Phân tích hoạt động sáp nhập và mua lại trong hệ thống ngân hàng thương mại việt nam

B GIÁO DC VÀ ÀO TO TRNG I HC KINH T TP.HCM NGUYN VNG NHC THY PHÂN TÍCH HOT NG SÁP NHP VÀ MUA LI TRONG H THNG NGÂN HÀNG THNG MI VIT NAM Chuyên ngành: Tài chính – Ngân hàng Mã s: 60340201 LUN VN THC S KINH T NGI HNG DN KHOA HC: PGS.TS NGUYN VN S Tp. H Chí Minh – Nm 2014 LI CAM OAN Tôi xin cam đoan lun vn “Phân tích hot đng sáp nhp và mua li trong h thng ngân hàng thng mi Vit Nam” là công trình do chính tôi nghiên cu, có s h tr t giáo viên hng dn khoa hoc: PGS.TS Nguyn Vn S. Các s liu và thông tin s dng trong Lun vn này đu có ngun gc trung thc và đc ghi chú rõ ràng. Tp.HCM, Ngày tháng nm 2015 Tác gi lun vn Nguyn Vng Nhc Thy LI CM N Trc tiên, tôi xin gi li cm n sâu sc đn PGS.TS Nguyn Vn S – Thy hng dn khoa hc đã tn tình ch bo, hng dn, góp ý cho tôi trong sut quá trình thc hin và hoàn thành lun vn này. Tôi xin trân trng cm n các QuỦ Thy Cô là ging viên trng i hc Kinh T TP.H Chí Minh đã truyn đt nhng kin thc quý báu cho tôi trong sut thi gian hc tp và nghiên cu ti trng. Trân trng Nguyn Vng Nhc Thy MC LC TRANG PH BÌA LI CAM OAN LI CM N MC LC DANH MC CÁC KÝ HIU, CÁC CH VIT TT DANH MC CÁC BNG, BIU, HÌNH LI M U CHNG 1: Lụ LUN CHUNG V HOT NG SÁP NHP VÀ MUA LI (M&A) TRONG H THNG NHTM VIT NAM 1 1.1 Khái nim hot đng sáp nhp và mua li ngân hàng 1 1.2 Các hình thc sáp nhp và mua li ngân hàng 3 1.2.1 Da trên hình thc liên kt 3 1.2.2 Da trên phm vi lãnh th 4 1.2.3 Da trên chin lc mua li 4 1.3 Các phng thc sáp nhp và mua li 4 1.3.1 Chào thu 4 1.3.2 Lôi kéo c đông bt mãn 5 1.3.3 Thng lng t nguyn 5 1.3.4 Thu gom c phiu trên th trng chng khoán 6 1.3.5 Mua li tài sn 6 1.4 Quy trình c bn ca thng v sáp nhp và mua li ngân hàng 6 1.4.1 Xâp dng k hoch chin lc và xác đnh mc tiêu ca M&A 7 1.4.2 Xác đnh ngân hàng mc tiêu 7 1.4.3 nh giá giao dch 8 1.4.4 àm phán và giao kt hp đng giao dch M&A 10 1.5 Li ích và hn ch ca hot đng sáp nhp và mua li trong h thng NHTM 11 1.5.1 Li ích 11 1.5.2 Hn ch 13 1.6 Bài hc kinh nghim v s thành công và tht bi đi vi hot đng M&A ca các NHTM trên th gii 16 1.6.1 Nhng thng v M&A thành công 17 1.6.2 Nhng thng v M&A tht bi 20 Kt lun chng 1 22 CHNG 2 THC TRNG HOT NG SÁP NHP VÀ MUA LI TRONG H THNG NHTM VIT NAM 23 2.1 Khái quát tình hình hot đng ca h thng NHTM Vit Nam thi gian qua 23 2.1.1 Tng quan v h thng NHTM Vit Nam 23 2.1.2 S lc v tình hình hot đng ca h thng NHTM Vit Nam 25 2.2 Nhng yu t thúc đy hot đng M&A trong h thng NHTM ti Vit Nam 34 2.2.1 Chính sách và s h tr ca nhà nc 34 2.2.2 Nâng cao nng lc cnh tranh ca NHTM Vit Nam trc xu th hi nhp 35 2.2.3 Xu hng đu t ca các t chc nc ngoài 36 2.2.4 Áp lc tng VL theo quy đnh l trình tng vn ca NHNN 36 2.3 Thc trng