tóm tắt luân án tiến sĩ: Nghiên cứu mô hình đánh giá tác động của tài trợ cho hoạt động nghiên cứu và phát triển trong điều kiện thông tin bất cân xứng đối với tăng trưởng kinh tế

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ NỘI -***** - TRẦN THỊ ÁNH NGHIÊN CỨU MƠ HÌNH ĐÁNH GIÁ TÁC ĐỘNG CỦA TÀI TRỢ CHO HOẠT ĐỘNG NGHIÊN CỨU VÀ PHÁT TRIỂN TRONG ĐIỀU KIỆN THÔNG TIN BẤT CÂN XỨNG ĐỐI VỚI TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ CHUYÊN NGÀNH: KINH TẾ HỌC MÃ SỐ: 62310101 TÓM TẮT LUẬN ÁN TIẾN SỸ KINH TẾ HÀ NỘI - 2014 Cơng trình hồn thành tại: TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ NỘI Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS Nghiêm Sĩ Thương TS Nguyễn Đại Thắng Phản biện 1: ………………………………………………………………… Phản biện 2: ………………………………………………………………… Phản biện 3: ………………………………………………………………… Luận án bảo vệ trước Hội đồng chấm luận án tiến sĩ cấp Trường họp Trường Đại học Bách khoa Hà Nội Vào hồi… giờ, ngày… tháng… năm 2014 Có thể tìm hiểu luận án tại: - Thư viện Tạ Quang Bửu - Trường Đại học Bách khoa Hà Nội - Thư viện Quốc gia DANH MỤC CÁC CƠNG TRÌNH KHOA HỌC ĐÃ CƠNG BỐ CỦA LUẬN ÁN Trần Thị Ánh (2013) Tác động việc tài trợ cho dự án nghiên cứu khoa học phát triển công nghệ (R&D projects) điều kiện thông tin bất cân xứng tới tăng trưởng kinh tế Đề tài nghiên cứu khoa học cấp Trường Trường Đại học Bách khoa Hà Nội Trần Thị Ánh (2013) Bàn luận việc tài trợ cho hoạt động nghiên cứu khoa học phát triển công nghệ Hội thảo quốc tế tổ chức Trường Đại học Bách khoa Hà nội, tháng 10 năm 2013 Trần Thị Ánh (2013) Hoạt động R&D: Kinh nghiệm giới số khuyến nghị Việt Nam Tạp chí Kinh tế Quản lý, số tháng 6-2013 Nghiêm Sĩ Thương, Trần Thị Ánh (2010) Tác động xác suất tài trợ tín dụng cho dự án nghiên cứu - phát triển (R&D) tăng trưởng kinh tế điều kiện thông tin bất cân xứng Tạp chí Nghiên cứu tài kế toán, số tháng - 1010 Trần Thị Ánh (2010) Thông tin bất cân xứng thị trường chứng khoán Việt nam: tồn số giải pháp khuyến nghị Tạp chí Ngân hàng, số tháng - 2010 MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Tăng trưởng kinh tế đóng vai trị đặc biệt quan trọng việc nâng cao chất lượng sống thỏa mãn nhu cầu ngày tăng người dân Những nghiên cứu gần cho thấy bốn yếu tố chủ yếu tác động tới tăng trưởng kinh tế gồm: tài nguyên thiên nhiên, vốn (bao gồm sở hạ tầng), người (bao gồm giáo dục đào tạo) việc đầu tư vào hoạt động nghiên cứu khoa học phát triển công nghệ (hoạt động nghiên cứu phát triển hoạt động R&D) Trong bốn yếu tố này, theo Romer – nhà kinh tế hàng đầu nghiên cứu tăng trưởng kinh tế: “Tiến kỹ thuật nhân tố quan trọng tăng trưởng kinh tế, hoạt động R&D lại nhân tố hàng đầu cải tiến mặt kỹ thuật”[77] Hoạt động R&D thành cơng khơng có tài trợ vốn Thị trường tài trợ cho hoạt động R&D giống thị trường nào, tức có bên cung bên cầu Quan hệ bên cung bên cầu xảy hai trường hợp thị trường cạnh tranh hoàn hảo thị trường cạnh tranh khơng hồn hảo Thị trường tài trợ cho hoạt động R&D hầu hết quốc gia giới thị trường cạnh tranh khơng hồn hảo Một lý dẫn đến việc cạnh tranh khơng hồn hảo bất cân xứng thơng tin người mua người bán Theo F.Mishkin [41], “Sự không công mặt thông tin mà bên có được gọi tượng thơng tin bất cân xứng” Vấn đề thông tin bất cân xứng, mà hệ lựa chọn đối nghịch rủi ro đạo đức, khiến việc tài trợ cho hoạt động R&D không người mục đích, từ ảnh hưởng tới tăng trưởng kinh tế Để phản ánh hệ này, mơ hình Jones [57], Ivo De Loo Luc Soete [54], Madsen [65] đề cập đến nghịch lý mối quan hệ việc tài trợ cho hoạt động R&D tăng trưởng kinh tế: “Ở số quốc gia, lượng tiền đầu tư cho hoạt động R&D liên tục tăng tốc độ tăng trưởng kinh tế lại có xu hướng giảm dần nhiều năm liên tiếp” Nghịch lý xảy Mỹ giai đoạn 1989-1991, số quốc gia Mỹ, Nhật Bản, Anh … giai đoạn 2000-2003 gần giai đoạn 2007-2010 [39] Các nghiên cứu khác đưa nhiều luận giải cho nghịch lý viết Jones [57], Ivo De Loo Luc Soete [54], Madsen [65] Jones cho nhân tố đột biến bất thường tác động ngược chiều làm giảm tốc độ tăng trưởng kinh tế; theo Ivo De Loo Luc Soete, hoạt động R&D sau tập trung vào khác biệt hóa sản phẩm nhiều đổi mặt kỹ thuật công nghệ, điều góp phần tăng lợi ích người tiêu dùng không tác động mạnh tăng trưởng kinh tế Tuy nhiên, giải thích chưa nhận nhiều đồng thuận gây nhiều tranh luận nhà kinh tế Như vậy, lý luận thực tiễn cho thấy trường hợp việc tăng cường tài trợ cho hoạt động R&D góp phần kích thích tăng trưởng kinh tế Vậy trường hợp nên tiếp tục tăng cường tài trợ cho hoạt động R&D, trường hợp khơng nên tăng cường tài trợ cho hoạt động R&D nên sử dụng nguồn lực cho lĩnh vực ưu tiên khác? Những phân tích cho thấy cần phải tiếp tục nghiên cứu để luận giải cho nghịch lý mối quan hệ việc tài trợ cho hoạt động R&D tăng trưởng kinh tế bối cảnh thông tin bất cân xứng thị trường tài Vì vậy, tác giả lựa chọn đề tài “Nghiên cứu mơ hình đánh giá tác động tài trợ cho hoạt động nghiên cứu phát triển điều kiện thông tin bất cân xứng tăng trưởng kinh tế” làm đề tài nghiên cứu cho luận án tiến sỹ Mục tiêu nghiên cứu Mục tiêu khoa học: (1) Xây dựng mơ hình đánh giá tác động tài trợ cho hoạt động R&D tăng trưởng kinh tế điều kiện thông tin bất cân xứng (2) Đưa luận giải nghịch lý mối quan hệ tài trợ cho hoạt động R&D tăng trưởng kinh tế xem xét trường hợp việc tài trợ cho hoạt động R&D hiệu tăng trưởng kinh tế ngược lại Mục tiêu thực tiễn: Ứng dụng kết mơ hình vào Việt Nam Mỹ nhằm đánh giá tác động việc tài trợ cho R&D tăng trưởng kinh tế quốc gia Đối tượng phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu: Đối tượng nghiên cứu luận án vấn đề tăng trưởng kinh tế; vấn đề tài trợ cho hoạt động R&D điều kiện thông tin bất cân xứng; mối quan hệ tài trợ cho hoạt động R&D điều kiện thông tin bất cân xứng tăng trưởng kinh tế Phạm vi nghiên cứu: • Đề tài đề cập đồng thời số vấn