL) D(GAP) D(R1) D(LNI) D(CPI) D(IM) -0.2659 (0.1023 -0.1744 (0.0686 83.3696 (26.878 -0.1075 (0.0883 -0.4322 (0.5459 -1.3157 (1.1415 57 Ph l c 2: K t qu c lư ng mơ hình VAR Vector Autoregression Estimates Date: 01/26/12 Time: 18:16 Sample(adjusted): 2003:1 2011:2 Included observations: 34 after adjusting endpoints Standard errors in ( ) & t-statistics in [ ] NPL GAP R1 LNI CPI IM NPL(-1) -0.195415 -0.033116 -14.06994 -0.028218 -0.201623 -515.0025 (0.16218) (0.16464) (42.4044) (0.16764) (0.88425) (341.453) [1.20491] [-0.20114] [-0.33180] [-0.16832] [-0.22802] [-1.50827] NPL(-2) -0.067899 -0.244329 109.6757 -0.146372 0.031057 -183.9569 (0.18315) (0.18592) (47.8862) (0.18932) (0.99856) (385.594) [0.37073] [-1.31415] [ 2.29034] [-0.77316] [ 0.03110] [-0.47707] NPL(-3) 0.336605 0.118567 -6.777575 0.294929 1.406649 619.8334 (0.22701) (0.23045) (59.3553) (0.23466) (1.23773) (477.947) [ 1.48276] [ 0.51450] [-0.11419] [ 1.25685] [ 1.13648] [ 1.29687] NPL(-4) 0.056059 0.287732 81.40487 0.458761 -1.131426 -257.9220 (0.27077) (0.27487) (70.7971) (0.27989) (1.47632) (570.080) [ 0.20703] [ 1.04677] [ 1.14983] [ 1.63906] [-0.76638] [-0.45243] GAP(-1) 0.817579 0.325346 29.68063 -0.037277 0.823783 1997.234 (0.61404) (0.62334) (160.548) (0.63472) (3.34787) (1292.78) [ 1.33148] [ 0.52194] [ 0.18487] [-0.05873] [ 0.24606] [ 1.54492] GAP(-2) -0.655862 1.599294 -374.7051 1.316787 -1.538903 799.3721 (0.80318) (0.81534) (210.001) (0.83023) (4.37911) (1690.99) [0.81658] [ 1.96150] [-1.78430] [ 1.58606] [-0.35142] [ 0.47272] GAP(-3) -1.748985 -0.126833 -82.55480 -0.722213 -7.468083 -2089.240 (1.03983) (1.05557) (271.875) (1.07484) (5.66936) (2189.22) [1.68200] [-0.12016] [-0.30365] [-0.67192] [-1.31727] [-0.95433] GAP(-4) 2.332671 -1.036501 -203.6433 -1.864150 6.401336 1761.215 (1.16482) (1.18246) (304.557) (1.20405) (6.35087) (2452.38) [ 2.00260] [-0.87656] [-0.66865] [-1.54823] [ 1.00795] [ 0.71816] 58 R1(-1) R1(-2) R1(-3) R1(-4) LNI(-1) LNI(-2) LNI(-3) LNI(-4) CPI(-1) CPI(-2) 59 CPI(-3) CPI(-4) IM(-1) IM(-2) IM(-3) IM(-4) C R-squared Adj Rsquared Sum sq resids S.E equation F-statistic Log likelihood Akaike AIC Schwarz SC 60 Mean dependent S.D dependent Determinant Residual Covariance Log Likelihood (d.f adjusted) Akaike Information Criteria Schwarz Criteria 61 Ph l c 3: K t qu ch y phân tích Variance Decomposi Variance Decomposition of NPL: S.E Perio d 0.422226 0.549688 0.789728 0.860811 0.931765 0.970763 1.256045 1.352252 1.726685 10 2.003378 21.77586 38.18101 30.56221 6.827125 0.624410 2.029386 Variance Decomposition of GAP: Perio d 10 1.773699 6.895894 44.33343 4.758437 40.61721 1.073103 2.321930 Variance Decomposition of R1: Perio d 62 10 984.0175 13.57049 26.24512 26.66606 29.49507 1.152962 2.870308 Variance Decomposition of LNI: Perio d 10 1.888902 12.18270 46.91601 6.770591 30.26324 1.944263 1.923188 Variance Decomposition of CPI: Perio d 10 9.509892 12.15913 39.71665 24.37318 19.08527 2.562937 2.102843 Variance Decomposition of IM: Perio d 63 10 20.98918 16.22104 39.45643 12.18012 25.18156 4.935779 2.025066 Cholesky Ordering: NPL GAP R1 LNI CPI IM TÀI LI U THAM KH O I Ti ng Vi t PGS TS Nguy n ng D n (2007), “Nghi p v ngân hàng thư ng m i”, NXB Th ng kê NXB PGS TS Nguy n ng D n (2009), “Nghi p v ngân hàng trung ng”, Th ng kê PGS.TS Tr n Huy Hoàng (2007), “Qu n tr ngân hàng”, NXB Lao ng xã h i PGS, TS Nguy n V n Ti n (2005), “Qu n tr r i ro kinh doanh ngân hàng”, NXB Th ng Kê Trung Ph m Th Anh (2011), “L m phát quy t c sách ti n t ” , tâm nghiên c u Kinh t Chính sách, Nguy n V n Bình (2007), “M t s sát ngân hàng tình hình m i”, T p chí Ngân hàng, tháng 01, Hà N Nguy n Trung Chính (2010), “M i quan h k t qu phân tích t i Vi t Nam”, H Th Thi u Dao (2009), “Gi i pháp gi m s c ép kho n”, T p chí cơng ngh ngân hàng s 36 Tháng 03/2009 n PGS.TS V Th Minh H ng Th.S Nguy n Anh Tu n (2010), “Hoàn thi ho t ng giám sát ngân hàng t i Vi t Nam”, i h c Kinh t TP.H Chí Minh 10 Nguy