1. Trang chủ
  2. » Luận Văn - Báo Cáo

HOÀN THIỆN HOẠT ĐỘNG SÁP NHẬP VÀ MUA LẠI TRONG HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM.PDF

98 258 0

Đang tải... (xem toàn văn)

Tài liệu hạn chế xem trước, để xem đầy đủ mời bạn chọn Tải xuống

THÔNG TIN TÀI LIỆU

Thông tin cơ bản

Định dạng
Số trang 98
Dung lượng 0,98 MB

Nội dung

– m 2012 Chuyên ngành: TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG – L “ ” tơi nghiê phép Trang QUAN V T 1.1 T T SÁP NH sáp nh T 1.1.1 T T 1.1.2 T T T T T T T T 1.1.3 Các bên tham gia T T T T 1.1.3.1 Bên Mua T T T T 1.1.3.2 Bên Bán T T 1.1.3.3 T 1.1.4 T 1.2 T T T T T T T n vi c phát tri n hi u qu ho T ng M&A T T 1.2.1 T T T y T 1.2.1.1 T 5 T T 1.2.1.2 T T T T T T T T 1.2.2 Cách th c th c hi n ho ng M&A 11 1.2.2.1 Chào th u (Tender offer) 11 T T T T 1.2.2.2 Lôi kéo c T T 1.2.2.3 T T T T t mãn ( Proxy fights) 11 T ng t nguy n 12 T 1.2.2.4 Thu gom c phi u th T T T ng ch ng khoán 12 T 1.2.2.5 Mua l i tài s n công ty 13 T 1.2.3 T T T T T T , r i ro nh ng c m b y ho ng M&A 13 T 1.2.3.1 Nh ng l i ích ho T T ng M&A 13 T T 1.2.3.2 R i ro nh ng c m b y ho T 1.3 T T T T 19 T T 1.3.1 T T 1.3.4 T 1.4 T T T T 1.3.3 T T T T T 1.3.2 T ng M&A 17 T T T T T 19 20 20 c hính - 21 T T T K t lu T 22 T 28 T T 2.1 T T T 29 T T 2.2 T 29 2.2.1 T T 33 T T T T 2.2.2 T T 33 u ki n thành l p ngân hàng m i r t kh t khe 35 T T 2.2.3 Ch T T o s T 2.2.4 T m nhìn chi T T T ng d n h tr c a Chính ph c 36 T c c a t c 37 T 2.2.5 Tình hình kh ng ho ng tài th gi i 38 T T 2.3 T T T T T 2.3.1 T T T T 2.3.1.1 T T T 2.3.1.2 T 2.3.1.3 T T T T T T T T T T T 2.3.1.5 NHTMCP Sài Gòn T T T T T 41 41 42 2.3.1.4 Thâu tóm NHTMCP 2.3.2 39 - T T 43 44 46 T T T 48 2.3.2.1 Standard Chartered NHTMCP Á Châu (ACB) 48 T T T T 2.3.2.2 HSBC NHTMCP K T T T T 2.3.2.3 OCBC NHTMCP Vi t Nam Th T T 49 ng (VPBank) 50 T T 2.3.2.4 Deutsche Bank NHTMCP Nhà Hà N i (HBB) 51 T T 2.3.2.5 T T T T T T 52 2.3.2.6 Maybank NHTMCP An Bình 52 T 2.4 T T T T T T T 54 2.4.1 T 2.4.2 T T T T T 55 T T T T 55 60 T T 60 3.1 T T T T 61 3.1.1 Sáp nh p hai hay nhi u ngân hàng v T T hình thành ngân hàng có quy T mô l T 61 3.1.2 Sáp nh p gi a ngân hàng v i nhà cung c p ho c khách hàng 62 T T T T 3.1.3 Sáp nh p gi a ngân hàng công ty b o hi m, công ty ch ng khốn hình T T T thành t T 63 3.1.4 Sáp nh p gi a ngân hàng Vi t Nam v T T 3.2 T T c 63 T T T T 63 3.2.1 Ho T T T T 3.2.1.1 L a ch T T nh hình th c M&A d T 63 nh ti n hành 63 T 3.2.1.2 Tìm hi u tình hình tài chính, pháp lý 64 T T 3.2.1.3 T 3.2.1.4 T T T T T u 65 T 3.2.1.5 T T T T T nh giá tr c 66 T t th c hi n h ng 66 T 3.2.1.6 Các v T T 3.2.2 T T T 3.2.4 T 3.3 T