Hoạt động sáp nhập và mua lại trong lĩnh vực ngân hàng tại việt nam

NGUYỄN HUỲNH HẠNH PHÚC HOẠT ĐỘNG SÁP NHẬP VÀ MUA LẠI TRONG LĨNH VỰC NGÂN HÀNG TẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ TP Hồ Chí Minh - 2013 NGUYỄN HUỲNH HẠNH PHÚC HOẠT ĐỘNG SÁP NHẬP VÀ MUA LẠI TRONG LĨNH VỰC NGÂN HÀNG TẠI VIỆT NAM CHUYÊN NGÀNH: TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG MÃ SỐ: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC TS NGUYỄN HỮU HUY NHỰT TP Hồ Chí Minh – 2013 MỤC LỤC Trang bìa Lời cam đoan Mục lục Danh mục ký hiệu, từ viết tắt Danh mục bảng biểu, hình vẽ LỜI MỞ ĐẦU CHƢƠNG 1: LÝ LUẬN VỀ HOẠT ĐỘNG SÁP NHẬP VÀ MUA LẠI CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI 1.1 Tổng quan sáp nhập mua lại NHTM 1.1.1 Khái niệm sáp nhập mua lại 1.1.2 Các hình thức sáp nhập mua lại 1.1.3 Động thực sáp nhập mua lại 1.1.4 Các phương thức thực sáp nhập mua lại 1.1.5 Những lợi ích hạn chế thương vụ sáp nhập mua lại Ngân hàng 10 1.1.6 Các nhân tố ảnh hưởng tới hoạt động M&A ngân hàng 14 1.2 Hoạt động M&A ngân hàng giới học kinh nghiệm 16 1.2.1 Hoạt động M&A ngân hàng giới 16 1.2.2 Kinh nghiệm thành công thất bại hoạt động M&A ngân hàng 18 1.3 Một số nghiên cứu trƣớc có liên quan đến hoạt động sáp nhập mua lại lĩnh vực Ngân hàng Việt Nam 21 Kết luận chƣơng 22 CHƢƠNG 2: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG SÁP NHẬP VÀ MUA LẠI TRONG LĨNH VỰC NGÂN HÀNG TẠI VIỆT NAM 23 2.1 Tổng quan hoạt động ngân hàng thƣơng mại Việt Nam 23 2.1.1 Qui mô vốn kinh doanh 24 2.1.2 Đối tác chiến lược nước 25 2.1.3 Hoạt động huy động vốn 26 2.1.4 Hoạt động tín dụng 27 2.1.5 Mạng lưới hoạt động 29 2.1.6 Sản phẩm dịch vụ khối ngân hàng TMCP 30 2.1.7 Công nghệ thông tin 31 2.1.8 Những thuận lợi khó khăn khối NHTM 32 2.2 Tính tất yếu khách quan hoạt động sáp nhập mua lại ngân hàng Việt Nam 37 2.3 Thực trạng hoạt động sáp nhập mua lại NHTM Việt Nam 39 2.3.1 Hành lang pháp lý tạo điều kiện cho ngân hàng tiến hành sáp nhập mua lại 39 2.3.2 Thực trạng hoạt động sáp nhập mua lại NHTM Việt Nam 42 2.4 Phân tích số thƣơng vụ sáp nhập mua lại NHTM Việt Nam 45 2.4.1 Phân tích trường hợp M&A ba ngân hàng Sài Gịn – Tín Nghĩa – Đệ Nhất 45 2.4.1.1 Khái qt tình hình ba ngân hàng Sài Gịn – Tín Nghĩa – Đệ Nhất trước hợp 45 2.4.1.2 Phân tích ba ngân hàng tiến hành hợp 47 2.4.1.3 Những kết đạt ngân hàng sau hợp 50 2.4.2 Các thương vụ khác 53 Sáp nhập Habubank vào SHB 53 Ngân hàng Đại Tín 55 Ngân hàng Phương Tây với PVFC 56 2.5 Đánh giá chung NHTM sau thƣơng vụ M&A thời gian qua 57 2.5.1 Đánh giá chung hoạt động NHTM sau thương vụ M&A thời gian qua 57 2.5.2 Nguyên nhân tình hình hoạt động NHTM Việt Nam có cải thiện sau M&A hoạt động trở thành xu hướng thời gian tới 60 2.5.3 Các rào cản khó khăn việc thực M&A ngân hàng Việt Nam 62 Kết luận chƣơng 65 CHƢƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP ĐỐI VỚI HOẠT ĐỘNG SÁP NHẬP VÀ MUA LẠI TẠI NGÂN HÀNG VIỆT NAM 66 3.1 Giải pháp quan Nhà nƣớc 66 3.1.1 Hoàn thiện khung pháp lý hoạt động M&A ngành ngân hàng kiểm soát, hạn chế tác động tiêu cực 66 3.1.2 Các chế hỗ trợ 68 3.2 Giải pháp Ngân hàng nhà nƣớc 69 3.2.1 Nâng cao vai trò NHNN Việt Nam định hướng lộ trình thúc đẩy hoạt động M&A ngân hàng 69 3.2.2 Tăng cường lực giám sát Ngân hàng Nhà nước 70 3.3 Giải pháp Ngân hàng thƣơng mại 71 3.3.1 Hoạch định thực thận trọng bước trình sáp nhập mua lại 71 3.3.1.1 Xây dựng tiêu chí lựa chọn ngân hàng mục tiêu phù hợp với thực tế 71 3.3.1.2 Tìm kiếm, đánh giá thận trọng mục tiêu tiềm 71 3.3.1.3 Tiếp xúc, thương thảo với Ban điều hành NH mục tiêu 72 3.3.1.4 Xác định M&A cách cẩn trọng hợp lý 73 3.3.1.5 Lựa chọn phương thức toán thương vụ sáp nhập mua lại NH phù hợp 75 3.3.1.6 Xác định thương hiệu 75 3.3.2 Các giải pháp khác NHTM để hoạt động M&A hoàn thiện 76 3.3.2.1 Xây dựng kế hoạch hòa hợp văn hóa ngân hàng sau M&A 76 3.3.2.2 Xây dựng sách đãi ngộ nhân linh hoạt 76 3.3.2.3 Tuyên truyền đầy đủ thông tin cần thiết sáp nhập mua lại 77 3.3.2.4 Lập kế hoạch hợp phần mềm hệ thống giao dịch 77 Kết luận chƣơng 78 Kết luận chung 79 Danh mục tài liệu tham khảo DANH MỤC VIẾT TẮT ABB ACB Ngân hàng thương mại cổ phần An Bình Ngân hàng thương mại cổ phần Á Châu DONGA EXB Ngân hàng thương mại cổ phần Đông Á Ngân hàng TM cổ phần xuất nhập Việt Nam HBB M&A MB Ngân hàng thương mại nhà Hà Nội Merger and Acquisition (sáp nhập mua lại) Ngân hàng thương mại cổ phần Quân Đội NHNN NHNNg NHTM Ngân hàng nhà nước Ngân hàng nước Ngân hàng thương mại NHTMCP NHTMQD OCB Ngân hàng thương mại cổ phần Ngân hàng thương mại quốc doanh Ngân hàng thương mại cổ phần Phương Đông OCEAN BANK ROA Ngân hàng thương mại Đại Dương Tỷ suất lợi nhuận tài sản ROE Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu SEAB SHB STB Ngân hàng thương mại cổ phần Đơng Nam Á Ngân hàng thương mại Sài Gịn –Hà Nội Ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gòn Thương tín TCB TC-NH TTCK VCB VIB Ngân hàng thương mại cổ phần Kỹ thương Việt Nam Tài - ngân hàng Thị trường chứng khoán Ngân hàng thương mại CP ngoại thương Việt Nam Ngân hàng thương mại cổ phần Quốc tế VP Ngân hàng thương mại cổ phần Quốc doanh DANH MỤC BẢNG BIỂU, HÌNH VẼ Danh mục biểu Biểu Đồ 2.1 Vốn điều lệ vốn chủ sở hữu NHTMCP đến 30/09/2013……….24 Biểu Đồ 2.2 Diễn biến vốn chủ sở hữu nhóm ngân hàng …………….