luận văn mô HÌNH ĐÁNH GIÁ mức độ CĂNG THẲNG tài CHÍNH hệ THỐNG NGÂN HÀNG VIỆT NAM (STRESS TEST) áp DỤNG PHƯƠNG PHÁP VAR

B GIÁO DC VÀ ÀO TO TR NG I HC KINH T TP H CHÍ MINH NGUYN HU PH C MÔ HÌNH ÁNH GIÁ MC CĂNG THNG TÀI CHÍNH H THNG NGÂN HÀNG VIT NAM (STRESS TEST) ÁP DNG PHƯƠNG PHÁP VAR LUN VĂN THC SĨ KINH T TP H Chí Minh, Năm 2011 B GIÁO DC VÀ ÀO TO TR NG I HC KINH T TP H CHÍ MINH NGUYN HU PH C MÔ HÌNH ÁNH GIÁ MC CĂNG THNG TÀI CHÍNH H THNG NGÂN HÀNG VIT NAM (STRESS TEST) ÁP DNG PHƯƠNG PHÁP VAR Chuyên ngành: Kinh t tài – ngân hàng Mã s: 60.31.12 LUN VĂN THC SĨ KINH T NG I H NG DN KHOA HC TS NGUYN TN HOÀNG TP H Chí Minh, Năm 2011 LI CAM OAN Tôi tên Nguyn Hu Ph c, xin cam oan lu n văn thc sĩ kinh t nghiên cu thc hin Các thông tin, s liu c s dng lu n văn trung thc hp lý Hc viên Nguyn Hu Ph c L I CÁM ƠN Li u tiên, xin chân thành cám ơn Lãnh o Tr ng i hc Kinh t Thành Ph H Chí Minh, Khoa Tài Chính Doanh Nghip Phòng Qun lý to sau i hc Tôi xin c gi li cm ơn trân trng sâu sc nht n TS Nguyn Tn Hoàng - thy ã t n tình giúp , h ng d!n cho sut trình nghiên cu thc hin lu n văn Trong trình hc t p, tri"n khai nghiên cu # tài nhng t c hôm nay, không th" quên c công lao ging dy h ng d!n c$a thy, cô giáo tr ng i hc Kinh t Thành Ph H Chí Minh Và xin c cm ơn, chia s% ni#m vui vi gia ình, bn bè anh ch& ng nghip c$a ti Ngân hàng TMCP Xut Nh p Kh'u Vit Nam - nhng ng i ã ( bên tôi, giúp to i#u kin thu n li " cho c hc t p, nghiên cu, hoàn thành lu n văn Dù ã có rt nhi#u c gng, song lu n văn chc chn không th" tránh kh)i nhng thiu sót hn ch Kính mong nh n c s chia s% nhng ý kin óng góp quý báu c$a thy cô giáo bn ng nghip Tp H Chí Minh, tháng 11 năm 2011 Nguyn Hu Ph c MC LC DANH M*C CÁC T+ VI,T T-T .i DANH M*C CÁC B.NG ii DANH M*C CÁC HÌNH iii LI M U 1.Vn # nghiên cu 2.Mc tiêu # tài 3.i tưng nghiên cu 4.Phm vi nghiên cu .2 5.Phương pháp nghiên cu 6.Kt cu c$a lu n văn .3 CHƯƠNG 1: LÝ THUYT VÀ NGHIÊN CU THC NGHIM V STRESS TEST C!A H THNG NGÂN HÀNG 1.1 H thng ngân hàng mi quan h t/ng th" r$i ro ngân hàng 1.1.1 R$i ro tín dng 1.1.2 R$i ro th& trưng 1.1.3 R$i ro khon 1.1.4 R$i ro hot 0ng .6 1.2 Mô hình ki"m tra căng th1ng tài lĩnh vc ngân hàng (Stress test) 1.2.1 Khái ni#m v# ki"m tra căng th1ng (stress test) 1.2.2 Phương pháp thc hin Stress test – Mô hình VAR 1.2.2.1 Lý thuyt v# mô hình VAR 1.2.2.2 Ưu i"m nhưc i"m c$a mô hình VAR 10 1.3 Nhng nghiên cu thc nghim v# Stress test th gii 11 K,T LU2N CHƯƠNG 16 CHƯƠNG 2: TÌNH HÌNH KINH T VĨ MÔ "NH H NG N HOT NG C!A H THNG NGÂN HÀNG 17 2.1 Thc trng hot 0ng c$a h thng ngân hàng Vit Nam hin 17 2.1.1 Quy mô hot 0ng c$a h thng ngân hàng 17 2.1.2 Thc trng r$i ro h thng ngân hàng 19 2.2 Phân tích nh h (ng c$a yu t vĩ mô n hot 0ng ngân hàng .23 2.2.1 Ch4 s giá tiêu dùng (CPI) 23 2.2.2 lch sn l ng (Output Gap) .25 2.2.3 Lãi sut ngân hàng trung ương 27 2.2.4 T5 giá thc hiu lc (REER) 29 2.2.5 Kim ngch xut nh p kh'u 32 K,T LU2N CHƯƠNG 35 CHƯƠNG 3: MÔ HÌNH KI#M TRA CĂNG THNG TÀI CHÍNH C!A