đề kinh tế học, thị trường tài chính, quản trị rủi ro xác suất thống kê • Phần xây dựng mơ hình nghiên cứu trường hợp nguồn tài trợ cho hoạt động R&D thực qua thị trường tín dụng • Thời gian độc quyền phát minh vĩnh viễn • Việc vận dụng mơ hình xem xét riêng với giai đoạn kinh tế chịu ảnh hưởng nhân tố gây ảnh hưởng đột biến tới tăng trưởng kinh tế Phương pháp nghiên cứu Ngoài việc sử dụng phương pháp thống kê, so sánh, phương pháp mơ hình hóa, xây dựng tốn tối ưu, luận án sử dụng phương pháp kết hợp nghiên cứu lý luận nghiên cứu thực trạng để xây dựng mơ hình kinh tế Mơ hình sau xây dựng kiểm định mặt lý luận nghiên cứu vận dụng kết vào hai nước Việt Nam Mỹ Ý nghĩa khoa học đề tài • Trên sở hệ thống hóa vấn đề mặt lý luận tìm hiểu mơ hình kinh tế ngồi nước có liên quan, đề tài lựa chọn, phát triển xây dựng mơ hình kinh tế áp dụng để đánh giá tác động tài trợ cho hoạt động R&D điều kiện thông tin bất cân xứng tăng trưởng kinh tế • Điểm mạnh mơ hình chỗ xuất phát từ điểm khác biệt cách tiếp cận mơ hình với nghiên cứu trước đây, mơ hình ra: - Sự tác động tài trợ cho hoạt động R&D tới lượng sản phẩm trung gian �𝑡𝑡 , tới tổng lượng sản phẩm trung gian kinh tế 𝑁𝑁𝑡𝑡 tới lực lượng lao 𝑁𝑁 động sản xuất sản phẩm cuối 𝐿𝐿 𝑡𝑡 - Tài trợ cho hoạt động R&D có hiệu tăng trưởng kinh tế tổng hợp ảnh hưởng tham số phải thỏa mãn điều kiện ràng buộc miêu tả công thức (3-45) - Kết đề tài góp phần đưa luận giải nghịch lý mối quan hệ tài trợ cho hoạt động R&D tăng trưởng kinh tế tranh luận nhà kinh tế • Đề tài vận dụng mơ hình nghiên cứu hai quốc gia Việt Nam Mỹ giai đoạn 2005-2013, từ xem xét tính hiệu việc tài trợ cho hoạt động R&D tăng trưởng kinh tế bối cảnh thông tin bất cân xứng quốc gia • Trên sở đó, đề tài đề xuất dải xác suất tài trợ có hiệu cho năm Việt Nam Mỹ Bố cục luận án: Ngoài mở đầu kết luận, nội dung luận án kết cấu bao gồm chương trình bày 156 trang Luận án có 20 hình vẽ, 31 bảng, phần phụ lục 90 tài liệu tham khảo Sau nội dung chi tiết luận án: CHƯƠNG TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU Tăng trưởng kinh tế mối quan hệ tài trợ cho hoạt động R&D tăng trưởng kinh tế nghiên cứu nhiều nhà kinh tế khác Chương trình bày số nghiên cứu trước có liên quan đến đề tài, từ rút đóng góp tồn nghiên cứu đề xuất hướng nghiên cứu luận án 1.1 TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU NGỒI NƯỚC 1.1.1 Mơ hình tăng trưởng Solow [81] 1.1.2 Mơ hình tăng trưởng kinh tế Romer [77][78][79] 1.1.3 Mơ hình tăng trưởng kinh tế Bencivenga Smith [30] 1.1.4 Mơ hình tăng trưởng kinh tế Jones [56][57], Ivo De Loo Luc Soete [54] 1.2 TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU TRONG NƯỚC 1.2.1 Giáo sư Trần Thọ Đạt - Vai trò suất tổng hợp yếu tố (TFP) chất lượng tăng trưởng kinh tế Việt Nam [18][19][20] 1.2.2 Viện nghiên cứu quản lý kinh tế Trung ương – Thay đổi mơ hình tăng trưởng kinh tế Việt Nam [21][22] 1.2.3 Nguyễn Đức Kiên – Mô hình phát triển kinh tế - xã hội Việt Nam giai đoạn thu nhập trung bình thấp (2012-2020) [9] 1.3 ĐỊNH HƯỚNG NGHIÊN CỨU 1.3.1 Một số tồn từ mơ hình nghiên cứu trước Mối quan hệ tài trợ cho hoạt động R&D tăng trưởng kinh tế nhiều tồn tiếp tục tranh luận Trong đó, tồn lớn chưa giải thích nghịch lý mối quan hệ tài trợ cho hoạt động R&D tăng trưởng kinh tế 1.3.2 Định hướng nghiên cứu Từ phân tích trên, tác giả định hướng “nghiên cứu mơ hình đánh giá tác động tài trợ cho hoạt động nghiên cứu phát triển điều kiện thông tin bất cân xứng tăng trưởng kinh tế”, sở xem xét nhân tố tác động thuận chiều, nhân tố tác động ngược chiều xem xét điều kiện nên mở rộng tài trợ cho hoạt động R&D, điều kiện không nên mở rộng tài trợ cho hoạt động Nền tảng hướng nghiên cứu luận án mơ tả hình 1.3 Nền tảng hướng nghiên cứu CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC ĐÂY CÓ LIÊN QUAN GORGE AKERLOF MICHAEL SPENCE JOSEPHZ STIGLITZ - Là nhà kinh tế P ROMER; HOWITT GROSSMAN&HELPMAN V BENCIVENGA & B.SMITH TRẦN THỌ ĐẠT; NGUYỄN ĐỨC KIÊN IRVING FISHER PAUL SAMUELSON PETER DIAMOND - Là nhà kinh tế ngiên cứu thông tin bất cân xứng trưởng kinh tế đưa KHCN trở thành biến nội sinh - Chỉ mối quan hệ thuận chiều tài trợ cho hoạt động R&D tăng trưởng kinh tế nghiên cứu mơ hình OGM - Các lý thuyết ông tảng co nghiên cứu sau - Nghiên cứu tăng - Kết nghiên cứu ứng dụng nhiều kinh tế học HƯỚNG NGHIÊN CỨU MỚI VÀ MƠ HÌNH MỤC TIÊU C.I.JONES IVO DE LOO LUC SOETE MADSEN - Tiếp tục nghiên cứu tài trợ cho hoạt động R&D tăng trưởng kinh tế, KHCN biến nội sinh - Chỉ nghịch lý mối quan hệ việc tài trợ cho hoạt động R&D tăng trưởng kinh tế - - Xây dựng mơ hình đánh giá tác động tài trợ cho hoạt động R&D điều kiện thông tin bất cân xứng tăng trưởng kinh tế - Trên sở xem xét nhân tố tác động thuận chiều, nhân tố tác động ngược chiều tới tăng trưởng kinh tế; - Xem xét điều kiện nên tăng cường tài trợ cho hoạt động R&D, điều kiện không nên tăng cường tài trợ cho hoạt động - Vận dụng vào điều kiện Việt Nam Mỹ Hình 1.3: Nền tảng hướng nghiên cứu đề tài 16 CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ VÀ TÀI TRỢ CHO HOẠT ĐỘNG NGHIÊN CỨU VÀ PHÁT TRIỂN TRONG ĐIỀU KIỆN THÔNG TIN BẤT CÂN XỨNG ĐỐI VỚI TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ Chương luận án giới thiệu tổng quan tăng trưởng kinh tế, tài trợ cho hoạt động R&D, mối quan hệ tài trợ cho hoạt động R&D điều kiện thông tin bất cân xứng tăng trưởng kinh tế 2.1 TỔNG QUAN VỀ TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ 2.1.1 Khái niệm mục tiêu tăng trưởng kinh tế Luận án đưa quan điểm tăng trưởng kinh tế sau: Tăng trưởng kinh tế gia tăng tổng sản phẩm quốc nội (GDP) tổng sản phẩm quốc dân (GNP) thời gian định (thường năm tài chính) 2.1.2 Vai trị tăng trưởng kinh tế: Tăng trưởng kinh tế có vai trị: (1) tiền đề vật chất để giảm bớt tình trạng đói nghèo, bước nâng cao chất lượng sống thỏa mãn nhu cầu