Bài tập nhóm thảo luận: sáp nhập và mua lại trong hệ thống ngân hàng, xu thế và thách thức

Bài tập nhóm thảo luận: sáp nhập và mua lại trong hệ thống ngân hàng, xu thế và thách thức

GVHD:Ths.Phạm Thị Uyên Thi MÔN : NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG DANH SÁCH NHÓM 5 – K16PSUQNH3: STT Họ Và Tên MSSV Tỉ Trọng 1 Võ Vân Ty 162524510 25% 2 Phan Thị Quỳnh 162524487 25% 3 Đinh Thị Ngọc Lan 162524237 25% 4 Nguyễn Minh Vũ 162524514 25% Tổng Cộng 100% NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG Page 1 GVHD:Ths.Phạm Thị Uyên Thi ĐỀ TÀI: SÁP NHẬP VÀ MUA LẠI TRONG HỆ THÔNG NGÂN HÀNG. XU THẾ TÍNH CẤP THIẾT VÀ CƠ HỘI – THÁCH THỨC. LỜI MỞ ĐẦU: Việt Nam đang bước vào giai đoạn hội nhập với nền kinh tế thế giới, cơ hội mở ra rất nhiều cho kinh tế Việt Nam nhưng bên cạnh đó cũng có không ít những khó khăn. Đặc biệt là trong lĩnh vực tài chính ngân hàng- một lĩnh vực khá nhạy cảm với những thay đổi của nền kinh tế. Trong giai đoạn hiện nay, các tổ chức kinh tế đua nhau thành lập ngân hàng là cho số lượng ngân hàng trong hệ thống ngân hàng nội địa tăng vọt lên nhưng năng lực cạnh tranh của các ngân hàng này chưa cao, quy mô vốn còn thấp so với các nước trong khu vực và trên thế giới, công tác quản lý còn yếu kém. Ngoài việc phải cạnh tranh các ngân hàng nội thì bên cạnh đó các ngân hàng trong nước đang đối mặt với thực tế là sự mở rộng hoạt động của các ngân hàng nước ngoài vào nước ta. Như vậy trong tương lai các ngân hàng trong nước không những NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG Page 2 GVHD:Ths.Phạm Thị Uyên Thi phải cạnh tranh với nhau mà còn phải cạnh tranh với các ngân hàng nước ngoài hoạt động tại Việt Nam. Lúc này, nếu không đủ năng lực cạnh tranh thì nguy cơ các ngân hàng nội bị “nuốt chửng” là rất lớn. Chính vì thế mà ngay từ bây giờ các ngân hàng trong nước cần nâng cao hiệu quả hoạt động, tăng cường tiềm lực tài chính và khả năng cạnh tranh của mình. Để làm được điều đó thì việc hợp lực lại với nhau là rất cần thiết và cách nhanh chóng nhất để làm được điều đó là thực hiện hoạt động sáp nhập và mua lại theo định hướng thì mới có thể tận dụng những lợi thế của nhau, hợp tác cùng nhau phát triển. Tuy nhiên vấn đề sáp nhập và mua lại hiện nay ở Việt Nam vẫn còn khá mới mẻ trong khi đây là những vấn đề hết sức quan trọng cần phải thực hiện ngay trong giai đoạn hiện nay. Vì vậy, để có cái nhìn tổng quát hơn về vấn đề sáp nhập và mua lại trong hệ thống ngân hàng Việt Nam, chúng ta hãy cùng đi sâu vào tìm hiểu về vấn đề này. Liệu rằng sáp nhập và mua lại có là giải pháp hữu hiệu nhất để cứu cánh cho những ngân hàng của Việt Nam? PHẦN I: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HOẠT ĐỘNG SÁP NHẬP VÀ MUA LẠI TRONG HỆ THỐNG NGÂN HÀNG Những vấn đề cơ bản vế sáp nhập và mua lại: 1.1-Khái niệm sáp nhập và mua lại: Theo Ðiều 17 Luật Cạnh tranh ngày 3 tháng 12 năm 2004: Sáp nhập doanh nghiệp là việc một hoặc một số doanh nghiệp chuyển toàn bộ tài sản, quyền, nghĩa vụ và lợi ích hợp pháp của mình sang một doanh nghiệp khác, đồng thời chấm dứt sự tồn tại của doanh nghiệp bị sáp nhập. Mua lại doanh nghiệp là việc một doanh nghiệp mua toàn bộ hoặc một phần tài sản của doanh