Đang tải... (xem toàn văn)
Việt Nam đang bước vào giai đoạn hội nhập với nền kinh tế thế giới, cơ hội mở ra rất nhiều cho kinh tế Việt Nam nhưng bên cạnh đó cũng có không ít những khó khăn. Đặc biệt là trong lĩnh vực tài chính ngân hàng một lĩnh vực khá nhạy cảm với những thay đổi của nền kinh tế. Trong giai đoạn hiện nay, các tổ chức kinh tế đua nhau thành lập ngân hàng là cho số lượng ngân hàng trong hệ thống ngân hàng nội địa tăng vọt lên nhưng năng lực cạnh tranh của các ngân hàng này chưa cao, quy mô vốn còn thấp so với các nước trong khu vực và trên thế giới, công tác quản lý còn yếu kém. Ngoài việc phải cạnh tranh các ngân hàng nội thì bên cạnh đó các ngân hàng trong nước đang đối mặt với thực tế là sự mở rộng hoạt động của các ngân hàng nước ngoài vào nước ta. Như vậy trong tương lai các ngân hàng trong nước không những phải cạnh tranh với nhau mà còn phải cạnh tranh với các ngân hàng nước ngoài hoạt động tại Việt Nam.
ĐỀ TÀI: SÁP NHẬP VÀ MUA LẠI TRONG HỆ THÔNG NGÂN HÀNG XU THẾ TÍNH CẤP THIẾT VÀ CƠ HỘI – THÁCH THỨC LỜI MỞ ĐẦU: Việt Nam bước vào giai đoạn hội nhập với kinh tế giới, hội mở nhiều cho kinh tế Việt Nam bên cạnh có khơng khó khăn Đặc biệt lĩnh vực tài ngân hàng- lĩnh vực nhạy cảm với thay đổi kinh tế Trong giai đoạn nay, tổ chức kinh tế đua thành lập ngân hàng cho số lượng ngân hàng hệ thống ngân hàng nội địa tăng vọt lên lực cạnh tranh ngân hàng chưa cao, quy mơ vốn cịn thấp so với nước khu vực giới, công tác quản lý cịn yếu Ngồi việc phải cạnh tranh ngân hàng nội bên cạnh ngân hàng nước đối mặt với thực tế mở rộng hoạt động ngân hàng nước vào nước ta Như tương lai ngân hàng nước phải cạnh tranh với mà phải cạnh tranh với ngân hàng nước ngồi hoạt động Việt Nam Lúc này, khơng đủ lực cạnh tranh nguy ngân hàng nội bị “nuốt chửng” lớn Chính mà từ ngân hàng nước cần nâng cao hiệu hoạt động, tăng cường tiềm lực tài khả cạnh tranh Để làm điều việc hợp lực lại với cần thiết cách nhanh chóng để làm điều thực hoạt động sáp nhập mua lại theo định hướng tận dụng lợi nhau, hợp tác phát triển Tuy nhiên vấn đề sáp nhập mua lại Việt Nam mẻ vấn đề quan trọng cần phải thực giai đoạn Vì vậy, để có nhìn tổng qt vấn đề sáp nhập mua lại hệ thống ngân hàng Việt Nam, sâu vào tìm hiểu vấn đề Liệu sáp nhập mua lại có giải pháp hữu hiệu để cứu cánh cho ngân hàng Việt Nam? PHẦN I: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HOẠT ĐỘNG SÁP NHẬP VÀ MUA LẠI TRONG HỆ THỐNG NGÂN HÀNG Những vấn đề vế sáp nhập mua lại: 1.1-Khái niệm sáp nhập mua lại: Theo Ðiều 17 Luật Cạnh tranh ngày tháng 12 năm 2004: Sáp nhập doanh nghiệp việc doanh nghiệp chuyển toàn tài sản, quyền, nghĩa vụ lợi ích hợp pháp sang doanh nghiệp khác, đồng thời chấm dứt tồn doanh nghiệp bị sáp nhập Mua lại doanh nghiệp việc doanh nghiệp mua toàn phần tài sản doanh nghiệp khác đủ để kiểm soát, chi phối toàn ngành nghề doanh nghiệp bị mua lại Theo từ điển bách khoa toàn thư: Sáp nhập (Merge) kết hợp hai hay nhiều công ty để tạo thành công ty có quy mơ lớn Kết việc sáp nhập cơng ty sống sót (giữ tên đặc thù) cơng ty cịn lại ngưng tồn tổ chức riêng biệt Trường hợp công ty ngưng hoạt động công ty đời từ thương vụ sáp nhập gọi hợp (Consolidation) Mua lại (Acquisition) hành động mua lại cổ phiếu tài sản công ty để trở thành chủ sở hữu Công ty mua lại gọi công ty mua (acquirer), công ty mua lại gọi công ty mục tiêu (target) Trong trường hợp mua lại cơng ty mục tiêu trở thành tài sản thuộc quyền sở hữu công ty mua lại Ví dụ: Trước sáp nhập NH A pháp nhân độc lập, NH B pháp nhân độc lập Sau NH A bị sáp nhập vào NH B NH A khơng cịn tồn với tư cách pháp nhân độc lập mà cịn NH B mà thơi Cịn mua lại NH A tồn khơng tồn tồn NH A pháp nhân độc lập mà bị phụ thuộc vào NH B 1.2- Phân biệt sáp nhập, mua lại: Hoạt động mua lại giống với sáp nhập, qua cơng ty tìm kiếm lợi ích kinh tế nhờ tăng quy mơ, giảm chi phí, mở rộng thị trường chúng có điểm khác biệt sáp nhập thường để kết hợp hai công ty “tương đồng” tức có quy mơ, uy tín, sức mạnh tài chính…như xét nhiều mặt kết thường tạo cơng ty mới, mục đích sáp nhập hợp tác có lợi bên sáp nhập Trong mua lại thường để hành động công ty “nuốt chửng” công ty khác (thường yếu hơn) để biến công ty thành phần sở hữu mình, kết mua lại thường khơng hình thành cơng ty mới, mục đích mua lại nhằm “thâu tóm” cơng ty mục tiêu Xét mặt kỹ thuật sáp nhập có cách thức tài trợ thực thơng qua trao đổi cổ phiếu, có nghĩa cơng ty phát hành cổ phiếu để đổi lấy lượng cổ phiếu cơng ty Cịn mua lại khơng có trao đổi cổ phiếu Một cơng ty mua lại cơng ty khác tiền, trái phiếu hai Đối với trường hợp mua lại có giá trị nhỏ hơn, cơng ty mua tất tài sản tốn tiền mặt cho công ty mua lại Sáp nhập Không dùng tiền mặt, thường thực cách chia sẻ cổ phiếu Mua lại Giao dịch mua lại doanh nghiệp thường toán tiền mặt ngân phiếu Định giá: cách xác định giá trị công Định giá: Không quy giá trị công ty bị ty bị sáp nhập cổ phiếu mua lại thành cổ phiếu mà xác định giá trị cơng ty sáp nhập tiền mặt Hội đồng quản trị công ty bị sáp nhậpHội đồng quản trị công ty bị mua lại khơng sau sáp nhập có vai trị vị trí khơng có tiếng nói quyền hạn việc tái tổ công ty sáp nhập chức công ty Sau sáp nhập cơng ty bị sáp nhập Sau giao dịch cơng ty bị mua lại thường tồn 1.3-Phân loại: 1.3.1: Dựa mức độ liên kết: Trên giới, vụ sáp nhập, mua lại phân thành loại: chiều ngang, chiều dọc kết khối - Sáp nhập mua lại theo