Nhân tố tác động đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên tại ngân hàng thương mại việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH NGUYỄN HỒNG QUÂN NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN TỶ LỆ THU NHẬP LÃI CẬN BIÊN TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH - NĂM 2018 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH NGUYỄN HỒNG QUÂN NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN TỶ LỆ THU NHẬP LÃI CẬN BIÊN TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ Chuyên ngành: Tài - Ngân hàng Mã số: 34 02 01 Người hướng dẫn khoa học: TS BÙI DIỆU ANH TP HỒ CHÍ MINH - NĂM 2018 TÓM TẮT Nghiên cứu thực với mục tiêu xác định mức độ tác động nhân tố đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2012 – 2017, từ đề xuất kiến nghị có giá trị tham khảo cho ngân hàng thương mại nhằm gia tăng hiệu hoạt động đồng thời gợi ý sách từ phía Ngân hàng Nhà nước Việt Nam nhằm hỗ trợ quản lý hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam Kết nghiên cứu thể dựa mơ hình hồi quy: biến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) biến phụ thuộc, biến độc lập kế thừa nghiên cứu trước bao gồm: tỷ lệ dư nợ huy động vốn (LDR), quy mơ vốn chủ sở hữu (CAP), tình trạng niêm yết ngân hàng (LISTED), rủi ro tín dụng (CR), dự trữ ngân hàng (RES), chi phí hoạt động (OC), thị phần (MS), mức độ tập trung ngành (CR3), tốc độ tăng trưởng kinh tế (GRO), lạm phát (INF) Đồng thời, hai biến mới tác giả đề xuất quy mơ tín dụng cá nhân (SIC) quy mơ huy động vốn không kỳ hạn (SD) đưa vào mơ hình để đánh giá tác động chúng đến NIM Luận văn tiến hành kiểm định giả thuyết nghiên cứu dựa liệu bảng cân lấy từ mẫu nghiên cứu bao gồm 28 ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2012 - 2017 Luận văn thực hồi quy với phương pháp thường sử dụng với liệu bảng là: mơ hình POOLED OLS, mơ hình tác động cố định (FEM) mơ hình tác động ngẫu nhiên (REM) Sau thực bước lựa choṇ ba mơ hình kiểm định vi phạm mơ hình, luận văn sử dụng mơ hình phù hợp mơ hình FGLS (mơ hình sau xử lý vi phạm mơ hình REM) để phân tích kết thực nghiệm Kết nghiên cứu thực nghiệm cho thấy, nhân tốbao gồm: tỷ lệ dư nợ huy động vốn, quy mơ tín dụng cá nhân, quy mơ huy động vốn khơng kỳ hạn, rủi ro tín dụng, chi phí hoạt động, mức độ tập trung ngành có tác động chiều đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên ngân hàng thương mại Việt Nam Trong đó, nhân tố tốc độ tăng trưởng kinh tế lạm phát lại có tác động ngược chiều đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên Các nhân tố lại khơng có ý nghĩa thống kê Từ kết phân tích, nghiên cứu đa ̃ đưa kết luận kiến nghị liên quan nhằm gợi ý giải pháp cho ngân hàng thương mại Việt Nam với mục đıchh́ nâng cao hiệu hoạt động gợi mở sách đối với Ngân hàng Nhà nước Việt Nam việc hỗ trợ quản lý hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam nhằm cân đối lợi ích kinh tế xã hội LỜI CAM ĐOAN Luận văn chưa trình nộp để lấy học vị thạc sĩ trường đại học Luận văn công trình nghiên cứu riêng tác giả, kết nghiên cứu trung thực, khơng có nội dung công bố trước nội dung người khác thực ngoại trừ trích dẫn dẫn nguồn đầy đủ luận văn Bình Dương, ngày 22 tháng 10 năm 2018 Tác giả Nguyễn Hồng Quân LỜI CÁM ƠN Được phân công hướng dẫn quý thầy cô khoa Sau Đại học, Trường Đại Học Ngân hàng TP Hồ Chí Minh Cô Bùi Diệu Anh Sau khoảng thời gian học tập thực làm em hoàn thành luận văn tốt nghiệp “Nhân tố tác động đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên ngân hàng thương mại Việt Nam” Để hoàn thành nhiệm vụ giao, nỗ lực học hỏi thân cịn có hướng dẫn tận tình thầy giảng dạy hướng dẫn Em chân thành