nghiệp khác đủ để kiểm soát, chi phối toàn bộ hoặc một ngành nghề của doanh nghiệp bị mua lại. Theo từ điển bách khoa toàn thư: NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG Page 3 GVHD:Ths.Phạm Thị Uyên Thi Sáp nhập (Merge) là sự kết hợp của hai hay nhiều công ty để tạo thành một công ty duy nhất có quy mô lớn hơn. Kết quả của việc sáp nhập là một công ty sống sót (giữ được tên và đặc thù) công ty còn lại ngưng tồn tại như một tổ chức riêng biệt. Trường hợp cả 2 công ty ngưng hoạt động và một công ty mới ra đời từ thương vụ sáp nhập thì được gọi là hợp nhất (Consolidation). Mua lại (Acquisition) là hành động mua lại cổ phiếu hoặc tài sản một công ty để trở thành chủ sở hữu. Công ty mua lại gọi là công ty đi mua (acquirer), công ty được mua lại gọi là công ty mục tiêu (target). Trong trường hợp mua lại thì công ty mục tiêu trở thành tài sản thuộc quyền sở hữu của công ty mua lại. Ví dụ: Trước khi sáp nhập NH A là một pháp nhân độc lập, NH B là một pháp nhân độc lập. Sau khi NH A bị sáp nhập vào NH B thì NH A không còn tồn tại với tư cách là một pháp nhân độc lập mà chỉ còn NH B mà thôi. Còn mua lại thì NH A có thể tồn tại hoặc không tồn tại nhưng nếu tồn tại NH A không phải là một pháp nhân độc lập mà là bị phụ thuộc vào NH B. 1.2- Phân biệt sáp nhập, mua lại: Hoạt động mua lại về cơ bản giống với sáp nhập, đều là qua đó các công ty tìm kiếm lợi ích kinh tế nhờ tăng quy mô, giảm chi phí, mở rộng thị trường nhưng chúng có những điểm khác biệt đó là sáp nhập thường để chỉ sự kết hợp giữa hai công ty “tương đồng” tức là có quy mô, uy tín, sức mạnh tài chính…như nhau xét trên nhiều mặt và kết quả thường tạo ra một công ty mới, mục đích của sáp nhập là sự hợp tác cùng có lợi của cả 2 bên sáp nhập. Trong khi đó mua lại thường để chỉ hành động của một công ty “nuốt chửng” một công ty khác (thường là yếu hơn) để biến công ty đó thành một phần sở hữu của mình, kết quả mua lại thường không hình thành công ty mới, mục đích của mua lại là nhằm “thâu tóm” công ty mục tiêu. Xét về mặt kỹ thuật thì sáp nhập có cách thức tài trợ được thực hiện thông qua trao đổi cổ phiếu, có nghĩa là một công ty sẽ phát hành cổ phiếu để đổi lấy một lượng cổ phiếu của công ty kia. Còn mua lại thì không có sự trao đổi cổ phiếu. Một công ty NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG Page 4 GVHD:Ths.Phạm Thị Uyên Thi có thể mua lại một công ty khác bằng tiền, trái phiếu hoặc cả hai. Đối với trường hợp mua lại có giá trị nhỏ hơn, một công ty có thể mua tất cả tài sản và thanh toán bằng tiền mặt cho công ty được mua lại. Sáp nhập Mua lại Không dùng tiền mặt, thường được thực hiện bằng cách chia sẻ cổ phiếu Giao dịch mua lại doanh nghiệp thường được thanh toán bằng tiền mặt hoặc bằng ngân phiếu Định giá: bằng cách xác định giá trị công ty bị sáp nhập bằng bao nhiêu cổ phiếu của công ty sáp nhập Định giá: Không quy giá trị của công ty bị mua lại thành cổ phiếu mà xác định giá trị của nó bằng tiền mặt Hội đồng quản trị của công ty bị sáp nhập sau khi sáp nhập có vai trò vị trí không bằng công ty sáp nhập Hội đồng quản trị công ty bị mua lại không có tiếng nói và quyền hạn gì trong việc tái tổ chức công ty mới Sau sáp nhập thì công ty bị