ngày tăng người dân; (2) tạo điều kiện giải công ăn việc làm, giảm tỷ lệ thất nghiệp; (3) củng cố an ninh quốc phịng, củng cố chế độ trị, tăng uy tín vai trị quản lý nhà nước xã hội 2.1.3 Các tiêu đo lường tăng trưởng kinh tế Để đo lường tăng trưởng kinh tế dùng mức tăng trưởng tuyệt đối tổng sản phẩm quốc nội (GDP) tổng sản phẩm quốc dân (GNP), thu nhập bình quân đầu người tốc độ tăng trưởng kinh tế Biểu diễn toán học, tốc độ tăng trưởng kinh tế biểu diễn công thức sau: 𝐺𝐺𝐺𝐺𝐺𝐺1 −𝐺𝐺𝐺𝐺𝐺𝐺0 𝐺𝐺𝐺𝐺𝐺𝐺1 −𝐺𝐺𝐺𝐺𝐺𝐺0 𝑇𝑇ố𝑐𝑐 độ 𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇 = × 100% hay 𝑇𝑇ố𝑐𝑐 độ 𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇 = × 100% (2-4) 𝐺𝐺𝐺𝐺𝐺𝐺0 𝐺𝐺𝐺𝐺𝐺𝐺0 2.1.4 Các nhân tố ảnh hưởng đến tăng trưởng kinh tế Ngoại trừ nhân tố gây ảnh hưởng đột biến, nhà kinh tế học bốn nhân tố hàng đầu tăng trưởng kinh tế là: (1) nguồn tài nguyên; (2) tư bản; (3) nguồn nhân lực; (4) hoạt động R&D, hoạt động R&D xem nhân tố quan trọng hàng đầu 2.2 TỔNG QUAN VỀ TÀI TRỢ CHO HOẠT ĐỘNG NGHIÊN CỨU VÀ PHÁT TRIỂN TRONG ĐIỀU KIỆN THÔNG TIN BẤT CÂN XỨNG ĐỐI VỚI TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ 2.2.1 Tổng quan tài trợ cho hoạt động nghiên cứu phát triển Theo quan điểm Tạp chí khoa học công nghệ [74]: Nghiên cứu khoa học phát triển công nghệ hoạt động nghiên cứu mang tính hệ thống nhằm mục đích tạo kho tàng kiến thức, bao gồm kiến thức người, văn hóa xã hội…và sử dụng kho tàng kiến thức ứng dụng vào lĩnh vực đời sống xã hội Hoạt động R&D chia thành hoạt động nghiên cứu bản, nghiên cứu ứng dụng nghiên cứu phát triển Mục tiêu tổng quát hoạt động R&D nghiên cứu khám phá tri thức lĩnh vực đời sống kinh tế xã hội Theo OECD, lĩnh vực nghiên cứu hoạt động R&D chia thành lĩnh vực là: (1) khoa học tự nhiên, kỹ thuật công nghệ, (2) khoa học xã hội nhân văn Nguồn tài trợ: Theo Cục Khoa học Quốc gia Mỹ (Naional Science Foundation) [39], nguồn tài trợ cho hoạt động R&D chia thành nhóm Chính phủ; khối doanh nghiệp; viện nghiên cứu trường đại học; tổ chức phi lợi nhuận nguồn khác Chủ thể thực hiện: Gồm viện nghiên cứu, trường đại học, khối doanh nghiệp: Các yếu tố ảnh hưởng tới định mua kết nghiên cứu hay trực tiếp nghiên cứu hoạt động R&D doanh nghiệp: gồm đặc tính độc quyền; tốc độ tăng trưởng kinh tế; yếu tố rủi ro; chi phí 2.2.2 Việc tài trợ cho hoạt động nghiên cứu phát triển điều kiện thông tin bất cân xứng Theo Mishkin [41], khơng cơng thơng tin mà bên có được gọi thông tin bất cân xứng Thông tin bất cân xứng tạo vấn đề ảnh hưởng đến thị trường tài chính, là: (1) Lựa chọn đối nghịch (2) Rủi ro đạo đức Sự diện vấn đề thông tin bất cân xứng làm thị trường tài bị bóp méo ảnh hưởng nghiêm trọng tới bên tài trợ vốn (ví dụ phủ, ngân hàng thương mại…): cản trở việc tài trợ vốn hiệu người mục đích ảnh hưởng tới tốc độ tăng trưởng kinh tế quốc gia 2.2.3 Mối quan hệ tài trợ cho hoạt động nghiên cứu phát triển điều kiện thông tin bất cân xứng tăng trưởng kinh tế Mối quan hệ tài trợ cho hoạt động R&D tăng trưởng kinh tế nghiên cứu nhiều nhà kinh tế cho thấy hai quan điểm khác Thứ nhất, quan điểm mối quan hệ thuận chiều tài trợ cho hoạt động R&D tăng trưởng kinh tế Một số mơ hình nghiên cứu điểm hình quan điểm mơ hình Romer[77][78], Grossman & Helpman[45], Bencivenga & Smith [30], Howitt [48] Thứ hai, số nhà kinh tế đưa nghịch lý mối quan hệ tài trợ cho hoạt động R&D tăng trưởng kinh tế mơ hình Ivo De Loo & Luc Soete [54], Jones [55][56], Madsen [65] Những nhà kinh tế theo quan điểm không phủ nhận tầm quan trọng hoạt động R&D tăng trưởng kinh tế, song lại đưa chứng thực nghiệm cho thấy tăng cường tài trợ cho hoạt động R&D góp phần thúc đẩy tăng trưởng kinh tế Hiện nay, mối quan hệ tiếp tục tranh luận nhà kinh CHƯƠNG XÂY DỰNG MƠ HÌNH ĐÁNH GIÁ TÁC ĐỘNG CỦA TÀI TRỢ CHO HOẠT ĐỘNG NGHIÊN CỨU VÀ PHÁT TRIỂN TRONG ĐIỀU KIỆN THÔNG TIN BẤT CÂN XỨNG ĐỐI VỚI TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ Trong chương này, sở nghiên cứu trước có liên quan, luận án đề xuất mơ hình đánh giá đánh giá tác động tài trợ cho hoạt động R&D điều kiện thông tin bất cân xứng tăng trưởng kinh tế Phương pháp tiếp cận mơ hình xem xét tác động việc tài trợ cho hoạt động R&D đến tổng thu nhập quốc dân, 𝑌𝑌𝑡𝑡 , với nguyên tắc việc tài trợ có hiệu 𝑌𝑌𝑡𝑡+1 > 𝑌𝑌𝑡𝑡 Q trình xây dựng mơ hình việc giới thiệu tổng quan mơ hình tham số mơ hình đến việc xây dựng điều Thị trường tín dụng (thực luân chuyển vốn tới người vay để thực dự án R&D) Tồn vấn đề thông tin bất cân xứng Hợp đồng tín dụng: (𝑹𝑹 𝒊𝒊 𝒊𝒊 , 𝝅𝝅 𝒊𝒊 𝒊𝒊 ) Người có rủi ro cao: (𝑹𝑹 𝑯𝑯𝑯𝑯 , 𝝅𝝅 𝑯𝑯𝑯𝑯 ) Giả định người vay vay F đơn vị hàng hóa cuối từ người cho vay ngược lại Người có rủi ro thấp: (𝑹𝑹 𝑳𝑳𝑳𝑳 , 𝝅𝝅 𝑳𝑳𝑳𝑳 ) • Hàm lợi ích • Điều kiện ràng buộc Người vay Người vay người cho vay • Hàm lợi ích Điều kiện tự chọn • Điều kiện ràng buộc Với xác suất 𝝅𝝅 𝒊𝒊 𝒊𝒊 , Với xác suất (𝟏𝟏 − 𝝅𝝅 𝒊𝒊 𝒊𝒊 ), R&D Người cho vay án R&D người vay tiếp cận vốn, thực dự án người vay không tiếp cận vốn, không thực dự Cân thị trường tín dụng (Cân Nash) Dự án thành công Cân chung (Pooling Equilibrium) Dự án không thành công Cân riêng (Seperating Equilibrium) Được độc quyền sản xuất hàng hóa trung gian Hình 3.6: Thi trường tín dụng (Nguồn: Tác giả) 10 Tham gia vào thị trường sức lao động 𝑾𝑾 𝒕𝒕 2.3.2 Hợp đồng tín dụng điều kiện cân Điều kiện tự lựa chọn người vay miêu tả sau: p H π Ht (η jt +1 − RHt F ) + (1 − π Ht )β H wt ≥ p H π Lt (η jt +1 − RLt F ) + (1 − π Lt )β H wt (3-18) p L π Lt (η jt +1 − RLt F ) + (1 − π Lt )β L wt ≥ p L π Ht (η jt +1 − RHt F ) + (1 − π Ht )β L wt (3-19) Đơn cử hợp đồng tín dụng điều kiện cân thị trường: Theo Rothschild Stiglitz [80], thị trường tín dụng điều kiện cân bằng, ba đặc điểm sau xảy ra: - Bất cân thị trường tín dụng thỏa mãn điều kiện tự lựa chọn; - Hợp đồng tín dụng điều kiện cân thu lợi nhuận kỳ vọng khơng; Ở mơ hình này, lợi nhuận kỳ vọng