…….61 Biểu Đồ 2.3 Tỷ suất lợi nhuận/ Vốn chủ sở hữu nhóm ngân hàng ……….…….61 Danh mục bảng Bảng 2.1 Số lượng ngân hàng thương mại Việt Nam ……………………………… 23 Bảng 2.2 Vốn đầu tư nước NHTM….………………………… 25 Bảng 2.3 Thị phần huy động vốn ngành Ngân hàng 2010 – 2012….…………… 27 Bảng 2.4 Thị phần cho vay vốn ngành Ngân hàng 2010 – 2012 ………………….28 Bảng 2.5 Số lượng điểm giao dịch số Ngân hàng tháng 06/2013… …………29 Bảng 2.6 Tình hình cho vay huy động tính đến 30/09/2013 ………………………… 35 Bảng 2.7 Nợ xấu Ngân hàng đến 30/09/2013 …………………………………… 36 Bảng 2.8 Một số thương vụ M&A ngân hàng Việt Nam từ 1999 - 2004 ………… 42 Bảng 2.9 Các thương vụ M&A ngân hàng VN nước ……….… .43 Bảng 2.10 Các thương vụ M&A ngân hàng lớn Việt Nam 2007 - 2012…………… 45 Bảng 2.11 Chỉ tiêu tài sản, nguồn vốn bên trước tham gia hợp ……… 45 Bảng 2.12 Một số tiêu hoạt động SCB sau hợp nhất………………………… 51 Bảng 2.13 Các tiêu tài SHB HBB trước sáp nhập…….………….53 CỘNG HÒA XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM Độc lập - Tự - Hạnh phúc LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Luận văn thạc sĩ kinh tế “Hoạt động sáp nhập mua lại lĩnh vực Ngân hang Việt Nam” cơng trình nghiên cứu riêng tơi Các kết nghiên cứu Luận văn trung thực chưa công bố công trình khác Người nghiên cứu Nguyễn Huỳnh Hạnh Phúc LỜI MỞ ĐẦU SỰ CẦN THIẾT CỦA ĐỀ TÀI Trong bối cảnh hội nhập kinh tế quốc tế ngày sâu rộng thị trường tài nói chung, ngân hàng nói riêng Việt Nam ngày phát triển mạnh mẽ dần khẳng định vai trị phát triển kinh tế đất nước Với đời ngân hàng năm vừa qua cho thấy sức hút mạnh mẽ từ lĩnh vực hoạt động tài giàu tiềm Tuy nhiên, ngành tài ngân hàng Việt Nam, có nhiều yếu so với nước khu vực, đặc biệt giai đoạn nay, NHTM phải đối mặt với nhiều khó khăn thử thách mới, vấn đề khoản, nợ xấu Điều làm ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động kinh doanh NHTM Trong đó, việc thực lộ trình tự hóa tài ngày tới gần khiến ngân hàng thương mại Việt Nam chịu khơng áp lực từ cạnh tranh với ngân hàng nước Ngoài ra, áp lực tăng vốn điều lệ theo lộ trình quy định Nghị định 141/2006NĐ-CP ngày gia tăng, thách thức khơng nhỏ ngân hàng có quy mơ vốn khiêm tốn Đứng trước tình hình đó, ngân hàng thương mại Việt Nam muốn tồn cạnh tranh với tổ chức tài nước ngồi phương pháp đưa lựa chọn sáp nhập mua lại (M&A) ngân hàng nhỏ để tạo thành ngân hàng lớn hoạt động hiệu tăng lực cạnh tranh Hoạt động mua bán, sáp nhập lĩnh vực tài ngân hàng đánh giá khuynh hướng nhân tố quan trọng việc hoàn thiện hệ thống ngân hàng Việt Nam Trước xu hướng hội nhập thách thức khủng hoảng kinh tế tồn cầu việc sáp nhập mua lại ngân hàng làm ăn yếu không hiệu tất yếu Hoạt động M&A Việt Nam bước đầu phát triển số lượng giá trị, quy mơ cịn khiêm tốn so với nước khu vực giới Lĩnh vực tài ngân hàng xuất nhiều vụ sáp nhập mua lại lớn thương vụ hợp ngân hàng Đệ Nhất – Tín Nghĩa – Sài Gịn, sáp nhập HBB vào SHB,… Tuy nhiên, với hành lang pháp lý chưa đầy đủ cộng thêm hiểu biết M&A hạn chế nên ngân hàng thương mại Việt Nam lúng túng bị động trước xu hướng phát triển tất yếu hoạt động M&A Để hiểu rõ tình hình M&A ngân hàng thương mại, khó khăn mà ngân hàng gặp phải trình M&A, xu hướng phát triển để lành mạnh hóa thị trường tài Việt Nam sở thông qua số thương vụ sáp nhập mua lại lĩnh vực Ngân hàng Việt Nam, tác giả lựa chọn đề tài “Hoạt động sáp nhập mua lại lĩnh vực Ngân hàng Việt Nam” làm luận văn cao học MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU: - Hệ thống lại sở lý luận hoạt động sáp nhập mua lại Ngân hàng - Đánh giá tổng quan NHTM Việt Nam Từ thấy thuận lợi khó khăn hoạt động NHTM - Làm rõ cần thiết hoạt động sáp nhập mua lại NHTM Nêu lên thực tế diễn hoạt động M&A ngân hàng Việt Nam Qua thấy mặt chưa hoạt động M&A - Đề tài đưa số giải pháp hoạt động M&A ngân hàng Việt Nam PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU Luận văn nghiên cứu dựa phương pháp tổng hợp, thống kê, phân