T c qu n tr 69 T T T T T 3.2.3 M&A ngân hàng hi u qu 67 T T T c tài 69 T T T T 3.3.1 T 3.3.2 T 70 T T T 72 T T T 72 75 3.3.3 Phát tri n kênh ki T T ho 3.3.4 T T T ch c a thông tin T T ng M&A 75 T u ki n h tr cho t ch n M&A 76 T 3.3.5 Xây d ng phát tri n ngu n nhân l c cho th T T 3.4 T T T T T 3.4.1 Nâng cao vai trò c T T 3.4.2 T 3.4.3 T T T 77 c vi T ho ng M&A 77 y ng M&A ngân hàng 77 T T T T T T T T 79 80 81 NH : Ngân hàng NHNNg NHTM NHTMCP M&A : TCTD B ng 1.2: Nh mua bán ngân hàng l n nh t th gi sa Hình 2.1: S i t i Vi Hình 2.2: Quy mơ ngành ngân hàng c a m t s qu c gia n 2006 – 2010 nt L v M&A Trong b i c nh h i nh p kinh t qu c t ngành ngân hàng Vi lo i hình ho c bi t sau gia nh p WTO, ng bi n chuy n rõ r ng Bên c nh nh cho h th ng NHTM Vi ng c v quy mơ ng tích c c, nhi u thách th t c bi t ngân hàng quy mơ nh v i c cịn h n ch Và cu c kh ng ho ng tài v a qua, m c dù Vi t Nam không b nh ng nhi u m h i nh NHTM Vi nhi u y u kém, g p nhi u r i ro, gây m t ni m tin công chúng ngân hàng 100% v nhi u rào c u tiên c ho cl c bi , ng t i Vi t Nam v i c d b theo cam k t gia nh p WTO, th t s m t thách th c c NHNNg v i quy mơ l n, qu n tr chuyên nghi p, kinh nghi m ho t thâm nh p th ng, công ngh hi ng Vi t Nam Trong cu c c ngân hàng l n m i, s n ph m d ch v c sáp nh p mua l i s c c nh tranh v nh ch tri n t i Vi t Nam vô c n thi t phù h p v i xu th t o nên c t di n th gi i V T ngân hàng nói chung M&A tr T NHTM T M&A nói chung “ T hồn T NHTM T nói riêng, ngân hàng (M&A), cách M&A ngân hàng t ngân hàng trong n hoàn M&A nguy c ngân hàng g M&A ngân hàng 73 - - Các giao d ch M&A t i Vi c bi t ngành tài ngân hàng u có s tham gia c a t ch c doanh nghi nh ho ng M&A nh ng n i dung khác c n ph i có i v i nh ng giao d ch có y u t - trách nhi m, quy - c ngồi Do tính ph c t p quan tr ng c a ho thêm m ng M&A, nên nh ng quy ràng bu c c Vi cung c u cho th ng gi ng hóa hình th c ho t nh v n c n thi an toàn cho doanh nghi p tham gia vào ho Các hình th c M&A ki c cc nt u ng, góp ph n làm phong phú thêm ngu n ng M&A Vi t n hì t C nh tranh m i ch có nh v lo i hình sáp nh p chi u ngang, nên c n ph i ti p t c b sung quy i v i lo i hình chi u d c t h p - nh c th giao d ch M&A b c ng tiêu c c c a ho n pháp lu t góp ph n n n n kinh t x lý giao d ch c ý vi ph m pháp lu t thơng thống - Tr ng tâm l n nh t c a qu n lý tranh c a th ng nh m ch ng l có th mang l i Vì v y, s ki m soát c thi t nh m h n ch nh ng tiêu c i v i M&A b o v tính c nh nt c quy n mà m t v M&A i v i th ng M&A r t c n c quy n mang l i cho n n kinh t i tiêu dùng + Lu t c nh tranh c m ho nghi p có m c t p trung kinh t l ng M&A có th d n t