n Th Thu H ng Nguy n c Thành (2011), “Ngu n g c l m phát Vi t Nam giai o n 2000-2010 phát hi n m i t nh ng b ng ch ng m i”, Trung tâm nghiên c u Kinh T Chính sách, i h c Qu c gia Hà N i 11 PGS.TS inh Xuân H ng (2010), “Giám sát tài i v i trung gian tài phát tri n h i nh p kinh t qu c t ”, H c vi n tài 12 H c vi n tài (2003), “Gi i pháp phịng ng a kh ng ho ng Tài – ti n t Vi t Nam”, NXB Tài 13 Ths Tr nh Thanh Huy n (2010), “Mơ hình c quan giám sát tài h p nh t h c cho Vi t Nam”, kinh nghi m qu c t Trư ng T&PTNNL Ngân hàng TMCP Công thương Vi t Nam 14 TS Nguy n Th Loan TS Tr n Th K t ng v n t i ngân hàng thư ng m i c (2010), “Nâng cao n ng l c giám sát ph n Vi t Nam”, i h c Ngân hàng TP.H Chí Minh 15 ng H u M n (2010), “Nâng cao n ng l c c nh tranh c a ngân hàng thư ng m i Vi t Nam”, i h c kinh t N ng 16 PGS.TS Tr n Hoàng Ngân, ThS Hoàng H i Y n ThS V (2011), “L m phát t c t ng trư ng kinh t Vi t Nam”, Th L Giang i H c Kinh T TP HCM 17 Ph m H u Phương (2010), “Nh ng c i cách v giám sát r i ro tài qu c t m TP H Chí Minh 18 Nguy n Duy Sinh (2009), Lu n v n th c s “ Nâng cao hi u qu kho n ngân hàng thư ng m i Kinh t 19 TS Nguy n Tr ng Tài (2010), “Qu n lý r i ro th trư ng – Nh ng v n lu n v n hàng thư ng m i Vi t Nam”, H c vi n ngân hàng 20 Lê Phương Th o (2010), Lu n v n th c s “Qu Ngân hàng TMCP Xu t Nh p Kh u Vi t Nam”, Trư ng Chí Minh TP H 21 Võ Th Thanh Tùng (2010), Lu n v n th c s “Qu n tr r i ro kho n ngân hàng thư ng m i Vi t Nam”, Trư ng i h c Kinh t TP H Chí Minh 22 Báo cáo thư ng niên NHTM Vi t Nam n m 2009, 2010 II Ti ng Anh Settor Amediku (2006), “Stress tests of the Ghanaian Banking Sector: a VAR approach”, Bank of Ghana Rudolf Duttweiler (2008), “Managing Liquidity in Banks-A Top Down Approach”, A John Wiley and Sons, Ltd Moorad Choudhry (2007), “Bank Asset and Liability Management- Strategy, Trading, Analysis”, John Wiley & Sons (Asia) Pte Ltd Oriol Aspachs, Erlend Nier and Muriel Tiesser (2005) “Liquidity, banking regulation and the macroeconomy- Evidence on bank liquidity holdings from a panel of UK-resident banks” Glenn Hoggarth, Steffen Sorensen and Lea Zicchino (2005), “Stress test of UK banks using a VAR approach”, Bank of England Bank for international settlments (2010),“Inter national frame work for liquidity risk measurment, standards and monitoring”, Basel Switzerland Basel Committe on Banking Supervision (2009), “Principles for sound stress testing practices and supervision”, Bank for international settlments, Switzerland Bank for international settlments (2000), “Stress Testing by Large Financial Institutions: Curent Practice and Aggregation Issues”, Journal of Financial Intermediation, Basel Switzerland Bank of International settlements (1999), “Bank restructuring in practice” BIS policy paper, Basel Switzerland 10 European Central Bank, (2008), “EU Banks’s Liquidity Stress Testing and Contingency Funding Plans”, Eurosysterm 11 Jan Willem van den End, (2009), “Liquidity Stress- Tester A model for stress – testing banks’ liquidity risk”, Netherlands Central Bank III Website http://www.atpvietnam.com http://www.bis.org http://www.bloomberg.com/ http://www.gso.gov.vn http://www.sbv.gov.vn http://www.ssrn.com/ http://www.stockbiz.vn http://www.taichinhdautu.com http://www.tapchikinhtedubao.mpi.gov.vn http://www.vfa.vn http://www.vnba.org.vn http://www.vneconomy.vn/ ... 2011 Phương pháp nghiên c u: S d ng nhi u phương pháp nh tính nh lư ng: Phương pháp nh tính b ng b ng: tình hình n x u ngân hàng, ch s kinh t v mô Phương pháp nh tính b ng th y c kh ng ho ng tài. .. N CHƠ CHƠ NG 3: MƠ HÌNH KI M TRA H TH NG NGÂN HÀNG VI T NAM ÁP D NG PHƠ NG PHÁP VAR 3.1 Ki m 3.2 Mơ hình Stress test áp d ng phương pháp VAR cho h nh bi n c a mơ hình Vi t Nam ... GIÁOD CVÀ ÀOT O I H C KINH T TP H CHÍ MINH NGUY NH UPH C MƠ HÌNH ÁNH GIÁ M C C NG TH NG TÀI CHÍNH H TH NG NGÂN HÀNG VI T NAM (STRESS TEST) ÁP D NG PHƠ NG PHÁP VAR Chuyên ngành: Kinh t tài – ngân