tích, so sánh kết hợp với tảng kiến thức kinh tế học, tài – ngân hàng, ĐỐI TƢỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU Đối tượng nghiên cứu luận văn NHTM tổ chức tài có liên quan, hoạt động sáp nhập mua lại ngân hàng Phạm vi nghiên cứu luận văn NHTM Việt Nam hoạt động M&A ngân hàng diễn từ trước tới Việt Nam giới Luận văn đề cập đến sách quản lý vĩ mơ có liên quan để thấy vai trị Nhà nước việc định hướng NHTM thông qua hoạt động NỘI DUNG ĐỀ TÀI Nội dung luận văn gồm ba phần Chương 1: Lý luận hoạt động sáp nhập mua lại NHTM Chương 2: Thực trạng hoạt động sáp nhập mua lại lĩnh vực ngân hàng Việt Nam Chương 3: Một số giải pháp hoạt động sáp nhập mua lại ngân hàng Việt Nam CHƢƠNG 1: LÝ LUẬN VỀ HOẠT ĐỘNG SÁP NHẬP VÀ MUA LẠI CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI 1.1 Tổng quan sáp nhập mua lại NHTM 1.1.1 Khái niệm sáp nhập mua lại Theo từ điển bách khoa toàn thư, sáp nhập (Merge) kết hợp hai hay nhiều công ty để tạo thành cơng ty có quy mơ lớn Kết việc sáp nhập công ty sống sót (giữ tên đặt thù), cơng ty lại ngưng tồn tổ chức riêng biệt Trường hợp hai công ty ngưng hoạt động công ty đời từ thương vụ sáp nhập gọi hợp (Consolidation) Mua lại (Acquisition) hành động mua lại cổ phần tài sản công ty để trở thành chủ sở hữu không cho đời pháp nhân Tại Việt Nam, quy định M&A tồn nhiều văn luật khác Luật doanh nghiệp 2005, Luật đầu tư 2005, Luật cạnh tranh 2006, Thơng tư 04/2010/TTNHNN ngày 11/02/2010 Theo đó: Sáp nhập tổ chức tín dụng hình thức tổ chức tín dụng (sau gọi tổ chức tín dụng bị sáp nhập) sáp nhập vào tổ chức tín dụng khác (sau gọi tổ chức tín dụng nhận sáp nhập) cách chuyển tồn tài sản, quyền, nghĩa vụ lợi ích hợp pháp sang tổ chức tín dụng nhận sáp nhập, đồng thời chấm dứt tồn tổ chức tín dụng bị sáp nhập Hợp tổ chức tín dụng hình thức hai số tổ chức tín dụng (sau gọi tổ chức tín dụng bị hợp nhất) hợp thành tổ chức tín dụng (sau gọi tổ chức tín dụng hợp nhất) cách chuyển toàn tài sản, quyền, nghĩa vụ lợi ích hợp pháp sang tổ chức tín dụng hợp nhất, đồng thời chấm dứt tồn tổ chức tín dụng bị hợp Mua lại tổ chức tín dụng hình thức tổ chức tín dụng (sau gọi tổ chức tín dụng mua lại) mua toàn tài sản, quyền, nghĩa vụ lợi ích hợp pháp tổ chức tín dụng khác (tổ chức tín dụng bị mua lại) Sau mua lại, tổ chức tín dụng bị mua lại trở thành cơng ty trực thuộc tổ chức tín dụng mua lại 68 chức tư vấn (công ty môi giới, Cơng ty kiểm tốn, chun gia, luật sư ) đóng vai trị quan trọng, thiếu trách nhiệm chun mơn người tư vấn dẫn đến hậu nghiêm trọng mà ngân hàng phải gánh chịu Vì vậy, quy định trách nhiệm, quyền nghĩa vụ ràng buộc họ hoạt động M&A cần thiết để giúp tăng thêm mức độ an toàn cho ngân hàng tham gia vào loại hình Bên cạnh đó, quy định trách nhiệm, quyền nghĩa vụ ràng buộc ngân hàng người lao động cổ đông vấn đề cần thiết để mang lại thành cơng trước sau M&A Ngồi ra, cần xem xét để bổ sung quy định pháp luật sáp nhập mua lại ngân hàng Việt Nam niêm yết nước ngồi; tổ chức tín dụng nước nhà đầu tư nước tham gia mua vốn hai ngân hàng Việt Nam trở lên 3.1.2 Các chế hỗ trợ + Trong hoạt động M&A thơng tin đối tác, tình hình tài chính, pháp lý, quản trị, thị phần… cần thiết tính minh bạch thị trường Việt Nam cịn thấp, gây bất lợi cho bên mua bên bán cho thị trường M&A nói chung Nhà nước cần phải xây dựng hệ thống thông tin minh bạch từ ngân hàng, bên liên quan quan quản lý Thông tin cần cơng bố xác, kịp thời đảm bảo cơng tiếp cận thơng tin Minh bạch thơng tin cịn giúp ngân hàng có đối sách kịp thời giải vấn đề nảy sinh, nhằm giảm thấp rủi ro hệ thống,… + Hình thành cơng ty tư vấn sáp nhập mua lại doanh nghiệp có chuyên gia tư vấn sáp nhập mua lại Việt Nam cách chuyên nghiệp, cung cấp dịch vụ sáp nhập mua lại doanh nghiệp với khâu dự báo, tìm kiếm, thăm dị đối tác, thẩm định đầy đủ nội dung pháp lý/tài chính; thiết lập hợp đồng sáp nhập mua lại trường hợp, yêu cầu cụ thể; thủ tục với quan nhà nước có thẩm quyền sau sáp nhập mua lại; vấn đề cần giải sau sáp nhập mua lại doanh nghiệp Để cung cấp dịch vụ sáp nhập mua lại, sáp nhập mua lại ngân hàng đòi hỏi công ty tư vấn, chuyên gia tư vấn sáp nhập mua lại phải công ty, chuyên gia hàng đầu tài chính, ngân hàng pháp luật, có kinh nghiệm thực tế 69 3.2 Giải pháp Ngân hàng Nhà nƣớc 3.2.1 Nâng cao vai trò NHNN Việt Nam định hƣớng lộ trình thúc đẩy hoạt động M&A ngân hàng + Tăng cường hoạt động truyền thông M&A ngành Ngân hàng thông qua hội thảo, diễn đàn Với vai trò người quản lý trực tiếp định hướng cho hệ thống NHTM nói chung NHTM cổ phần nói riêng, NHNN cần chủ động việc phổ biến rộng rãi kiến thức mua