i vi c m t doanh ng liên i không quy 74 nh th Do c h nh rõ ràng c th + Vi nh th ph n sau M&A có nhi u cách tính v i nhi u k t qu khác Chính v c c n ph nh cách tính c th , có th tính th ph n t ng d ch v , nh m gây nên tình tr +C ng h p ngân hàng l i d ng c quy n n lý c nh tranh có th t m t m c giá tr cho vi c ki m soát t p trung kinh t , nh d quan qu n lý ki m sốt v n sót cá +Q l n nh m c gi i h n v giá tr c a v giao d qu n lý gi a C c qu n lý c phân chia trách nhi m n lý ho t M c gi i h n giá tr giao d ch có th u tiên ng nh d a vào giá tr c a h ng giao d ch ho c giá tr t ng h p doanh nghi p sau M&A + Trách nhi m qu n lý c a C c qu n lý c i v i giao d ch M&A có th bao g m: • Yêu c u doanh nghi p có giao d ch mua l i, sáp nh p, h p nh t, thông báo v d nh th c hi n giao d ch h p ng th a thu n gi a bên tham gia • Ra quy không gây nh nh cho phép th c hi n giao d ch M&A n u th y v giao d ch ng tiêu c c cho th ng ho c không cho phép th c hi n giao d ch ph i gi i thích rõ lý • Theo dõi ti n trình th c hi n giao d u ki n, th t • Quy c a n lý + không ch thu c v quan ch c p phép ki m tra th c hi n giao d ch nh rõ v th i gian báo cáo v n lý th i gian tr l i i v i doanh nghi p có th ki m sốt ho ng t p trung kinh t , vai trò quan tr ng n lý c nh tranh mà cịn c n có s ph i h p c y Ban Ch ng khoán, T ng c c Th ng kê, B K ho u 75 Tóm l i, lu t pháp sách cho ho ng h tr cho s phát tri n th nh ng x u mang l c thi t k theo ng M&A, phát huy l n ch ng th i, khung pháp lý cho M&A ph i có t m nhìn dài h n, tránh s ch ng chéo ph thơng thống, phù h p v i thông l qu c t 3.3.2 Th c t cho th y, chu n m c k toán c a Vi t Nam v n nhi m khác bi t l n so v i chu n m c k toán qu c t Chính v y, b i c nh h i nh p ngày sâu r ng c a kinh t Vi t Nam nói chung ho ng M&A nói riêng, Vi t Nam c n qu c t hoá chu n m c k tốn c a u s giúp cho bên thu n ti t nhi u vi c chuy c ng giúp x i chu n m c k toán n m c tài báo cáo tài chính, nh giá di n thu n l i, d dàng hi u qu Ví d i v i vi c trích l p qu d phịng doanh nghi p cách x lý vi c s d ng qu này, hi n t i Lu t k toán Vi ãt nh c th , u ki n cho m t s công ty l i d ng trích l p d phịng r t l n nh m làm gi m giá tr c a doanh nghi p… 3.3.3 Phát tri n kênh ki ho ch c a thông tin ng M&A Trong ho ng M&A, thông tin v giá c u, th ng, th ph n, qu n tr r t quan tr ng c n thi t cho c bên mua, bên bán N u thông tin không c ki m sốt minh b ch có th gây nhi u thi t h i cho bên mua bên bán B i u th ng khác, th ng M&A ho ng có tính dây chuy n, n u m t v M&A l n di n không thành cơng ho c có y u t l a d i s gây h u qu l n cho n n kinh t n lý c nh v vi c công b thông tin c a t t c lo i hình doanh nghi p n n kinh t , ch không ch công ty c ph i chúng công ty c ph n niêm y ng th i, c n lo i thông tin hình th c cơng b , mà doanh nghi p ph i có iv i nh rõ cung c p k p 76 th i n lý th lý ng Tùy theo m cx i s d ng thông tin ph i chi tr m t kho giao d ch ho nghi p i tác ng M&A có th thu nh p thơng tin t hai ngu n chính: t doanh i tác t quan qu n lý thông tin V lo i thông tin c n thi t cho bên tham gia M&A s k p th n lý y, c cung c , xác, ki ng m c thu th p thông tin c a doanh nghi p 3.3.4 T u ki n h tr cho t ch n M&A Nguyên t c th c hi n giao d ch sáp nh p mua l i doanh nghi p d a s th a thu nhiên, ng ý c i tác có s tr giúp c c ph m vi ho h n ch ng c c c n tr tr ng phát tri ng th n Tuy n M&A t i Vi khuy n khích ch th v n r t quan a, tr n chuyên nghi p m b o cho s phát tri n v n hành t t th ih im ng M&A ng nhi Vi t n mà ch c n s chuyên nghi p, v ng m nh v m i m t c a m t s công ty a, c n ch p nh n s có m t c a t ch v c ngồi c này, b i b n thân n n kinh t doanh nghi p Vi t Nam hi u bi t v ho ng cịn h n ch S có m t c ki n s c s t c ta tr nên hi i chuyên nghi xu t c th nh m khuy n khích s phát tri nghi p cho ho - n chuyên ng M&A là: c c n ban hành tiêu chu n mà m t t ch nghi p ph c tài c a t ch c, trì n M&A chuyên chuyên môn, kinh nghi m c a nhà qu n tr , nhân viên công ty N u ki n m i c p phép thành l th i, rà sốt l tiêu chu n, khuy n khích h tri n t ch c c a nh ho ng u c chu n yêu c u, n u khơng bu c ph i n ng 77 - Th c hi i v thu nh u ho i v i n - T ch u ki n nhanh chóng c p phép thành l p cơng ty (k c t c ngồi) n u ki n 3.3.5 Xây d ng phát tri n ngu n nhân l c cho th ng M&A Ngu n nhân l c có ki n th c v M&A v thi iv liên quan không th n, môi gi c n ph i có nh chun nghi p cho th ình, k ho c ngu n nhân l c ng M&A Vi t Nam B Giáo d o có th cho phép m t s ov i h c m chuyên u có th c ngồi v gi ng d y; i v i chuyên gia, nhà làm lu t có th cho h i phát tri ngu n nhân l c cho M&A ph n c ch ng th i, vi iv n lý tr c ti p th m b o nh ng Tuy nhiên, ng h p “cung th a - ình tr ng chung c a ngu n nhân l c Vi t Nam M&A Vi t Nam m i ho o c s h p tác th c hi n c a c phía doanh nghi p, ng ngu n nhân l c r t c n ph c u thi c t p kinh nghi m ng t y, th ób ov ng c quy n l i h p pháp c a bên giao d ch M&A 3.4 3.4.1 Nâng cao vai trò c y ho t c vi c ng thúc ng M&A ngân hàng nâng - ngân hàng , 78 - NHNN ph i l p k ho ch phát tri giúp ng phát tri n, góp ph n nh h th ng K ho ch s ng vi c thành l p ngân hàng m i, c ng c ho t ng hay sáp nh p mua l i - T u ki n cho ngân hàng Vi t Nam ho ng, t ng l ng c th n c chi u sâu, chi u r ng n ti p t ng vi c gi m s c u, sáp nh p l i ngân