sáp nhập thường mất đi Sau giao dịch công ty bị mua lại có thể vẫn còn tồn tại. 1.3-Phân loại: 1.3.1: Dựa trên mức độ liên kết: Trên thế giới, các vụ sáp nhập, mua lại có thể được phân thành 3 loại: chiều ngang, chiều dọc và kết khối. - Sáp nhập và mua lại theo chiều ngang: sáp nhập giữa các công ty trên cùng một tuyến kinh doanh và trên cùng một thị trường nhằm tăng hiệu quả và để chiếm được quyền lực thị trường; - Sáp nhập và mua lại theo chiều dọc: sáp nhập giữa các công ty tham gia vào các giai đoạn khác nhau của quá trình sản xuất và tiếp cận thị trường, nhằm giảm chi phí giao dịch và các chi phí khác thông qua việc quốc tế hóa các giai đoạn khác nhau của quá trình sản xuất và phân phối; NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG Page 5 GVHD:Ths.Phạm Thị Uyên Thi - Sáp nhập và mua lại kết khối: sáp nhập giữa các công ty trong các lĩnh vực kinh doanh khác nhau và không có liên quan, nhằm giảm cơ bản rủi ro và để khai thác các hình thức kinh tế khác nhau trong các lĩnh vực tài chính, tài nguyên v.v… 1.3.2: Dựa vào phạm vi lãnh thổ: * Sáp nhập và mua lại trong nước: đây là những thương vụ M&A giữa các doanh nghiệp trong cùng lãnh thổ một quốc gia. * Sáp nhập và mua lại xuyên biên: được thực hiện giữa các công ty thuộc 2 quốc gia khác nhau, là một trong những hình thức đầu tư trực tiếp phổ biến nhất hiện nay. Trong những năm gần đây, làn sóng toàn cầu hòa đã dần xóa bỏ biên giới kinh doanh của các công ty đa quốc gia, khiến cho xu hướng M&A xuyên biên ngày càng trờ thành một phần tất yếu của bức tranh toàn cảnh nền kinh tế thế giới. 1.4- Động cơ: - Các vụ sáp nhập, mua lại hiện nay đã trở thành một hình thức đầu tư thông dụng của các công ty muốn bảo vệ, củng cố và thúc đẩy vị trí của mình bằng cách sáp nhập, mua lại công ty khác từ đó tăng cường khả năng cạnh tranh của mình. - Ngoài ra, yêu cầu giảm bớt các chí phí tăng cao của hoạt động nghiên cứu và phát triển trên một khu vực địa lý rộng hơn và việc mở ra các thị trường mới cho cạnh tranh đã thúc đẩy tốc độ của các vụ sáp nhập và mua lại trong quá trình tổng thể của cả đầu tư trong nước và nước ngoài. - Sáp nhập và mua lại cũng là một hướng cho việc cơ cấu lại công ty. Cụ thể phân loại tất cả các hoạt động cơ cấu lại bao gồm: chia các hoạt động kinh doanh, bán các bộ phận không phải chủ lực, giảm bớt lực lượng lao động, tìm đối tác mới, hoặc chuyển trọng tâm chiến lược của toàn bộ nhóm . - Có thể kể ra hàng loạt các động cơ chiến lược khác nhau đã đưa các công ty đến việc sáp nhập và mua lại. Động cơ chính đằng sau những vụ sáp nhập bao gồm: + Để tận dụng cạnh tranh hoặc để đạt được lợi nhuận độc quyền; + Để tận dụng sức mạnh thị trường chưa được tận dụng hết; + Để phản ứng lại những cơ hội tăng trưởng hoặc lợi nhuận đang bị thu hẹp NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG Page 6 GVHD:Ths.Phạm Thị Uyên Thi trong một ngành công nghiệp do nhu cầu giảm hoặc cạnh tranh quá mức; + Để đa dạng hoá nhằm giảm rủi ro trong kinh doanh; + Để đạt được quy mô đủ lớn nhằm tận dụng yếu tố kinh tế nhờ quy mô trong sản xuất hoặc phân phối; + Để vượt qua được những mặt hạn chế trong một công ty bằng cách mua lại những nguồn lực bổ sung cần thiết, các