hợp đồng tín dụng khơng, từ cơng thức (3-17), mơ hình thu kết sau: pi Rit = i = H, L (3-20) - Hợp đồng tín dụng nhóm người vay i tập hợp hợp đồng tín dụng thỏa mãn điều kiện (3-18) (3-20) nhằm tối đa hóa lợi ích kỳ vọng nhóm người vay này, giả sử hợp đồng tín dụng nhận nhóm người vay j ( ≠ i) khơng thay đổi Từ phân tích trên, hợp đồng tín dụng điều kiện cân cho hai nhóm người vay mơ tả sau: - Hợp đồng tín dụng điều kiện cân nhóm người vay có mức độ rủi ro cao H là: RHt = π Ht = pH - Hợp đồng tín dụng điều kiện cân nhóm người vay có mức độ rủi ro thấp L xác định sau: RLt = pL π Lt = p H η jt +1 − F − β H (1 − α )A p H η jt +1 1−α p − H F − β H (1 − α )A pL α 1−α 2α 1−α α Nt 2α 1−α (3-21) Nt 3.4 SỰ CÂN BẰNG CỦA THỊ TRƯỜNG TÍN DỤNG 3.4.1 Các trạng thái cân thị trường tín dụng điều kiện thơng tin bất cân xứng Ở điều kiện thông tin bất cân xứng, thị trường tín dụng tồn hai khả cân cân chung cân riêng Theo Rothschild [80], tồn trạng thái cân thị trường tín dụng chắn phải trạng thái cân riêng nhóm người vay (separating equilibrium) 3.4.2 Mô tả trạng thái cân thị trường tín dụng Để mơ tả trạng thái cân thị trường tín dụng, mơ hình cần xác định giá trị cân xác suất tài trợ 𝜋𝜋 𝐿𝐿𝐿𝐿 tổng lượng sản phẩm trung gian kinh 11 tế 𝑁𝑁𝑡𝑡 Bằng lập luận mặt kinh tế biến đổi mặt tốn học, mơ hình xác định mối quan hệ xác suất tài trợ 𝜋𝜋 𝐿𝐿𝐿𝐿 tổng lượng sản phẩm trung gian kinh tế 𝑁𝑁𝑡𝑡 theo công thức sau: 2(N t − N t −1 ) − λp H L π Lt = (3-26) (1 − λ ) p L L π Lt Trong đó: p   (1 − H ) F   pH pL   = F − B H N t −1 − (2 − λ ) D H −  (1 − π Lt −1 )  (1 − λ )DH  pL     DH = p H 1−α α A 1−α α 1−α (3-35) 1 L 2α BH = β H (1 − α )A1−α α 1−α Như mơ hình xây dựng hai cơng thức biểu diễn quan hệ xác suất tài trợ người có mức độ rủi ro thấp tổng lượng sản phẩm trung gian kinh tế (được biểu diễn công thức 3-26 3-35) Bằng việc sử dụng hai công thức (326) (3-35), trạng thái cân thị trường tín dụng mơ tả hình 3.8 sau: 𝜋𝜋 𝐿𝐿𝐿𝐿+1 Nt -1 cố định π Lt Nt cố định π Lt 𝜋𝜋 𝐿𝐿𝐿𝐿+1 Nt , π Lt cố định π Lt − N t −1 − λp H L (1 − λ ) pL L − Nt − λp H L (1 − λ ) p L L B (3-35) A (3-26) (3-36) Nt, Nt-1, π Lt −1 cố định (3-37) Nt+1 Nt, Nt+1 Hình 3.8: Trạng thái cân thị trường tín dụng 3.4.3 Tác động xác suất tài trợ người vay có mức độ rủi ro thấp đến tăng trưởng kinh tế Trường hợp 1: Xác suất tài trợ người vay có mức độ rủi ro thấp tăng Trường hợp xảy vấn đề thông tin thị trường tài nói chung, thị trường tín dụng nói riêng minh bạch Bằng việc thay giá trị tính tốn xác định trạng thái cân kinh tế vào công thức (3-2) mơ hình thu kết sau: 12 Yt = A 1−α α 2α 1−α Lt N t (3-44i) Thứ nhất: Mơ hình xét tác động nhân tố lực lượng lao động sản xuất sản phẩm cuối cùng: Công thức (3-41) cho thấy xác suất tài trợ người có mức độ rủi ro thấp tăng lực lượng lao động xã hội giảm Điều có nghĩa 𝐿𝐿 𝑡𝑡+1 < 𝐿𝐿 𝑡𝑡 Thứ hai: Xét tác động nhân tố tổng lượng sản phẩm trung gian kinh tế Các công thức (3-23) (3-25) cho thấy, lượng sản phẩm trung gian kinh tế tăng giảm tổng lượng sản phẩm trung gian kinh tế tăng Điều có nghĩa 𝑁𝑁𝑡𝑡 > 𝑁𝑁𝑡𝑡−1 Ngồi ra, tổng lượng sản phẩm trung gian lại phụ thuộc vào lượng sản phẩm trung gian Công thức (3-40) cho thấy lượng sản phẩm trung gian tạo kinh tế có quan hệ chiều với xác suất tài trợ người có mức độ rủi ro thấp Do vậy, xác suất tài trợ người có mức độ rủi ro thấp tăng lượng sản phẩm 𝑁𝑁 trung gian tăng, hay �𝑡𝑡+1 > �𝑡𝑡 𝑁𝑁 Kết luận kết hợp với điểm nhận xét thứ cho thấy tổng sản phẩm quốc dân kỳ t+1 lớn tổng sản phẩm quốc dân kỳ t 𝐿𝐿 𝑡𝑡+1 𝑁𝑁𝑡𝑡+1 > 𝐿𝐿 𝑡𝑡 𝑁𝑁𝑡𝑡 , hay: 𝑌𝑌𝑡𝑡+1 > 𝑌𝑌𝑡𝑡 𝐿𝐿 𝑡𝑡+1 𝑁𝑁 𝑡𝑡+1 𝐿𝐿 𝑡𝑡 𝑁𝑁 𝑡𝑡 > (3-45) Như vậy, vấn đề thông tin bất cân xứng hạn chế dẫn đến xác suất tài trợ người vay có mức độ rủi ro thấp tăng Điều tác động đến tổng sản phẩm quốc dân kinh tế Những phân tích tổng thu nhập quốc dân kỳ t+1 cao kỳ t việc tăng xác suất tài trợ người vay có mức độ rủi ro thấp tác động đến lực lượng lao động xã hội tổng lượng sản phẩm trung gian kinh tế, tổng hợp tác động phải thoải mãn điều kiện ràng buộc công thức (3-45) Trường hợp 2: Xác suất tài trợ người vay có mức độ rủi ro thấp giảm Trường hợp xảy kinh tế chịu ảnh hưởng tác động dẫn đến việc minh bạch thơng tin thị trường tài nói chung, thị trường tín dụng nói riêng bị giảm sút Thứ nhất: Mơ hình xét tác động nhân tố lực lượng lao động xã hội: công thức (3-41) cho thấy xác suất tài trợ người có mức độ rủi ro thấp giảm lực lượng lao động xã hội tăng Điều có nghĩa 𝐿𝐿 𝑡𝑡+1 > 𝐿𝐿 𝑡𝑡 Thứ hai: Xét tác động nhân tố tổng lượng sản phẩm trung gian kinh tế Các công thức (3-23) (3-25) cho thấy, lượng sản phẩm trung gian kinh tế giảm tổng lượng sản phẩm trung gian kinh tế tăng Điều có nghĩa 𝑁𝑁𝑡𝑡 > 𝑁𝑁𝑡𝑡−1 Lý lượng sản phẩm trung gian giảm: Công thức (3-40) cho thấy lượng sản phẩm trung gian tạo kinh tế có quan hệ chiều với xác suất tài trợ người có mức độ rủi ro thấp Do vậy, xác suất tài trợ 13 người có mức độ rủi ro thấp giảm lượng sản phẩm trung gian giảm, hay �𝑡𝑡+1 < 𝑁𝑁 �𝑡𝑡 Kết luận kết hợp với điểm nhận xét thứ cho thấy tổng sản phẩm quốc dân kỳ 𝑁𝑁 t+1 lớn tổng sản phẩm quốc dân kỳ t 𝐿𝐿 𝑡𝑡+1 𝑁𝑁𝑡𝑡+1 > 𝐿𝐿 𝑡𝑡 𝑁𝑁𝑡𝑡 hay điều kiện ràng buộc (345) phải thỏa mãn Như vậy, việc giảm xác suất tài trợ người vay có mức độ rủi ro thấp mặt tác động làm tăng lực lượng lao động xã hội, mặt khác lại tác động làm giảm lượng sản phẩm trung gian kinh tế Xét khoảng thời gian ngắn, mức giảm xác suất dẫn đến tăng tổng sản phẩm quốc dân ngắn hạn mức tăng lực lượng lao động tác động mạnh mức giảm tổng sản phẩm trung gian Tuy nhiên, Chính phủ nước khơng nỗ lực nhằm vào việc tăng sản phẩm quốc dân biện pháp mặt điều dẫn đến bóp méo thị trường tài nói chung, thị trường tín dụng nói riêng, mặt khác dẫn đến khơng tham gia thị trường tín dụng người có mức độ rủi ro thấp Đó lý Chính phủ nước ln nỗ lực tìm cách can thiệp vào thị trường tài nói chung, thị trường tín dụng nói riêng để làm