H THNG NGÂN HÀNG VIT NAM ÁP DNG PHƯƠNG PHÁP VAR 36 3.1 Ki"m &nh bin c$a mô hình 36 3.2 Mô hình Stress test áp dng phương pháp VAR cho h thng ngân hàng ti Vit Nam 45 3.3 Phân tích tác 0ng c$a cú sc kinh t vĩ mô n hot 0ng ngân hàng 46 3.4 Phân tích mc tác 0ng ngn hn trung hn 47 3.5 M0t s khuyn ngh& i vi h thng ngân hàng Vit Nam 48 K,T LU2N CHƯƠNG 50 KT LUN 51 PH* L*C TÀI LI6U THAM KH.O i DANH MC CÁC KÝ HIU, CH VIT T$T ADB: Ngân hàng Phát tri"n châu Á (Asian Development Bank) ALCO: 7y ban qun lý Tài sn N - Tài sn Có BH: Ban i#u hành CAR: T5 l an toàn ti thi"u (Capital Adequacy Ratios) FED: Cc d tr liên bang Hoa Kỳ (Federal Reserve System) GDP: T/ng sn ph'm n0i &a (Gross Domestic Product) HQT: H0i ng qun tr& IM: Nh p kh'u IMF: Qu9 ti#n t quc t (International Monetary Fund) NHNN: Ngân hàng nhà n c NHTM: Ngân hàng thương mi NHTMCP: Ngân hàng thương mi c/ phn NHTW: Ngân hàng trung ương NPL: T5 l n xu (Non-performing loan) REER : T5 giá thc hiu lc (Real Effective Exchange Rate) SBV: Ngân hàng nhà n c (The State Bank of Viet Nam) TCTD: T/ chc tín dng TGKH: Ti#n gi khách hàng TSN – TSC: Tài sn N - Tài sn Có VAR : Hi quy vectơ (Vector Autoregressive) WTO: T/ chc thương mi th gii (Word Trade Organization) ii DANH MC CÁC B"NG Bng 2.1 Quy mô t/ng tài sn, i#u l c$a NHTM Vit Nam 18 Bng 2.2 Ch4 s giá tiêu dùng (CPI) bình quân qua năm .24 Bng 3.1 Ki"m &nh nghim n v& ADF i vi chu:i d liu NPL 38 Bng 3.2 Ki"m &nh nghim n v& ADF i vi chu:i d liu GAP 39 Bng 3.3 Ki"m &nh nghim n v& ADF i vi chu:i d liu LNI 41 Bng 3.4 Ki"m &nh nghim n v& ADF i vi chu:i d liu CPI 42 Bng 3.5 Ki"m &nh nghim n v& ADF i vi chu:i d liu IM 44 Bng 3.6 Ma tr n tham s thng kê t c$a mô hình VAR 45 Bng 3.7 Kt qu phân tích phương sai bin c$a mô hình 47 *(**) denotes rejection of the hypothesis at the 5%(1%) level Max-eigenvalue test indicates cointegrating equation(s) at both 5% and 1% levels Unrestricted Cointegrating Coefficients (normalized by b'*S11*b=I): NPL 0.329387 -0.053958 0.122900 0.748971 -0.099043 -0.344366 GAP -1.45355 1.99966 -0.30729 0.26835 1.99667 -1.24191 Unrestricted Adjustment Coefficients (alpha): D(NPL) D(GAP) D(R1) D(LNI) D(CPI) D(IM) -0.08972 -0.39369 208.883 -0.48846 0.56008 1.17771 Cointegrating Equation(s): Normalized cointegrating coefficients (std.err in parentheses) NPL 1.000000 Adjustment coefficients (std.err in parentheses) D(NPL) D(GAP) D(R1) D(LNI) D(CPI) 54 Log GAP -4.41290 (0.9232 -0.02955 (0.0502 -0.12967 (0.0360 68.8036 (12.414 -0.16089 (0.0448 0.18448 D(IM) Cointegrating Equation(s): Normalized cointegrating coefficients (std.err in parentheses) NPL GAP R1 LNI CPI IM 1.000000 0.000000 0.001731 0.021086 0.050591 -0.478670 (0.00146) (0.89072) (0.06488) (0.08611) 0.000000 1.000000 0.000931 -1.355523 -0.006200 -0.119596 (0.00024) (0.14629) (0.01066) (0.01414) Adjustment coefficients (std.err in parentheses) D(NPL) D(GAP) D(R1) D(LNI) D(CPI) D(IM) Cointegrating Equation(s): Normalized cointegrating