HOẠT ĐỘNG SÁP NHẬP VÀ MUA LẠI TRONG LĨNH VỰC NGÂN HÀNG TẠI VIỆT NAM.PDF

Công ngh thông tin ..... Sáp nh p Habubank vào SHB .... ánh giá chung v các NHTM sau các th ng v M&A trong th i gian qua ..... Ph ng th c thanh... hành ch ng khoán, thanh toán lãi trái p

TP H Chí Minh - 2013

TP H Chí Minh – 2013

M c l c

Danh m c các ký hi u, các t vi t t t

Danh m c các b ng bi u, hình v

L I M U 1

CH NG 1: LÝ LU N V HO T NG SÁP NH P VÀ MUA L I CÁC NGÂN HÀNG TH NG M I 3

1.1 T ng quan v sáp nh p và mua l i các NHTM 3

1.1.1 Khái ni m sáp nh p và mua l i 3

1.1.2 Các hình th c sáp nh p và mua l i 4

1.1.3 ng c th c hi n sáp nh p và mua l i 5

1.1.4 Các ph ng th c th c hi n sáp nh p và mua l i 7

1.1.5 Nh ng l i ích và h n ch c a th ng v sáp nh p và mua l i Ngân hàng 10

1.1.6 Các nhân t nh h ng t i ho t đ ng M&A ngân hàng 14

1.2 Ho t đ ng M&A ngân hàng trên th gi i và nh ng bài h c kinh nghi m 16

1.2.1 Ho t đ ng M&A ngân hàng trên th gi i 16

1.2.2Kinh nghi m thành công và th t b i trong ho t đ ng M&A ngân hàng 18

1.3 M t s nghiên c u tr c đơy có liên quan đ n ho t đ ng sáp nh p và mua l i trong l nh v c Ngân hàng t i Vi t Nam 21

K t lu n ch ng 1 22

CH NG 2: TH C TR NG HO T NG SÁP NH P VÀ MUA L I TRONG L NH V C NGÂN HÀNG T I VI T NAM 23

2.1 T ng quan ho t đ ng ngơn hƠng th ng m i Vi t Nam 23

2.1.1.Qui mô v n kinh doanh 24

2.1.2 i tác chi n l c n c ngoài 25

2.1.3 Ho t đ ng huy đ ng v n 26

2.1.4 Ho t đ ng tín d ng 27

2.1.5 M ng l i ho t đ ng 29

2.1.6 S n ph m d ch v c a kh i ngân hàng TMCP 30

2.1.7 Công ngh thông tin 31

2.1.8 Nh ng thu n l i và khó kh n đ i v i kh i NHTM 32

2.2 Tính t t y u khách quan ho t đ ng sáp nh p và mua l i ngân hàng Vi t Nam 37

2.3 Th c tr ng ho t đ ng sáp nh p và mua l i NHTM Vi t Nam 39

2.3.1 Hành lang pháp lý t o đi u ki n cho các ngân hàng ti n hành sáp nh p và mua l i 39

2.3.2 Th c tr ng ho t đ ng sáp nh p và mua l i các NHTM Vi t Nam 42

2.4 Phân tích m t s th ng v sáp nh p và mua l i các NHTM Vi t Nam 45

2.4.1 Phân tích tr ng h p M&A ba ngân hàng Sài Gòn – Tín Ngh a – Nh t 45 2.4.1.1 Khái quát tình hình ba ngân hàng Sài Gòn – Tín Ngh a – Nh t tr c khi h p nh t 45

Sáp nh p Habubank vào SHB 53

Ngân hàng i Tín 55

Ngân hàng Ph ng Tây v i PVFC 56

2.5 ánh giá chung v các NHTM sau các th ng v M&A trong th i gian qua 57

2.5.1 ánh giá chung ho t đ ng các NHTM sau các th ng v M&A trong th i gian qua 57

2.5.2 Nguyên nhân tình hình ho t đ ng c a các NHTM Vi t Nam có s c i thi n sau M&A và ho t đ ng này đang tr thành xu h ng trong th i gian t i 60

2.5.3 Các rào c n và khó kh n trong vi c th c hi n M&A ngân hàng Vi t Nam 62

K t lu n c h ng 2 65

CH NG 3: M T S GI I PHÁP I V I HO T NG SÁP NH P VÀ MUA L I T I NGÂN HÀNG VI T NAM 66

3.1 Gi i pháp đ i v i các c quan NhƠ n c 66

3.1.1 Hoàn thi n khung pháp lỦ đ i v i ho t đ ng M&A ngành ngân hàng và ki m soát, h n ch các tác đ ng tiêu c c 66

3.1.2 Các c ch h tr 68

3.2 Gi i pháp đ i v i Ngân hàng nhƠ n c 69

3.2.1 Nâng cao vai trò c a NHNN Vi t Nam trong đ nh h ng và l trình thúc đ y ho t đ ng M&A ngân hàng 69

3.2.2 T ng c ng n ng l c giám sát c a Ngân hàng Nhà n c 70

3.3 Gi i pháp đ i v i các Ngơn hƠng th ng m i 71

3.3.1 Ho ch đ nh và th c hi n th n tr ng các b c trong quá trình sáp nh p và mua l i 71

3.3.1.1 Xây d ng tiêu chí l a ch n ngân hàng m c tiêu phù h p v i th c t 71

3.3.1.2 Tìm ki m, đánh giá th n tr ng các m c tiêu ti m n ng 71

3.3.1.3 Ti p xúc, th ng th o v i Ban đi u hành NH m c tiêu 72

3.3.1.4 Xác đ nh M&A m t cách c n tr ng và h p lý 73

3.3.1.5 L a ch n ph ng th c thanh toán c a th ng v sáp nh p và mua l i NH phù h p 75

3.3.1.6 Xác đ nh th ng hi u 75

3.3.2 Các gi i pháp khác đ i v i NHTM đ ho t đ ng M&A hoàn thi n 76

3.3.2.1 Xây d ng k ho ch hòa h p v n hóa ngân hàng sau M&A 76

3.3.2.2 Xây d ng chính sách đãi ng nhân s linh ho t 76

3.3.2.3 Tuyên truy n đ y đ nh ng thông tin c n thi t v sáp nh p và mua l i 77

3.3.2.4 L p k ho ch h p nh t ph n m m h th ng giao d ch 77

K t lu n ch ng 3 78

K t lu n chung 79 Danh m c tài li u tham kh o

ACB Ngân hàng th ng m i c ph n Á Châu

DONGA Ngân hàng th ng m i c ph n ông Á

EXB Ngân hàng TM c ph n xu t nh p kh u Vi t Nam HBB Ngân hàng th ng m i nhà Hà N i

M&A Merger and Acquisition (sáp nh p và mua l i)

OCB Ngân hàng th ng m i c ph n Ph ng ông

OCEAN BANK Ngân hàng th ng m i i D ng

ROA T su t l i nhu n trên tài s n

ROE T su t l i nhu n trên v n ch s h u

SEAB Ngân hàng th ng m i c ph n ông Nam Á

Bi u 2.1 V n đi u l và v n ch s h u c a các NHTMCP đ n 30/09/2013……….24

Bi u 2.2 Di n bi n v n ch s h u c a các nhóm ngân hàng ……….…….61

Bi u 2.3 T su t l i nhu n/ V n ch s h u c a các nhóm ngân hàng ……….…….61

Danh m c các b ng B ng 2.1 S l ng ngân hàng th ng m i Vi t Nam ……… 23

B ng 2.2 V n đ u t n c ngoài t i các NHTM….……… 25

B ng 2.3 Th ph n huy đ ng v n c a ngành Ngân hàng 2010 – 2012….……… 27

B ng 2.4 Th ph n cho vay v n c a ngành Ngân hàng 2010 – 2012 ……….28

B ng 2.5 S l ng đi m giao d ch c a m t s Ngân hàng tháng 06/2013… …………29

B ng 2.6 Tình hình cho vay và huy đ ng tính đ n 30/09/2013……… 35

B ng 2.7 N x u c a các Ngân hàng đ n 30/09/2013……… 36

B ng 2.8 M t s th ng v M&A ngân hàng t i Vi t Nam t 1999 - 2004 ………… 42

B ng 2.9 Các th ng v M&A gi a ngân hàng VN và n c ngoài ……….… 43

B ng 2.10 Các th ng v M&A ngân hàng l n t i Vi t Nam 2007 - 2012……… 45

B ng 2.11 Ch tiêu tài s n, ngu n v n c a các bên tr c khi tham gia h p nh t……… 45