lại, sáp nhập, thường xuyên tổ chức buổi tọa đàm, hội thảo chuyên đề với tham gia lãnh đạo ngân hàng để chia sẻ kiến thức, kinh nghiệm mua bán sáp nhập diễn giới, đồng thời phổ biến kinh nghiệm vụ mua bán sáp nhập diễn Việt Nam thời gian qua Bởi Việt Nam nay, hoạt động mua bán sáp nhập tương đối mẻ chưa có nhiều tài liệu nghiên cứu vấn đề Bằng cách, NHNN phải sức hỗ trợ cho ngân hàng trình tìm hiểu mua lại, sáp nhập để nâng cao nhận thức chủ thể ngân hàng, từ ngân hàng có bước chuẩn bị mặt cho thương vụ mua bán sáp nhập tương lai Mặt khác, Việt Nam gia nhập WTO, ngân hàng nước diện dần Việt Nam, sóng mua lại ngân hàng nước họ chắn diễn tương lai nhằm tăng cường diện Do hỗ trợ mặt thơng tin từ phía NHNN cịn có tác dụng giúp NHTM không bị lép vế việc đàm phán mua bán sáp nhập hạn chế, ngăn ngừa hoạt động sáp nhập mang tính chất “thơn tính” ngân hàng nước ngồi + NHNN cần có chế sách để thúc đẩy hoạt động mua lại, sáp nhập, hợp nhằm nâng cao lực cạnh tranh cho ngân hàng Qua phân tích thực trạng thấy Việt Nam có nhiều NHTM cổ phần quy mô nhỏ hoạt động hiệu quả, thiếu nhà quản trị điều hành cấp cao có chiến lược, có tầm nhìn; tiếp tục để ngân hàng tồn NHNN phải liên tục chạy theo để trợ giúp yếu họ nguy đe dọa đến an toàn hoạt động hệ thống ngân hàng 70 Do để thúc đẩy ngân hàng nhỏ tìm đến sáp nhập, hợp với nhau, NHNN phải đầu mối nối kết TCTD Việt Nam hoạt động M&A, sách ưu đãi hỗ trợ mặt thủ tục hành sáp nhập, việc ưu đãi tham gia giao dịch với NHNN, dự trữ bắt buộc Có tạo động lực mạnh mẽ thúc đẩy liên kết ngân hàng Việt Nam nhỏ, lớn lại với + NHNN cần sửa đổi, bổ sung quy định việc thành lập ngân hàng theo hướng chặt chẽ nghiêm ngặt hơn, nhằm đảm bảo cho ngân hàng đời sau có quy mơ vốn lớn hơn, lực tài cao an tồn hơn, tránh tình trạng đua thành lập ngân hàng diễn thời gian qua, đồng thời nhằm định hướng luồng vốn đầu tư kinh tế đầu tư vào lĩnh vực ngân hàng thay để thành lập ngân hàng hướng đến đầu tư vào ngân hàng có để củng cố sức mạnh cho ngân hàng này, nâng cao tiềm lực tài giúp ngân hàng lớn mua lại ngân hàng nhỏ để nâng cao sức cạnh tranh + NHNN cần đặt quy định khắt khe cho việc sáp nhập bắt buộc Theo quy định nay, ngân hàng bị đặt vào diện kiểm sốt đặc biệt, có nguy đổ vỡ ảnh hưởng đến an toàn hệ thống ngân hàng có vốn điều lệ thấp quy định bị bắt buộc sáp nhập Để nâng cao sức cạnh tranh cho hệ thống ngân hàng, NHNN nên kiến nghị Chính phủ ban hành quy định khắt khe tỷ lệ an toàn vốn, tỷ suất lợi nhuận, xếp hạng ngân hàng Nếu ngân hàng có thực trạng hoạt động thấp tiêu chuẩn đưa bắt buộc phải sáp nhập 3.2.2 Tăng cƣờng lực giám sát Ngân hàng Nhà nƣớc + Trên sở máy Thanh tra NHNN có, xây dựng hệ thống giám sát ngân hàng đại hữu hiệu nhằm đáp ứng yêu cầu phát triển hệ thống ngân hàng Việt Nam ngày đa dạng thực nguyên tắc, chuẩn mực Việt Nam quốc tế giám sát ngân hàng + Xây dựng chế giám sát nhà nước đặc biệt ngân hàng sáp nhập, mua lại thuộc diện bắt buộc ngân hàng yếu tự nguyện sáp nhập, hợp với để nắm bắt, đánh giá tình hình hoạt động ngân hàng Từ đó, 71 NHNN có sách điều chỉnh, hỗ trợ kịp thời, phù hợp thực tế giúp cho hoạt động M&A ngân hàng hoàn thiện 3.3 Giải pháp Ngân hàng thƣơng mại 3.3.1 Hoạch định thực thận trọng bƣớc trình sáp nhập mua lại 3.3.1.1 Xây dựng tiêu chí lựa chọn ngân hàng mục tiêu phù hợp với thực tế Mỗi ngân hàng có đặc trưng riêng có, Ban điều hành ngân hàng phải xác định chiến lược phát triển dài hạn cho mình, đồng thời tùy thuộc vào điều kiện kinh tế vĩ mơ sách tiền tệ Ngân hàng Nhà nước để điều chỉnh mục tiêu phát triển cho phù hợp Từ chiến lược phát triển dài hạn mình, ngân hàng phải đánh giá lợi bất lợi cách cẩn trọng để xem xét tìm kiếm ngân hàng mục tiêu tiềm để sáp nhập mua lại Thơng thường, thị trường tài – ngân hàng phát triển lâu đời Mỹ, Châu Âu tiêu chí ngân hàng thường lựa chọn vốn, thị phần, hệ thống khách hàng, chiến lược sản phẩm, danh mục đầu tư Tuy nhiên, Việt Nam phát triển thị trường tài – ngân hàng 10 năm, tiêu chí để xây dựng nhằm lựa chọn ngân hàng mục tiêu khác hơn, chẳng hạn mạng lưới giao dịch, nhân sự, lực tài chính, hệ thống khách hàng, sản phẩm, thị phần 3.3.1.2 Tìm kiếm, đánh giá thận trọng mục tiêu tiềm Khi ngân hàng thâu tóm xác định rõ tiêu chuẩn tìm kiếm mục tiêu mình, định hướng chiến lược dài hạn để lượng hóa tiêu chuẩn, chẳng hạn muốn mở rộng mạng lưới hoạt động, muốn có đội ngũ nhân chuyên môn cao, chất lượng tốt, muốn có hệ thống khách hàng đa dạng hơn, muốn tăng vốn điều lệ, ….ngân hàng thâu tóm làm việc với đơn vị môi giới tư vấn chuyên nghiệp hoạt động sáp nhập mua lại doanh nghiệp để ký hợp đồng môi giới tư