tăng thêm minh bạch cho thị trường này, từ giúp tăng cường tài trợ cho người vay có mức độ rủi ro thấp góp phần thúc đầy tăng trưởng kinh tế Như vậy, mơ hình vào xây dựng giải thích thực trạng nghịch lý mối quan hệ tài trợ cho hoạt động R&D tăng trưởng kinh tế: Các thị trường tài ngày có diện vấn đề thơng tin bất cân xứng Sự diện gây nên lựa chọn đối nghịch Kết người có mức độ rủi ro cao lại người tích cực tìm vay tài trợ, phận người có mức độ rủi ro thấp lại bị từ chối cho vay Do vậy, Chính phủ nước ln tìm cách để hạn chế bất cân xứng thông tin thị trường tài chính, tức tăng xác suất tài trợ người vay có mức độ rủi ro thấp Tuy nhiên, việc tăng khả tài trợ không thỏa mãn điều kiện (3-45) không góp phần kích thích tăng trưởng kinh tế mà cịn dẫn đến lãng phí nguồn lực xã hội 3.5 KIỂM ĐỊNH CÁC ĐIỀU KIỆN CỦA MƠ HÌNH Sau mơ hình xây dựng, kết mơ hình kiểm định lại mặt lý luận điều kiện tham gia thị trường người cho vay, người vay tồn trạng thái cân thị trường tín dụng 3.5.1 Kiểm định điều kiện tham gia thị trường chủ thể mơ hình * Đối với người cho vay: Họ tham gia thị trường điều kiện ràng buộc cơng thức (3-16) thỏa mãn Mơ hình chứng minh điều kiện cân hợp đồng tín dụng thu mức lợi nhuận khơng cơng thức (3-16) viết pi Rit = Điều cho thấy điều kiện tham gia thị trường người cho vay điều kiện cân thỏa mãn * Đối với người vay: Người vay tham gia thị trường điều kiện ràng buộc (314) điều kiện tự lựa chọn (3-18), (3-19) thỏa mãn Bằng việc thay kết mơ hình vào điều kiện ràng buộc sau số biến đổi mặt tốn học, mơ hình thu 14 kết kiểm định nhóm người vay có mức độ rủi ro cao thấp sau: Trường hợp 1: Đối với nhóm người vay có mức độ rủi ro cao: kết kiểm định cần chứng minh: π Lt ≥ − pL − pH −1 pH Vì ≤ 𝜋𝜋 𝐿𝐿𝐿𝐿 ≤ 1, từ giả định ban đầu mơ hình 𝑝𝑝 𝐿𝐿 > 𝑝𝑝 𝐻𝐻 có nghĩa điều kiện ràng buộc công thức (3-52) thỏa mãn Như vậy, điều kiện tham gia thị trường nhóm người vay có mức độ rủi ro cao ln thỏa mãn Trường hợp 2: Nhóm người vay có mức độ rủi ro thấp Mơ hình thu kết sau xác suất người vay có mức độ rủi ro thấp phải thỏa mãn điều kiện ràng buộc sau: π Lt ≥ − (3-52) ( pL − pH )F (3-54) (BH pL − BL pH )N t Như vậy, khác với người vay có mức độ rủi ro cao, người vay có mức độ rủi ro thấp diện tượng thơng tin bất cân xứng nên lúc họ sẵn lòng tham gia thị trường Họ tham gia thị trường điều kiện ràng buộc (3-54) thỏa mãn Nếu khơng người vay nhóm L khơng tham gia thị trường 𝜋𝜋 𝐿𝐿𝐿𝐿 = Điều có nghĩa xác suất tham gia thị trường người vay nhóm L giá trị tính tốn cơng thức (3-37) phải thỏa mãn điều kiện ràng buộc công thức (3-54) 3.5.2 Kiểm định tồn trạng thái cân thị trường tín dụng Để kiểm định tồn trạng thái cân thị trường tín dụng, mơ hình cần kiểm định điều kiện sau: với diện hợp đồng tín dụng miêu tả trạng thái cân thị trường tín dụng, liệu người cho vay có sẵn lịng cung cấp ∧ ∧ hợp đồng tín dụng khác chung cho hai nhóm người vay hay khơng Giả sử  R t , π t      hợp đồng tín dụng chung Giờ phải kiểm định xem hợp đồng tín dụng có tồn hay không Kết kiểm định chứng minh rằng: ∧ ∧ ∧    ∧ p L π Lt (η jt +1 − R Lt F ) + (1 − π Lt )β L wt ≥ β L wt ≥ π t p L η jt +1 − R t F  + 1 − π t  β L wt     (3-62) Như vậy, kết tính tốn cơng thức (3-62) cho thấy với diện hợp đồng tín dụng điều kiện cân người cho vay khơng cung cấp hợp đồng tín dụng  ∧ ∧  Nói cách khác, khơng tồn hợp đồng tín dụng  ∧ ∧  để hấp dẫn  R t ,π t   R t ,π t      người vay nhóm L hợp đồng tín dụng mang lại mức lợi nhuận kỳ vọng âm Kết kiểm định cho thấy cân thị trường tín dụng mơ tả ln tồn 15 CHƯƠNG VẬN DỤNG MƠ HÌNH ĐÁNH GIÁ TÁC ĐỘNG CỦA TÀI TRỢ CHO HOẠT ĐỘNG NGHIÊN CỨU VÀ PHÁT TRIỂN TRONG ĐIỀU KIỆN THÔNG TIN BẤT CÂN XỨNG ĐỐI VỚI TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ Để mơ hình xây dựng đầy đủ hoàn thiện hơn, chương trình bày việc vận dụng mơ hình để đánh giá tác động tài trợ cho hoạt động R&D tăng trưởng kinh tế Việt Nam Mỹ Nội dung chương giới thiệu cách xác định tham số mơ hình, xây dựng thuật tốn cho mơ hình giới thiệu kết vận dụng mơ hình quốc gia Việt nam Mỹ 4.1 QUY TRÌNH XÁC ĐỊNH CÁC THAM SỐ VÀ PHẠM VI ỨNG DỤNG MƠ HÌNH 4.1.1 Quy trình xác định tham số mơ hình Để vận dụng mơ hình vào việc đánh giá tác động tài trợ cho hoạt động R&D tăng trưởng kinh tế, trước tiên luận án đề cập quy trình xác định tham số mơ hình Quy trình mơ tả tóm tắt hình 4.1 bao gồm bước sau: 1) Tập hợp số liệu thứ cấp lượng sản phẩm trung gian mới, dân số lượng người nghiên cứu tài trợ để thực hoạt động R&D 2) Xác định xác suất tài trợ để thực hoạt động R&D 3) Biện luận biến động tham số λ xác định tham số λ trung bình năm t 4) Xác định xác suất nghiên cứu hoạt động R&D thành cơng hai nhóm người vay có mức độ rủi ro cao rủi ro thấp xác suất nghiên cứu thành cơng nhóm người vay 5) Xem xét tác động xác suất tài trợ πLt đến lượng sản phẩm trung gian � lực lượng lao động sản xuất sản phẩm cuối Lt Nt 6) Đánh giá tác động tài trợ cho hoạt động R&D tới tăng trưởng kinh tế năm t so với năm t-1 7) Đề xuất dải xác suất tài trợ có hiệu cho năm t+1 4.1.2 Phạm vi ứng dụng mơ hình Ngoài bốn nhân tố hàng đầu ảnh hưởng tới tăng trưởng kinh tế, số nhân tố khác tác động gây ảnh hưởng đột biến tới tăng trưởng kinh tế gồm: Khủng hoảng kinh tế; bất ổn trị, xã hội; chiến tranh, dịch bệnh; thiên tai, thảm họa Phần kết ứng dụng mô hình xác xem xét kinh tế chịu tác động nhân tố gây ảnh hưởng đột biến ngắn hạn, mơ hình thực xem xét riêng giai đoạn chịu ảnh hưởng đột biến khủng hoảng kinh tế 2007-2008 tới quốc gia vận dụng mơ hình 4.2 THUẬT TỐN VẬN DỤNG MƠ HÌNH 16 Để hỗ trợ cho việc xác định tham số mơ hình, đề tài xây dựng thuật toán đơn giản Microsoft Excel Thuật toán thực chất tóm tắt tất nội dung trình bày Chương phần vận dụng mô hình chương Thuật tốn đặc biệt hữu ích nhằm xem xét vai trò biến động số tham số mơ hình đánh giá tác động tài trợ cho hoạt động R&D tới