sáng chế hoặc các nhân tố sản xuất khác. + Nhằm đạt được quy mô đủ lớn để tiếp cận có hiệu quả tới thị trường vốn hoặc việc quảng cáo với giá phải chăng; + Để sử dụng một cách toàn diện hơn nữa những nguồn lực hoặc nhân lực cụ thể do công ty kiểm soát, đặc biệt là năng lực quản lý; để sa thải đội ngũ quản lý hiện tại; + Để sử dụng các lợi ích về thuế mà nếu không có sáp nhập sẽ không có được; + Để mua lại những tài sản với giá thấp hơn giá thị trường; + Để tăng trưởng mà không phải trải qua thời kỳ chờ đợi .  Tổng hợp lại, chúng ta có thể thấy ba động cơ chính của hoạt động sáp nhập, mua lại trên thế giới là: động cơ tài chính, động cơ đầu tư và động cơ chiến lược. 1.5- Lợi ích của việc sáp nhập và mua lại: Dưới sức ép cạnh tranh của môi trường kinh doanh toàn cầu hôm nay, các công ty buộc phải phát triển để tồn tại và một trong những cách tốt nhất để tồn tại là sáp nhập và mua lại các công ty khác bởi vì M&A có thể mang lại những lợi ích sau: 1.5.1 Lợi thế nhờ qui mô: Hai hay nhiều ngân hàng sáp nhập vào nhau sẽ tạo nên được qui mô lớn hơn về vốn, con người, số lượng chi nhánh… Từ đó sẽ tạo ra đươc khả năng cung ứng vốn cho những dự án lớn hơn, đòi hỏi vốn nhiều và kéo dài với lãi suất cạnh tranh. Hơn nữa, với sự gia tăng về số lượng chi nhánh, ngân hàng sau sáp nhập sẽ đáp ứng được nhu cầu ngày càng gia tăng của khách hàng một cách tốt hơn. Việc sáp nhập sẽ dẫn đến sự cắt giảm những chi nhánh của hai hay nhiều ngân hàng trước đây có cùng địa bàn hoạt động để duy trì một chi nhánh, phòng giao dịch từ đó sẽ cắt giảm được một số lượng nhân viên, cắt giảm chi phí thuê văn phòng, chi NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG Page 7 GVHD:Ths.Phạm Thị Uyên Thi phí tiền lương nhân viên, chi phí hoạt động của chi nhánh, phòng giao dịch. Chi phí hoạt động sẽ giảm xuống, doanh thu tăng lên sẽ là yếu tố làm cho hiệu quả hoạt động của ngân hàng sau sáp nhập cao hơn. Đồng thời, hai hay nhiều ngân hàng riêng lẻ có những sản phẩm khác nhau khi kết hợp lại sẽ tạo ra việc sử dụng các sản phẩm hỗ trợ cho nhau hoặc thay thế lẫn nhau sẽ làm gia tăng tính tiện ích của sản phẩm dịch vụ ngân hàng sau sáp nhập từ đó sẽ thu hút khách hàng nhiều hơn, giá trị dịch vụ của sản phẩm sẽ ngày càng cao hơn dẫn đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng tăng trưởng hơn. 1.5.2 Tận dụng được hệ thống khách hàng: Mỗi ngân hàng sẽ tạo ra đặc thù kinh doanh riêng có. Do vậy khi kết hợp lại sẽ có những lợi thế riêng để khai thác bổ sung cho nhau. Chẳng hạn như ngân hàng có hệ thống khách hàng là các doanh nghiệp vừa và nhỏ khi kết hợp với ngân hàng chuyên cho vay đối với cá nhân và các doanh nghiệp nhỏ thì sản phẩm cho vay đối với các nhân viên của doanh nghiệp vừa và nhỏ sẽ được ngân hàng chuyên cho vay cá nhân sử dụng triệt để nhằm khai thác lợi thế vốn có của mình. Hoặc khi ngân hàng nhỏ sáp nhập vào ngân hàng lớn thì họ có điều kiện để kinh doanh những sản phẩm mà trước kia họ không có khả năng thực hiện như lập phòng kinh doanh ngoại tệ chẳng hạn. Muốn phát triển một phòng giao dịch ngoại tệ phải có đầu tư lớn về công nghệ, nhân lực và năng lực quản trị rủi ro. Điều này vượt ra ngoài khả năng của các ngân hàng nhỏ nên sau