chiều ngang: sáp nhập công ty tuyến kinh doanh thị trường nhằm tăng hiệu để chiếm quyền lực thị trường; - Sáp nhập mua lại theo chiều dọc: sáp nhập công ty tham gia vào giai đoạn khác trình sản xuất tiếp cận thị trường, nhằm giảm chi phí giao dịch chi phí khác thơng qua việc quốc tế hóa giai đoạn khác trình sản xuất phân phối; - Sáp nhập mua lại kết khối: sáp nhập công ty lĩnh vực kinh doanh khác khơng có liên quan, nhằm giảm rủi ro để khai thác hình thức kinh tế khác lĩnh vực tài chính, tài nguyên v.v… 1.3.2: Dựa vào phạm vi lãnh thổ: * Sáp nhập mua lại nước: thương vụ M&A doanh nghiệp lãnh thổ quốc gia * Sáp nhập mua lại xuyên biên: thực công ty thuộc quốc gia khác nhau, hình thức đầu tư trực tiếp phổ biến Trong năm gần đây, sóng tồn cầu hịa dần xóa bỏ biên giới kinh doanh công ty đa quốc gia, khiến cho xu hướng M&A xuyên biên ngày trờ thành phần tất yếu tranh toàn cảnh kinh tế giới 1.4- Động cơ: - Các vụ sáp nhập, mua lại trở thành hình thức đầu tư thơng dụng cơng ty muốn bảo vệ, củng cố thúc đẩy vị trí cách sáp nhập, mua lại cơng ty khác từ tăng cường khả cạnh tranh - Ngồi ra, u cầu giảm bớt chí phí tăng cao hoạt động nghiên cứu phát triển khu vực địa lý rộng việc mở thị trường cho cạnh tranh thúc đẩy tốc độ vụ sáp nhập mua lại trình tổng thể đầu tư nước nước - Sáp nhập mua lại hướng cho việc cấu lại công ty Cụ thể phân loại tất hoạt động cấu lại bao gồm: chia hoạt động kinh doanh, bán phận chủ lực, giảm bớt lực lượng lao động, tìm đối tác mới, chuyển trọng tâm chiến lược toàn nhóm - Có thể kể hàng loạt động chiến lược khác đưa công ty đến việc sáp nhập mua lại Động đằng sau vụ sáp nhập bao gồm: + Để tận dụng cạnh tranh để đạt lợi nhuận độc quyền; + Để tận dụng sức mạnh thị trường chưa tận dụng hết; + Để phản ứng lại hội tăng trưởng lợi nhuận bị thu hẹp ngành công nghiệp nhu cầu giảm cạnh tranh mức; + Để đa dạng hoá nhằm giảm rủi ro kinh doanh; + Để đạt quy mô đủ lớn nhằm tận dụng yếu tố kinh tế nhờ quy mô sản xuất phân phối; + Để vượt qua mặt hạn chế công ty cách mua lại nguồn lực bổ sung cần thiết, sáng chế nhân tố sản xuất khác + Nhằm đạt quy mơ đủ lớn để tiếp cận có hiệu tới thị trường vốn việc quảng cáo với giá phải chăng; + Để sử dụng cách toàn diện nguồn lực nhân lực cụ thể cơng ty kiểm sốt, đặc biệt lực quản lý; để sa thải đội ngũ quản lý tại; + Để sử dụng lợi ích thuế mà khơng có sáp nhập khơng có được; + Để mua lại tài sản với giá thấp giá thị trường; + Để tăng trưởng mà trải qua thời kỳ chờ đợi Tổng hợp lại, thấy ba động hoạt động sáp nhập, mua lại giới là: động tài chính, động đầu tư động chiến lược 1.5- Lợi ích việc sáp nhập mua lại: Dưới sức ép cạnh tranh mơi trường kinh doanh tồn cầu hôm nay, công ty buộc phải phát triển để tồn cách tốt để tồn sáp nhập mua lại công ty khác M&A mang lại lợi ích sau: 1.5.1 Lợi nhờ qui mơ: Hai hay nhiều ngân hàng sáp nhập vào tạo nên qui mô lớn vốn, người, số lượng chi nhánh… Từ tạo đươc khả cung ứng vốn cho dự án lớn hơn, đòi hỏi vốn nhiều kéo dài với lãi suất cạnh tranh Hơn nữa, với gia tăng số lượng chi nhánh, ngân hàng sau sáp nhập đáp ứng nhu cầu ngày gia tăng khách hàng cách tốt Việc sáp nhập dẫn đến cắt giảm chi nhánh hai hay nhiều ngân hàng trước có địa bàn hoạt động để trì chi nhánh, phịng giao dịch từ cắt giảm số lượng nhân viên, cắt giảm chi phí th văn phịng, chi phí tiền lương nhân viên, chi phí hoạt động chi nhánh, phịng giao dịch Chi phí hoạt động giảm xuống, doanh thu tăng lên yếu tố làm cho hiệu hoạt động ngân hàng sau sáp nhập cao Đồng thời, hai hay nhiều ngân hàng riêng lẻ có sản phẩm khác kết hợp lại tạo việc sử dụng sản phẩm hỗ trợ cho thay lẫn làm gia tăng tính tiện ích sản phẩm dịch vụ ngân hàng sau sáp nhập từ thu hút khách hàng nhiều hơn, giá trị dịch vụ sản phẩm ngày cao dẫn đến hiệu hoạt động ngân hàng tăng trưởng 1.5.2 Tận dụng hệ thống khách hàng: Mỗi ngân hàng tạo đặc thù kinh doanh riêng có Do kết hợp lại có lợi riêng để khai thác bổ sung cho Chẳng hạn ngân hàng có hệ thống khách hàng doanh nghiệp vừa nhỏ kết hợp với ngân hàng chuyên cho vay cá nhân doanh nghiệp nhỏ sản phẩm cho vay nhân viên doanh nghiệp vừa nhỏ ngân hàng chuyên cho vay cá nhân sử dụng triệt để nhằm khai thác lợi vốn có Hoặc ngân hàng nhỏ sáp nhập vào ngân hàng lớn họ có điều kiện để kinh doanh sản phẩm mà trước họ khơng có khả thực lập phịng kinh doanh ngoại tệ chẳng hạn Muốn phát triển phòng giao dịch ngoại tệ phải có đầu tư lớn công nghệ, nhân lực lực quản trị rủi ro Điều vượt khả ngân hàng nhỏ nên sau sáp nhập ngân hàng nhỏ có điều kiện để tham gia vào lĩnh vực mà trước thân họ thực Ngân hàng sau sáp nhập kế thừa hệ thống khách hàng hai ngân hàng trước sáp nhập, từ khách hàng cung cấp sản phẩm dịch vụ mà trước ngân hàng khơng có, làm tăng gắn bó khách hàng với ngân hàng đồng thời tăng nguồn thu nhập cho ngân hàng Hơn nữa, hai hay nhiều ngân hàng có chi nhánh phịng giao dịch địa bàn mà bên lại khơng có sở kinh doanh ngân hàng khai thác khách hàng ngân hàng để cung cấp sản phẩm thay thiết lập chi nhánh phịng giao dịch vừa tốn chi phí vừa nhiều thời gian để xây dựng hệ thống khách hàng Như hiệu chung ngân hàng sau sáp nhập cao nhiều so với hiệu hai ngân hàng đơn lẻ cộng lại 1.5.3 Giảm chi phí huy động việc chạy đua lãi suất: Thực trạng áp lực cạnh tranh lãi suất huy động NHTMCP Việt Nam gay gắt có biến cố khó khăn kinh tế xảy Lượng tiền gửi hệ thống ngân hàng dân cư không tăng lên đáng