hot đng M&A trong h thng NHTM Vit Nam 37 2.3.1 C s pháp lý 37 2.3.2 Thc trng hot đng M&A trong h thng NHTM Vit Nam 41 2.4 ánh giá hot đng M&A trong h thng NHTM Vit Nam 48 2.4.1 Tác đng tích cc 48 2.4.2 Nhng khó khn, thách thc v hot đng M&A trong h thng NHTM Vit Nam. 54 Kt lun chng 2 59 CHNG 3 MT S  XUT VÀ GII PHÁP I VI HOT NG SÁP NHP VÀ MUA LI TRONG H THNG NHTM VIT NAM 60 3.1 Trin vng M&A trong h thng NHTM Vit Nam trong thi gian ti 60 3.2  xut đi vi NhƠ nc 60 3.2.1 Hoàn thin khung pháp lý chuyên bit cho hot đng M&A trong h thng NHTM Vit Nam nhm gim thiu nhng khó khn trong tin trình thc hin M&A 60 3.2.2 To điu kin cho s phát trin ca các t chc trung gian môi gii, t vn, đnh giá…thúc đy giao dch M&A 63 3.3 Kin ngh đi vi NHNN 63 3.3.1 Nâng cao vai trò ca NHNN Vit Nam trong vic qun lỦ và đnh hng hot đng M&A trong h thng NHTM 63 3.3.2 H tr, khuyn khích đào to các nhà t vn chuyên nghip trong hot đng M&A 65 3.3.3 Hoàn thin h thng thông tin trong hot đng M&A 65 3.4 Gii pháp đi vi NHTM 65 3.4.1 Ch đng trong vic tìm kim đi tác 66 3.4.2 Minh bch hóa thông tin trong hot đng M&A 66 3.4.3 Qun lý, to nim tin đi vi khách hàng sau M&A 67 3.4.4 Xây dng chính sách đãi ng nhân s linh hot 67 3.4.5 Kim soát chi phí, x lý hiu qu nhng khon n xu sau sáp nhp 68 3.4.6 ánh giá đy đ và chính xác các khon n xu và n tim tàng 68 Kt lun chng 3 70 KT LUN DANH MC TÀI LIU THAM KHO PH LC DANH MC CÁC T VIT TT CAR :H s an toàn vn CNTT :Công ngh thông tin CTTC :Công ty tài chính DNNN :Doanh nghip nhà nc FED :Cc d tr liên bang M GDP :Tng sn phm ni đa IMF :Qu tin t quc t M&A : Sáp nhp và mua li NHNN :Ngân hàng nhà nc NHNNg :Ngân hàng nc ngoài NHTM : Ngân hàng thng mi TCTC :T chc tài chính TCTD :T chc tín dng TKV :Công ty tài chính Than-Khoáng sn Vit Nam TNHH :Trách nhim hu hn TTCK :Th trng chng khoán TTTC :Th trng tài chính UBGSTCQG :y ban giám sát tài chính quc gia VCSH :Vn ch s hu VL :Vn điu l VPBS :Công ty Chng khoán Ngân hàng Vit Nam Thnh Vng WB :Ngân hàng th gii WTO (World Trade Organization) :T chc thng mi th gii DANH MC BNG, BIU, HÌNH Bng 2.1 Vn c phn hóa và tng tài sn ca Vietinbank so vi mt s ngân hàng trong khu vc nm 2013 Bng 2.2 Tóm tt các VBPL điu chnh hot đng M&A ngân hàng Bng 2.3 Mt s thng v M&A ngân hàng giai đon 1999-2004 Bng 2.4 Nhng NHTM có c đông chin lc nc ngoài Bng 2.5 Mt s thng v mua li c phn gia các NHTM Bng 2.6 Các thng v sáp nhp và hp nht trong h thng NHTM Vit Nam Bng 2.7 Nhng chuyn bin  mt s NHTM sau M&A nm 2013 Biu đ 2.1 S lng ngân hàng Vit Nam giai đon 1991-2013 Biu đ 2.2 Vn điu l ca các NHTM Vit Nam nm 2013 Biu đ 2.3 Tc đ tng trng huy đng vn, tín dng ca h thng NHTM Biu đ 2.4: T l n xu ca h thng ngân hàng Vit Nam giai đon 2007-2013 Biu đ 2.5: Kt qu kinh