khi sáp nhập các ngân hàng nhỏ có điều kiện hơn để tham gia vào những lĩnh vực mà trước đây bản thân họ không thể thực hiện được. Ngân hàng sau sáp nhập sẽ được kế thừa hệ thống khách hàng của hai ngân hàng trước sáp nhập, từ đó khách hàng sẽ được cung cấp các sản phẩm dịch vụ mà trước đây ngân hàng kia không có, làm tăng sự gắn bó của khách hàng với ngân hàng đồng thời tăng nguồn thu nhập cho ngân hàng. Hơn nữa, khi một trong hai hay nhiều ngân hàng có chi nhánh hoặc phòng giao dịch tại những địa bàn mà bên còn lại không có cơ sở kinh doanh thì ngân hàng kia có thể khai thác các khách hàng của ngân hàng này để cung cấp các sản phẩm của mình thay vì thiết lập chi nhánh hoặc phòng giao dịch mới vừa tốn kém chi phí vừa mất rất nhiều thời gian để xây dựng hệ thống khách hàng. Như vậy hiệu quả chung của ngân NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG Page 8 GVHD:Ths.Phạm Thị Uyên Thi hàng sau sáp nhập sẽ cao hơn rất nhiều so với hiệu quả của hai ngân hàng đơn lẻ cộng lại. 1.5.3 Giảm được chi phí huy động do việc chạy đua lãi suất: Thực trạng áp lực cạnh tranh lãi suất huy động của các NHTMCP Việt Nam rất gay gắt khi có bất kỳ biến cố khó khăn nào của nền kinh tế xảy ra. Lượng tiền gửi trong hệ thống ngân hàng của dân cư không tăng lên đáng kể trong khi số dư tiền gửi của các ngân hàng chạy lòng vòng sang nhau. Vậy nên, khi ngân hàng sáp nhập lại, đặc biệt là các ngân hàng nhỏ và yếu bị các ngân hàng lớn thâu tóm thì số lượng các NHTM Việt Nam sẽ giảm xuống, khi đó áp lực cạnh tranh lãi suất sẽ giảm xuống, năng lực tài chính được cải thiện đáng kế, sẽ khó có thể diễn ra cuộc chạy đua lãi suất huy động. Các ngân hàng nhỏ sẽ bị ngân hàng lớn thâu tóm từ đó hình thành nên những ngân hàng lớn mạnh hơn trước, chi phí huy động sẽ giảm xuống đáng kể so với trước khi thực hiện sáp nhập làm cho hiệu quả hoạt động của ngân hàng tốt hơn, dẫn đến năng lực cạnh tranh tăng lên đủ sức vượt qua những biến cố khó khăn của nền kinh tế. 1.5.4 Thu hút được nhân sự giỏi: Sự phát triển rất nhanh của ngành ngân hàng Việt Nam nói chung và khối NHTMCP nói riêng trong thời gian qua đã làm cho thị trường lao động rất khan hiếm nhân sự ngành tài chính - ngân hàng. Các ngân hàng mới thành lập đều phải xây dựng một đội ngũ cán bộ nòng cốt vững chắc, những nhân sự này đòi hỏi phải có kinh nghiệm trong lĩnh vực tài chính – ngân hàng, có kỹ năng quản lý tốt. Do vậy để xây dựng được “đội ngũ khung” như vậy thì không có cách nào hiệu quả bằng lôi kéo nhân sự ở những ngân hàng đã hoạt động lâu năm, đồng thời các ngân hàng muốn mở rộng qui mô hoạt động cũng phải tuyển dụng nhân sự cho chi nhánh, phòng giao dịch mới nên dẫn đến hiện tượng dịch chuyển nhân sự từ ngân hàng này sang ngân hàng khác. Vì thế khi hai hay nhiều ngân hàng sáp nhập lại sẽ tạo ra được đội ngũ nhân sự lớn để chọn lọc hình thành nên đội ngũ nhân sự mới tiềm năng và đầy năng lực, có thể thực hiện các chiến lược kinh doanh mới, những lĩnh vực, sản phẩm dịch vụ mà trước đây do thiếu nhân sự giỏi nên không thể thực hiện được như kinh doanh ngoại NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG Page 9 GVHD:Ths.Phạm Thị Uyên Thi tệ, sản phẩm options….Từ đó sẽ tạo nên thế