vấn sáp nhập mua lại Sau tìm kiếm mục tiêu, công tác đánh giá mục tiêu quan trọng ảnh hưởng đến thành công hay thất bại ngân hàng sau sáp nhập Quá trình xem xét thẩm tra cẩn trọng mục tiêu tiềm có hai vấn đề cốt lõi cần thẩm định thương vụ sáp nhập mua lại là: tình trạng tài tình trạng pháp lý ngân hàng mục 72 tiêu Về việc thẩm định tình trạng tài sản đánh giá mức độ qui mô hoạt động, tình trạng nợ nần, hiệu hoạt động kinh doanh … từ đánh giá giá trị công ty mục tiêu mức Thẩm định pháp lý nhằm mục đích tìm hiểu tình trạng pháp lý tài sản ngân hàng mục tiêu sở hữu, mức độ tuân thủ pháp luật, vấn đề pháp lý mà ngân hàng mục tiêu gặp phải Việc đánh giá ngân hàng mục tiêu quan trọng, đặc biệt vấn đề xây dựng tiêu để đánh giá, chẳng hạn như: ROA, ROE, lợi nhuận biên tế, dư nợ tín dụng/tổng tài sản, tỷ trọng doanh thu, lợi nhuận sản phẩm dịch vụ, thu nhập tính theo số lượng khách hàng, trình độ học vấn trình độ kinh nghiệm đội ngũ nhân sự, thị phần huy động cho vay Ngoài ra, việc đánh giá thẩm định chi tiết khơng đầy đủ, xác nhiều ngân hàng thâu tóm sau thực xong gặp phải nhiều vấn đề nợ xấu, khoản nợ gây ảnh hưởng đến hiệu kinh doanh ngân hàng sau sáp nhập Vì vậy, ngân hàng thâu tóm phải tiến hàng xác minh đánh giá thận trọng khoản nợ hữu ngân hàng mục tiêu, để có kết đánh giá cách tin cậy ngân hàng thâu tóm nên thuê hãng luật có đủ lực tính nhiệm để thẩm tra đầy đủ tính pháp lý tài sản nợ ngân hàng mục tiêu Do ngân hàng Việt Nam đánh giá nợ xấu theo yếu tố khoản nợ hạn 90 ngày, quốc tế thường đánh giá theo khả trả nợ đáng lo ngại nợ Vì vậy, cần phải xác định khoản nợ theo tiêu chuẩn quốc tế để đảm bảo tránh tổn thất phát sinh sau thực sáp nhập 3.3.1.3 Tiếp xúc, thƣơng thảo với Ban điều hành ngân hàng mục tiêu Quá trình thâu tóm ngân hàng mục tiêu đồng thuận Ban điều hành ngân hàng mục tiêu khơng có lợi thời gian thực thương vụ mà cịn tạo mơi trường hợp tác ban điều hành hai bên, điều có ích q trình thực tái cấu trúc ngân hàng sau sáp nhập Giai đoạn tiếp xúc thường dễ dẫn đến bất hợp tác lợi ích bên bị đe dọa, ngân hàng bị thâu tóm sợ hết quyền kiểm sốt ngân hàng Thế thời kỳ hội nhập kinh tế quốc tế diễn ra, quốc gia ngày tham gia sâu vào chuỗi giá trị toàn cầu ngành ngân hàng khơng tránh khỏi bị ngân hàng nước giành giật thị phần, ngân 73 hàng nước ngồi thường có lịch sử vài trăm năm, chắn kinh nghiệm kinh doanh, văn hóa doanh nghiệp, tính chun nghiệp thấy khác biệt rõ nét Vì vậy, ngân hàng Việt Nam cần nhận thức rõ thời điểm cạnh tranh gay gắt diễn ra, cần phải hợp lực để tạo nên ngân hàng lớn hơn, mạnh hơn, đủ lực để cạnh tranh với ngân hàng nước Kết đàm phán giúp cho ngân hàng thâu tóm xác định chiến lược nhằm thực thành cơng thương vụ với giá phí thấp Để làm việc vấn đề xác định giá thâu tóm khâu ảnh hưởng lớn đến giá phí thương vụ 3.3.1.4 Xác định giá thƣơng vụ cách cẩn trọng hợp lý Việc đánh giá tiềm tăng trưởng ngân hàng sau sáp nhập quan trọng để đàm phán giá mua Hệ thống khách hàng ngân hàng mục tiêu khơng đảm bảo tính ổn định lâu dài, chất lượng đội ngũ nhân ngân hàng mục tiêu khơng phù hợp với nhu cầu phát triển đảm bảo tính bền vững Do đánh giá giá trị tương lai ngân hàng sau sáp nhập phải đảm bảo ngoại trừ hết yếu tố rủi ro có phịng ngừa đến thay đổi điều kiện khách quan chủ quan Xác định giá thâu tóm cách hợp lý điều khó khăn hệ thống tài – ngân hàng Việt Nam chịu nhiều tác động sách vĩ mơ mang tính hành Do vậy, sử dụng sản phẩm tư vấn tổ chức tài giải pháp an tồn việc đưa giá thâu tóm cách hợp lý Các phương pháp xác định giá thương vụ sáp nhập mua lại ngân hàng thường áp dụng là: Một là: phương pháp số giá thu nhập cổ phiếu (P/E) Bên mua sử dụng tiêu giá thị trường thu nhập cổ phiếutrung bình ngành ngân hàng để làm tham số tham chiếu cho việc tính giá mua ngân hàng mục tiêu Cụ thể cách tính sau: Thu nhập cổ phiếu ngân hàng mục tiêu (EPS): EPS = Lợi nhuận sau thuế/Số lượng cố phiếu lưu hành bình quân; P/E: tham chiếu số giá trị trường thu nhập cổ phiếu bình quân khối NHTMCP Việt Nam nước Châu Á Malaysia, Indonesia, Thái Lan…Giá cổ phiếu ngân hàng mục tiêu = P/E X EPS 74 Phương pháp đánh giá hiệu hoạt động ngân hàng chất lượng hệ thống Tuy nhiên việc sử dụng tiêu tham chiếu khơng phản ánh xác giá trị thực ngân hàng mục tiêu việc tính tồn tiêu trung bình ngành dựa số liệu bình qn tồn ngành, ngân hàng có đặc trưng riêng với tiềm riêng có Để khắc phục nhược điểm ta tham chiếu tiêu ngân hàng có qui mô vốn, mạng lưới hoạt động với ngân hàng mục tiêu Việt Nam ngân hàng khu vực có trình độ phát triển tương đương nước ĐôngNam Á Hai là: phương pháp số giá doanh thu (P/S) Phương