B ng 2.12 M t s ch tiêu ho t đ ng c a SCB sau h p nh t……… 51

B ng 2.13 Các ch tiêu tài chính c a SHB và HBB tr c khi sáp nh p…….………….53

L I CAM OAN

Tôi xin cam đoan Lu n v n th c s kinh t “Ho t đ ng sáp nh p và mua l i trong

l nh v c Ngân hang t i Vi t Nam” là công trình nghiên c u c a riêng tôi

Các k t qu nghiên c u trong Lu n v n là trung th c và ch a t ng đ c công b

trong b t k công trình nào khác

Ng i nghiên c u

Nguy n Hu nh H nh Phúc

có nhi u y u kém h n so v i các n c trong khu v c, đ c bi t trong giai đo n hi n nay, các NHTM đang ph i đ i m t v i nhi u khó kh n và th thách m i, nh t là v n đ thanh kho n,

n x u i u này đang làm nh h ng tr c ti p đ n ho t đ ng kinh doanh c a các NHTM Trong khi đó, do vi c th c hi n l trình t do hóa tài chính ngày càng t i g n khi n ngân hàng th ng m i Vi t Nam c ng ch u không ít áp l c t c nh tranh v i các ngân hàng n c ngoài Ngoài ra, d i áp l c t ng v n đi u l theo l trình quy đ nh t i Ngh đ nh 141/2006N -CP đang ngày m t gia t ng, đó là m t thách th c không nh đ i v i các ngân hàng có quy mô v n khiêm t n ng tr c tình hình đó, các ngân hàng th ng m i Vi t Nam mu n t n t i và c nh tranh v i các t ch c tài chính n c ngoài thì m t trong nh ng

ph ng pháp đ c đ a ra l a ch n là sáp nh p và mua l i (M&A) các ngân hàng nh đ t o thành các ngân hàng l n ho t đ ng hi u qu và t ng n ng l c c nh tranh Ho t đ ng mua bán, sáp nh p trong l nh v c tài chính ngân hàng đ c đánh giá là khuynh h ng và là m t nhân t quan tr ng trong vi c hoàn thi n h th ng ngân hàng Vi t Nam Tr c xu h ng h i

nh p và nh ng thách th c c a cu c kh ng ho ng kinh t toàn c u thì vi c sáp nh p và mua

l i ngân hàng làm n y u kém và không hi u qu là m t t t y u

Ho t đ ng M&A hi n nay Vi t Nam đã b c đ u phát tri n c v s l ng và giá tr , tuy quy mô v n còn khiêm t n so v i các n c trong khu v c và th gi i L nh v c tài chính ngân hàng c ng xu t hi n nhi u v sáp nh p và mua l i l n nh th ng v h p nh t gi a 3 ngân hàng Nh t – Tín Ngh a – Sài Gòn, sáp nh p HBB vào SHB,… Tuy nhiên, v i hành lang pháp lỦ ch a đ y đ c ng thêm các hi u bi t v M&A còn h n ch nên các ngân hàng

th ng m i Vi t Nam còn lúng túng và b đ ng tr c xu h ng phát tri n t t y u c a ho t

đ ng M&A hi u rõ h n tình hình M&A các ngân hàng th ng m i, nh ng khó kh n

mà các ngân hàng g p ph i trong quá trình M&A, xu h ng phát tri n c a nó đ lành m nh

hóa th tr ng tài chính Vi t Nam trên c s thông qua m t s th ng v sáp nh p và mua

l i trong l nh v c Ngân hàng t i Vi t Nam, tác gi đã l a ch n đ tài “Ho t đ ng sáp nh p

vƠ mua l i trong l nh v c Ngơn hàng t i Vi t Nam” làm lu n v n cao h c

2 M C TIÊU NGHIÊN C U:

- H th ng l i c s lỦ lu n v ho t đ ng sáp nh p và mua l i Ngân hàng

- ánh giá t ng quan các NHTM Vi t Nam hi n nay T đó th y đ c nh ng thu n

l i và khó kh n trong ho t đ ng c a các NHTM

- Làm rõ s c n thi t c a ho t đ ng sáp nh p và mua l i đ i v i các NHTM Nêu lên

th c t di n ra ho t đ ng M&A ngân hàng t i Vi t Nam Qua đó th y đ c nh ng

Ch ng 2: Th c tr ng ho t đ ng sáp nh p và mua l i trong l nh v c ngân hàng t i Vi t Nam

Ch ng 3: M t s gi i pháp đ i v i ho t đ ng sáp nh p và mua l i t i ngân hàng Vi t Nam

CH NG 1: Lụ LU N V HO T NG SÁP NH P VÀ MUA L I CÁC NGÂN HĨNG TH NG M I

1.1 T ng quan v sáp nh p vƠ mua l i các NHTM

1.1.1 Khái ni m sáp nh p vƠ mua l i

Theo t đi n bách khoa toàn th , sáp nh p (Merge) là s k t h p c a hai hay nhi u

công ty đ t o thành m t công ty duy nh t có quy mô l n K t qu c a vi c sáp nh p là m t công ty s ng sót (gi đ c tên và đ t thù), công ty còn l i ng ng t n t i nh m t t ch c riêng bi t Tr ng h p c hai công ty cùng ng ng ho t đ ng và m t công ty m i ra đ i t

th ng v sáp nh p g i là h p nh t (Consolidation)

Mua l i (Acquisition) là hành đ ng mua l i c ph n ho c tài s n m t công ty đ tr

thành ch s h u và không cho ra đ i m t pháp nhân m i

T i Vi t Nam, các quy đ nh v M&A t n t i nhi u v n b n lu t khác nhau nh Lu t doanh nghi p 2005, Lu t đ u t 2005, Lu t c nh tranh 2006, Thông t 04/2010/TT-NHNN ngày 11/02/2010 Theo đó:

Sáp nh p t ch c tín d ng là hình th c m t ho c m t s t ch c tín d ng (sau đây g i

là t ch c tín d ng b sáp nh p) sáp nh p vào m t t ch c tín d ng khác (sau đây g i là t

ch c tín d ng nh n sáp nh p) b ng cách chuy n toàn b tài s n, quy n, ngh a v và l i ích h p pháp sang t ch c tín d ng nh n sáp nh p, đ ng th i ch m d t s t n t i c a t

Mua l i t ch c tín d ng là hình th c m t t ch c tín d ng (sau đây g i là t ch c tín

d ng mua l i) mua toàn b tài s n, quy n, ngh a v và l i ích h p pháp c a t ch c tín

d ng khác (t ch c tín d ng b mua l i) Sau khi mua l i, t ch c tín d ng b mua l i tr thành công ty tr c thu c c a t ch c tín d ng mua l i

1.1.2 Các hình th c sáp nh p vƠ mua l i

1.1.2.1 D a trên m c đ liên h gi a hai t ch c:

Sáp nh p theo chi u ngang: Là s sáp nh p gi a các công ty c nh tranh tr c ti p v

cùng l nh v c kinh doanh và cùng th tr ng Công ty b sáp nh p là đ i th c nh tranh

tr c đây ây là lo i hình sáp nh p chi m t tr ng l n nh t K t qu t s sáp nh p theo

d ng này s đem l i cho bên sáp nh p c h i m r ng th tr ng, k t h p th ng hi u,

gi m chi phí c đ nh, t ng c ng hi u qu c a h th ng phân ph i và h u c n Do v y,

khi hai đ i th c nh tranh trên th ng tr ng k t h p l i v i nhau thì h không nh ng

làm gi m b t cho mình m t đ i th mà còn t o nên m t s c m nh l n h n đ đ ng đ u

v i các đ i th còn l i a s các v sáp nh p theo chi u ngang di n ra trong các ngành

ôtô, d c, vi n thông, d u khí, ngân hàng, b o hi m, ch ng khoán…(Nguy n ình Cung

và L u Minh c, 2008)

Sáp nh p theo chi u d c: Sáp nh p theo chi u d c di n ra gi a các công ty n m

nh ng giai đo n khác nhau c a m t quy trình s n xu t ho c cung c p d ch v hay là

khách hàng c a nhau Các công ty sáp nh p theo chi u d c có quan h ng i mua-ng i

bán v i nhau M t công ty có th sáp nh p v i m t công ty là nhà cung c p c a nó, g i là sáp nh p lùi (backward merger), ho c m t công ty có quan h thân c n trong h th ng phân ph i s n ph m đ n ngu i tiêu dùng, g i là sáp nh p ti n (forward merger) Sáp nh p

lùi di n ra khi m t nhà s n xu t tìm đ c nhà cung c p nguyên v t li u v i chi phí th p,

còn sáp nh p ti n di n ra khi m t nhà cung c p nguyên v t li u, thành ph m hay d ch v tìm đ c công ty mua s n ph m d ch v c a mình m t cách th ng xuyên

Sáp nh p t h p: Sáp nh p t h p là tr ng h p x y ra đ i v i các công ty ho t đ ng

các l nh v c, ngành ngh kinh doanh không liên quan t i nhau, không có quan h ng i

mua - ng i bán và c ng ch ng ph i là đ i th c nh tranh c a nhau Nói cách khác, n u

m t cu c sáp nh p không r i vào hai tr ng h p sáp nh p theo chi u d c ho c sáp nh p

theo chi u ngang thì đó là sáp nh p t h p

Nh ng công ty theo đu i chi n l c đa d ng hóa các s n ph m d ch v s l a ch n chi n

l c liên k t thành l p t p đoàn

1.1.2.3 D a trên chi n l c mua l i công ty

Mua l i mang tính thù ngh ch: Là m t ho t đ ng mà không đ c s ng h c a công

ty b mua l i Vi c mua l i có th nh h ng x u đ n công ty b mua l i và đôi khi gây

t n h i đ n c bên mua l i Ho t đ ng này di n ra khi công ty mua l i th c hi n vi c mua

l i c phi u c a công ty b mua l i thông qua ph ng th c lôi kéo c đông b t mãn, mua

gom d n c phi u trên th tr ng, và các ph ng th c khác khi mà không đ t đ c s

đ ng thu n hay bi t tr c c a ban đi u hành công ty b mua l i C đông c a công ty b

mua l i đ c tr ti n ho c hoán đ i c phi u và hoàn toàn m t quy n ki m soát công ty