hàng hi n thành 5-10 ngân hàng, t ch c tài l n nh c ngân hàng th c s m nh v ti m l s c c nh tranh v i NHNNg - ng vi c sáp nh p không ch b ng nh ng quy mà có th nh hành ts v n, nhân s , công ngh , chi c kinh doanh, h s an toàn v u thu nh p, trích l p d phịng t n t i phát tri n, ngân hàng y yêu c u c a th nh cho h th - ng, t s c c nh tranh t y vi c t nguy n sáp nh p c n thi t theo il nm ng th gi i s n 79 - 3.4.2 - ngân hàng 04/2010/TT- - Vi nh th ph n c a ngân hàng không ch d a vào thu nh p mà c n tr m i ho ng… ng v n, t tr toàn ngành, 80 - nh hi c ngân hàng Vi t Nam m t TCTD phi Vi t Nam niêm y t - nh v vi c ngân hàng c th c hi n giao d xây d u ki n m t t c th c sáp nh p gi a m t ki m sốt, x ng, phù h p v i thơng l qu c t c ph i v m t cách b n theo nguyên ng th u m i, phân chia nhi m v , s ph i h p gi a ban ngành (B Tài chính, NHNN, giám sát tài qu c gia, C c qu n lý c nh tranh, ti n g iv quy n h n c n thi ho ng h th u m i ti p nh n x lý c m có th gi i quy t v y ban y ban ch ng khoán, B o hi m c trao nh ng ch , nh t x y kh ng u m i có th t ch c b o hi m ti n g c 3.4.3 M nói M&A ngân hàng Vi trì , 81 T T nh nh th c tr ng ho m ts ng M&A c a h th ng NHTM Vi t Nam hi n xu t nh m ngân hàng nh m nâng cao kh ho ng M&A Lu c ho o l i th cho ngân hàng nh xu ng M&A ngân hàng t t y u b i c nh h i nh p kinh t qu c t , xu t t phía c t NHTM nh ng s chu n b c n thi Vi t hi u qu cao nh t, góp ph n làm tranh c a c h th ng c a i Vi t Nam ho ng M&A ngân hàng nh nâng cao kh nh T Có th nói ho tri n th t s ng M&A ngân hàng t i Vi ng, ngân hàng ph ng phát i m t v i nhi c c nh tranh kh c li t, có ngân hàng m u có c ph i sáp nh p hay b mua l ó quy lu t t t y th ng T vi c nhìn nh n nh ng h n ch c a ho t t kinh nghi m t ng M&A th i gian qua c th gi i, lu ng ho ng sáp nh p mua l i c a NHTM Vi t Nam, hình th c có th áp d ng có m t thành cơng, ngân hàng c n trang b ki n th c v ho tránh b ng th i gian t i, c n có s chu n b trình th c hi n Vi c sáp nh p c th ng nh t s c m Vi t c quy c hi u m t cách r t tích c c nh m t p h p phát tri n c nh tranh, c n tránh phá s n, b nu t ch ng, kh ng u Andrew J Sherman, Milledge A Hart, 2006 U T T U Chính Ph , 2007 Ngh [ Ngày -CP ngày 20/04/2007 v vi u c mua c ph n c a NHTM Vi t Nam Chính ph , 2009 Ngh ho ng c -CP ngày 16/07/2009 v t ch c CafeF, 2012 i U T T U http://www.vcbs.com.vn/Uploads/Reports/IndustryReports/2012/Banking%20s U T ector/Bao%20cao%20danh%20gia%2019%20TCTD%2020VCBS%20%281%29.pdf> T U Q2.2012. [ Ngày truy T U Báo cáo ngành ngân hàng T U U T Gafin.vn, 2012

Ngày đăng: 09/08/2015, 16:15

TRÍCH ĐOẠN

TÀI LIỆU CÙNG NGƯỜI DÙNG

TÀI LIỆU LIÊN QUAN

w