pháp bắt đầu cách lấy tham số tham chiếu số giá doanh thu bình qn tồn ngành ngân hàng Việt Nam tham chiếu số thị trường Châu Á Malaysia, Indonesia, Thái Lan Cách tính sau: Doanh thu cổ phiếu = doanh thu thuần/ số lượng cổ phiếu lưu hành bình quânP/S: số giá doanh thu, tiêu lấy theo số liệu tham chiếu tiêu trung bình khối NHTMCP Việt Nam tham chiếu tiêu P/S ngành ngân hàng thị trường chứng khoán Malaysia, Indonesia, Thái Lan…Giá cổ phiếu ngân hàng mục tiêu = Doanh thu cổ phiếu x P/S Phương pháp thể qui mô hoạt động ngân hàng nhiên không phản ánh chất lượng hoạt động ngân hàng tiêu doanh thu phản ánh khơng đầy đủ hiệu kinh doanh ngân hàng Ba là: Phương pháp chiết khấu dòng tiền (DCF) Đây công cụ định giá quan trọng sáp nhập mua lại doanh nghiệp, đặc biệt ngành tài ngân hàng Mục đích phương pháp DCF xác định giá ngân hàng mục tiêu dựa việc ước tính dịng tiền tương lai Dịng tiền ước tính tính bằng: Lợi nhuận sau thuế + khấu hao tài sản cố định– chi phí đầu tư tài sản cố định + thay đổi vốn lưu động Dịng tiền ước tính chiết khấu theo tỷ lệ chiết khấu tính chi phí sử dụng vốn bình qn ngân hàng (WACC) Phương pháp hạn chế chỗ cách tính WACC, dịng tiền ước tính ngân hàng mục tiêu phụ thuộc hồn tồn vào ý chí chủ quan người tính Nếu khảo sát ngân hàng mục tiêu khơng kỹ, khơng lượng 75 hóa hết yếu tố ảnh hưởng đến kết kinh doanh ngân hàng, không đánh giá hết tác động sách vĩ mơ đến kết hoạt động ngân hàng mục tiêu dịng tiền ước tính khơng phản ánh xác cách tương đối giá trị thực ngân hàng mục tiêu Tuy nhiên phương pháp lại có tính khả thi cao phương pháp khác phương pháp luận Do để đánh giá xác cách tương đối giá trị ngân hàng mục tiêu ngân hàng thâu tóm cần thiết nên sử dụng kết hợp phương pháp định giá cách sử dụng trọng số tỷ lệ đưa kết cách hợp lý hơn, đảm bảo tính thực tiễn cao 3.3.1.5 Lựa chọn phƣơng thức toán thƣơng vụ sáp nhập mua lại ngân hàng phù hợp Phương thức toán thương vụ sáp nhập mua lại ngân hàng thường sử dụng tiền cổ phiếu Tuy nhiên, trường hợp ngân hàng Việt Nam phương thức toán cổ phiếu hiệu điều kiện thị trường Việt Nam khó tìm kiếm đơn vị tài trợ để huy động đủ lượng tiền đáp ứng cho nhu cầu thâu tóm qui mô vốn điều lệ ngân hàng Việt Nam khiêm tốn so với nước khu vực nên việc lựa chọn phương thức toán cổ phiếu khả thi Ngân hàng thâu tóm phát hành lượng cố phiếu cho cổ đông ngân hàng bị thâu tóm để đổi lấy cổ phiếu ngân hàng thâu tóm theo tỷ lệ xác định trước, cổ đơng ngân hàng bị thâu tóm trở thành cổ đơng ngân hàng thâu tóm Tỷ lệ trao đổi giá thâu tóm thương vụ 3.4.1.6 Xác định thƣơng hiệu Xác định thương hiệu ngân hàng vấn đề ảnh hưởng đến mức độ thành công ngân hàng sau sáp nhập Thương hiệu ngân hàng cịn tài sản vơ hình khó định giá Ban điều hành ngân hàng phải ngồi lại với để đánh giá lại tài sản hai thương hiệu lợi ích thương hiệu tương lai Việc xây dựng thương hiệu phải bảo đảm phù hợp với kỳ vọng khách hàng, tin cậy nơi khách hàng chiến lược kinh doanh ngân hàng sau sáp nhập mua lại 76 3.3.2 Các giải pháp khác NHTM để hoạt động M&A hồn thiện 3.3.2.1 Xây dựng kế hoạch hịa hợp văn hóa ngân hàng sau M&A Sau thương vụ sáp nhập hồn thành ngân hàng sau sáp nhập kế thừa hai loại hình văn hóa doanh nghiệp đến từ ngân hàng thâu tóm ngân hàng mục tiêu Ban điều hành ngân hàng phải xây dựng văn hóa doanh nghiệp phù hợp với tình hình để đảm bảo yếu tố hợp tác nội ưu tiên hàng đầu Nếu để trì hai hình thái văn hóa doanh nghiệp riêng biệt q lâu dẫn đến thiếu tính đồn kết hợp tác đội ngũ nhân viên hai ngân hàng dẫn đến chia rẽ nội sâu sắc Do ngân hàng sau sáp nhập nên thực giải pháp sau đây: Thứ nhất: Xây dựng tuyên bố giá trị niềm tin Có thể tổ chức nhóm thảo luận theo phận nhằm chuyển tải sứ mệnh, tầm nhìn giá trị ngân hàng sau sáp nhập thành lời nói giải thích tác động tuyên bố công việc nhân viên Việc làm tác động tới nhận thức nhân viên hiểu biết chung mơi trường văn hóa mà ngân hàng muốn xây dựng hành động, hành vi mà họ phải thực để phản ánh nét văn hóa Thứ hai: Giao tiếp hiệu Phải thông báo cho tất nhân viên trình thay đổi văn hóa ngân hàng nhằm đảm bảo cam kết họ thành công q trình chuyển đổi văn hóa Thứ ba: Điều chỉnh lại qui chế nội Quá trình thay đổi văn hóa doanh nghiệp phải diễn đồng thống tồn ngân hàng Vì việc xem xét lại chế độ sách nội qui chế phối hợp phận, chế độ khen thưởng kỷ luật, nội qui, qui chế làm việc … phải điều chỉnh phù hợp với văn hóa doanh nghiệp 3.3.2.2 Xây dựng sách đãi ngộ nhân linh hoạt Sau thực việc sáp nhập đội ngũ nhân có thay đổi lớn Vì số nhiều nhân có tìm kiếm nơi làm việc hay khơng phụ thuộc vào sách đãi ngộ ngân hàng sau sáp nhập