Mua l i có thi n chí: Là m t ho t đ ng mà đ c ban qu n lý c a công ty b mua l i

đ ng ý và ng h trên c s th ng l ng gi a hai bên Vi c mua l i đó có th b t ngu n

t l i ích chung c a c hai bên

Gi m nhân viên: nói chung sáp nh p doanh nghi p th ng có khuynh h ng gi m

vi c làm Hai h th ng sáp nh p l i s làm gi m nhi u công vi c gián ti p, ví d các công

vi c v n phòng, tài chính k toán hay marketing… Vi c gi m thi u v trí công vi c c ng

đ ng th i v i đòi h i t ng n ng su t lao đ ng ây c ng là d p t t đ các doanh nghi p sa

th i nh ng v trí làm vi c kém hi u qu

t đ c hi u qu d a vào quy mô: M t doanh nghi p l n lúc nào c ng có th h n

khi giao d ch v i các đ i tác, k c mua v n phòng ph m hay m t h th ng IT ph c t p

thì công ty l n v n có u th khi đàm phán h n là so v i công ty nh M t khác, quy mô

l n c ng giúp gi m thi u chi phí

Trang b công ngh m i: duy trì c nh tranh, các công ty luôn c n v trí đ nh cao

c a phát tri n k thu t và công ngh Thông qua vi c mua bán ho c sáp nh p, công ty

m i có th t n d ng công ngh c a nhau đ t o l i th c nh tranh

T ng c ng th ph n và danh ti ng trong ngành: M t trong nh ng m c tiêu c a mua

bán & sáp nh p là nh m m r ng th tr ng m i, t ng tr ng doanh thu và thu nh p Sáp

nh p cho phép m r ng các kênh marketing và h th ng phân ph i Bên c nh đó, v th

c a công ty m i sau khi sáp nh p s t ng lên trong m t c ng đ ng đ u t : công ty l n

h n có l i th h n và có kh n ng t ng v n d dàng h n m t công ty nh

Trên th c t , đ t đ c s c ng h ng th ng khó h n ng i ta t ng - nó không t

đ n khi hai công ty sáp nh p ng nhiên khi hai công ty sáp nh p d nhìn th y kh

n ng đ t đ c l i th quy mô nh ng đôi khi nó l i có hi u ng ng c l i Trong nhi u

Ho t đ ng M&A di n ra, t t y u s làm gi m đi s l ng “ng i ch i” v n d là các

đ i th c nh tranh c a nhau trên th ng tr ng i u đó đ ng ngh a v i s c nóng c nh tranh không nh ng gi a các bên liên quan mà c th tr ng nói chung s đ c h nhi t Thêm vào đó, t duy cùng th ng đang ngày càng chi m u th đ i v i t duy c th ng – thua, các công ty hi n đ i không còn theo mô hình công ty c a m t ch s h u – gia đình sáng l p, mang tính ch t “đóng” nh tr c, mà các c đông bên ngoài ngày càng có

v th l n h n do công ty luôn c n v n

1.1.3.3 Nâng cao hi u qu : Thông qua M&A các công ty có th t ng c ng hi u qu

kinh t nh quy mô khi nhân đôi th ph n, gi m chi phí c đ nh, chi phí nhân công, h u

c n, phân ph i Các công ty còn có th b sung cho nhau v ngu n nhân l c và th m nh khác c a nhau nh th ng hi u, thông tin, bí quy t, dây chuy n công ngh , c s khách

hàng hay t n d ng nh ng tài s n mà m i công ty ch a s d ng h t giá tr Ngoài ra, còn

có tr ng h p công ty th c hi n M&A đ đ t đ c th ph n kh ng ch nh m áp đ t giá cho th tr ng

1.1.3.4 Tham v ng bành tr ng t ch c và t p trung quy n l c th tr ng:

Các công ty đã thành công th ng nuôi tham v ng r t l n trong vi c phát tri n công

ty c a mình ngày càng l n m nh, th ng tr không nh ng trong phân khúc và dòng s n

ph m hi n t i mà còn lan sang c nh ng l nh v c khác Ho t đ ng sáp nh p s là công c

đ các nhà qu n lỦ thu mua gia t ng quy n l c và thu nh p

1.1.3.5 Gi m chi phí gia nh p th tr ng:

nh ng th tr ng có s đi u ti t c a chính ph , vi c gia nh p th tr ng đôi khi đòi

h i doanh nghi p ph i đáp ng nhi u đi u ki n kh t khe, t đó các doanh nghi p ch nh n thu n l i trong m t giai đo n nh t đ nh Do đó, nh ng công ty đ n sau ch có th gia

nh p th tr ng thông qua vi c thâu tóm nh ng công ty đã ho t đ ng tr c i u này r t phô bi n đ i v i đ u t n c ngoài Vi t Nam, đ c bi t là ngành Ngân hàng, tài chính,

b o hi m

1.1.3.6 Chi n l c đa d ng hoá và d ch chuy n trong chu i giá tr :

Nhi u công ty ch đ ng th c hi n M&A đ hi n th c hóa chi n l c đa d ng hóa s n

ph m ho c m r ng th tr ng Khi th c hi n chi n l c này, công ty s xây d ng đ c cho mình m t danh m c đ u t cân b ng nh m tránh r i ro phi h th ng

1.1.4 Các ph ng th c th c hi n sáp nh p vƠ mua l i

Cách th c th c hi n sáp nh p và mua l i ngân hàng r t đa d ng ph thu c vào lu t pháp, quan đi m qu n tr c a các bên, m c tiêu, c c u s h u và các l i th c a m i bên

trong t ng tr ng h p c th Tuy nhiên, theo các th ng v sáp nh p và mua l i trên th

gi i thì có các ph ng th c th c hi n sáp nh p và mua l i ngân hàng ph bi n sau:

1.1.4.1 Chào th u (tender offer)

Ngân hàng ho c cá nhân ho c nhóm nhà đ u t có Ủ đ nh mua l i toàn b ngân hàng

m c tiêu đ ngh c đông hi n h u c a ngân hàng này bán l i c phi u c a h v i giá cao

h n giá th tr ng r t nhi u Giá chào th u đó ph i đ h p d n đ đa s c đông tán thành

vi c t b quy n s h u c ng nh qu n lý ngân hàng mình

Hình th c chào th u th ng áp d ng trong các v thôn tính mang tính thù đ ch đ i th

c nh tranh Ngân hàng m c tiêu th ng là ngân hàng y u h n Tuy v y, v n có m t s

tr ng h p m t ngân hàng nh “nu t” đ c m t đ i th n ng kỦ h n, đó là khi h huy

đ ng đ c ngu n tài chính kh ng l t bên ngoài đ th c hi n đ c v thôn tính Các

ngân hàng mua l i theo hình th c này th ng huy đ ng ngu n ti n b ng cách: (a) s

d ng th ng d v n; (b) huy đ ng v n t c đông hi n h u, thông qua phát hành c phi u

m i ho c tr c t c b ng c phi u, phát hành trái phi u chuy n đ i; (c) vay t các TCTD

i m đáng chú Ủ trong th ng v chào th u là ban qu n tr ngân hàng m c tiêu b m t

quy n đ nh đo t, b i vì đây là s trao đ i tr c ti p gi a ngân hàng thu mua và c đông

c a ngân hàng m c tiêu, trong khi ban qu n tr (th ng ch là ng i đ i di n do đó tr c

ti p không n m đ s l ng c phi u chi ph i) b g t ra bên ngoài Thông th ng ban

qu n tr , các v trí ch ch t c a ngân hàng m c tiêu s b thay th , m c dù th ng hi u và

c c u t ch c c a nó v n có th đ c gi l i mà không nh t thi t b sáp nh p hoàn toàn

vào ngân hàng mua l i ch ng l i v sáp nh p b t l i cho mình, ban qu n tr ngân

hàng m c tiêu có th “chi n đ u” l i b ng cách tìm ki m s tr giúp/b o lãnh tài chính

m nh h n, đ có th đ a ra m c giá chào mua c ph n cao h n n a c ph n c a các c đông hi n h u đang ngã lòng

1.1.4.2 Lôi kéo các c đông b t mãn (Proxy fights)

Ph ng th c này c ng th ng đ c s d ng trong các th ng v thôn tính mang tính thù đ ch Khi lâm vào tình c nh kinh doanh y u kém và thua l , luôn có m t b ph n

không nh c đông b t mãn và mu n thay đ i ban qu n tr và đi u hành ngân hàng mình

Ngân hàng có l i th c nh tranh có th l i d ng tình hình này đ lôi kéo b ph n c đông