mạnh riêng có của ngân hàng sau sáp nhập, hiệu quả hoạt động tăng trưởng rõ nét, gia tăng khả năng để theo đuổi các mục tiêu như ngân hàng bán lẻ hàng đầu Việt Nam, tập đoàn tài chính lớn nhất Việt Nam. 1.5.5 Gia tăng giá trị doanh nghiệp: sáp nhập ngân hàng lại với nhau dẫn đến tận dụng được lợi thế kinh doanh trên qui mô lớn, giảm bớt các chi phí nếu thực hiện mở rộng qui mô hoạt động, cắt giảm được nhân sự dư thừa thiếu hiệu quả, tận dụng được hệ thống khách hàng để phát triển các sản phẩm hỗ trợ, mở rộng được lĩnh vực kinh doanh, sản phẩm mới khi có thêm các nhân sự giỏi sẽ làm cho hiệu quả hoạt động của ngân hàng sau sáp nhập tăng cao, dẫn đến giá trị tài sản của ngân hàng tăng lên, giá trị tài sản của cổ đông tăng dẫn đến giá cổ phiếu của ngân hàng sau sáp nhập sẽ được các cổ đông hiện hữu tin tưởng, các nhà đầu tư quan tâm và đánh giá cao hơn. Do vậy, sáp nhập không chỉ đơn thuần là phép cộng giá trị của hai hay nhiều ngân hàng lại với nhau, nếu tận dụng được các lợi thế, giá trị ngân hàng sau sáp nhập sẽ lớn hơn rất nhiều lần phép cộng số học của các ngân hàng bị sáp nhập lại. 1.6- Hạn chế của sáp nhập và mua lại: 1.6.1 Quyền lợi của các cổ đông thiểu số bị ảnh hưởng: Trong quá trình thâu tóm và sáp nhập ngân hàng làm cho quyền lợi của các cổ đông thiểu số bị ảnh hưởng rất lớn. Các quyền lợi và ý kiến của cổ đông thiểu số có thể bị bỏ qua trong cuộc họp Đại hội đồng cổ đông để thông qua việc sáp nhập bởi vì số phiếu của họ không đủ để phủ quyết Nghị quyết đại hội đồng cổ đông. Nếu khi các cổ đông thiểu số không hài lòng với phương án sáp nhập thì họ có thể bán cổ phiếu của mình đi, như thế họ sẽ bị thiệt thòi do khi họ bán cổ phiếu là thời điểm thương vụ sáp nhập sắp hoàn tất cho nên giá của cổ phiếu lúc này không còn được cao như thời điểm mới có thông tin của thương vụ thâu tóm và sáp nhập. Hơn nữa nếu họ tiếp tục nắm giữ thì tỷ lệ quyền biểu quyết của họ trên tổng số cổ phiếu có quyền biểu quyết sẽ nhỏ hơn trước. Bởi vì sau sáp nhập hai hay nhiều ngân hàng lại với nhau thì số vốn điều lệ sẽ ít nhất bằng vốn điều lệ của các ngân hàng cộng lại do đó tổng số quyền NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG Page 10 [...]... cả ở ngân hàng yếu kém Các TCTD yếu kém có nguy cơ đổ vỡ đã được NHNN kiểm soát chặt chẽ và từng bước được xử lý bằng các giải pháp thích hợp nhờ đó thị trường tiền tệ dần đi vào ổn định 2.3- Xu thế và tính cấp thiệt của hoạt động sáp nhập và mua bán trong hệ thống ngân hàng Việt Nam: Sáp nhập, hợp nhất ngân hàng là một xu hướng tất yếu…! a /Xu thế: Nhìn lại những mốc thời gian đã qua, hệ thống ngân. .. chỉnh, sắp xếp lại các tổ chức tín dụng cổ phần và cuối cùng chọn ra phương án sáp nhập và mua lại ngân hàng Tuy nhiên, những năm này các vụ sáp nhập và mua lại ngân hàng còn mang màu sắc chính trị vì hầu hết các cuộc sáp nhập, mua lại này đều diễn ra do sự gợi ý và hố trợ của NHNN, nếu như không muốn nói là bắt buộc thực hiện khi một ngân hàng rơi vào tình trạng kiểm soát đặc biệt Các vụ sáp nhập diễn... tiền mua bán trái phiếu giữa ngân hàng và doanh nghiệp đang… ở đâu 2.2-Thực trạng hoạt động sáp nhập và mua lại trong hệ thống ngân hàng ở Việt Nam từ năm 1997 đến hiện nay: * Giai đoạn từ năm 1997 đến 2004: NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG Page 18 GVHD:Ths.Phạm Thị Uyên Thi Sáp nhập và mua lại đối với ngành tài chính ngân hàng tại Việt Nam còn khá mới mẻ Vụ sáp nhập ngân hàng đầu tiên tại Việt Nam diễn ra vào... 2.4- Cơ hội và thách thức hoạt động sáp nhập và mua lại trong hệ thống ngân hàng ở Việt Nam: a/ Cơ hội: Mặc dù các ngân hàng đều phải “trả giá” sau mỗi thương vụ sáp nhập, hợp nhất, song có thể thấy hệ thống ngân hàng sẽ “được nhiều hơn là mất”, bởi lẽ, sau khi khắc phục những hậu quả nặng nề của các ngân hàng yếu kém, nền kinh tế sẽ có một hệ thống ngân hàng “khỏe mạnh”, phát triển ổn định và đảm bảo... (Southernbank) sáp nhập với NH TMCP nông thôn Đồng Tháp, tiếp đó năm 1999 Southernbank tiếp tục sáp nhập với NHTM Đại Nam, năm 2001 sáp nhập với NHTMCP Châu Phú, năm 2002 mua lại Quỹ tín dụng Định Công (Hà Nội) và đến năm 2003 sáp nhập với NH TMCP Nông Thôn Cái Sẵn (Cần Thơ) Trước khi sáp nhập, Southernbank chỉ có hội sở chính và 1 chi nhánh, sau khi sáp nhập các NH bị sáp nhập trở thành hệ thống chi nhánh... nhanh và thuận lợi hơn Tuy nhiên, các vụ sáp nhập, mua lại giai đoạn từ năm 2005 đến nay đã có trường hợp ngân hàng Việt Nam bán cổ phần cho các tập đoàn tài chính ngân hàng nước ngoài hoặc sáp nhập, mua lại các ngân hàng trong nước, nhưng chưa có trường hợp ngân hàng Việt Nam mua lại ngân hàng nước ngoài Đó là do các ngân hàng nước ngoài với tiềm lực tái chính mạnh có khả năng thực hiện các hợp đồng sáp. .. vào quý 2/2013 sau gần 2 năm sáp nhập và lợi nhuận của cổ phiếu SCB cũng giảm từ 665 đồng/cổ phiếu xu ng 60 đồng/cổ phiếu cũng trong giai đoạn này Có thể thấy rằng, tuy sáp nhập và mua lại đem lại những hiệu quả tích cực làm trong sạch vững mạnh hơn, xóa bỏ đi những ngân hàng hoạt động yếu kém, nhỏ không có khả năng cạnh tranh, tuy nhiên vẫn còn nhiều thách thức mà các ngân hàng sau khi sáp nhập, mua. .. ĐỘNG SÁP NHẬP, MUA LẠI NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG Page 14 GVHD:Ths.Phạm Thị Uyên Thi TRONG HỆ THỐNG NGÂN HÀNG Ở VIỆT NAM 2.1- Thực trạng hoạt động hệ thống ngân hàng ở Việt Nam những năm gần đây: 2.1.1 Sự yếu kém của hệ thống ngân hàng: Suốt thập niên vừa qua, hệ thống tài chính Việt Nam "bùng nổ" về số lượng, nhưng điều này không đi kèm với sự cải thiện về chất lượng Năm 2011 khép lại với nhiều khó khăn trong. .. tóm và sáp nhập nêu trên là những điểm tất yếu của quá trình thâu tóm và sáp nhập ngân hàng Việc lượng hóa các tổn thất và đề ra các giải pháp rất quan trọng nhằm hạn chế bớt các thiệt hại và đảm bảo việc sáp nhập đạt hiệu quả cao nhất 1.7- Các phương thức thực hiện sáp nhập và mua lại: Trong trường hợp M&A theo tính chất “thân thiện” thì việc xử lý các vấn đề xác định giá trị chuyển nhượng, phương thức. .. ngân hàng trong nước sẽ không nhiều vì các ngân hàng trong nước vẫn phải đối mặt với việc NHNN liên tiếp nâng cao các yêu cầu đối với vốn và xu hướng chú trọng vào thị trường tài chính trong nước b/ Tính cấp thiết: Ngân hàng Nhà nước đã ra ra thông điệp khuyến khích sáp nhập, hợp nhất, mua lại tổ chức tín dụng Xu hướng sáp nhập, hợp nhất ngân hàng có thể xảy giữa các ngân hàng lớn với nhau, giữa ngân hàng