doanh ca mt s ngân hàng nm 2012-2013 Hình 1.1 Quy trình c bn v M&A ngân hàng Hình 2.1 Mt s mc quan trng trong lch s phát trin h thng ngân hàng Vit Nam. LI M U  1. Lý do chn đ tài Sáp nhp và mua li là mt phn thit yu ca bt k mt nn kinh t phát trin nào. c bit, vi xu hng toàn cu hóa nn kinh t nh hin nay, hot đng M&A ngày càng đc quan tâm, u tiên s dng nh mt chin lc kinh doanh trên nhiu lnh vc. Trong làn sóng M&A din ra trên toàn cu, thì ngành tiêu dùng đc đánh giá là thu hút nht, tip đn là lnh vc tài chính ngân hàng. Có th nói, hot đng M&A ngân hàng trong thi gian gn đây khá là sôi đng và đc đánh giá là nhiu tim nng phát trin trong nhng nm ti. Hot đng M&A ngân hàng ti Vit Nam cng bt đu sôi đng và phát trin t nm 2007 cùng vi s bùng n ca th trng chng khoán. K t khi hi nhp kinh t quc t, h thng các NHTM Vit Nam đã có s ln mnh vt bc, tng trng nhanh v s lng cng nh cht lng, m rng mng li hot đng khp c nc, to tin đ vng chc cho Vit Nam chuyn sang nn kinh t th trng, đng thi đóng góp to ln cho quá trình tng trng kinh t đt nc. Tuy nhiên, bên cnh nhng thành tu đã đt đc, h thng ngân hàng Vit Nam cng đã đón nhn khá nhiu thách thc v quy mô, nng lc, kh nng cnh tranh trc các ngân hàng nc ngoài. H thng ngân hàng đã bc l nhng bt cp, yu kém nh vn điu l thp, t l n xu gia tng, cht lng tài sn kém, khó khn v thanh khon, trình đ qun tr còn yu, đc bit là các NHTM c phn phi cht vt phát trin và cnh tranh trong vòng xoáy cnh tranh ca môi trng kinh doanh toàn cu…Thc trng này đt ra yêu cu cp bách là phi tái c cu h thng ngân hàng. Khi yêu cu tái c cu đt ra, M&A đc xem là phng thc hu hiu và là gii pháp tt nht đ lành mnh hóa h thng ngân hàng, nâng cao hiu qu hot đng kinh doanh, đm bo an toàn, bn vng trong thi k hi nhp. Mt khác, v mt lý lun và thc tin cho thy, vic tái c cu các NHTM thông qua hình thc M&A có nhiu li th so vi các bin pháp khác nh: Tit kim chi phí, thi gian, ngun nhân lc; h thng ngân hàng s gim bt đc s lng các NHTM c phn yu kém Tuy nhiên, đ đt đc điu này cng phi có thi gian và đòi hi các ngân hàng phi n lc rt ln trong giai đon hu M&A. Hot đng M&A tuy hiu qu nhng đy thách thc và tim n nhiu ri ro: nhng bt cp trong quy đnh pháp lý, nhng bt cp trong mc tiêu, chin lc, quy trình, nhng bt cp trong công tác t vn h tr,… Ngân hàng cn đm bo sau M&A, hot đng ca các ngân hàng này đc an toàn, n đnh, hiu qu. Nhng thng v M&A ngân hàng ti Vit Nam va qua đã cho thy nhng đc trng ca M&A trong ngành ngân hàng và bc l nhng mt hiu qu cng nh hn ch, đng thi đt ra nhng yêu cu và thách thc trong vic qun lý và điu hành hot đng M&A. Chính vì nhng lý do nêu trên, tác gi đã chn đ tài “Phân tích hot đng sáp nhp và mua li trong h thng ngân hàng thng mi Vit Nam” làm hng nghiên cu lun vn thc s. 