đó Tr c tiên, thông qua th tr ng, h s mua m t s l ng c ph n t ng đ i l n (nh ng ch a đ đ chi ph i) c phi u trên th tr ng đ tr thành c đông c a ngân hàng

m c tiêu Sau khi nh n đ c s ng h , h và các c đông b t mãn s tri u t p cu c h p

đ i h i đ ng c đông, h i đ s l ng c ph n chi ph i đ lo i b ban qu n tr c và b u

đ i di n ngân hàng thu mua vào h i đ ng qu n tr m i C nh giác v i hình th c thôn tính

này, ban qu n tr có th s p đ t các nhi m k c a ban đi u hành và ban qu n tr xen k

nhau ngay t trong đi u l ngân hàng B i vì m c đích cu i cùng c a ngân hàng thu mua

và c đông b t mãn là thay đ i ban đi u hành (Nguy n ình Cung và L u Minh c, 2008)

1.1.4.3 Th ng l ng t nguy n (friendly mergers)

ây là cách th c hi n khá ch y u trong các th ng v sáp nh p và mua l i ngân

hàng Khi c hai ngân hàng đ u nh n th y l i ích chung ti m tàng c a th ng v sáp

nh p ho c h d đoán đ c ti m n ng phát tri n v t tr i c a ngân hàng sau sáp nh p, ban đi u hành s ng i l i v i nhau đ th ng th o h p đ ng sáp nh p Có nh ng ngân

hàng nh và y u trong th i k kh ng ho ng c a n n kinh t đã t đ ng tìm đ n các ngân

hàng l n h n đ đ ngh sáp nh p ng th i các ngân hàng trung bình c ng tìm ki m c

h i sáp nh p l i v i nhau đ t o thành ngân hàng l n h n m nh h n đ s c v t qua

nh ng khó kh n c a th i k kh ng ho ng và nâng cao kh n ng c nh tranh v i các ngân

hàng l n h n (Nguy n ình Cung và L u Minh c, 2008)

1.1.4.4 Thu gom c phi u trên th tr ng ch ng khoán

Vi c mua l i b t ngu n t ngân hàng l n h n ho c t đ i th c nh tranh, ngân hàng

có Ủ đ nh mua l i ti n hành thu gom d n c phi u trên th tr ng ch ng khoán ho c nh n

chuy n nh ng c a các nhà đ u t chi n l c, các c đông nh l Khi vi c thu gom c

phi u c a ngân hàng m c tiêu đ kh i l ng c n thi t đ tri u t p cu c h p đ i h i đ ng

c đông b t th ng thì ngân hàng thu mua yêu c u h p và đ ngh mua h t s c phi u

còn l i c a các c đông Cách th c này đòi h i th i gian dài, h n n a n u đ l Ủ đ nh ra

bên ngoài thì giá c phi u c a ngân hàng m c tiêu s có th t ng v t trên th tr ng

Ng c l i, n u cách th c này đ c di n ra d n d n và trôi ch y, ngân hàng mua l i có th

đ t đ c m c tiêu c a mình m t cách êm th m mà không gây xáo đ ng l n cho ngân

hàng m c tiêu, trong khi đó ch ph i tr m t m c giá th p h n cách th c chào th u r t

nhi u

1.1.4.5 Mua l i tài s n công ty g n gi ng ph ng th c chào th u

Ph ng th c này c ng g n t ng t nh ph ng th c chào th u Ngân hàng thu mua

có th đ n ph ng ho c cùng ngân hàng m c tiêu đ nh giá tài s n c a ngân hàng đó (h

th ng tham kh o giá c a công ty t v n đ nh giá tài s n đ c l p chuyên nghi p th c

hi n) Sau đó các bên s th ng th o đ đ a ra các m c giá phù h p (có th cao h n ho c

th p h n m c giá mà công ty t v n đ nh giá tài s n chuyên nghi p) Ph ng th c thanh

toán có th b ng ti n m t ho c n i m h n ch c a ph ng th c này là các tài s n vô hình nh th ng hi u, th ph n, h th ng khách hàng, nhân s , v n hóa doanh nghi p r t khó đ c đ nh giá và đ c các bên th ng nh t

1.1.5 Nh ng l i ích vƠ h n ch c a th ng v M&A ngơn hƠng

 Các l i ích c a ho t đ ng M&A ngân hàng:

L i th nh qui mô:

Hai hai nhiêu ngân hàng sáp nh p v i nhau s t o nên m t giá tr c ng h ng nh l i

th v qui mô đ c m r ng h n v v n, con ng i, s l ng chi nhánh phòng giao

d ch… T đó s tao kh n ng cung ng v n cho các d án l n, đòi h i v n l n và th i

h n kéo dài v i lãi su t c nh tranh H n n a s gia t ng v s l ng chi nhánh, ngân hàng sau M&A s đáp ng nhu c u ngày càng gia t ng c a khách hàng t t h n

Vi c sáp nh p s d n đ n c t gi m nh ng chi nhánh c a hai hay nhi u ngân hàng

tr c đây có đ a bàn ho t đ ng trùng nhau đ duy trì m t chi nhánh chính th c T đó s

c t gi m đ c s l ng nhân viên không c n thi t, chi phí thuê v n phòng, chi phí ti n

l ng nhân viên, chi phí ho t đ ng c a chi nhánh, phòng giao d ch Chi phí gi m xu ng

đ ng ngh a v i doanh thu t ng lên là y u t s làm cho ho t đ ng c a ngân hàng sau sáp

nh p, mua l i ho t đ ng hi u qu cao h n

ng th i hai hay nhi u ngân hàng riêng l có nh ng s n ph m khác nhau khi k t h p

s t o ra m t dòng s n ph m, d ch v h tr ho c thay th hoàn h o gia t ng đ c tính

ti n ích c a d ch v ngân hàng T đó thu hút nhi u khách hàng h n Giá tr d ch v ngày càng cao c ng đ ng ngh a v i vi c nâng cao hi u qu ho t đ ng c a ngân hàng m i

T n d ng đ c h th ng khách hƠng: Vì m i ngân hàng có m t đ c thù kinh doanh

riêng phù h p v i ti m n ng v n có c a nó do v y khi k t h p l i s có nh ng l i th riêng đ khai thác, b sung cho nhau N u ngân hàng có h th ng khách hàng là doanh nghi p v a và nh khi k t h p v i ngân hàng chuyên v cho vay v i cá nhân và doanh nghi p qui mô nh và v a s làm cho ngân hàng m i t n d ng tri t đ đ c l i th c a mình T đó nâng cao ch t l ng d ch v cung c p l y l i ni m tin c a khách hàng nh t

là sau kh ng ho ng tài chính th gi i 2008 Ho c khi ngân hàng nh b sáp nh p ho c

mua l i b i ngân hàng l n h n h s có đi u ki n ti p c n v i nhóm khách hàng ti m

n ng v i nhu c u vay v n l n Ho c có đi u ki n đ kinh doanh nh ng s n ph m mà

tr c kia h không có đi u ki n th c hi n nh : phát tri n phòng giao dich ngo i t c n có

s đ u t l n đ ng b v công ngh , nhân l c… đi u này v t quá kh n ng c a b n thân các ngân hàng nh

Sau khi sáp nh p, ngân hàng m i s k th a h th ng khách hàng c a các ngân hàng

tr c nó, khách hàng s đ c cung c p nh ng d ch v m i h p d n ti n nghi h n Qua đó làm t ng s g n bó c a khách hàng v i ngân hàng t đó gián ti p làm t ng thu nh p cho ngân hàng H n n a thông qua vi c t n d ng h thông giao dich c , ngân hàng m i có th

ti p c n v i nhi u khách hàng h n mà không m t nhi u chi phí thi t l p chi nhánh hay phòng giao d ch m i v a v n t n kém ti n c a, v a m t r t nhi u th i gian đ gây d ng

ni m tin khách hàng

Thu hút đ c nhơn s gi i: S phát tri n “nóng” c a ngành ngân hàng Vi t Nam

nói chung và NHTMCP nói riêng trong nh ng n m g n đây đã làm cho th tr ng nhân

l c tr nên khan hi m đ c bi t là đ i ng cán b có kinh nghi m, n ng l c chuyên môn,

có k n ng qu n lỦ Các ngân hàng kh n đ n trong vi c tuy n d ng nhân s gi i Do đó

đ xây d ng đ c “b khung” cho mình, có không ít các ngân hàng đã ti n hành lôi kéo nhân s nh ng ngân hàng đã ho t đ ng lâu n m, t o ra s chuy n d ch l n v nhân s