Tùy hồn cảnh vị trí cụ thể, Ban điều hành ngân hàng sau sáp nhập phải đưa sách đãi ngộ phù hợp nhằm giữ nhân tài thực phục vụ cho mục tiêu chiến lược phát triển dài 77 hạn ngân hàng Chính sách mua cổ phiếu với giá ưu đãi, tăng thu nhập hay sách đào tạo thường ngân hàng sử dụng để chiêu dụ nhân tài Hầu nhân viên mong muốn tăng lương, thực tế cho thấy tiền bạc tự thân khơng mang lại trung thành Ban lãnh đạo ngân hàng phải hoạch định lộ trình thăng tiến để nhân viên đặt cho họ mục tiêu hướng tới Vì vậy, tiếp quản đội ngũ nhân viên đến từ ngân hàng sáp nhập hay bị sáp nhập từ cán quản lý phận đến Ban lãnh đạo cần thiết phải tiếp xúc trực tiếp, gần gũi với nhân viên động viên họ vượt qua giai đoạn hậu sáp nhập để tiến đến hòa nhập nhằm tạo cho ngân hàng sau sáp nhập sức mạnh đồn kết gắn bó 3.3.2.3 Tuyên truyền đầy đủ thông tin cần thiết việc sáp nhập, mua lại Để hạn chế thông tin ngồi luồng khơng thức gây ảnh hưởng xấu đến tình hình kinh doanh ngân hàng Ban điều hành ngân hàng cần thiết phải công bố thông tin mức cần thiết cho đối tượng cán nhân viên chủ chốt, sách trì khách hàng Đối với cán nhân viên chủ chốt, Ban điều hành ngân hàng nên tổ chức tuyên truyền thông tin thương vụ sáp nhập thông qua họp nội bộ, đồng thời yêu cầu cán quản lý cấp trung gian nói rõ cho nhân viên hiểu thơng tin việc sáp nhập ngân hàng sách chế độ thực sau sáp nhập tạo tâm lý yên tâm làm việc cho nhân viên Đối với khác hàng, cần xây dựng kênh cơng bố thơng tin nhằm mục đích tránh gây hiểu lầm cho khách hàng để họ yên tâm giao dịch, giải thích thơng tin sai thật tránh tạo thông tin xuyên tạc làm ảnh hưởng đến uy tín Xây dựng kế hoạch cơng bố thông tin cho khách hàng theo giai đoạn để họ yên tâm giao dịch với ngân hàng trình thương vụ sáp nhập diễn Đồng thời, vai trị nhân viên khơng nhỏ q trình cung cấp giải thích thơng tin với khách hàng 3.3.2.4 Lập kế hoạch hợp phần mềm hệ thống giao dịch Vấn đề hệ thống công nghệ thông tin ngân hàng quan trọng, sáp nhập hệ thống giao dịch hai ngân hàng không liên kết với gây phiền toái việc quản trị điều hành ngân hàng Do vậy, ngân hàng thâu tóm phải làm việc với nhà thầu cung cấp phần mềm giao dịch cho ngân hàng thâu tóm 78 ngân hàng mục tiêu để chuẩn bị cho việc hợp hệ thống Nếu chuẩn bị khơng kỹ gây đình trệ hoạt động kinh doanh gây tâm lý lo ngại cho khách hàng, ảnh hưởng đến kế hoạch kinh doanh ngân hàng sau sáp nhập Việc xúc tiến đặt hàng nhà thầu chương trình cơng nghệ thơng tin sử dụng chung cho hai ngân hàng vấn đề cần quan tâm Đây công việc quan trọng nhằm hạn chế tối đa tổn thất gặp phải như: liệu, số liệu sai lệch thông tin khách hàng, khả truy cập, kết nối giao dịch chi nhánh, KẾT LUẬN CHƢƠNG Có thể khẳng định rằng, việc sáp nhập, hợp nhất, mua lại TCTC đường tất yếu lộ trình phát triển Ngân hàng Việt Nam tương lai Đây biện pháp khả thi, bối cảnh Việt Nam triển khai ngày cụ thể mạnh mẽ cam kết lĩnh vực Ngân hàng tác động khủng hoảng tài tiền tệ Để việc hợp nhất, sáp nhập, mua lại thành công thật công cụ để Ngân hàng Việt Nam nâng cao lực cạnh tranh, phát triển bền vững cần phải thực đồng hệ thống giải pháp không quan quản lý nhà nước mà cịn từ phía thân ngân hàng thương mại 79 KẾT LUẬN Qua nội dung nghiên cứu toàn luận văn cho thấy hoạt động mua lại hợp phương thức giúp Ngân hàng TMCP Việt Nam hoàn thiện phát triển bền vững Điều minh chứng qua trình mua lại hợp Ngân hàng TMCP Việt Nam thời gian gần Các Ngân hàng sau mua lại hợp có nhiều tiến định tài chính, quản trị,… từ tăng cường vốn chủ sở hữu, mạng lưới đến cải thiện khoản, giảm tỷ lệ nợ xấu, đảm bảo tỷ lệ tài theo quy định Đạt kết bước đầu bên cạnh nổ lực Ngân hàng, tiếp thu kinh nghiệm M&A từ thương vụ giới Việt Nam , cịn có hỗ, đồng tình từ phía Ngân hàng nhà nước phù hợp với khuynh hướng phát triển thị trường tài Việt Nam giai đoạn Song bên cạnh đó, hoạt động mua lại hợp Ngân hàng TMCP Việt Nam bộc lộ tồn không kịp cải thiện thách thức lớn phát triển ngành thời gian tới Có thể liệt kê số tồn bản, việc thiếu hành lang pháp lý, khó khăn tìm kiếm đối tác sáp nhập, bất ổn nhân vấn đề tích hợp cơng nghệ thơng tin niềm tin khách hàng bị giảm sút Hệ Ngân hàng quan quản lý chưa có chuẩn cần thiết trước, sau trình mua lại hợp Với mục tiêu nghiên cứu, đánh giá hoạt động sáp nhập mua lại (M&A) lĩnh vực ngân hàng Việt Nam; từ gợi ý số giải pháp quan quản lý ngân hàng thành viên tham gia vào việc mua bán, sáp nhập nhằm tận dụng lợi ích M&A để ngân hàng thành viên tham gia vào hoạt động sáp nhập mua lại cách vững vàng, tự tin, đạt nhiều kết tốt lĩnh vực trước thời kỳ hội nhập, góp phần lành mạnh hóa lĩnh vực