kể số dư tiền gửi ngân hàng chạy lòng vòng sang Vậy nên, ngân hàng sáp nhập lại, đặc biệt ngân hàng nhỏ yếu bị ngân hàng lớn thâu tóm số lượng NHTM Việt Nam giảm xuống, áp lực cạnh tranh lãi suất giảm xuống, lực tài cải thiện đáng kế, khó diễn chạy đua lãi suất huy động Các ngân hàng nhỏ bị ngân hàng lớn thâu tóm từ hình thành nên ngân hàng lớn mạnh trước, chi phí huy động giảm xuống đáng kể so với trước thực sáp nhập làm cho hiệu hoạt động ngân hàng tốt hơn, dẫn đến lực cạnh tranh tăng lên đủ sức vượt qua biến cố khó khăn kinh tế 1.5.4 Thu hút nhân giỏi: Sự phát triển nhanh ngành ngân hàng Việt Nam nói chung khối NHTMCP nói riêng thời gian qua làm cho thị trường lao động khan nhân ngành tài - ngân hàng Các ngân hàng thành lập phải xây dựng đội ngũ cán nòng cốt vững chắc, nhân địi hỏi phải có kinh nghiệm lĩnh vực tài – ngân hàng, có kỹ quản lý tốt Do để xây dựng “đội ngũ khung” khơng có cách hiệu lôi kéo nhân ngân hàng hoạt động lâu năm, đồng thời ngân hàng muốn mở rộng qui mô hoạt động phải tuyển dụng nhân cho chi nhánh, phòng giao dịch nên dẫn đến tượng dịch chuyển nhân từ ngân hàng sang ngân hàng khác Vì hai hay nhiều ngân hàng sáp nhập lại tạo đội ngũ nhân lớn để chọn lọc hình thành nên đội ngũ nhân tiềm đầy lực, thực chiến lược kinh doanh mới, lĩnh vực, sản phẩm dịch vụ mà trước thiếu nhân giỏi nên thực kinh doanh ngoại tệ, sản phẩm options….Từ tạo nên mạnh riêng có ngân hàng sau sáp nhập, hiệu hoạt động tăng trưởng rõ nét, gia tăng khả để theo đuổi mục tiêu ngân hàng bán lẻ hàng đầu Việt Nam, tập đồn tài lớn Việt Nam 1.5.5 Gia tăng giá trị doanh nghiệp: sáp nhập ngân hàng lại với dẫn đến tận dụng lợi kinh doanh qui mô lớn, giảm bớt chi phí thực mở rộng qui mô hoạt động, cắt giảm nhân dư thừa thiếu hiệu quả, tận dụng hệ thống khách hàng để phát triển sản phẩm hỗ trợ, mở rộng lĩnh vực kinh doanh, sản phẩm có thêm nhân giỏi làm cho hiệu hoạt động ngân hàng sau sáp nhập tăng cao, dẫn đến giá trị tài sản ngân hàng tăng lên, giá trị tài sản cổ đông tăng dẫn đến giá cổ phiếu ngân hàng sau sáp nhập cổ đông hữu tin tưởng, nhà đầu tư quan tâm đánh giá cao Do vậy, sáp nhập không đơn phép cộng giá trị hai hay nhiều ngân hàng lại với nhau, tận dụng lợi thế, giá trị ngân hàng sau sáp nhập lớn nhiều lần phép cộng số học ngân hàng bị sáp nhập lại 1.6- Hạn chế sáp nhập mua lại: 1.6.1 Quyền lợi cổ đơng thiểu số bị ảnh hưởng: Trong q trình thâu tóm sáp nhập ngân hàng làm cho quyền lợi cổ đông thiểu số bị ảnh hưởng lớn Các quyền lợi ý kiến cổ đông thiểu số bị bỏ qua họp Đại hội đồng cổ đông để thông qua việc sáp nhập số phiếu họ khơng đủ để phủ Nghị đại hội đồng cổ đông Nếu cổ đơng thiểu số khơng hài lịng với phương án sáp nhập họ bán cổ phiếu đi, họ bị thiệt thòi họ bán cổ phiếu thời điểm thương vụ sáp nhập hoàn tất giá cổ phiếu lúc khơng cịn cao thời điểm có thơng tin thương vụ thâu tóm sáp nhập Hơn họ tiếp tục nắm giữ tỷ lệ quyền biểu họ tổng số cổ phiếu có quyền biểu nhỏ trước Bởi sau sáp nhập hai hay nhiều ngân hàng lại với số vốn điều lệ vốn điều lệ ngân hàng cộng lại tổng số quyền biểu lớn trước Khi tỷ lệ quyền lợi cổ đông thiểu số tổng số giảm xuống Họ có hội việc thể ý kiến họp Đại hội đồng cổ đông 1.6.2 Xung đột mâu thuẫn cổ đông lớn: Sau sáp nhập, ngân hàng nhận sáp nhập hoạt động với số vốn cổ phần lớn hơn, cổ đông lớn ngân hàng bị thâu tóm quyền kiểm soát ngân hàng trước tỷ lệ quyền biểu tổng số cổ phần có quyền biểu giảm nhỏ trước Những “tôi” ông chủ ngân hàng bị đụng chạm, ý kiến họ Đại hội đồng cổ đơng khơng cịn trước nữa, quyền bầu người vào Hội đồng quản trị giảm so với trước Hội đồng quản trị có số lượng lớn hơn, nên thành viên Hội đồng quản trị cổ đơng lớn bầu vào có quyền hạn chế trước chưa sáp nhập Vì cổ đơng lớn tìm cách liên kết với để tạo nên lực lớn nhằm tìm cách kiểm sốt ngân hàng sau sáp nhập, đua tranh không chấm dứt tất bên thỏa mãn quyền lợi Thế ơng chủ ngân hàng sau sáp nhập đến từ ngân hàng khác nhau, có nhiều ơng chủ hơn, nhiều tính cách hơn, họ lại chưa hợp tác nên bất đồng quan điểm dễ xảy lợi ích bị đụng chạm Do “tơi” ông chủ ngân hàng lớn nên họ ngược lại lợi ích số đông cổ đông nhằm làm lợi cho thân Vậy nên, tập đồn tài lớn, chiến cổ đông lớn không chấm dứt 1.6.3 Văn hóa doanh nghiệp bị pha trộn: Văn hóa doanh nghiệp thể đặc trưng riêng có doanh nghiệp, thể đặc điểm khác biệt so với doanh nghiệp khác Sự khác biệt thể tài sản vơ hình như: trung thành nhân viên, mơi trường làm việc, cách đối xử nhân viên với lãnh đạo, với nhân viên, hành vi ứng xử nhân viên với khách hàng, lòng tin đội ngũ nhân viên cấp quản lý ngược lại…Do văn hóa doanh nghiệp tạo nên lợi cạnh tranh vô quý giá doanh nghiệp Văn hóa doanh nghiệp tạo nên qua thời gian, với q trình xây dựng khơng mệt mỏi đội ngũ nhân sự, hình thành dựa giá trị cốt lõi doanh nghiệp Thiếu vốn, doanh nghiệp huy động nhiều nguồn khác nhau, thiếu nhân tìm nhiều hình thức tuyển dụng thiếu văn hóa doanh nghiệp khơng thể hai doanh nghiệp tạo Vậy nên sáp nhập hai hay nhiều ngân hàng lại với nhau, tất yếu nét đặc trưng riêng ngân hàng tập hợp lại điều kiện mới, lãnh đạo ngân hàng phải tìm cách hịa hợp loại hình văn hóa doanh nghiệp riêng để tiến tới văn hóa doanh nghiệp chung cho tất Đội ngũ nhân cảm thấy bối rối làm việc môi trường với kiểu văn hóa doanh nghiệp bị pha trộn, đồng thời họ phải tìm cách thích nghi với thay đổi cách giao tiếp với khách hàng, với nhân viên đến từ ngân hàng khác, niềm tin họ ban lãnh đạo thay đổi, vừa trì văn hóa doanh nghiệp cũ vừa phải tiếp nhận thêm văn hóa doanh nghiệp khác Nếu ban lãnh đạo khơng tìm phương pháp kết hợp hài hịa cách tối ưu nhiều thời gian việc trộn lẫn văn hóa doanh nghiệp thành thực thể thống vững Nếu không đội ngũ nhân cảm thấy rời rạc, niềm tin, ngân hàng sau sáp nhập khối lỏng lẻo dễ tách nhỏ có nhiều phần tử khác 10 2005, luật doanh nghiệp 2005, luật chứng khốn 2006 có hiệu lực, hoạt động M&A diễn thực Theo thống kê hãng kiểm toán quốc tế Pricewaterhouse Cooopers: + Năm 2005, có 18 vụ sáp nhập với tổng giá trị 61 triệu USD + Năm 2006, số vụ sáp nhập 38 vụ với tổng giá trị 299 triệu USD + Năm 2007, Việt Nam có khoảng 113 vụ M&A với tổng giá trị lên tới 1,753 triệu USD Các giao dịch M&A năm sau gấp 5-6 lần năm trước tổng giá trị gấp 2-3 lần số lượng Đặc biệt, xu hướng sáp nhập, mua lại ngành tài ngân hàng ngày chiếm tỷ lệ cao Đa số ngân hàng mong muốn hình thành tập đồn tài ngân hàng đa ngành, đa nghề (đầu tư theo chiều rộng) hay đầu tư chéo hình thức cổ đơng chiến lược nhằm mục đích bên có lợi, từ tăng cường lực cạnh tranh ngân hàng Chính điều làm cho hoạt động M&A diễn nhanh thuận lợi Tuy nhiên, vụ sáp nhập, mua lại giai đoạn từ năm 2005 đến có trường hợp ngân hàng Việt Nam bán cổ phần cho tập đồn tài ngân hàng nước ngồi sáp nhập, mua lại ngân hàng nước, chưa có trường hợp ngân hàng Việt Nam mua lại ngân hàng nước ngồi Đó ngân hàng nước ngồi với tiềm lực tái mạnh có khả thực hợp đồng sáp nhập, mua lại có giá trị lớn mà ngân hàng nước khơng thể, ngân hàng nước muốn liên kết với nước để khai thác thương hiệu, kinh nghiệm quản lý…và M&A đường ngắn để xâm nhập thị trường ngân hàng nước ngồi Đây điển hình M&A Việt Nam năm gần đây, Sau vụ M&A lớn ngành tài ngân hàng điển hình giai đoạn này: + Năm 2005: Ngân hàng TMCP Kỹ Thương Việt Nam (Techcombank): Tháng 12 năm 2005 Ngân hàng HSBC tiến hành ký kết hợp đồng mua 10% cổ phần Techcombank với giá trị 27 triệu USD Đầu tư vào Techcombank cho phép HSBC tham gia sâu vào thị trường tài phát triển nhanh Việt Nam 19 Còn Techcombank nhận hỗ trợ kỹ thuật tiên tiến từ phía HSBC, Techcombank ngân hàng cổ phần lớn thứ ba Việt Nam với tổng tài sản trị giá 482 triệu đơla Mỹ tính ngày 31/12/2004 Có trụ sở Hà Nội, ngân hàng có 45 chi nhánh hoạt động 10 tỉnh thành phố Việt Nam với khoảng 1.000 nhân viên cung cấp dịch vụ ngân hàng bán lẻ dịch vụ tài cơng ty HSBC ngân hàng nước lớn Việt Nam với tổng vốn đầu tư 30 triệu đôla Mỹ Ngân hàng có hai chi nhánh, Hà Nội, TP HCM, văn phòng đại diện Cần Thơ với tổng số 190 nhân viên Sau thực hợp tác với HSBC năm sau (năm 2006), Techcombank tận dụng lợi từ đối tác để có kết kinh doanh khả quan với tổng tài sản vượt tỷ USD, đạt gần 18.000 tỷ đồng; lợi nhuận trước thuế đạt 355,86 tỷ đồng Doanh thu năm 2006 Techocmbank đạt 1.463 tỷ đồng; doanh thu từ khu vực dịch vụ đạt 132 tỷ đồng, khẳng định vị trí dẫn đầu khối ngân hàng cổ phần Sau tháng 07 năm 2007 Techcombank Ngân hàng Nhà nước cho phép bán thêm 5% cổ phần cho HSBC, nâng tỉ lệ sở hữu cổ phần HSBC Techcombank lên 15% Với giá trị cổ phần sở hữu 5% ước tính 33,7 triệu USD (tương đương 539,4 tỉ đồng) Techcombank, HSBC ngân hàng nước phép nắm giữ 15% vốn đầu tư chiến lược ngân hàng cổ phần Việt Nam Ngoài việc tăng cổ phần đầu tư, HSBC cam kết dành 13,5 triệu USD để hỗ trợ thỏa thuận cung cấp dịch vụ kỹ thuật cho Techcombank thời gian năm hai bên có dự định mở rộng thêm hội hợp tác kinh doanh Thành việc hợp tác chiến lược thể sau (thời điểm 31/12/2007)5: Tổng tài sản đạt 2,5 tỷ USD: Kết thúc năm 2007, tổng tài sản Techcombank đạt 39.558 tỉ đồng, tăng gấp lần so với năm 2006 tăng 18% so với kế hoạch Lợi nhuận trước thuế đạt 709 tỉ đồng Tổng nguồn vốn huy động cho năm 2007 đạt 34.586 tỉ đồng, vượt 22% so kế hoạch đề Trong đó, huy động từ khu vực dân cư tăng gấp lần so với kỳ năm ngoái, đạt 14.119 tỷ đồng, chiếm tỷ trọng 40% tổng huy động vốn Dư nợ tín dụng đạt 20.188 tỉ đồng Tiếp tục ngân hàng dẫn đầu doanh thu dịch vụ: Techcombank tiếp tục ngân hàng mạnh đặc biệt thu dịch vụ, với doanh thu dịch vụ năm 2007 đạt 233,89 tỷ đồng (chiếm gần 9% tổng doanh thu), tăng khoảng 61% so với năm 2006, doanh thu 20 tốn quốc tế chiếm khoảng 40% Mạng lưới đạt 128 điểm tổng số nhân viên gần 2.900 người: Với định hướng tiếp cận khách hàng, mang đến cho khách hàng sản phẩm dịch vụ ngân hàng đại, năm 2007, Techcombank mở thêm gần 50 điểm giao dịch, tăng tổng số điểm giao dịch nước lên 128 điểm, trải rộng khắp 25 tỉnh, thành nước Các điểm giao dịch mở tập trung khu vực kinh tế phát triển, tiềm Hà Nội, T.p Hồ Chí Minh, Đà Nẵng, Hải Phịng, Đồng Nai, Bình Dương, Cần Thơ, Nghệ An, Lạng Sơn, Quảng Ninh, An Giang, Quy Nhơn, Đaklak… Đồng thời với việc mở rộng mạng lưới, Techcombank tăng cường đội ngũ nhân viên nắm nghiệp vụ thân thiện với khách hàng Một năm vượt bậc ứng dụng công nghệ ngân hàng: Năm 2007 năm Techcombank gặt hái nhiều thành công lĩnh vực công nghệ ngân hàng Đây năm nở rộ nhiều sản phẩm có hàm lượng cơng nghệ cao đặc biệt sản phẩm, dịch vụ hỗ trợ thương mại điện tử Techcombank ngân hàng cung cấp sản phẩm giao dịch ngân hàng qua internet - F@st i-Bank, góp phần dần thay giao dịch trực tiếp quầy giao dịch trực tuyến qua internet + Năm 2007: NH TMCP Xuất Nhập Khẩu Việt Nam (Eximbank): Tháng 06 năm 2007 Eximbank ký kết thoả thuận bán 500 tỷ đồng vốn điều lệ cho 