Gia t ng giá tr doanh nghi p: Vi c sáp nh p ngân hàng l i v i nhau s t n d ng

đ c l i th kinh doanh trên qui mô, gi m b t chi phí m r ng ho t đ ng kinh doanh, c t

gi m nhân s d th a thi u hi u qu , t n d ng đ c h th ng khách hàng đ phát tri n

s n ph m h tr , m r ng l nh v c kinh doanh… T đó làm hi u qu ho t đ ng c a ngân hàng sau sáp nh p t ng cao, d n đ n giá tr tài s n ngân hàng t ng lên, giá tr tài s n c a

c đông t ng lên d n đ n giá tr c phi u c a ngân hàng sau sáp nh p s đ c các c đông hi n t i tin t ng h n, các nhà đ u t quan tâm và đánh giá cao h n

Do đó vi c sáp nh p, mua l i không đ n thu n là phép c ng giá tr hai ngân hàng l i

v i nhau, n u t n d ng t t các l i th , giá tr ngân hàng m i s l n h n nhi u l n phép

c ng s h c c a các ngân hàng b sáp nh p

Gia t ng giá tr v m t tài chính: Có 4 l nh v c ch y u c a hi u qu gia t ng giá

tr v ph ng di n tài chính:

Ti t ki m thu : m t ngân hàng đang có m t kho n l và không có kh n ng kh u tr

nh ng kho n l này vào thu đ n gi n vì ngân hàng không có phát sinh thu nh p, đ t

kho n thu nh p này ngân hàng có th kh u tr các kho n chi phí trong quá trình ho t

đ ng Tình hu ng này có th đ a ngân hàng l tr thành ng c viên sáng giá cho vi c

sáp nh p c a ngân hàng đang phát sinh thu nh p ch u thu , b i vì lu t pháp m t s

n c trên th gi i nh Anh, M cho phép ngân hàng mua đ c kh u tr nh ng kho n l

vào l i nhu n c a ngân hàng h p nh t T đó ngân hàng s nh n đ c m t kho n l i v

thu

Gi m chi phí phát hành các ch ng khoán m i: khi các ngân hàng sáp nh p v i nhau,

kh n ng ti t ki m đ c chi phí phát hành c ph n m i ho c phát hành trái phi u B i vì,

khi quy mô c a vi c phát hành t ng lên thì chi phí phát hành s gi m

Kh n ng ch u đ ng n cao: ngân hàng sau sáp nh p luôn có m t kh n ng ch u đ ng

n cao h n h n b i vì l i nhu n c a ngân hàng sáp nh p s n đ nh và v ng ch c h n

t ng ngân hàng thành viên riêng r i u này c ng có ngh a là kh n ng ch u đ ng r i ro

c a ngân hàng c ng cao h n ây chính là l i ích th c s v ph ng di n tài chính c a

m t s sáp nh p

S gia t ng giá tr do nh ng l i ích mang l i t c h i t ng tr ng: b ng cách sáp

nh p, ngân hàng sáp nh p có t c đ t ng tr ng nhanh h n là m r ng trên b n thân

nh ng gì ngân hàng s n có Sáp nh p ngân hàng cho phép ngân hàng ti n nhanh vào th

tr ng ho c s n ph m mà ngân hàng b sáp nh p đã chi m l nh, t n d ng nhân s , h

th ng chi nhánh s n có

 Các h n ch c a ho t đ ng M&A ngân hàng:

Quy n l i c a c đông thi u s b nh h ng:

Trong quá trình sáp nh p và mua l i ngân hàng làm cho quy n l i c a các c đông thi u s b nh h ng l n Các quy n l i và Ủ ki n c a các c đông đó có th b b qua vì

s phi u c a h không đ đ bi u quy t Ngh quy t đ i h i đ ng c đông N u khi các c đông thi u s không b ng lòng v i ph ng án sáp nh p thì h có th bán c phi u c a mình đi Song làm nh v y h s b thi t thòi do khi h bán c phi u ngân hàng khi

th ng v đã hoàn t t cho nên giá c a c phi u lúc này không còn cao nh th i đi m m i

có thông tin c a v sáp nh p, mua l i H n n a n u h ti p t c n m gi c phi u thì t l quy n bi u quy t c a h trên t ng s c phi u có quy n bi u quy t s nh h n tr c B i

vì sau khi sáp nh p mua l i thì s v n đi u l ít nh t b ng t ng v n đi u l c a các ngân hàng c ng l i v i nhau do v y t ng s quy n bi u quy t s l n h n tr c Khi đó t l quy n l i c a c đông trên t ng s gi m xu ng H ít có c h i h n trong vi c th hi n Ủ

ki n c a mình trong cu c h p đ i h i đ ng c đông vào chi n l c kinh doanh c a ngân

hàng

Xung đ t mơu thu n c a các c đông l n:

Sau sáp nh p, mua l i ngân hàng, ngân hàng m i s ho t đ ng v i s v n c ph n l n

h n, nh ng c đông l n b thâu tóm có th b m t quy n ki m soát ngân hàng nh tr c

n a ụ ki n c a h trong i h i đ ng c đông không còn giá tr l n nh c n a, quy n

V n hoá doanh nghi p b pha tr n

V n hoá doanh nghi p th hi n nh ng nét đ c tr ng riêng có c a m i doanh nghi p,

th hi n nh ng đ c đi m khác bi t so v i doanh nghi p khác S khác bi t đó th hi n

nh ng tài s n vô hình nh : s trung thành c a nhân viên, môi tr ng làm vi c, cách đ i

x c a nhân viên v i lãnh đ o, lòng tin c a đ i ng nhân viên v i c p qu n lỦ và ng c

l i… Do v y v n hoá doanh nghi p t o nên l i th c nh tranh vô cùng quí giá v i b t kì doanh nghi p nào V n hoá doanh nghi p đ c t o nên qua th i gian b i s c g ng n

l c không m t m i c a đ i ng nhân s , hình thành giá tr c t lõi c a doanh nghi p đó

V y khi nên khi sáp nh p mua l i ngân hàng l i v i nhau t t nhiên các nét đ c tr ng đó b hoà tr n v i nhau i ng nhân viên s c m th y b i r i khi làm vi c trong m t môi

tr ng làm vi c m i v i ki u v n hoá m i, đ ng th i h ph i tìm các thích nghi v i thay

đ i trong cách giao ti p v i khách hàng, v i nhân viên t ngân hàng khác, ni m tin v i ban lãnh đ o c ng thay đ i Do đó đòi h i ban lãnh đ o nh n di n đúng rào c n v n hoá, tìm cách hoà h p m t cách t i u nh t v n hoá doanh nghi p B i n u đ i ng nhân viên

c m th y r i r c m t ni m tin, ngân hàng sau sáp nh p s là m t kh i l ng l o, có quá nhi u ph n t khác nhau trong m i liên k t d n đ n s đ v c a v n hoá kinh doanh gián ti p nh h ng b t l i đ n ho t đ ng kinh doanh c a ngân hàng

Xu h ng d ch chuy n ngu n nhơn s :

Ho t đ ng sáp nh p ngân hàng s t t y u d n đ n vi c tái c u trúc b máy ho t đ ng làm cho m t s nhân viên b m t vi c, m t s v trí qu n lỦ s b thay đ i d n đ n tâm lỦ

c ch , không hài lòng v môi tr ng làm vi c m i N u h ch p nh n v trí hi n t i, h vui v làm vi c và ti p t c c ng hi n cho ngân hàng ho c n u c m th y b đ i x b t công, c h i th ng ti n không còn, h không còn đ c tr ng d ng, h s ra đi Ngân hàng sau M&A s g p vô vàn khó kh n trong công vi c kinh doanh n u nh m t mát các nhân

s nòng c t này Do m i ngân hàng có đ c thù kinh doanh riêng nên th i gian đ u khi

ti p qu n s r t khó kh n cho lãnh đ o ngân hàng do v y s khó tránh kh i s d ch chuy n ngu n nhân s nh ng khi ban lãnh đ o đánh giá đúng tình hình s h n ch đáng

k nh ng t n th t khi th c hi n vi c tái c c u b máy đi u hành

1.1.6 Các nhân t nh h ng t i ho t đ ng M&A ngân hàng

 Nhân t ch quan

Th tr ng tài chính ti n t là m t môi tr ng kinh doanh có th t o ra nhi u l i nhu n song c ng mang tích c nh tranh cao và ti m n nhi u r i ro Trong b i c nh bùng

n ho t đ ng c a các nhân hàng, n i l c th c s c a nhi u ngân hàng nh suy ki t đ n

m c báo đ ng và vào th i đi m hi n t i th tr ng tài chính ti n t còn nhi u th thách

mà t thân các ngân hàng khó v t qua n i Do đó các ngân hàng t tìm đ n gi i pháp M&A là m t t t y u khách quan giúp các ngân hàng nh đ ng v ng tr c dòng n c

ch y si t H n n a khi ngân hàng có Ủ mu n m r ng ho t đ ng kinh doanh thì M&A chính là gi i pháp hàng đ u b i nó hi u qu cao, ti t ki m đ c th i gian, chi phí trong khi t n d ng đ c l i th c nh tranh c a các bên

c m v i tình hình s c kho c a n n kinh t , nên khi có b t c tác đ ng tích c c hay tiêu

c c c a kinh t v mô c ng s nh h ng l n đ n ngành tài chính-ngân hàng nói chung và