2. Mc tiêu nghiên cu đ tài Mc tiêu ca lun vn là nghiên cu c s lý thuyt nói chung, phân tích và đánh giá thc trng hot đng M&A trong h thng NHTM Vit Nam vi nhng tác đng tích cc và nhng khó khn, hn ch. Trên c s lý lun và thc tin, tác gi đ xut mt s gii pháp đi vi C quan qun lỦ Nhà nc, NHNN, các NHTM góp phn thúc đy hot đng M&A. 3. Phng pháp nghiên cu Lun vn đc nghiên cu da trên phng pháp thng kê, tng hp, phân tích, so sánh kt hp vi nghiên cu đnh tính, mô t đc đim các thng v M&A ngân hàng đã din ra trong thi gian qua ti Vit Nam. 4. i tng và phm vi nghiên cu đ tài i tng nghiên cu là hot đng sáp nhp và mua li trong h thng NHTM Vit Nam bao gm c khía cnh ch đng M&A và b M&A. Phm vi nghiên cu: Tác gi nghiên cu hot đng M&A trong h thng NHTM Vit Nam tp trung ch yu vào giai đon 2007-2013. 5. ụ ngha thc tin đ tài [...]... c a th ng 6 K t c tài n chung v ho ng sáp nh p và mua l i trong h th ng NHTM Vi t Nam c tr ng ho ng sáp nh p và mua l i trong h th ng NHTM Vi t Nam ts xu t và gi trong h th ng NHTM Vi t Nam i v i ho ng sáp nh p và mua l i 1 N CHUNG V HO NG SÁP NH P VÀ MUA L I TRONG H TH NG NHTM VI T NAM 1.1 Khái ni m sáp nh p và mua l i trong h th ng NHTM Vi t Nam Sáp nh p và mua l c d ch t tt hi n ho k t h p v i nhau... th , giá tr ngân hàng m i s l u l n phép c ng s h c c a các ngân hàng b sáp nh p Vi c sáp nh p, h p nh giá tr ng riêng r nh kinh t theo quy mô c l i ích u, gi m chi phí, khai thác t kinh doanh c a các bên tham gia, phát tri ph i i th khách hàng, m i phân c sáp nh p không ch di n ra gi a ngân hàng y u v i ngân hàng m nh hay gi a các ngân hàng y u v i nhau mà gi a các ngân hàng m liên k t, sáp nh p, h... p, các ngân hàng nh và y u trong th i k kh ng n các ngân hàng l ngh th c hi n M&A Bên c nh i sáp nh p l i v thành ngân hàng l n m s t qua nh kh ng ho ng và nâng cao kh nh tranh v i các ngân hàng l t o i k 6 1.3.4 Thu gom c phi u trên th Thu gom c phi ng ch ng khoán c mà ngân hàng l n ho i th c nh tranh có nh M&A s thu gom d n c phi u c a ngân hàng m c tiêu thông qua giao d ch trên TTCK, ho c mua l i... ng ngân hàng l n s c c nh tranh v i các ngân hàng trong khu v c và trên th gi t s l i ích mà ho t ng M&A mang l i: n ngân hàng M t hay nhi u ngân hàng sáp nh p vào nhau s t o nên qui mô l nhân s hi án l t ph ng th h i kinh doanh m i M t khác, ho pv c kh v tài chính, m ng v n cho nh ng d c c nh tranh và t ng M&A là m t gi i pháp cho các ngân hàng ng v n t ho ng M&A mang l i, có th giúp các ngân hàng. .. i ngân hàng Wachovia v i giá tr 15,1 t USD S i th c nh tranh mua l c a mình lên ngang hàng v m i th ngân hàng l n khác t i M có tài s n 1.420 t tr thành ngân hàng l n th ba c a M Ti p theo ph i k sáp nh p thành công trong ngành ngân hàng