16 đối tác chiến lược nước tập đồn kinh doanh có uy tín, với giá bán gấp lần mệnh giá, tương đương với 4.000 tỷ đồng Các đối tác bao gồm: Tổng cơng ty xuất nhập tổng hợp 1, Công ty dịch vụ hàng không Saco, Công ty đầu tư Masan, Công ty đầu tư chứng khoán Bản Việt, Quỹ đầu tư chứng khốn Việt Nam, Tổng Cơng ty Thương mại Sài Gịn, Cơng ty Sóng Việt, Cơng ty TNHH địa ốc Phú Long, Công ty kiều hối Tân Vạn Hưng, Công ty tài dầu khí, NHTM CP Á Châu, Cơng ty cổ phần đầu tư tài Sài Gịn - Á châu, Công ty cổ phần đầu tư thương mại Nguyễn Kim (Siêu thị Nguyễn Kim), Công ty dịch vụ bưu viễn thơng Sài Gịn, Tập đồn Kinh Đơ, Tổng cơng ty cơng nghiệp Sài Gịn Các đối tác chiến lược nước Eximbank hợp tác toàn diện nhiều lĩnh vực nhằm "Chia sẻ sản phẩm dịch vụ - Khách hàng - Mạng lưới - Thị trường - Thương hiệu", đồng thời cổ đông chiến lược "Sử dụng phần lớn dịch vụ tài ngân hàng Eximbank phục vụ nhu cầu kinh doanh đơn vị thành viên trực thuộc" sở cam kết chiến lược với Eximbank Và tháng 08/2007 Eximbank bán 25% cổ phần 21 cho nhà đầu tư nước nhà đầu tư chiến lược Sumitomo Mitsui Banking Corporation (đây số tập đồn TCNH lớn Nhật Bản giới) 15% vốn điều lệ Eximbank; nhà đầu tư VOF Investment Limited-British Virgin Islands mua 5%; Mirae Asset Exim Investment Limited thuộc tập đoàn Mirae Asset Hàn Quốc 4,5% Mirae Asset Maps Opportunity Vietnam Equity Balanced Fund 0,5% Nước cờ chọn cổ đơng chiến lược tập đồn ngân hàng hàng đầu Nhật Bản, ngân hàng thương mại khác Việt Nam đánh giá cao, quân cờ nước đôi, không cho phép Eximbank tăng thêm tiềm lực tài chính, quản trị điều hành cơng nghệ, mà cịn cho phép đáp ứng tốt nhu cầu dịch vụ, đặc biệt toán quốc tế, mua bán ngoại tệ, chuyển tiền, kiều hối, đầu tư, cho doanh nghiệp Việt Nam khách hàng Eximbank xuất nhập khẩu, du lịch, xuất lao động làm ăn với đối tác Nhật Bản Trong khi, Nhật Bản thị trường xuất khẩu, đối tác thương mại, đầu tư, du lịch, lớn hàng đầu Việt Nam + Năm 2007: NH TMCP Phát Triển Nhà Hà Nội (Habubank): Tháng 06 năm 2007 Habubank bán 10% cổ phần cho Deutsche Bank AG (Đức) Việc ký thoả thuận nằm chiến lược phát triển giai đoạn 2006-2010 Habubank Thông qua việc hợp tác chiến lược Deutsche Bank cam kết thực việc hỗ trợ kỹ thuật cho Habubank hoạt động nguồn vốn, thị trường tiền tệ, quản lý rủi ro tìm hiểu hội hợp tác kinh doanh chiến lược lĩnh vực thẻ tín dụng sản phẩm dịch vụ đầu tư Việc hợp tác hai bên gia tăng giá trị cho cổ đông NH, bước chủ động Habubank tiến trình hội nhập thơng qua việc tiếp cận với thông lệ quản trị NH quốc tế tốt với mong muốn góp phần tích cực làm vững mạnh thị trường tài Việt Nam Deutsche Bank ngân hàng đầu tư tiếng giới, đặc biệt thị trường Đức châu Âu với tổng tài sản trị giá 1,097 tỷ EURO Deutsche Bank có mặt Việt Nam từ năm 1992, có chi nhánh thành phố Hồ Chí Minh - Sau năm tái cấu, từ cuối năm 2011 năm 2012 chứng kiến số kiện sáp nhập, mua lại ngành ngân hàng Tình hình tái cấu ngân hàng bắt buộc tái cấu năm 2012 22 + Hợp ngân hàng SCB, Ficombank NH Việt Nam Tín Nghĩa: Ngày 01/01/2012, Ngân hàng Thương mại cổ phần Sài gịn (Ngân hàng hợp nhất) thức vào hoạt động sau hợp từ ngân hàng: Ngân hàng Thương mại cổ phần Sài Gòn (SCB), Ngân hàng Đệ (Ficombank) Ngân hàng Việt Nam Tín Nghĩa Trước hợp nhất, ba ngân hàng nói lâm vào tình trạng khả khoản trầm trọng Nguyên nhân chủ yếu họ sử dụng nguồn vốn ngắn hạn cho vay trung dài hạn (chủ yếu vào lĩnh vực bất động sản), gặp thị trường biến động, nguồn vốn huy động ngắn hạn khơng cịn dồi trước nên rủi ro khoản xảy Trước tình hình này, hội đồng quản trị ba ngân hàng tự nguyện sáp nhập với thành ngân hàng bảo trợ Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam (BIDV), cần tới hỗ trợ Ngân hàng Nhà nước thông qua khoản vay tái cấp vốn Tổng số vốn hỗ trợ liên ngân hàng BIDV cho ba nhà băng (tính đến tháng 12/2012) 2.400 tỷ đồng (trên tổng số tài sản ba nhà băng đem đảm bảo 30.000 tỷ đồng) Ngân hàng hợp có vốn điều lệ 10.000 tỷ đồng, tổng tài sản 150.000 tỉ đồng, có 200 chi nhánh, phịng giao dịch Theo thỏa thuận hợp tác chiến lược toàn diện BIDV ký với ngân hàng hợp nhất, bên tiến hành hợp tác lĩnh vực: quản trị, điều hành, kiểm soát, nguồn vốn kinh doanh tiền tệ, tín dụng, tài trợ thương mại, tốn nước toán quốc tế… BIDV cấp cho FicomBank, TinNghiaBank SCB hạn mức chung nguồn vốn kinh doanh tiền tệ, ngân hàng hợp kế thừa hạn mức nhằm hỗ trợ chi trả cho người gửi tiền Lộ trình hợp thiết kế đề án hợp ba ngân hàng kéo dài ba năm, đó, năm tập trung xử lý nợ Trong khoảng thời gian này, số tiền hỗ trợ từ BIDV cho ba ngân hàng hợp tiền vay mượn dạng chấp tài sản đảm bảm Theo Ngân hàng Nhà nước, sau năm tái cấu, SCB tiến triển tích cực, cải thiện đáng kể tình trạng khoản, lực tài thơng qua giải pháp tăng vốn điều lệ, gọi vốn nhà đầu tư nước ngoài, củng cố giá trị tài sản đảm bảo, đẩy mạnh xử lý nợ huy động vốn từ kinh tế SCB tăng 35,9% năm 2012 tăng 7% tháng đầu năm 2013 Nhờ vậy, SCB bảo đảm an toàn tài sản Nhà nước, chi trả bình thường khoản tiền gửi dân chúng toán hầu hết khoản nợ vay tái cấp vốn NHNN Hiện 23 tại, giám sát chặt chẽ NHNN, SCB đẩy mạnh triển khai giải pháp cấu lại tổng thể, bao gồm cấu lại khoản tiền vay/tiền gửi TCTD tổ chức tài nhận ủy thác TCTD theo kế hoạch tái cấu giai đoạn 2013-2014 Phương án cấu lại nợ thị trường (thị trường liên NH) NHNN phê duyệt + Sáp nhập Habubank vào SHB: Ngày 28/8/2012, Ngân hàng thương mại cổ phần Nhà Hà Nội (Habubank) thức sáp nhập vào ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gòn – Hà Nội (SHB) Với Habubank, khoản cho vay đầu tư trái phiếu gắn với Tập đoàn Công nghiệp Tàu thủy Việt Nam (Vinashin) xác định gánh nặng lớn dẫn đến khó khăn phải tính đến sáp nhập Tỷ lệ nợ xấu Habubank trước sáp nhập 23,66% (tương đương 3.729 tỷ đồng) Ngân hàng SHB sau sáp nhập Habubank có tổng tài sản gần 120.000 tỷ đồng (tương đương với quy mô nhà băng khối G14) Tổng vốn điều lệ gần 9.000 tỷ đồng Sau sáp nhập, tổng số nhân viên SHB đạt gần 5.000 người, nhân viên hai nhà băng cũ gộp lại SHB tiếp quản 90 điểm giao dịch, chi nhánh, quỹ tiết kiệm Habubank Sau sáp nhập, ngân hàng SHB có hệ số an toàn vốn CAR 11,39%, đạt tiêu chuẩn quốc tế (CAR Habubank trước 4%) Theo báo cáo kết kinh doanh 2012, Ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gòn - Hà Nội lãi 1.000 tỷ đồng quý IV giúp giảm số lỗ năm xuống cịn 95 tỷ đồng Nếu tính khoản lợi nhuận để lại năm trước (122 tỷ đồng), nhà băng lãi lũy kế 27 tỷ đồng Năm 2011, chưa sáp nhập với Habubank, SHB lãi sau thuế 1.000 tỷ đồng So với năm 2011, lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh (trước trừ chi phí dự phịng rủi ro) SHB giảm 59% đạt 460 tỷ đồng Một nguyên nhân khiến lợi nhuận SHB đảo chiều so với năm 2011 chi phí hoạt động năm 2012 lên tới 2.309 tỷ đồng (gấp lần năm 2011), chi phí dự phịng rủi ro tín dụng tăng gấp lần Dư nợ cho vay đến hết ngày 31/12/2012 đạt gần 55.562 tỷ đồng, tăng trưởng tới 95% Tuy nhiên, SHB phải trích lập DPRR cho vay khách hàng tới 1.251 tỷ đồng Lượng tiền gửi khách hàng tính đến cuối năm 2012 SHB đạt 77.598 tỷ đồng, tăng tới 120% so với năm 2011 Sau sáp nhập Habubank, SHB phải gánh thêm khoản lỗ nợ xấu Theo báo cáo tài 24 SHB, tính đến 31/12/2012, nợ xấu SHB khoảng 4.847 tỷ đồng (tương đương 8,5% tổng dư nợ) + Ngân hàng Đại Tín –TrustBank : Vào trung tuần tháng 9/2012, NHNN có văn chấp thuận nguyên tắc cho Trust Bank triển khai phương án tái cấu Theo tiến trình này, TrustBank tập trung sử dụng nguồn lực từ tập đoàn, tổ chức, cá thể kinh tế tư nhân nước để tái cấu, mà không sử dụng vốn ngân sách Hiện ngân hàng gọi vốn từ cổ đông chiến lược nước với tỷ lệ cổ phần chi phối tương đối lớn, nhằm xử lý khoản cải thiện công tác quản trị rủi ro có tham gia nhân tố Trong ngắn hạn, TrustBank tiếp tục phát triển sản phẩm dịch vụ tài ngân hàng truyền thống, phát huy vai trị ngân hàng “tam nơng” khu vực trọng điểm ĐBSCL, dịch vụ ngân hàng bán lẻ trung tâm kinh tế bước đầu triển khai nhóm sản phẩm, dịch vụ phục vụ ngành vật liệu xây dựng, nhà bình dân Sau hồn thành tiến trình tái cấu, hoạt động TrustBank đảm bảo an toàn, lành mạnh hiệu + Ngân hàng Phương Tây (Western Bank) hợp với PVFC: Western Bank, tiền thân ngân hàng từ nông thôn với vốn điều lệ ban đầu 320 tỷ đồng, đến 2011 lên đến 3.000 tỷ đồng Do lớn nhanh nên nhiều ngân hàng khác, việc quản trị kiểm soát rủi ro trở thành vấn đề lớn Western Bank Bên cạnh đó, tỷ lệ lớn tín dụng nhà băng lại dành cho doanh nghiệp sân sau, cổ đông nội dẫn đến nhiều rủi ro cho Ngân hàng Nằm tiến trình tái cấu bắt buộc, Western Bank gây ý nhiều cho thị trường tài gần việc sáp nhập với Tổng cơng ty cổ phần Tài dầu khí (PVFC) Ngày 16/3/2013, Cần Thơ, NHTMCP Phương Tây (Western Bank) Đại hội cổ đông năm 2013 thông qua kế hoạch hợp với PVFC Western Bank trình NHNN Đề án hợp với PVFC Một mục đích việc hợp Western Bank PVFC nêu giải tồn Western Bank; nâng cao hiệu quả, lực hoạt động, sức cạnh tranh cho PVFC giảm phần vốn góp Tập đồn Dầu khí Quốc gia Việt Nam (PVN) PVFC Như vậy, Western Bank vừa có tiền để giải nợ, làm tình hình tài Bên cạnh đó, với 25 tỷ lệ sở hữu PVN PVFC 78% giảm xuống cịn 48% sau hợp Điều giúp PVN bước thực lộ trình thối vốn cơng ty theo quy định Ngân hàng sau hợp dự kiến có tổng tài sản 105.641,59 tỷ đồng, với số vốn điều lệ 9.000 tỷ đồng trì năm 2012, 2013, 2014 tiếp tục tăng lên 12.000 tỷ đồng năm 2015 + Gần nhất, vào tháng 9.2013, Ngân hàng TMCP phát triển TPHCM (HDBank) tiến hành sáp nhập với Ngân hàng TMCP Đại Á (DaiABank), giữ nguyên tên ngân hàng HDBank Tổng cơng ty cổ phần Tài dầu khí Việt Nam (PVFC) sáp nhập với Ngân hàng TMCP Phương Tây (WesternBank), đổi tên thành Ngân hàng TMCP Đại chúng Việt Nam (PVcomBank) Ngồi ra, cịn số NH tự tái cấu NaviBank,TrustBank,TienphongBank GP Bank Tái cấu ngân hàng đạt kết bước đầu sau năm thực Trong đó, đáng ý an toàn hệ thống TCTD cải thiện rõ rệt; nguy đổ vỡ hệ thống bước đẩy lùi; tài sản Nhà nước nhân dân bảo đảm an toàn; tiền gửi nhân dân chi trả bình thường, kể ngân hàng yếu Các TCTD yếu có nguy đổ vỡ NHNN kiểm soát chặt chẽ bước xử lý giải pháp thích hợp nhờ thị trường tiền tệ dần vào ổn định 2.3- Xu tính cấp thiệt hoạt động sáp nhập mua bán hệ thống ngân hàng Việt Nam: Sáp nhập, hợp ngân hàng xu hướng tất yếu…! a/Xu thế: Nhìn lại mốc thời gian qua, hệ thống ngân hàng Việt Nam nhiều chuyên gia ví von cỗ máy hoạt động công suất thời gian dài đến lúc cần bắt tay vào "đại tu".Và sau gần năm thực biện pháp tái cấu, ngành Ngân hàng Việt Nam dường vượt qua thời kỳ khó khăn nhất, hồn thành nhiệm vụ tái cấu sở hữu tư cách pháp nhân ngân hàng cổ phần yếu kém, cơng ty tài cho th tài 26 Mức độ cạnh tranh gay gắt ngân hàng huy động vốn, tín dụng, dịch vụ ngân hàng tạo sóng khiến ngân hàng riết tìm kiếm đối tác M&A nhằm củng cố thị phần gia tăng quyền lực thị trường Tuy