ho t đ ng M&A ngân hàng nói riêng B t kì n n kinh t nào c ng có chu kì Trong m i giai đo n nh t đ nh các nhà đ u t s có nh ng quy t đ nh v ho t đ ng thâu tóm sáp

nh p ngân hàng phù h p riêng cho mình

- Môi tr ng v n hóa – xã h i

M i qu c gia, vùng lãnh th có nh ng giá tr v n hoá và các y u t xã h i đ c tr ng

và nh ng y u t này là đ c đi m c a khách hàng khu v c đó Trong ho t đ ng M&A ngân hàng, khi n m rõ y u t v n hoá xã h i c a m i qu c gia s giúp đ r t nhi u cho ngân hàng thâu tóm tr c, trong và sau khi th ng v hoàn thành

do d li u hai h th ng không n kh p gây nên tình tr ng m t mát, sai l ch d li u Ngoài

ra khi m ng l i kinh doanh m r ng thì vi c qu n lỦ c ng khó kh n h n nhi u đòi h i

ph i có s đ u t l n t phía ngân hàng đ nâng c p, đ i m i h th ng

1.2 Ho t đ ng M&A ngơn hƠng trên th gi i vƠ nh ng bƠi h c kinh nghi m

1.2.1 Ho t đ ng M&A ngơn hƠng trên th gi i

Mua l i và sáp nh p ngân hàng là xu th l n c a ngành ngân hàng và tài chính trên

th gi i trong b i c nh h i nh p kinh t qu c t H ng n m trong các th ng v M&A thì

ngành tài chính chi m t tr ng cao nh t v giá tr Trên th gi i đã di n ra nhi u làn sóng

mua l i và sáp nh p ngân hàng

- M đ c xem là đi n hình cho các v M&A ngân hàng trên th gi i Vào nh ng

n m 50 di n ra h n 1.400 v sáp nh p thì vào nh ng n m 60 và 70 gi m đi còn d i

1.400 v Giai đo n kh ng ho ng ngân hàng xu t hi n n m 1981 vì có quá nhi u kho n

n x u Châu M La Tinh và khu v c s n xu t d u m , cho cu c sáp nh p ngân hàng

l n nh t th gi i di n ra, đ c bi t là vào gi a n m 1982 và 1989, trong nh ng n m 80 đã

di n ra 3.555 v sáp nh p, g p h n 2 l n các ch s c a các th p niên tr c đó Thêm vào

đó, vào n m 1994, o lu t Riegle-Neal đ c ban hành, ho t đ ng sáp nh p ngân hàng

đ c n i r ng không còn gi i h n trong ph m vi ti u bang mà có th th c hi n xuyên

ti u bang Trong th p niên 90 m i n m trung bình có g n 400 v M&A, t đó t o ra các

t p đoàn tài chính- doanh t ho t đ ng cho vay sang ho t đ ng d ch v Sau cu c kh ng

ho ng tín d ng nhà đ t t i M n ra vào gi a n m 2007, ho t đ ng M&A trong l nh v c

ngân hàng x y ra v i t c đ nhanh ch a t ng th y T đ u n m 2009 đ n đ n 6/6/2009,

đã có 37 ngân hàng bu c ph i đóng c a và ph i bán tài s n c a mình so v i 25 ngân hàng

b đóng c a trong n m 2008 Tính đ n h t quý 1/2009, FDIC (Qu B o hi m Ti n g i

Liên bang) đã đ a trên 300 ngân hàng M vào di n “có v n đ ” so v i 252 ngân hàng

vào quý 4/2008 – cao h n 21% so v i cùng k n m 2008 và cao nh t trong 15 n m

- T i châu Âu, ho t đ ng mua l i và sáp nh p các ngân hàng châu Âu di n ra m nh

m vào nh ng n m th p niên 1990 cùng v i s hình thành và phát tri n c a Liên minh

ti n t châu Âu Tuy nhiên, trong th i gian t i ho t đ ng này châu Âu v n di n ra vì

c n t o ra nh ng t ch c tài chính l n m nh, đ s c c nh tranh trên th gi i đ c bi t là

các ngân hàng M Bên c nh đó, môi tr ng kinh doanh không đ ng nh t gi a các

qu c gia châu Âu v n còn t n t i, chính vì th quá trình xây d ng c ng đ ng châu Âu

thành m t th tr ng duy nh t, g n g i h n v m t pháp lỦ và v n hóa s t o đi u ki n

nh p ngân hàng Tuy nhiên, hi u qu c a ho t đ ng này không cao do n n kinh t Nh t

B n đang vào giai đo n suy thoái n nh ng n m cu i th p niên 90 th k 20, các ho t

đ ng M&A còn ti p t c di n ra m nh m h n v i quy mô l n h n n a do tác đ ng c ng

h ng t n n kinh t Nh t B n y u kém và cu c kh ng ho ng tài chính ti n t khu v c

châu Á

- T i các n c ông Nam Á, ho t đ ng mua l i và sáp nh p ngân hàng c ng di n ra

d i tác đ ng c a cu c kh ng ho ng tài chính ti n t khu v c châu Á n m 1997-1998, h

th ng ngân hàng các qu c gia này đã lâm vào tình tr ng thua l và đ ng tr c nguy c

phá s n Các ngân hàng ph i ti n hành mua l i và sáp nh p v i nhau và v i các đ i tác

n c ngoài Thái Lan, các ngân hàng n c ngoài, mà c th là HSBC Anh Qu c và các

ngân hàng Singapore v n ít ch u nh h ng c a cu c kh ng ho ng, mua l i các t ch c

ngân hàng C th ví d đi n hình là t p đoàn ngân hàng Singapore UOB mua l i ngân hàng đang thua l Nakornthon (Thái Lan) Indonesia, chính ph khuy n khích tái c u

trúc các ngân hàng b ng cách đ a ra các tiêu chu n mà m t ngân hàng ph i đ t đ c nh

quy mô v v n, ch tiêu tài chính, th tr ng, n ng l c c nh tranh N u không đ t đ c

ngân hàng Trung ng Indonesia s cho các ngân hàng ti n hành mua l i và sáp nh p

Các v giao d ch M&A ngân hàng n t ng Indonesia trong giai đo n này đã t o nên

14 ngân hàng có t m c chi m đ n 80% d n tín d ng c a c n c T ng t nh

Indonesia, thông qua ho t đ ng M&A các ngân hàng trong n c, Malaysia đã thành công

trong vi c sáp nh p 54 ngân hàng thành 10 t p đoàn tài chính ngân hàng Anchor vào n m

2000 M i t p đoàn tài chính ngân hàng Anchor có ít nh t m t ngân hàng th ng m i,

m t công ty tài chính và m t ngân hàng đ u t

Trong n m 2008, tr c cu c kh ng ho ng tài chính ngày càng sâu r ng, nhà n c

m t s n c b ti n ra qu c h u hóa m t ph n ho c toàn b m t s ngân hàng và t ch c

tài chính l n Bên c nh đó là nh ng v “gi i c u” Citigroup, AIG, hay các ngân hàng c a Anh (RBS, HBOS, Lloyds), Iceland (Landsbanki, Glitnir, Kaupthing)… Ngân hàng trung

ng ph i b m ti n vào đ duy trì thanh kho n cho h th ng, đóng c a t ch c tài chính

y u, khuy n khích hay b t bu c sáp nh p Xu th này làm làn sóng mua l i và sáp nh p

đang di n ra sôi đ ng h n trong h th ng ngân hàng, làm cho s l ng ngân hàng và t

ch c tín d ng gi m đi, s có nhi u t ch c tài chính l n h n xu t hi n

1.2.2 Kinh nghi m trong ho t đ ng M&A ngơn hƠng

Ho t đ ng M&A đã và đang di n ra m nh m trên th gi i, nh t là các n c phát tri n.V i m t giao d ch M&A thành công có th đem đ n nh ng thay đ i tích c c và dài

h n cho doanh nghi p tham gia Tuy nhiên, theo nghiên c u thì s th ng v M&A th t

b i trên th gi i và c Vi t Nam c ng không ít Th tr ng M&A c a Vi t Nam v n còn non tr và s khai Vì v y, vi c tìm ki m và đ xu t các gi i pháp cho h th ng ngân

hàng Vi t Nam tr c làn sóng M&A bên c nh th c t c a th tr ng, chúng ta c n ph i

h c h i nhi u kinh nghi m c a m t s th tr ng M&A chuyên nghi p trên th gi i, đ c

bi t là th tr ng M N c M , m t n n kinh t phát tri n b c nh t th gi i, v i th

tr ng M&A ho t đ ng chuyên nghi p nh ng nhìn chung các ngân hàng M đã không thành công l m trong vi c t o ra s hòa nh p cho các ngân hàng đ c mua l i Các nghiên c u cho r ng vi c sáp nh p các ngân hàng l n h u nh không ti t ki m đ c

nhi u chi phí (ít nh t là đ i v i nh ng m ng ho t đ ng không có các th tr ng ch ng chéo) Theo m t nghiên c u c a Aston Associates v 150 v mua l i ngân hàng trong