tăng trưởng kinh tế Mặc dù dựa số giả thiết đơn giản hóa thuật tốn chứng tỏ toán đánh giá tác động tài trợ cho hoạt động R&D tới tăng trưởng kinh tế hồn tồn thực với trợ giúp máy tính thơng qua phần mềm sau xây dựng hoàn thiện Đây vấn đề nghiên cứu đề tài Các nội dung thuật tốn trình bày phần vận dụng mơ hình số nước phần phụ lục luận án (phụ lục tới phụ lục 16) 4.3 KẾT QUẢ VẬN DỤNG MƠ HÌNH TẠI MỘT SỐ NƯỚC Một số nhận xét kết vận dụng mơ hình Việt Nam: - Bảng 3.13 cho thấy xét năm tượng thông tin bất cân xứng giảm, xác 𝑁𝑁 suất tài trợ 𝜋𝜋 𝐿𝐿𝐿𝐿 có xu hướng tăng, làm tăng lượng sản phẩm trung gian �𝑡𝑡 kinh tế, đồng thời làm lực lượng lao động sản xuất sản phẩm cuối 𝐿𝐿 𝑡𝑡 có xu hướng giảm dần ngược lại Những kết phù hợp với phân tích mặt sở lý luận phần xây dựng mơ hình chương Ngồi ra, mức xác suất tài trợ năm 2013 𝜋𝜋 𝐿𝐿𝐿𝐿 = 0,063 lực lượng lao động sản xuất sản phẩm cuối 𝐿𝐿 𝑡𝑡 = 53.411.140 𝑛𝑛𝑛𝑛ườ𝑖𝑖 lượng sản phẩm trung gian kinh tế �𝑡𝑡 = 345, tổng lượng sản phẩm trung gian 𝑁𝑁 kinh tế 𝑁𝑁𝑡𝑡 = 3.845 sản phẩm Kết ứng dụng mơ hình năm 2013 so với năm 𝐿𝐿 𝑁𝑁 2012 𝑡𝑡+1 𝑡𝑡+1 = 1.117 > 1, điều cho thấy việc tài trợ cho hoạt động R&D Việt 𝐿𝐿 𝑡𝑡 𝑁𝑁 𝑡𝑡 Nam năm 2013 hiệu việc kích thích tăng trưởng kinh tế, kết luận tương tự với năm lại giai đoạn 2005-2013 - Giai đoạn 2008-2009 Việt Nam tốc độ tăng trưởng năm 2008 6,3% năm 2009 5,3 % Ngoài ra, kết vận dụng mơ hình năm 2008 2009 Việt Nam 1,190 1,199 lớn Xác suất tài trợ cho người vay có mức độ rủi ro thấp năm 2008 2009 0,046% 0,050%; lượng sản phẩm trung gian 334 397 Các kết mức trung bình xét giai đoạn nghiên cứu 2005-2013 Điều cho thấy Việt Nam chịu tác động nhân tố gây ảnh hưởng đột biến tới tăng trưởng kinh tế tài trợ cho hoạt động R&D Việt Nam giai đoạn 2008-2009 hiệu góp phần thúc đẩy tăng trưởng kinh tế - Giả định nhân tố khác không thay đổi, tức mức tương đối ổn định giai đoạn 2005-2013, chiến lược tăng cường đầu tư dài hạn cho hoạt động R&D nước ta tiếp tục góp phần tích cực việc kích thích tăng trưởng kinh tế quốc gia 17 Các số liệu lượng sản phẩm trung gian mới, lực lượng lao động, lượng người nghiên cứu hoạt động R&D tài trợ Xác định xác suất tài trợ trung bình năm t Xác định xác suất tài trợ trung bình năm t-1 Biện luận biến động tham số 𝝀𝝀 xác định tham số 𝝀𝝀 trung bình năm t Biện luận biến động tham số 𝝀𝝀 xác định tham số 𝝀𝝀 trung bình năm t-1 XS thành công người rủi ro cao 𝒑𝒑 𝑯𝑯 năm t XS thành công người rủi ro thấp 𝒑𝒑 𝑳𝑳 năm t Tác động 𝝅𝝅 𝑳𝑳𝑳𝑳 đến lượng sản phẩm trung gian � 𝒕𝒕 𝑵𝑵 LLLĐ sản xuất SPCC 𝑳𝑳 𝒕𝒕 năm t XS thành công người rủi ro cao 𝒑𝒑 𝑯𝑯 năm t-1 XS thành công người rủi ro thấp 𝒑𝒑 𝑳𝑳 năm t-1 Tác động 𝝅𝝅 𝑳𝑳𝑳𝑳 đến lượng sản phẩm trung gian � 𝒕𝒕 𝑵𝑵 LLLĐ sản xuất SPCC 𝑳𝑳 𝒕𝒕−𝟏𝟏 năm t-1 Đánh giá tác động việc tài trợ cho hoạt động R&D tới tăng trưởng kinh tế năm t so với năm t-1 Dải xác suất tài trợ có hiệu cho năm t+1 18 Hình 4.1: Cách xác định tham số mơ hình [Nguồn: Tác giả] Bảng 4.13: Tổng hợp kết vận dụng mơ hình Việt nam giai đoạn 2005-2013 Năm 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 L (người) 46,696,389 48,025,290 49,025,851 49,172,022 49,660,959 51,288,123 52,183,179 52,553,557 53,441,219 λ (%) 0.035 0.035 0.045 0.040 0.045 0.045 0.050 0.050 0.050 pH pL (%) 1.197 0.650 0.850 0.900 0.949 0.751 0.653 0.656 0.655 (%) 2.900 1.456 2.243 2.158 2.354 1.705 1.535 1.543 1.543 π Lt ∧ Nt (BPM) 365 202 352 334 397 325 321 332 345 (% ) 0.040 0.042 0.047 0.046 0.050 0.055 0.059 0.061 0.063 Nt (BPM) 1,237 1,439 1,791 2,125 2,522 2,847 3,168 3,500 3,845 Lt (người) 46,678,998 48,006,732 49,003,305 49,150,833 49,637,425 51,262,614 52,154,799 52,524,476 53,411,140 N t Lt / N t −1 Lt −1 1.197 1.271 1.190 1.199 1.166 1.132 1.113 1.117 Bảng 4.24: Tổng hợp kết vận dụng mơ hình Mỹ giai đoạn 2005-2013 Năm 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 L (người) 168,568,437 168,322,529 168,488,044 168,415,224 155,296,969 165,178,843 168,995,817 169,163,803 169,884,068 λ (%) 0.850 0.850 0.900 0.900 0.950 0.900 0.900 0.900 0.950 pH (%) 13.970 14.493 16.978 16.980 10.486 14.983 14.493 14.978 14.985 π Lt pL (%) 0.984 0.981 1.005 0.995 1.164 1.047 1.027 1.041 1.080 (%) 34.539 37.026 44.015 44.523 24.974 37.522 37.458 37.468 38.478 19 ∧ Nt (BPM) 384,136 406,859 497,920 498,602 301,005 432,911 432,298 441,089 470,450 Nt (BPM) 3,447,440 3,854,299 4,352,219 4,850,821 5,151,826 5,584,737 6,017,035 6,458,124 6,928,574 Lt (người) 167,029,622 166,788,320 166,891,055 166,826,518 153,663,782 163,578,605 167,375,482 167,529,649 168,168,721 N t Lt / N t −1 Lt −1 1.116 1.130 1.114 0.978 1.154 1.102 1.074 1.077 Một số nhận xét kết vận dụng mơ hình Mỹ: - Bảng 3.24 cho thẫy, xét năm tượng thông tin bất cân xứng giảm, xác 𝑁𝑁 suất tài trợ 𝜋𝜋 𝐿𝐿𝐿𝐿 có xu hướng tăng, làm tăng lượng sản phẩm trung gian �𝑡𝑡 kinh tế, đồng thời làm lực lượng lao động sản xuất sản phẩm cuối 𝐿𝐿 𝑡𝑡 có xu hướng giảm dần ngược lại Những kết phù hợp với phân tích mặt sở lý luận 𝐿𝐿 𝑁𝑁 mơ hình Kết ứng dụng mơ hình năm 2013 so với năm 2012 là 𝑡𝑡+1 𝑡𝑡+1 = 1.077 > 𝐿𝐿 𝑡𝑡 𝑁𝑁 𝑡𝑡 1, điều cho thấy việc tài trợ cho hoạt động R&D Mỹ năm 2013 hiệu việc kích thích tăng trưởng kinh tế Kết tương tự được thấy giai đoạn 2005-2007 2009-2013 - Giai đoạn 2007-2008, kết vận dụng mơ hình Mỹ 1,114 > 1, tốc độ tăng trưởng kinh tế Mỹ giai đoạn -0.2% Như phân tích trên, kết kiểm định mơ hình chưa xét đến tác động nhân tố bất thường khủng hoảng kinh tế, chiến tranh, dịch bệnh, thiên tai…Trong ngắn hạn khủng hoảng kinh tế chưa gây tác động tới hoạt động R&D quy mô người tham gia vào thị trường sức lao động hưởng mức lương thực tế Do vậy, giai đoạn kết kiểm định Mỹ lớn một, điều cho thấy việc đầu tư vào hoạt động R&D Mỹ nhân tố tác động thuận chiều tới tăng trưởng kinh tế, khủng hoảng kinh tế nhân tố đột biến tác động ngược chiều tổng hợp làm giảm nhẹ tốc độ tăng trưởng Mỹ giai đoạn - Giai đoạn 2008-2009, khủng hoảng kinh tế dần tác động tới việc đầu tư nghiên cứu hoạt động R&D quy mô lực lượng lao động sản xuất sản phẩm cuối Mỹ Tổng hợp hai nhân tố khiến kết vận dụng mơ hình Mỹ giai đoạn 0,978 nhỏ Điều đồng nghĩa với việc tài trợ cho hoạt động R&D Mỹ giai đoạn chưa hiệu việc góp phần kích thích tăng trưởng kinh tế, thực tế cho thấy tốc độ tăng trưởng kinh tế Mỹ giai đoạn giảm âm 3,5% (-3,5%) - Về chiến lược đầu tư dài hạn thời gian tới, với giả định nhân tố khác không thay đổi, tức mức tương đối ổn định giai đoạn 2005 – 2008 2010-2013, chiến lược tăng cường đầu tư dài hạn cho hoạt động R&D, giảm mức độ thông tin bất cân xứng thị trường tài xem bước quan trọng hàng đầu việc kích thích tăng trưởng kinh tế Mỹ CHƯƠNG 5: KẾT QUẢ VÀ BÀN LUẬN 5.1 KẾT QUẢ 5.1.1 Kết mặt lý luận Thứ nhất: Hệ thống hóa vấn đề tăng trưởng kinh tế Thứ hai: Hệ thống hóa làm rõ việc tài trợ cho hoạt động R&D điều kiện thông tin bất cân xứng Thứ ba: Nhận dạng mối quan hệ tài trợ cho hoạt động R&D tăng trưởng kinh tế bối cảnh thông tin bất cân xứng Thực tiễn năm gần cho thấy nghịch lý mối quan hệ việc tài trợ cho hoạt động R&D tăng trưởng kinh tế [54][56][57] Luận 20 án thực xây dựng mơ hình kinh tế mối quan hệ việc tài trợ cho hoạt động R&D tăng trưởng kinh tế bối cảnh thông tin bất cân xứng, từ góp phần đưa luận giải nghịch lý Thứ tư: Xây dựng mơ hình đánh giá tác động tài trợ cho hoạt động R&D điều kiện thông tin bất cân xứng tới tăng trưởng kinh tế Mơ hình mơ tả giải thích thực kinh tế Các thị trường tài ngày ln tồn vấn đề thông tin bất cân xứng Những người vay ln tìm cách che đậy thơng tin xấu, thổi phồng cố tạo thông tin tốt Kết lựa chọn đối nghịch xảy Mức độ thông tin bất cân xứng tác động đến xác suất tài trợ người có mức độ rủi ro thấp Khi mức độ thông tin bất cân xứng có chiều hướng gia tăng, tỷ lệ người có mức độ rủi ro thấp bị từ chối cho vay tăng lên ngược lại Trên sở đó, mơ hình xem xét ảnh hưởng xác suất tài trợ người có mức độ rủi ro thấp tác động đến tăng trưởng kinh tế hai trường hợp sau: Trường hợp 1: Xác suất tài trợ người vay có mức độ rủi ro thấp tăng Xác suất tài trợ người vay có mức độ rủi ro thấp tăng góp phần làm tăng trưởng kinh tế việc tăng xác suất góp phần tạo tăng sản phẩm trung gian lớn thay đổi lực lượng lao động, tức phải thỏa mãn điều kiện ràng buộc (3-45) Trong trường hợp ngược lại, việc tăng xác suất tài trợ người vay có mức độ rủi ro thấp tạo nên thay đổi tổng lượng sản phẩm trung gian không đủ lớn so với thay đổi lực lượng lao động Nói cách khác, trường hợp khả thành công dự án R&D người có mức độ rủi ro thấp không cao, chắn xác suất thành cơng người vay có mức độ rủi ro cao thấp (𝑝𝑝 𝐻𝐻 𝑣𝑣à 𝑝𝑝 𝐿𝐿 𝑡𝑡ℎấ𝑝𝑝) Như vậy, trường hợp việc tăng cường tài trợ cho hoạt động R&D khơng khơng góp phần thúc đẩy tăng trưởng kinh tế mà cịn gây nên lãng phí nguồn lực xã hội Trường hợp 2: Xác suất tài trợ người vay có mức độ rủi ro thấp giảm Mơ hình việc giảm xác suất tài trợ người vay có mức độ rủi ro thấp tác động làm tăng lực lượng lao động sản xuất sản phẩm cuối xã hội, giảm lượng sản phẩm trung gian kinh tế dẫn đến tăng tổng sản phẩm quốc dân ngắn hạn Tuy nhiên, Chính phủ nước khơng nỗ lực nhằm vào việc tăng sản phẩm quốc dân biện pháp điều dẫn đến bóp méo thị trường tài dẫn đến khơng tham gia thị trường người có mức độ rủi ro thấp Đó lý Chính phủ nước ln nỗ lực tìm cách can thiệp vào thị trường tài để làm tăng thêm minh bạch thông tin giúp tăng cường tài trợ cho người vay có mức độ rủi ro thấp để góp phần thúc đầy tăng trưởng kinh tế 5.1.2 Kết mặt thực tiễn Một số nhận xét kết vận dụng mơ hình Việt Nam: - Xét năm tượng thông tin bất cân xứng giảm, xác suất tài trợ 𝜋𝜋 𝐿𝐿𝐿𝐿 có xu hướng tăng, làm tăng lượng sản phẩm trung gian �𝑡𝑡 kinh tế, đồng thời 𝑁𝑁 21 làm lực lượng lao động sản xuất sản phẩm cuối 𝐿𝐿 𝑡𝑡 có xu hướng giảm dần ngược lại Kết phù hợp với phân tích mặt sở lý luận phần xây dựng mơ hình chương Ngồi ra, kết vận dụng mơ hình giai đoạn 2005-2013 cho thấy việc tài trợ cho hoạt động R&D Việt Nam có hiệu việc kích thích tăng trưởng kinh tế giai đoạn - Việt Nam chịu tác động nhân tố gây ảnh hưởng đột biến ảnh hưởng tới tăng trưởng kinh tế tài trợ cho hoạt động R&D Việt Nam giai đoạn 2008-2009 hiệu góp phần thúc đẩy tăng trưởng kinh tế - Giả định nhân tố khác không thay đổi, tức mức tương đối ổn định giai đoạn 2005-2013, chiến lược tăng cường đầu tư dài hạn cho hoạt động R&D nước ta tiếp tục góp phần tích cực việc kích thích tăng trưởng kinh tế quốc gia Một số nhận xét kết vận dụng mơ hình Mỹ: - Việc tài trợ cho hoạt động R&D Mỹ giai đoạn 2005-2008 2009-2013 hiệu việc kích thích tăng trưởng kinh tế Kết tương tự không xảy giai đoạn khủng hoảng 2008-2009 Những kết luận phù hợp với thực tế tăng trưởng Mỹ giai đoạn - Về chiến lược đầu tư dài hạn thời gian tới, với giả định nhân tố khác không thay đổi, tức mức tương đối ổn định giai đoạn 2005 – 2008 2010-2013, chiến lược tăng cường đầu tư dài hạn cho hoạt động R&D, giảm mức độ thông tin bất cân xứng thị trường tài xem bước quan trọng hàng đầu việc kích thích tăng trưởng kinh tế Mỹ 5.2 MỘT SỐ KIẾN NGHỊ - Thứ nhất: Đối với quốc gia có lực lượng lao động có trình độ bất cân xứng mặt thông tin thị trường tài kiểm sốt tốt việc tăng tài trợ cho hoạt động R&D góp phần tăng trưởng kinh tế - Thứ hai: Đối với quốc gia mà trình độ lực lượng lao động chưa cao bất cân xứng mặt thông tin thị trường tài khơng kiểm sốt tốt việc tăng cường tài trợ cho hoạt động R&D gây lãng phí nguồn lực cho xã hội - Thứ ba: Nâng cao cơng tác quản lý tài sản trí tuệ nói chung, phát minh sáng chế nói riêng - Thứ tư: Một số kiến nghị việc giảm bất cân xứng thông tin thị trường tài như: (1) Thành lập cơng ty chun cung cấp thông tin; (2) Hệ thống đăng ký tài sản đảm bảo giá trị tài sản ròng 5.3 BÀN LUẬN Căn vào điều kiện nước năm 2013, luận