ngân hàng, giúp thị trường tài Việt Nam ngày phát triển hơn, nghiên cứu hướng trọng tâm nghiên cứu vào nội dung sau đây: 1/ Tổng kết lý thuyết sáp nhập mua lại học kinh nghiệm rút từ thành công; thất bại hoạt động sáp nhập mua lại giới vận dụng Việt Nam 80 2/ Khái quát hoạt động sáp nhập mua lại Ngân hàng TMCP Việt Nam thời gian qua Bên cạnh đó, nghiên cứu cịn vào phân tích cụ thể trường hợp sáp nhập mua lại SCB, SHB,… Kết phân tích cho thấy, hoạt động Ngân hàng TMCP Việt Nam có cải thiện định thơng qua hoạt động M&A 3/ Vận dụng việc phân tích thực hoạt động sáp nhập mua lại Ngân hàng TMCP Việt Nam, động lực thúc đẩy xu hướng hoạt động M&A lĩnh vực ngân hàng thời gian tới nhằm đề giải pháp thúc đẩy hoạt động sáp nhập mua lại lĩnh vực Ngân hàng * Những kết đạt đƣợc nghiên cứu: Khái quát tình hình M&A Ngân hàng TMCP Việt Nam thời gian gần vào phân tích cụ thể số thương vụ M&A Ngân hàng SCB, SHB,…để thấy Ngân hàng sau mua lại hợp có nhiều tiến định tài chính, quản trị,… Bằng việc phân tích, tổng hợp thông tin hoạt động sáp nhập mua lại số Ngân hàng, nghiên cứu rút mặt tích cực tồn hoạt động M&A Ngân hàng Việt Nam Đồng thời nghiên cứu rõ động lực, định hướng thực sáp nhập mua lại Ngân hàng Việt Nam thời gian tới Trên sở đề xuất số giải pháp, kiến nghị nhằm thúc đẩy hoạt động sáp nhập mua lại lĩnh vực Ngân hàng , là: - Giải pháp quan Nhà nước; - Giải pháp Ngân hàng Nhà nước; - Giải pháp Ngân hàng thương mại; * Những hạn chế nghiên cứu hƣớng nghiên cứu Do đề tài nghiên cứu chủ yếu sử dụng phương pháp phân tích, so sánh, tổng hợp thơng tin có liên quan đến hoạt động M&A lĩnh vực Ngân hàng Việt Nam thời gian gần nên hạn chế định mặt thực tiễn Các nghiên cứu thực khảo sát thực tế, xây dựng mơ hình nghiên cứu để đánh giá cụ thể tác động hoạt động M&A đến mặt hoạt động Ngân hàng Việt Nam cách toàn diện 81 TÀI LIỆU THAM KHẢO Chính phủ (2012), Đề án Cơ cấu lại hệ thống tổ chức tín dụng giai đoạn 20112015, ban hành Quyết định 254/QĐ-TTg Thủ tướng Chính phủ, ngày 1/3/2012 Cơng ty chứng khốn Bảo Việt, (2012) Đánh giá hệ thống ngân hàng Việt Nam – Thực trạng dự báo, Báo cáo phân tích ngành năm 2012 Cơng ty chứng khốn Vietcombank, (2011 - 2012) Báo cáo quý 1/2013 ngành ngân hàng Diêm Thùy Dương, (2013), M&A ngân hàng Việt Nam: Thực trạng xu hướng Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (2010); Thông tư số 04/2010/TT-NHNN ngày 11 tháng 02 năm 2010 ngân hàng Nhà nước quy định việc sáp nhập, hợp nhất, mua lại tổ chức tín dụng Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, Báo cáo thường niên 2010, 2011, 2012 Nguyễn Đình Cung - Lưu Minh Đức, 2008, Thâu tóm hợp nhìn từ khía cạnh quản trị cơng ty: Lý luận, kinh nghiệm quốc tế thực tiễn Việt Nam, Tạp chí Quản lý kinh tế Nguyễn Thị Loan, 12/2010, Giải pháp ngân hàng thương mại Việt Nam góp phần thúc đẩy hoạt động sáp nhập, mua lại ngân hàng, Tạp chí ngân hàng; Nguyễn Tùng Giang , 4/2012, M&A ngân hàng : mua lại lực cần thiết, Tạp chí Kinh tế Việt Nam; Trần Thanh Long , 4/2007, Xu hướng sáp nhập, hợp NHTM Việt Nam, Tạp chí khoa học đào tạo Ngân hàng; Võ Thị Hoàng Nhi, Nguyễn Thị Hiển (2013), Thực trạng giải pháp sáp nhập, hợp mua lại tổ chức tín dụng 82 Các cổng thông tin điện tử - Cổng thông tin điện tử Business & financial news: www.vneconomy.vn - Cổng thông tin điện tử cẩm nang ngân hàng: www.nganhangonline.com - Cổng thơng tin điện tử cơng ty chứng khốn Bảo Việt: www.bvsc.com.vn/ - Cổng thông tin điện tử công ty chứng khốn Vietcombank: www.vcbs.com.vn/ - Cổng thơng tin điện tử dịch vụ liệu thơng tin tài chun sâu: www.cafef.vn - Cổng thông tin điện tử Doanh nghiệp- Tài chính- Chứng khốn: www.vinacorp.vn - Cổng thơng tin điện tử Ngân hàng Nhà Nước Việt Nam: www.sbv.gov.vn - Cổng thông tin điện tử tài ngân hàng: www.tapchitaichinh.vn - Cổng thông tin điện tử Tổng cục thống kê Việt Nam: www.gso.gov.vn - Cổng thông tin điện tử http://vietstock.vn - Cổng thơng tin điện tử từ điển bách khoa tồn thư: www.bachkhoatoanthu.gov.vn ... Lý luận hoạt động sáp nhập mua lại NHTM Chương 2: Thực trạng hoạt động sáp nhập mua lại lĩnh vực ngân hàng Việt Nam Chương 3: Một số giải pháp hoạt động sáp nhập mua lại ngân hàng Việt Nam 3... cho ngân hàng Việt Nam 23 CHƢƠNG 2: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG SÁP NHẬP VÀ MUA LẠI TRONG LĨNH VỰC NGÂN HÀNG TẠI VIỆT NAM 2.1 Tổng quan hoạt động ngân hàng thƣơng mại Việt Nam Từ năm 1988, Hệ thống ngân. .. quan hoạt động sáp nhập mua lại ngân hàng Việt Nam 37 2.3 Thực trạng hoạt động sáp nhập mua lại NHTM Việt Nam 39 2.3.1 Hành lang pháp lý tạo điều kiện cho ngân hàng tiến hành sáp nhập mua lại