vòng 5 n m M thì hai n m sau khi hoàn t t công vi c, trung bình các ngân hàng ch

ti t ki m đ c 10% chi phí phi lãi su t N u đi u ch nh theo lãi su t thì kho n ti t ki m

nh nhoi này c ng không còn n a

 Nh ng th ng v sáp nh p vƠ mua l i thƠnh công

M t s tr ng h p M đã th c hi n M&A r t thành công Tiêu bi u là hai v sáp

nh p c a Wells Fargo v i Crocker National Corporation và ngân hàng New York v i Irving Bank Corporation vào th p niên 80 Trong c hai tr ng h p, t l chi phí đi u hành ròng so v i t ng tài s n trung bình c a ngân hàng ti n hành mua l i đã gi m sau khi sáp nh p

i v i th ng v Wells Fargo và Crocker là do h đã bi t cách s d ng chi phí h p

lỦ b ng cách ti n hành đóng c a các chi nhánh trùng l p và h p nh t các ho t đ ng h u

v n phòng: k toán, nhân s , h th ng d li u, ki m soát n i b nên Wells đã gi m

chi phí phi lãi su t xu ng kho ng 240 tri u USD, trong khi đó v n duy trì thu nh p phi lãi

su t là 480 tri u USD K t qu là chi phí đi u hành ròng đã gi m t 1,185 t USD xu ng còn 948 tri u USD

i v i v sáp nh p gi a New York v i Irving là do thu nh p phi lãi su t t ng 83 tri u USD t ho t đ ng kinh doanh m nh m c a Irving i u này đã d n đ n t l chi phí đi u hành ròng so v i t ng tài s n trung bình gi m 42 đi m Các k t qu này đ t đ c

là do các ngân hàng đó đã ph i xem xét r t k càng và th n tr ng v kh n ng k t h p và

h cùng nhau v t qua nh ng khó kh n ng th i, h đã thi t l p ngay t đ u nh ng

m c tiêu có l i và quy t b ng m i cách ph i đ t đ c m c tiêu đó

M t ví d khác là v Deutsche Bank mua l i Bankers Trust ây là m t cu c sáp

nh p h t s c ph c t p, Deutsche Bank đã xác đ nh đ c t m quan tr ng c a vi c l a

ch n ng i lãnh đ o hi u qu đ i v i quá trình h u sáp nh p Ross t ng là giám đ c Tài chính c a Deutsche Bank (làm vi c t i tr s chính c a ngân hàng t i Frankfurt, c); ông c ng t ng gi ch c v Giám đ c đi u hành chính ph trách khu v c châu Á- Thái Bình D ng Tr c đó, ông đã làm vi c Ngân hàng New York trong 21 n m, gi nhi u

ch c v cao t i các tr s c a ngân hàng này c London và New York Vì v y, ông v a

hi u rõ v Deutsche Bank, l i v a có ki n th c v kinh doanh, qu n lỦ và các v n đ v

v n hóa liên quan đ n vi c mua l i m t ngân hàng M Theo Ross, “Deutsches Bank đã

nh n ra m t v n đ thi t y u trong m t cu c sáp nh p là h ph i nhanh chóng phân đ nh

r ch ròi ph m vi trách nhi m c a t ng ng i và đ a ra quy t đ nh b nhi m giám đ c

đi u hành c p cao Chúng tôi đã làm nh th v i Bankers Trust, vì v y gi a chúng tôi không có s nh p nh ng v ch c n ng nhi m v c a nhau c ng nh v k ho ch và chi n

l c sáp nh p.”

 Kinh nghi m thƠnh công rút ra t nh ng th ng v trên

- K ho ch M&A phù h p và đ c lên k ho ch k càng

- M c giá h p lỦ,

- N ng l c c a đ i ng lãnh đ o đi u hành các công ty sau m i v M&A

- Thành công do h c đ c nh ng bài h c kinh nghi m t nh ng v M&A tr c

- Nh ng k ho ch c th nh m c ng c , th ng nh t hai t ch c v v n đ v n hóa, con ng i

- S hi u rõ c a nhân viên v m c đích, k t qu c a cu c sáp nh p, mua l i và góp

Dresdner Bank và có h th ng chi nhánh l n châu Âu Deutsche Bank cho r ng, đ i tác

c n ph i g t b chi nhánh này Tuy nhiên Dresdner Bank kiên quy t ch ng l i, h cho

r ng, vi c bán doanh nghi p theo t ng ph n có ngh a là lo i đi m t ph n có giá tr tr c

khi có đ c s đ m b o v quá trình h p nh t i di n c a Dresdner Bank bình lu n tình hình nh sau: “N u nh chúng tôi l a ch n gi i pháp do phía Deutsche Bank đ ngh

thì s có s “đ máu”, còn k t qu là s không đ t đ c gì c

Th t b i do không có chi n l c gi chân nh ng nhân viên lành ngh : đi n hình là

tr ng h p sáp nh p gi a Nations Bank- Bank of America và Montgomery Securities vào tháng 10/1997 Vi c sáp nh p đã d n đ n s ngh vi c c a h u h t nh ng chuyên viên đ u t c a Montgomery Securities, nh ng ng i đã r i kh i công ty do nh ng b t

đ ng v qu n lỦ và v n hoá v i NationsBank-Bank of America Nhi u ng i trong s h chuy n sang làm cho Thomas Weisel, đ i th c a Montgomery Securities, đ c đi u

hành b i ng i ch c c a Montgomery Securities Montgomery Securities không th l y

- S ki t qu v tài chính sau khi ti n hành ho t đ ng M&A do giá mua l i c a công

ty m c tiêu quá cao

- Công ty không đ kh n ng qu n tr và th c hi n nh ng thay đ i l n sau ho t

đ ng M&A

- Các h th ng marketing không phù h p làm m t h th ng khách hàng

1.3 M t s nghiên c u tr c đơy có liên quan đ n ho t đ ng sáp nh p vƠ mua

l i trong l nh v c Ngơn hƠng t i Vi t Nam

Vi t Nam, các công trình nghiên c u v ho t đ ng M&A trong l nh v c ngân hàng không nhi u, ph n l n là các nghiên c u nh , ch đánh giá các khía c nh riêng l c a ho t

đ ng này V các sách chuyên kh o và bài báo có liên quan đ n ho t đ ng M&A, hi n t i

có m t s công trình tiêu bi u nh :

- “Xu h ng sáp nh p, h p nh t c a các NHTM Vi t Nam” c a tác gi Tr n Thanh Long

đ ng trên t p chí khoa h c và đào t o Ngân hàng tháng 4/2007 ;

- “Lu n c khoa h c và th c ti n xây d ng các t p đoàn tài chính – ngân hàng t i Vi t Nam” c a tác gi Lê Hoàng Nga đ ng trên t p chí Th tr ng Tài chính ti n t s 5 ngày

1/3/2008;

- “Gi i pháp đ i v i các ngân hàng th ng m i Vi t Nam góp ph n thúc đ y ho t đ ng sáp nh p, mua l i ngân hàng” c a tác gi Nguy n Th Loan đ ng trên t p chí ngân hàng

s ra ngày 24/12/2010;

- “M&A ngân hàng: mua l i các n ng l c c n thi t” c a tác gi Nguy n Tùng Giang đ ng trên t p chí Kinh t Vi t Nam s ra ngày 4/4/2012;

Ngoài ra còn có các bu i h i th o bàn v v n đ M&A ngân hàng và t n m 2009

Di n đàn M&A đ c t ch c hàng n m do báo u t và Công ty AVM Vietnam ph i

h p t ch c, v i s b o tr c a B K ho ch và u t

Các tài li u trên đã h th ng hóa c s lỦ lu n v ho t đ ng sáp nh p và mua l i trong

l nh v c Ngân hàng c ng nh trình bày nh ng nét c b n v ho t đ ng M&A Vi t Nam Trên c s đó, các tài li u đ xu t các gi i pháp đ thúc đ y ho t đ ng này Tuy

nhiên, nh ng tài li u này ch a phân tích nh ng tr ng h p c th đã ti n hành M&A đ

th y m t đ t đ c, m t h n ch c a t ng th ng v Ngoài ra nhi u n i dung nghiên c u không còn phù h p v i th c ti n

K T LU N CH NG 1

Ch ng 1 cho ta cái nhìn t ng quan v n ng l c tài chính c a các NHTM, nh ng lỦ

lu n c b n ho t đ ng M&A, nh ng l i ích c ng nh h n ch c a ho t đ ng này đ i v i

ho t đ ng kinh doanh c a ngân hàng đ làm c s cho các ch ng sau c a đ tài Ngoài

ra, ch ng này c ng khái quát nh ng bài h c kinh nghi m t các th ng v sáp nh p và mua l i Ngân hàng trên th gi i có th áp d ng cho các ngân hàng t i Vi t Nam