án đưa dải xác suất tài trợ có hiệu cho năm 2014 Phương pháp sử dụng để đưa dải xác suất tài trợ có hiệu cho năm tiếp theo, ví dụ năm 2015, 2016 biết số liệu năm trước Do vậy, kết luận án mặt lý luận thực tiễn đóng góp việc luận giải thêm nghịch lý mối quan hệ việc tài trợ cho hoạt động R&D tăng trương kinh tế bối cảnh thông tin bất cân xứng Việc tài trợ cho hoạt động R&D xây dựng mô hình thơng qua thị trường tín dụng Thực tế, nhiều nước đặc biệt nước phát triển chậm phát triển, 22 nguồn tài trợ quan trọng cho hoạt động R&D từ Chính phủ Các nghiên cứu hoạt động R&D chưa có nghiên cứu rõ tỷ trọng tài trợ bên tài trợ tối ưu kinh tế Theo tài liệu [36][77], đồng vốn tài trợ cho hoạt động R&D có chi phí hội nó, dù đồng vốn tài trợ từ thị trường tín dụng hay từ phía phủ cần tối đa hóa hiệu mang lại từ việc sử dụng đồng vốn Việc xây dựng mơ hình nghiên cứu với tổng hợp nguồn tài trợ tương đối phức tạp, nghiên cứu thường tập trung với nguồn tài trợ kết nghiên cứu sử dụng để đánh giá với nguồn tài trợ cịn lại với mục đích nhằm tối đa hóa hiệu mang lại đồng vốn bỏ Trong luận án, mơ hình tiếp cận theo hướng nguồn tài trợ cho hoạt động R&D từ thị trường tín dụng, kết nghiên cứu xem xét để đánh giá hiệu việc tài trợ cho hoạt động R&D nói chung Trong mơ hình nghiên cứu, hàm sản xuất sản phẩm cuối mô tả công thức (32) hàm số rời rạc sản phẩm trung gian N Nếu hàm sản xuất xây dựng dạng hàm số liên tục sản phẩm trung gian viết dạng: 𝑁𝑁 𝛼𝛼 𝑌𝑌𝑖𝑖 = 𝐴𝐴( 𝐿𝐿 𝑖𝑖 )1−𝛼𝛼 ∫0 𝑡𝑡 𝐾𝐾𝑗𝑗𝑗𝑗 (5-1) Tuy nhiên, theo tài liệu [77] Romer cách tiếp cận cho kết tính tốn giống với cơng thức (3-2) lượng sản phẩm trung gian lớn sai số hai cách tiếp cận không đáng kể Nội dung phần vận dụng mơ hình luận án lấy lượng phát minh sáng chế giới công nhận kết thành công dự án R&D, tính sản phẩm trung gian cho kinh tế Vì thước đo cơng nhận phát minh quốc gia không giống nên để đánh giá tổng quát luận án lấy số liệu sản phẩm trung gian lượng phát minh giới công nhận Trong luận án, việc vận dụng mơ hình thực Việt Nam Mỹ Việc mở rộng kết vận dụng nhiều quốc gia để có nhận xét tổng quan điểm tương đồng việc tài trợ kết tài trợ cho hoạt động R&D nhóm nước khiến kết luận án mở rộng KẾT LUẬN Về mặt khoa học • Đề tài hệ thống hóa làm rõ vấn đề cở tăng trưởng kinh tế; tài trợ cho hoạt động R&D; vấn đề thông tin bất cân xứng thị trường tín dụng nói riêng, thị trường tài nói chung; mối quan hệ tài trợ cho hoạt động R&D tăng trưởng kinh tế bối cảnh thơng tin bất cân xứng • Trên sở hệ thống hóa vấn đề mặt lý luận tìm hiểu mơ hình kinh tế có liên quan, đề tài lựa chọn, phát triển xây dựng mơ hình kinh tế áp dụng để đánh giá tác động tài trợ cho hoạt động R&D điều kiện thông tin bất cân xứng tăng trưởng kinh tế • Mơ hình có tính tổng hợp chi tiết hóa tham số ảnh hưởng đến hiệu việc tài trợ cho hoạt động R&D tăng trưởng kinh tế mối quan hệ chủ thể kinh tế bối cảnh thông tin bất cân xứng, mối quan hệ loại hàng hóa kinh tế 23 • Điểm mạnh mơ hình chỗ xuất phát từ điểm khác biệt cách tiếp cận mơ hình với nghiên cứu trước đây, mơ hình ra: - Tác động tài trợ cho hoạt động R&D tới lượng sản phẩm trung gian �𝑡𝑡 , tới tổng 𝑁𝑁 lượng sản phẩm trung gian kinh tế 𝑁𝑁𝑡𝑡 tới lực lượng lao động sản xuất sản phẩm cuối 𝐿𝐿 𝑡𝑡 - Tài trợ cho hoạt động R&D có hiệu tăng trưởng kinh tế tổng hợp ảnh hưởng tham số phải thỏa mãn điều kiện ràng buộc miêu tả công thức (3-45) - Kết đề tài góp phần đưa luận giải nghịch lý mối quan hệ tài trợ cho hoạt động R&D tăng trưởng kinh tế tranh luận nhà kinh tế • Các kết nghiên cứu đề tài thể phần hội thảo quốc tế đề tài nghiên cứu khoa học tổ chức Trường Đại học Bách khoa Hà nội tạp chí chun ngành có uy tín Về mặt thực tiễn • Đề tài nghiên cứu tổng quan việc tài trợ cho hoạt động R&D tăng trưởng kinh tế Việt Nam Mỹ thời gian qua để làm sở cho việc vận dụng mơ hình hai quốc gia • Đề tài vận dụng mơ hình nghiên cứu hai quốc gia Việt Nam Mỹ giai đoạn 2005-2013, từ xem xét tính hiệu việc tài trợ cho hoạt động R&D tăng trưởng kinh tế bối cảnh thông tin bất cân xứng quốc gia • Trên sở đó, đề tài đề xuất dải xác suất tài trợ hiệu cho năm Việt Nam Mỹ Một số hướng nghiên cứu • Việc nghiên cứu thời gian độc quyền cho phát minh sáng chế kỳ n kỳ hướng nghiên cứu luận án Việc tính toán cho hai trường hợp độc quyền kỳ vĩnh viễn đơn giản so với độc quyền n kỳ (0 < 𝑛𝑛 < ∞) Do vậy, nghiên cứu tập trung vào hai trường hợp đồng quyền phát minh kỳ vĩnh viễn • Việc xây dựng hàm lợi ích cho hai nhóm người vay người cho vay dạng tổng quát bao gồm tiêu dùng thời kỳ trẻ thời kỳ già hướng nghiên cứu Mặc dù theo Bencivenga Smith [30], xây dựng hàm lợi ích theo cách không cho kết việc tính tốn phức tạp hơn, song việc xây dựng mơ hình theo hàm lợi ích tổng qt so sánh với kết mơ hình vấn đề cần luận giải tiếp • Việc nghiên cứu hàm sản xuất sản phẩm cuối dạng hàm số liên tục sản phẩm trung gian miêu tả công thức (5-1) để so sánh với kết luận án hướng nghiên cứu luận án • Việc hồn thiện thuật toán phần mềm toán học mở rộng phạm vi kiểm định giúp mơ hình có tính ứng dụng tốt Trên sở đó, cần tiếp tục xem xem kiến nghị với Chính phủ việc trường hợp nên hay không nên tài trợ cho hoạt động R&D 24 ... chọn đề tài ? ?Nghiên cứu mơ hình đánh giá tác động tài trợ cho hoạt động nghiên cứu phát triển điều kiện thông tin bất cân xứng tăng trưởng kinh tế? ?? làm đề tài nghiên cứu cho luận án tiến sỹ Mục... nhà kinh CHƯƠNG XÂY DỰNG MƠ HÌNH ĐÁNH GIÁ TÁC ĐỘNG CỦA TÀI TRỢ CHO HOẠT ĐỘNG NGHIÊN CỨU VÀ PHÁT TRIỂN TRONG ĐIỀU KIỆN THÔNG TIN BẤT CÂN XỨNG ĐỐI VỚI TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ Trong chương này, sở nghiên. .. TÀI TRỢ CHO HOẠT ĐỘNG NGHIÊN CỨU VÀ PHÁT TRIỂN TRONG ĐIỀU KIỆN THÔNG TIN BẤT CÂN XỨNG ĐỐI VỚI TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ Chương luận án giới thiệu tổng quan tăng trưởng kinh tế, tài trợ cho hoạt động R&D,