coefficients (std.err in parentheses) NPL GAP R1 LNI CPI IM 1.000000 0.000000 0.000000 0.160445 0.071997 -0.500719 (0.73854) (0.02030) (0.08403) 0.000000 1.000000 0.000000 -1.280575 0.005312 -0.131454 (0.22488) (0.00618) (0.02559) 0.000000 0.000000 1.000000 -80.50238 -12.36527 12.73721 (220.520) (6.06262) (25.0912) Adjustment coefficients (std.err in parentheses) 55 D(NPL) D(GAP) D(R1) D(LNI) D(CPI) D(IM) Cointegrating Equation(s): Normalized cointegrating coefficients (std.err in parentheses) NPL GAP R1 LNI CPI IM 1.000000 0.000000 0.000000 0.000000 0.075323 -0.434162 (0.01691) (0.05645) 0.000000 1.000000 0.000000 0.000000 -0.021237 -0.662671 (0.03593) (0.11996) 0.000000 0.000000 1.000000 0.000000 -14.03428 -20.65737 (4.95861) (16.5545) 0.000000 0.000000 0.000000 1.000000 -0.020732 -0.414827 (0.02425) (0.08096) Adjustment coefficients (std.err in parentheses) D(NPL) -0.254095 (0.10330) D(GAP) -0.172895 (0.06821) D(R1) 87.13350 (27.3447) D(LNI) -0.097106 (0.08925) D(CPI) -0.274324 (0.59688) D(IM) -1.340289 (1.13417) 56 Cointegrating Equation(s): Normalized cointegrating coefficients (std.err in parentheses) NPL GAP R1 LNI CPI IM 1.000000 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000 -0.953690 (0.14538) 0.000000 1.000000 0.000000 0.000000 0.000000 -0.516190 (0.09411) 0.000000 0.000000 1.000000 0.000000 0.000000 76.14144 (30.7723) 0.000000 0.000000 0.000000 1.000000 0.000000 -0.271829 (0.05707) 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000 1.000000 6.897313 (1.38436) Adjustment coefficients (std.err in parentheses) D(NPL) D(GAP) D(R1) D(LNI) D(CPI) D(IM) 57 Ph) l)c 2: Kt qu- ưc lư*ng mô hình VAR Vector Autoregression Estimates Date: 01/26/12 Time: 18:16 Sample(adjusted): 2003:1 2011:2 Included observations: 34 after adjusting endpoints Standard errors in ( ) & t-statistics in [ ] NPL GAP R1 LNI CPI IM NPL(-1) -0.195415 -0.033116 -14.06994 -0.028218 -0.201623 -515.0025 (0.16218) (0.16464) (42.4044) (0.16764) (0.88425) (341.453) [-1.20491] [-0.20114] [-0.33180] [-0.16832] [-0.22802] [-1.50827] NPL(-2) -0.067899 -0.244329 109.6757 -0.146372 0.031057 -183.9569 (0.18315) (0.18592) (47.8862) (0.18932) (0.99856) (385.594) [-0.37073] [-1.31415] [ 2.29034] [-0.77316] [ 0.03110] [-0.47707] NPL(-3) 0.336605 0.118567 -6.777575 0.294929 1.406649 619.8334 (0.22701) (0.23045) (59.3553) (0.23466) (1.23773) (477.947) [ 1.48276] [ 0.51450] [-0.11419] [ 1.25685] [ 1.13648] [ 1.29687] NPL(-4) 0.056059 0.287732 81.40487 0.458761 -1.131426 -257.9220 (0.27077) (0.27487) (70.7971) (0.27989) (1.47632) (570.080) [ 0.20703] [ 1.04677] [ 1.14983] [ 1.63906] [-0.76638] [-0.45243] GAP(-1) 0.817579 0.325346 29.68063 -0.037277 0.823783 1997.234 (0.61404) (0.62334) (160.548) (0.63472) (3.34787) (1292.78) [ 1.33148] [ 0.52194] [ 0.18487] [-0.05873] [ 0.24606] [ 1.54492] GAP(-2) -0.655862 1.599294 -374.7051 1.316787 -1.538903 799.3721 (0.80318) (0.81534) (210.001) (0.83023) (4.37911) (1690.99) [-0.81658] [ 