nay, NHTM Việt Nam chưa mặn mà với hoạt động sáp nhập muốn tự chủ kinh doanh song xu khơng thể đảo ngược q trình tái cấu trúc Vì thế, vấn đề NHTM làm gì, làm để tận dụng hội, giảm bớt rào cản, hợp tác để phát triển Ngược lại với xu sáp nhập để cải cách, thời gian tới, xu tìm kiếm đối tác chiến lược nước hướng quan trọng NHTM Việt Nam họ nhìn thấy lợi ích vượt trội từ hoạt động Đó là, ngân hàng nước ngồi khơng có kinh nghiệm trình độ quản lý mà cịn có tiềm lực tài mạnh cơng nghệ ngân hàng đại bổ khuyết cho hạn chế ngân hàng nước Hơn nữa, xu tất yếu q trình hội nhập để cạnh tranh với tổ chức tín dụng phi ngân hàng ngân hàng nước ngồi Có thể nói, phương thức quan trọng trình tái cấu trúc hệ thống ngân hàng, M&A mang lại lợi ích khơng nhỏ đặt thách thức lớn ngân hàng Ở thời điểm tại, chưa thể có câu trả lời xác hiệu hoạt động ngân hàng sau M&A, song thực tế trả lời Hy vọng với tác động từ phía NHNN với nỗ lực của mình, ngân hàng tìm hướng phát triển tốt cho mình, đóng góp cho phát triển ngành tài ngân hàng Việt Nam nói riêng kinh tế nói chung Một xu hướng tất yếu hoạt động kinh doanh tính chất tích tụ tư để tăng lực cạnh tranh “Bn có bạn, bán có phường” đúc kết muôn đời xưa để lại Khi khởi tạo DN, hoạt động kinh doanh mang tính nhỏ lẻ, manh mún, giới hạn thị trường định Khi phát triển đến mức cần thiết, DN có xu hướng tìm đến nhau, liên kết, mua bán, sáp nhập để tăng lực cạnh tranh, tối đa hóa lợi nhuận Tại Việt Nam, Luật DN quy định cụ thể loại hình DN tiền đề cho hoạt động M&A phát triển Thị trường chứng khoán Việt Nam hình thành phát triển đến đem lại hội đầu tư đa dạng mang tính đại chúng 27 cao Các nhà đầu tư nước nhận biết hội đầu tư vào thị trường Việt Nam thời gian qua nỗ lực chuyển hướng đầu tư từ thị trường truyền thống sang thị trường Việt Nam Các lĩnh vực đặc biệt thu hút ý thời gian qua bất động sản, tài chính, ngân hàng, lượng Các lĩnh vực tiếp tục có tiềm cao cho hoạt động M&A tiêu dùng bán lẻ, y tế, giáo dục môi trường Việt Nam phát triển mạnh sóng M&A Đặc biệt q trình hội nhập kinh tế quốc tế, DN phát triển thị trường, mở rộng mạng lưới Để nâng cao lực cạnh tranh tất yếu DN phải tự tìm kiếm sáp nhập định chế tài lớn nhằm tích tụ tư Nếu ngân hàng nhỏ sáp nhập thành ngân hàng lớn mở rộng quy mô nâng cao lực tài Cũng q trình phát triển, nhiều DN tiến hành M&A để tái cấu trúc lại DN Thực tế xảy thời gian qua cho thấy nằm nỗ lực phát triển thị trường dịch vụ tài ngân hàng, nhiều ngân hàng thành lập nâng cấp từ ngân hàng nông thôn lên ngân hàng thị Chưa có ngân hàng bị phá sản rút giấy phép hoạt động Theo quy định Ngân hàng Nhà nước, đến 2010 NHTM phải có vốn điều lệ tối thiểu đạt 3000 tỷ đồng tạo sức ép lên tổ chức tín dụng nước thúc đẩy mạnh hoạt động bán cổ phần tăng vốn điều lệ Mặc dù vậy, số 3000 tỷ đồng chưa đủ để đảm bảo lực cạnh tranh tổ chức bối cảnh kinh tế nay, đặc biệt sau năm 2011 Do vậy, nhận định hoạt động M&A lĩnh vực tài ngân hàng sơi động, chí nói nóng thời gian tới, đặt hội thách thức hoạt động M&A lĩnh vực tài chính, ngân hàng Việt Nam Một lý mà hoạt động M&A lĩnh vực tài thời gian qua hấp dẫn nhà đầu tư nước chủ yếu thâm nhập dịch vụ ngân hàng đại Việt Nam mức thấp số lượng lớn định chế tài nhỏ mong muốn nhận vốn đầu tư từ cổ đông chiến lược nước ngồi Với quy mơ vốn cịn nhỏ khoản đầu tư vào định chế coi tương đối nhỏ so với tiềm lực ngân hàng nước ngồi Trong điều kiện thị trường cịn lạ, việc thâm nhập thị trường Việt Nam thông qua ngân hàng nội địa chiến lược ưu tiên định chế tài nước để chuẩn bị cho kế hoạch dài Có nguyên nhân dẫn đến xu hướng M&A ngành ngân hàng tổ 28 chức, tập đồn tài lớn theo quy định hành chưa có điều kiện tham gia nhiều vào lĩnh vực ngân hàng nên thực M&A - trước mắt để giành lấy vị trí hoạt động ngân hàng Việc tham gia tập đồn lớn Dầu khí tham gia vào Ngân hàng Đông Nam Á, Vinalines VNPT tham gia vào Ngân hàng Hàng Hải, FPT Mobifone tham gia vào Ngân hàng Tiên Phong, Vinacomin tham gia vào Ngân hàng Sài Gịn - Hà Nội,…là ví dụ cụ thể cho xu M&A Chắc chắn giao dịch M&A ngành Ngân hàng sôi thời gian tới, đặc biệt Việt Nam mở cửa hoàn tồn thị trường tài sau năm 2010 Các ngân hàng lớn muốn mở rộng thị phần cách nhanh chóng chắn tính đến M&A Ngồi ra, với việc phát triển thị trường nợ thị trường chứng khốn M&A trở nên dễ dàng Nó thực thơng qua giao dịch mua bán nợ, mua bán chứng khoán tư vấn ngân hàng đầu tư lớn Có ba lý để nói rằng, thời gian trước mắt, xu hướng sáp nhập ngân hàng tiếp tục gia tăng Thứ nhất,ở thời điểm tồn vài ngân hàng thương mại Việt Nam chưa tìm đối tác chiến lược Hơn nữa, nhiều ngân hàng nước chưa thực mua tối đa 15% cổ phần ngân hàng nước Thứ hai, việc thực sách nhằm nâng cao chất lượng hoạt động NHNN ngắn hạn trung hạn dẫn đến việc mua lại sáp nhập ngân hàng nước tương lai tồn vài ngân hàng lớn kinh tế khơng có sở Bằng chứng ngày 6/12 vừa qua, mở cho trình tái cấu hệ thống ngân hàng kiện sáp nhập ngân hàng khu vực phía Nam : Ngân hàng Đệ nhất, Việt nam Tín nghĩa ngân hàng ngân hàng thương mại cổ phần Sài gòn - SCB lực tài yếu, tính khoản Thứ ba, số lượng vụ mua lại cổ phần ngân hàng nước ngồi ngân hàng nước khơng nhiều ngân hàng nước phải đối mặt với việc NHNN liên tiếp nâng cao yêu cầu vốn xu hướng trọng vào thị trường tài nước 29 b/ Tính cấp thiết: Ngân hàng Nhà nước ra thông điệp khuyến khích sáp nhập, hợp nhất, mua lại tổ chức tín dụng Xu hướng sáp nhập, hợp ngân hàng xảy ngân hàng lớn với nhau, ngân hàng lớn ngân hàng nhỏ, ngân hàng nhỏ với Theo Đề án Tái cấu NH mà NHNN vừa cơng bố việc tái cấu NH vào quan điểm nguyên tắc sau: - Thứ nhất, phát triển hệ thống NH đa dạng sở hữu, quy mơ loại hình nhằm đáp ứng nhu cầu đa dạng kinh tế dịch vụ NH từ thành thị tới nông thôn, vùng sâu, vùng xa Về quy mơ, hệ thống NH có NH lớn đủ sức cạnh tranh khu vực; có NH lớn làm trụ cột hệ thống NH; có NH vừa nhỏ, TCTD phi NH hoạt động có hiệu phân khúc thị trường thích hợp đáp ứng nhu cầu dịch vụ NH tầng lớp - xã hội; Thứ hai, đảm bảo nâng cao tính an tồn, lành mạnh hệ thống NH; Thứ ba, việc sáp nhập, hợp NH theo nguyên tắc tự nguyện, bảo đảm quyền lợi người gửi tiền quyền, nghĩa vụ kinh tế bên có - liên quan; Thứ tư, tái cấu NH triển khai nhiều hình thức, biện pháp theo lộ trình thích hợp Căn vào đặc điểm NH cụ thể có hình thức biện pháp hợp lý Để tạo hệ thống ngân hàng vững mạnh việc sáp nhập, thu mua ngân hàng nhỏ khả hoạt động yếu điều cần thiết cho phát triển tương lai 2.4- Cơ hội thách thức hoạt động sáp nhập mua lại hệ thống ngân hàng Việt Nam: a/ Cơ hội: Mặc dù ngân hàng phải “trả giá” sau thương vụ sáp nhập, hợp nhất, song thấy hệ thống ngân hàng “được nhiều mất”, lẽ, sau khắc 30 phục hậu nặng nề ngân hàng yếu kém, kinh tế có hệ thống ngân hàng “khỏe mạnh”, phát triển ổn định đảm bảo quyền lợi cho khách hàng cổ đông nhà đầu tư Những thay đổi sau sáp nhập, hợp : Hầu hết ngân hàng sau sáp nhập có tăng lên quy mô nguồn vốn tài sản Đơn cử trường hợp SCB, xuất phát điểm với tình hình tài bi đát, có nguy khả khoản, sau năm hoạt động, ngân hàng nâng tổng mức tài sản lên 149.000 tỷ đồng, gấp gần lần tổng tài sản ban đầu, vốn chủ sở hữu tăng lên 11.000 tỷ, gấp gần lần vốn chủ ngân hàng SCB trước hợp Cùng với “biến mất” thương hiệu Habubank, Ngân hàng SHB sau sáp nhập đứng vào hàng ngũ ngân hàng có vốn điều lệ lớn với 9.000 tỷ đồng, tổng tài sản tính đến quý 2/2013 ước đạt khoảng 104.000 tỷ đồng, gấp đôi tổng tài sản SHB trước sáp nhập, nhờ SHB trở thành 10 ngân hàng TMCP lớn Việt Nam quy mô thị phần Cũng giống hai ngân hàng trên, Ngân hàng HDbank sau sáp nhập dự kiến nâng mức vốn điều lệ lên 8.100 tỷ ngân hàng PVcomBank nâng tổng tài sản lên 100.000 tỷ đồng, tương đương với mức tổng tài sản SHB Như vậy, sớm để nhận định việc sáp nhập, hợp ngân hàng hướng bối cảnh nay, khơng làm tăng sức mạnh mà tăng khả cạnh tranh ngân hàng Theo thống kê từ BXH V1000 năm 2013- BXH 1000 doanh nghiệp nộp thuế TNDN lớn Việt Nam Vietnam Report công bố, số thuế TNDN riêng nhóm ngành ngân hàng nộp năm 2012 chiếm khoảng 18% tổng số thuế doanh nghiệp thuộc BXH, tăng xấp xỉ 66% so với năm 2011, cho thấy cải thiện đáng kể hoạt động đại diện ngành ngân hàng Tuy vậy, nhìn vào hệ số lợi nhuận sau thuế/tổng doanh thu hệ số khả sinh lời ROA, ROE phải lợi nhuận ngân hàng có chưa thực dựa lực, mà đơn nhờ “bành chướng” quy mô nguồn vốn? Hệ số lợi nhuận sau thuế/tổng doanh thu, ROA, ROE ngành ngân hàng theo BXH V1000 năm 2013 31 b/ Thách thức: Ẩn sau “điểm sáng” “sự biến mất” tổ chức tín dụng kéo theo hao tổn tiền bạc cơng sức mà tổ chức tín dụng bỏ trình xây dựng thương hiệu Đồng thờì, tình trạng “ngắc ngứ” với đống nợ xấu từ ngân hàng yếu tình trạng phổ biến ngân hàng Ngân hàng SHB vừa phải giải trình với UBCKNN mức chênh lệch lợi nhuận sau thuế quý 2/2013, giảm từ 753 tỷ đồng năm 2011 (thời điểm trước sáp nhập) xuống khoảng 141 tỷ đồng vào q 2/2013 Ngun nhân chi phí dự phịng rủi ro tín dụng tăng thêm vay hạn chuyển từ Habubank Tương tự trường hợp SHB, lợi nhuận ròng sau thuế giảm rõ rệt, từ 409 tỷ đồng xuống 64 tỷ Hậu hệ số ROA ROE ngân hàng sau sáp nhập giảm liên tục kéo theo lợi nhuận thu từ cổ phiếu SHB giảm từ 2.382 đồng/cổ phiếu năm 2010 xuống – 363 đồng/cổ phiếu vào quý 2/2013 sau gần năm sáp nhập lợi nhuận cổ phiếu SCB giảm từ 665 đồng/cổ phiếu xuống 60 đồng/cổ phiếu giai đoạn Có thể thấy rằng, sáp nhập mua lại đem lại hiệu tích cực làm vững mạnh hơn, xóa bỏ ngân hàng hoạt động yếu kém, nhỏ khơng có khả cạnh tranh, nhiên nhiều thách thức mà ngân hàng sau sáp nhập, mua lại cần phải giải với hoạt động tổ chức, cấu trúc, văn hóa…khác nhiều thách thức mà hệ thống ngân hàng cần phải giải để đảm bảo hiệu 32 KẾT LUẬN: Hiện nay, giai đoạn kinh tế giới khu vực nói chung Việt Nam nói riêng gặp nhiều khó khăn biến động tương lai, kinh tế khôi phục phát triển Việc Việt Nam gia nhập tổ chức kinh tế giới toàn cầu WTO, TPP - Hiệp định đối tác kinh tế chiến lược xuyên Thái Bình Dương….việc sáp nhập hợp điều cần thiết để tạo hệ thống tổ chức tín dụng đặc biệt hệ thống ngân hàng an tồn, lành mạnh, có hiệu với lợi cạnh tranh bền vững góp phần tạo hệ thống tài vững mạnh cạnh tranh với tổ chức tín dụng ngân hàng phi ngân hàng nước ngồi q trình hội nhập kinh tế giới khu vực 33 ... lai 2.4- Cơ hội thách thức hoạt động sáp nhập mua lại hệ thống ngân hàng Việt Nam: a/ Cơ hội: Mặc dù ngân hàng phải “trả giá” sau thương vụ sáp nhập, hợp nhất, song thấy hệ thống ngân hàng “được... ĐỘNG SÁP NHẬP, MUA LẠI TRONG HỆ THỐNG NGÂN HÀNG Ở VIỆT NAM 2.1- Thực trạng hoạt động hệ thống ngân hàng Việt Nam năm gần đây: 2.1.1 Sự yếu hệ thống ngân hàng: Suốt thập niên vừa qua, hệ thống. .. nhập mua lại hệ thống ngân hàng Việt Nam từ năm 1997 đến nay: 16 * Giai đoạn từ năm 1997 đến 2004: Sáp nhập mua lại ngành tài ngân hàng Việt Nam mẻ Vụ sáp nhập ngân hàng Việt Nam diễn vào năm 1997