Nh t B n khi Mitsubishi UFJ Financial group là k t qu c a s sáp nh p gi a hai ngân hàng UFJ Holding và Mitsubishi Tokyo Financia c thành l Financial group gi i ngân. .. Amro p t c sáp nh p v i Liên minh Ngân hàng Hoàng Gia Scotland RBS, Stantander c a Tây Ban Nha và Fortis c a B - Hà Lan T i kh i ngân hàng M , sau khi h th ng ngân hàng M g p ph i cu c kh ng ho ng v v tín d ng, FED b lu t ngân hàng nh m t hàng u th c hi u ch nh h th ng ng l c cho s h i ph c và phát tri n h th ng ngân ts n bùng n M&A di lên t USD, tiêu bi nh hình và l a ch n m tr thành ngân hàng n a l... ch n ngân hàng m c tiêu là Merrill Lynch b i nh ng v i mình b ng cách mua l i Merrill Lynch v i giá 50 t th c hi n tham v mua l i, Bank of Americ u ngành ngân hàng n a Sau t qua JP Morgan Chase & Co và Citigroup Inc v quy mô v i kh i tài s n lên t i 2,7 ngàn t USD và tr thành ngân hàng thành viên thu c t o hi m ti n g i Liên bang M M c tiêu c a ngân hàng u t i ngành ngân hàng n a M và n c m : mua l... ngân hàng ABN Amro t i B c M và t 18 v i tr giá 21 t USD, mua l i l i gia th tín d ng MBNA v i giá 35 t USD K t qu c 90% l i nhu n t th ng n a l n nh t ngành ngân hàng, h tr h th ng ngân hàng và gi i c u s suy thoái n n kinh t M trong b i c nh TTTC M kh ng ho ng tr m tr ng, n n kinh t g h i ch b ng nh ng gói c u tr kh n c p t FED Bên c mua l ngân hàng trong th i gian này ph i k i ti ng trong gi i mua. .. c a doanh nghi p b mua l i Ngân hàng là m t lo i hình doanh nghi b n ch c bi p nói chung V i tính ch c thù c a ngành ngân hàng thì v a qua NHNN Vi 04/2010/TTmv - ng d n vi c sáp nh p, h p nh t và mua l i các TCTD, trong c nêu Sáp nh p: Là hình th c m t ho c m t s nh p) sáp nh p vào m i là TCTD b sáp i là TCTD nh n sáp nh p) 3 b ng cách chuy n toàn b tài s n, quy TCTD nh n sáp nh - và l i ích h p pháp... gi tr ng ho c p trong C ng M&A trong h th ng NHTM Vi t Nam lý lu phân tích th c 23 C TR NG HO NG SÁP NH P VÀ MUA L I TRONG H TH NG NHTM VI T NAM 2.1 Khái quát tình hình ho ng c a h th ng NHTM Vi t Nam th i gian qua 2.1.1 T ng quan v h th ng NHTM Vi t Nam K t khi ban hành Pháp l nh NHNN và Pháp l ngành ngân hàng Vi ng nhanh chóng v s ng ng m r ng v tính ch t ho quá trình c chuy n d ng và không ng, lo . CHUNG V HOT NG SÁP NHP VÀ MUA LI (M&A) TRONG H THNG NHTM VIT NAM 1 1.1 Khái nim hot đng sáp nhp và mua li ngân hàng 1 1.2 Các hình thc sáp nhp và mua li ngân hàng 3 1.2.1. sáp nhp và mua li trong h thng NHTM Vit Nam. 1 CHNG 1: Lụ LUN CHUNG V HOT NG SÁP NHP VÀ MUA LI TRONG H THNG NHTM VIT NAM 1.1 Khái nim sáp nhp và. chung v hot đng sáp nhp và mua li trong h thng NHTM Vit Nam. Chng 2: Thc trng hot đng sáp nhp và mua li trong h thng NHTM Vit Nam. Chng 3: Mt s đ xut và gii pháp đi