1.96150] [-1.78430] [ 1.58606] [-0.35142] [ 0.47272] GAP(-3) -1.748985 -0.126833 -82.55480 -0.722213 -7.468083 -2089.240 (1.03983) (1.05557) (271.875) (1.07484) (5.66936) (2189.22) [-1.68200] [-0.12016] [-0.30365] [-0.67192] [-1.31727] [-0.95433] GAP(-4) 2.332671 -1.036501 -203.6433 -1.864150 6.401336 1761.215 (1.16482) (1.18246) (304.557) (1.20405) (6.35087) (2452.38) [ 2.00260] [-0.87656] [-0.66865] [-1.54823] [ 1.00795] [ 0.71816] 58 R1(-1) -0.00014 (0.00124 [-0.11769 R1(-2) 0.00304 (0.00146 [ 2.07610 R1(-3) -0.00266 (0.00181 [-1.4708 R1(-4) 0.00066 (0.00143 [ 0.46271 LNI(-1) -0.40713 (0.51903 [-0.7844 LNI(-2) 1.23862 (0.68662 [ 1.80394 LNI(-3) 1.90460 (1.00833 [ 1.88888 LNI(-4) -2.14741 (0.93926 [-2.2862 CPI(-1) 0.17151 (0.07223 [ 2.37452 CPI(-2) 0.07323 (0.05230 59 [ 1.40026 CPI(-3) 0.00149 (0.05446 [ 0.02736 CPI(-4) -0.15422 (0.05132 [-3.00496 IM(-1) 0.00012 (0.00019 [ 0.66254 IM(-2) 0.00011 (0.00029 [ 0.38405 IM(-3) -0.00050 (0.00028 [-1.8175 IM(-4) -0.00058 (0.00024 [-2.4231 C -19.7312 (10.6970 [-1.84456 0.91324 0.68189 R-squared Adj Rsquared Sum sq resids S.E equation F-statistic Log likelihood Akaike AIC Schwarz SC 1.78458 0.44529 3.94744 1.85811 1.36128 2.48361 60 Mean dependent S.D dependent Determinant Residual Covariance Log Likelihood (d.f adjusted) Akaike Information Criteria Schwarz Criteria 61 Ph) l)c 3: Kt qu- ch+y phân tích Variance Decomposition bin c(a mô hình Variance Decomposition of NPL: Perio d 10 Variance Decomposition of GAP: Perio d 10 Variance Decomposition of R1: Perio d 62 10 Variance Decomposition of LNI: Perio d 10 Variance Decomposition of CPI: Perio d 10 Variance Decomposition of IM: Perio d 63 10 Cholesky Ordering: NPL GAP R1 LNI CPI IM TÀI LI6U THAM KH.O Ting Vi2t I PGS TS Nguyn ăng Dn (2007), “Nghip v ngân hàng thương mi”, NXB Thng kê PGS TS Nguyn ăng Dn (2009), “Nghip v ngân hàng trung ương”, NXB Thng kê PGS.TS Trn Huy Hoàng (2007), “Qun tr ngân hàng”, NXB Lao 0ng xã h0i PGS, TS Nguyn Văn Tin (2005), “Qun tr ri ro kinh doanh ngân hàng”, NXB Thng Kê Phm Th Anh (2011), “Lm phát quy tc sách tin t” , Trung tâm nghiên cu Kinh t Chính sách, i hc Quc gia Hà N0i Nguyn Văn Bình (2007), “Mt s thách thc i vi h thng tra, giám sát ngân hàng tình hình mi”, Tp chí Ngân hàng, tháng 01, Hà N0i Nguyn Trung Chính (2010), “Mi quan h gia tăng tr ng lm phát qua kt qu phân tích ti Vit Nam”, i hc Ngoi thương H Th& Thi#u Dao (2009), “Gii pháp gim sc ép khon”, Tp chí công ngh ngân hàng s 36 Tháng 03/2009 PGS.TS Vũ Th& Minh H[...]... TRA G CĂNG THJNG TÀI CHÍNH C7A H6 THCNG NGÂN HÀNG VI6T NAM ÁP D*NG PHƯƠNG PHÁP VAR KT LUN 4 CHƯƠNG 1: LÝ THUYT VÀ NGHIÊN CU THC NGHIM V STRESS TEST C!A H THNG NGÂN HÀNG Tr c khi i vào nghiên cu v# mô th nghim 0 căng thăng tài chính Stress test c$a h thng ngân hàng, ta sơ l c phn lý thuyt v# ngân hàng, r$i ro trong hot 0ng ngân hàng và mô hình th nghim 0 căng th1ng tài chính 1.1 H2 thng ngân hàng và... &nh l ng: % Phương pháp &nh tính b