cảm ơn Cô Bùi Diệu Anh, người hướng dẫn cho em suốt thời gian thực luận văn Một lần em chân thành cảm ơn Cô chúc Cô dồi sức khoẻ Đồng thời, em xin cảm ơn Khoa Sau Đại học Trường Đại học Ngân hàng TP Hồ Chí Minh tạo điều kiện, thời gian thủ tục q trình hồn thành luận văn Tuy nhiên kiến thức cịn hạn chế thân chưa thực nghiên cứu rộng nên nội dung luận văn khơng tránh khỏi thiếu sót, em mong nhận góp ý, bảo thêm q thầy để luận văn hồn thiện Em xin chân thành cảm ơn! MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN LỜI CÁM ƠN DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT CHƯƠNG GIỚI THIỆU 1.1 Đặt vấn đề…………………………………………………………….1 1.2 Tính cấp thiết đề tài………………………………………………2 1.3 Mục tiêu đề tài……………………………………………………3 1.4 Câu hỏi nghiên cứu……………………………………………………3 1.5 Đối tượng phạm vi nghiên cứu…………………………………….4 1.6 Phương pháp nghiên cứu………………………………………………4 1.7 Đóng góp đề tài……………………………………………………5 1.8 Kết cấu luận văn nghiên cứu………………………………………6 CHƯƠNG LƯỢC KHẢO CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM LIÊN QUAN 2.1 Cơ sở lý thuyết tỷ lệ thu nhập lãi cận biên………………………….7 2.1.1 Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên 2.1.2 Các nhân tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên 2.2 Lược khảo nghiên cứu thực nghiệm có liên quan……………… 14 2.2.1 Các nghiên cứu nước 14 2.2.2 Các nghiên cứu nước 20 CHƯƠNG PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 31 3.1 Mơ hình nghiên cứu………………………………………………… 31 3.2 Mơ tả biến giả thuyết………………………………………….32 3.2.1 Biến phụ thuộc 32 3.2.2 Biến độc lập 33 3.3 Phương pháp nghiên cứu……………………………………………36 3.4 Phân tích thống kê mơ tả……………………………………………37 3.5 Phân tích tương quan………………………………………………….37 3.6 Phân tích hồi quy…………………………………………………… 37 CHƯƠNG KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 39 4.1 Kết phân tích thống kê mơ tả…………………………………… 39 4.2 Phân tích tương quan mơ hình nghiên cứu………………………… 43 4.3 Kết ước lượng hồi quy……………………………………………44 4.3.1 Kiểm tra tượng đa cộng tuyến 44 4.3.2 Kết hồi quy kiểm định giả thuyết hồi quy .45 4.4 Thảo luận kết quả…………………………………………………… 50 4.4.1 Tác động tỷ lệ dư nợ cho vay vốn huy động (LDR) đến NIM 51 4.4.2 Tác động quy mơ tín dụng cá nhân (SIC) đến NIM 51 4.4.3 Tác động quy mô huy động vốn không kỳ hạn (SD) đến NIM 52 4.4.4 Tác động quy mô vốn chủ sở hữu (CAP) đến NIM 52 4.4.5 Tác động tình trạng niêm yết đến NIM 53 4.4.6 Tác động rủi ro tín dụng (CR) đến NIM 53 4.4.7 Tác động dự trữ ngân hàng (RES) đến NIM 53 4.4.8 Tác động chi phí hoạt động (OC) đến NIM .54 4.4.9 Tác động thị phần (MS) đến NIM 54 4.4.10 Tác động mức độ tập trung ngành (CR3) đến NIM 55 4.4.11 Tác động lạm phát (INF) đến NIM 55 4.4.12 Tác động tốc độ tăng trưởng kinh tế (GRO) đến NIM .56 CHƯƠNG KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 58 5.1 Kết luận……………………………………………………………….58 5.1.1 Các nhân tố bên ngân hàng 59 5.1.2 Các nhân tố bên ngân hàng 59 5.2 Kiến nghị……………………………………………………………59 5.2.1 Đối với Ngân hàng thương mại 59 5.2.1 Đối với Ngân hàng Nhà nước 62 5.3 Các hạn chế hướng nghiên cứu tiếp theo………………………….64 5.3.1 Các hạn chế 64 5.3.2 Các hướng nghiên cứu tiếp theo: 65 TÀI LIỆU THAM KHẢO 67 PHỤ LỤC 71 DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT FEM: Mơ hình tác động cốđịnh (Fixed effects model) FGLS: Feasible General Least Square GDP: Gross Domestic Product NHNN: Ngân hàng nhànước NHTM: Ngân hàng thương mại NIM: Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (Net Interest Margin) Pooled OLS: Mơ hình hồi quy kết hợp tất quan sát REM: Mơ hình tác động ngẫu nhiên (Random effects model) TCTD : Tổ chức tín dụng TMCP: Thương mại cổ phần PHỤ LỤC 4: MƠ HÌNH FEM xtreg NIM LDR SIC SD CAP LISTED CR RES OC MS CR3 INF GRO, fe Fixed-effects (within) regression Group variable: NGANHANG R-sq: within = 0.6453 between = 0.3891 overall = 0.4756 corr(u_i, Xb) = -0.3615 -NIM | -+ - LDR | SIC | SD | CAP | LISTED | -.0005713 CR | RES | OC | MS | CR3 | INF | GRO | _cons | -+ - sigma_u | sigma_e | rho | -F test that all u_i=0: F(27, 128) = 3.68 PHỤ LỤC 5: MƠ HÌNH REM xtreg NIM LDR SIC SD CAP LISTED CR RES OC MS CR3 INF GRO, re Random-effects GLS regression Group variable: NGANHANG R-sq: within = 0.6340 between = 0.7739 overall = 0.7091 corr(u_i, X) = (assumed) -NIM | -+ LDR | SIC | SD | CAP | CR | RES | OC | MS | -.0 CR3 | INF | GRO | -.3798424 _cons | -.01 sigma_u | sigma_e | -+ rho | 33 PHỤ LỤC 6: KIỂM ĐỊNH BREUSCH AND PAGAN LAGRANGIAN xttest0 Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test for random effects NIM[NGANHANG,t] = Xb + u[NGANHANG] + e[NGANHANG,t] Estimated results: | -+ - NIM | e| u| Test: Var(u) = chibar2(01) = 27.02 Prob > chibar2 = PHỤ LỤC 7: KIỂM ĐỊNH HAUSMAN hausman fe re | | -+ LDR | SIC | SD | CAP | LISTED | -.0005713 CR | RES | OC | MS | CR3 | INF | GRO | -b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(12) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = = 12.74 Prob>chi2 0.3884 (V_b-V_B positive definite) is not PHỤ LỤC 8: KIỂM ĐỊNH PHƯƠNG SAI SAI SỐ THAY ĐỔI VÀ TỰ TƯƠNG QUAN xttest1 Tests for the error component model: NIM[NGANHANG,t] = Xb + u[NGANHANG] + v[NGANHANG,t] v[NGANHANG,t] = lambda v[NGANHANG,(t-1)] + e[NGANHANG,t] Estimated results: | Var sd = sqrt(Var) -+ NIM | 0001195 0109307 e| 0000247 00497022 u| 0000126 00355351 Tests: Random Effects, Two Sided: ALM(Var(u)=0) = 0.01 Pr>chi2(1) = 0.9204 Random Effects, One Sided: ALM(Var(u)=0) = 0.10 Pr>N(0,1) = 0.4602 Serial Correlation: ALM(lambda=0) = 51.52 Pr>chi2(1) = 0.0000 Joint Test: LM(Var(u)=0,lambda=0) = 78.54 Pr>chi2(2) = 0.0000 PHỤ LỤC 9: MƠ HÌNH FGLS xtgls NIM LDR SIC SD CAP LISTED CR RES OC MS CR3 INF GRO, panel(h) corr(ar1) Cross-sectional time-series FGLS regression Coefficients: generalized least squares Panels: Correlation: het c Estimated covariances Estimated autocorrelations = Estimated coefficients -NIM | -+ - LDR | SIC | SD | CAP | LISTED | 0011173 CR | RES | -.0154979 OC | MS | -.0091696 CR3 | INF | -.0445968 GRO | -.2571695 _cons | TRTIONG DAI HQC NGAN HANG ceNG HoA xA ngr cHU Ncnia vrr.'TNAM TP Ho cni vrrNn D6c lip - Tu - Hanh phric HOI DONG CHAM LUAN VAN BITN gAN fP Ui Chi Minh, ngdy thdng ndm 2018 HQP HQI DONG CHAM LUAN vAN THAC Si Chuy6n nginh: Tiri chinh - Ngin hirng; Mfl s6: 34 02 01 H6i d6ng ch6m luQn vdn thac sI dugc thdnh l6p theo Quy6t rtinh s6 225OIQD-DHNH ngdy 05 thrlng 10 n[m 2018, da tO chfc hgp vdo hic 15h30 ngdy 10-12-2018 tpi phdng B4A, sO :O T6n Th6t Dam, Qufln 1, TP HCM d0 ch6m lu6n vdn thac si TAn di tdi: Nhdn tti tdc d)nS d1n rj,lQ thu nhQp ldi cdn biAn @i ngdn hdng thuong mqi Vi€t Nam TCn hgc vi6n: NguySn H6ng QuAn Nguoi hu6ng d6n khoa hgc: TS Bui DiQu Anh S5thdnhvi6nHQi d6ng c6 m{t: i S5thdnhviOnvingm[t: c] ly do: NQI DUNG CUSC HQP Ong/Bd: TS V0 Vin ThUc - thu ky c6ng b6 Quy6t dinh thdnh lQp HQi d6ng ch6m lu4n v5n thac si cira HiQu trudng Trulng Dai hqc Ng6n hdng TP UO Ctri Minh Chntich hOi d6ng: PGS TS Ha Thi Thiiiu Dao di6u khi6n cuQc hqp Thu ki hQi d6ng: TS V0 Vdn ThUc th6ng qua ly lich khoa hoc vd bAng di0m cao hoc ctra hoc vi0n Hgc vi6n: Nguy6n Hbng QuAn trinh bdy t6m tit lu6n vdn Phin biQn 1: TS Khudt Duy Tudn doc bin nhfln x6t vd dflt cdu h6i (c6 vin ban kdm theo) Phin biQn 2: TS Nguy6n Hoing Wnh LQc doc bAn nhdn x6t vd dpt c6u hoi (c6 v6n b6n kdm theo) Cdcthdnh viOn kh6c ph6t biOu vd