CH NG 2: TH C TR NG HO T NG SÁP NH P VĨ MUA L I TRONG

L NH V C NGÂN HĨNG T I VI T NAM

2.1 T ng quan ho t đ ng ngơn hƠng th ng m i Vi t Nam

T n m 1988, H th ng ngân hàng Vi t Nam phát tri n thành h th ng ngân hàng hai

c p, phù h p v i thông l qu c t H th ng ngân hàng hai c p g m h th ng NHNN và ngân hàng trung gian NHNN là c quan qu n lỦ l nh v c ti n t tín d ng ngân hàng,

ho ch đ nh các chính sách tài chính, đi u hành chính sách ti n t , c ch t giá h i đoái,

ho t đ ng không mang tính ch t th ng m i Ngân hàng trung gian g m các NHTM CP,

Ngân hàng 100% v n n c ngoài và chi nhánh NHNNg Vi t Nam 40

NH liên doanh t i Vi t Nam 04

Ngu n: Báo cáo th ng niên c a NHNN Vi t Nam tháng 06/2013

Nh có c i cách h p lỦ trên mà h th ng ngân hàng tr nên linh ho t h n, ho t

đ ng kinh doanh ngân hàng ngày càng phát tri n, nâng cao đ c n ng l c c nh tranh c a mình, góp ph n đ a n n kinh t phát tri n lên t m cao m i Ngoài nh ng ngân hàng n c ngoài và v n phòng đ i di n m i đ c thành l p trong nh ng n m g n nay, h u h t

nh ng ngân hàng th ng m i c ph n đ c thành l p t đ u th p k 90 v i s v n ban

đ u r t khiêm t n, t 5 đ n 20 t đ ng Sau quá trình ho t đ ng, do đòi h i v m t pháp

lỦ c a NHNN, t y u t c nh tranh trên th tr ng, t s phát tri n t t y u c a n n kinh t các ngân hàng th ng m i c ph n không ng ng n l c t ng v n đi u l , phát tri n v qui

mô t ch c kinh doanh

VT: t đ ng

Ngu n: C ng thông tin đi n t Vietstock.vn tháng 9/2013

Bi u đ 2.1: V n đi u l vƠ v n ch s h u c a các NHTM đ n 30/09/2013

2.1.1 Qui mô v n kinh doanh

Kh i NHTMCP chi m ph n l n t ng tài s n c a kh i ngân hàng n i đ a Kh i NHTMCP đ c sáng l p b i ngu n v n n i đ a, m c dù m t vài ngân hàng nh n đ c ngu n v n đ u t n c ngoài đáng k Ngu n v n n i đ a c a các NHTMCP có ngu n

g c t các ngân hàng th ng m i Nhà n c và các doanh nghi p t nhân làm gia t ng

m c đ r i ro c a các đ i tác có liên quan M c dù t ng tr ng đáng k trong th i gian

g n đây, kh i NHTMCP nhìn chung đã gi i h n l i qui mô ho t đ ng và v n đi u l

Kh i NHTMCP c ng ph i gánh ch u các kho n cho vay t p trung và các chi phí ho t

đ ng kinh doanh ch y u, th ng liên quan đ n các nhà đ u t chi n l c và các t ch c

khác Tuy v y, các NHTMCP l n c ng đã thành công trong vi c t p trung vào th tr ng

bán l và các doanh nghi p v a và nh Th tr ng này đã xây d ng đ c kh n ng c nh

tranh cao Các ngân hàng TMCP hàng đ u là NHTMCP Á Châu, NHTMCP Sài Gòn

Th ng Tín, NHTMCP k th ng Vi t Nam, NHTMCP xu t nh p kh u Vi t nam đã đ t

đ c th ph n khá l n, trong khi nhóm th hai bao g m:, NHTMCP Qu c T , NHTMCP

Quân i, NHTMCP nhà Hà N i, NHTMCP Sài Gòn và NH ông Á đ i m t v i nhi u thách th c đ có th đ ng vào hàng các ngân hàng hàng đ u trong kh i NHTMCP Cu i cùng, nhóm NHTMCP th ba, g m các NHTMCP còn l i ph i đ i m t v i nh ng thách

th c c nh tranh vô cùng kh c nghi t v i nguy c thôn tính ti m tàng cùng v i vi c qui

m t th ng hi u, phát tri n s n ph m, qu n lỦ r i ro, s c m nh tài chính và các k n ng

qu n lỦ chuyên môn Do tình hình phát tri n m nh m c a n n kinh t Vi t nam c ng nh

l i nhu n c a ngành ngân hàng, các ngân hàng n c ngoài đã th c s quan tâm đ n vi c

ti p t c đ u t chi n l c vào Vi t nam trong các n m qua, c th nh sau:

5 Lienviet Bank T ng công ty B u chính Vi t

Nam (Cty Ti t ki m b u đi n) 14,99% v n đi u l 2011

6 Commonwealth Bank NHTM CP Qu c t 5% c ph n 2011

7 United Oversea Bank NHTM CP Ph ng Nam 20% c ph n 2011

8 Mizoho Bank NHTM CP Ngo i th ng Vi t

9 Doji Group NHTM CP Ti n Phong 20% c ph n 2012

10 Fullenton Financial

Holdings NHTM CP Phát tri n Mekong 5% c ph n 2012

11 Maritime Bank NHTM CP Phát tri n Mekong

Kinh t Vi t nam trong nh ng n m g n đây t ng tr ng khá n đ nh t 7%- 8%,

h n n a do kinh t th gi i t ng tr ng cao cùng v i xu h ng toàn c u hóa, t ng c ng

kỦ k t các hi p đ nh song ph ng và đa ph ng đã góp ph n thúc đ y n n kinh t Vi t Nam phát tri n S ki n Vi t nam gia nh p T ch c th ng m i th gi i (WTO) tháng 11

n m 2006 là b c chuy n bi n t ng đ i toàn di n c a n n kinh t Vi t Nam trong ti n trình h i nh p qu c t Do đó, ho t đ ng huy đ ng v n đ đáp ng v n cho n n kinh t ngày càng t ng tr ng đáng k N m 2010 huy đ ng v n t ng 33,20% so v i 25,8% c a

n m 2009, n m 2011 t ng 32,08% và n m 2012 t ng 36,53% Trong đó, nhóm NHTM

Qu c doanh v n chi m t tr ng huy đ ng v n cao nh t trong t ng s , sau đó là kh i

NHTMCP Trong các n m 2010 – 2012 v i đi u ki n n n kinh t t ng tr ng cao, l m

phát đ c ki m soát, t giá VND/USD n đ nh, các t ch c tín d ng đã có nhi u gi i pháp t ng c ng huy đ ng v n v i các ch ng trình khuy n m i h p d n

B ng 2.3: Th ph n huy đ ng v n c a ngƠnh ngơn hƠng 2010 - 2012

NHTMQD 75% 65% 59% NHTMCP 16% 26% 30% Chi nhánh NHNNg và liên doanh 8% 8% 9% TCTC khác 1% 1% 2%

Ngu n: Báo cáo th ng niên c a NHNN Vi t Nam n m 2010 - 2012

Th ph n c a kh i NHTMCP t ng lên m nh m t 2010 cho th y s phát tri n nhanh chóng và s c c nh tranh ngày càng m nh m c a kh i này trên th tr ng Tuy nhiên do trong n m 2008 – 2009 kh i NHTMQD không t p trung nhi u vào t ng tr ng

ho t đ ng mà t p trung vào vi c t ng c ng n ng l c tài chính c ng nh qu n lỦ ch t

l ng tín d ng đ th c hi n quá trình c ph n hóa ng th i khi chinh sach tiên tê đ c

th t ch t đê kiêm soat lam phat t cuôi n m 2011, tôc đôc t ng tr ng huy đông vôn cua khôi NHTMQD đa ch ng lai trong n m 2012 H n n a, do kh i NHNNg và liên doanh

b h n ch b i qui đ nh pháp lỦ liên quan đ n ho t đ ng huy đ ng ti n g i b ng VND t khách hàng cá nhân nên kh n ng m r ng th ph n b h n ch cho nên kh i NHTMCP

có nhi u l i th đ khai thác Bên c nh đó, kh i NHTMCP còn có th m nh trong các

ch ng trình khuy n mãi h p d n khách hàng trong vi c g i ti n nh lãi su t cao k t h p

v i b c th m trúng th ng, quà t ng cho các khách hàng thân thi t… iêu nay kh ng đinh s nô l c cua cac NHTMCP trong viêc m rông thi phân huy đông vôn nh m tiên

t i giam s ph c thu c ngu n v n t các NHTMQD c ng nh t ch h n n a trong quan

tr thanh khoan

2.1.4 Ho t đ ng tín d ng

Nhu c u v n c a n n kinh t t ng theo t c đ t ng tr ng, vì v y nhu c u v n tín

d ng t ng d n hàng n m, do tình hình l m phát cho nên tín d ng đ i v i n n kinh t ti p

t c có xu h ng t ng tr ng ch m l i: N m 2012, d n cho vay c a h th ng ngân hàng

đ i v i n n kinh t t ng 25,44% so v i n m 2011, th p h n nhi u so v i m c t ng 31,10% c a n m 2010 và m c t ng 41,65% c a n m 2009 Tín d ng có t c đ t ng

tr ng ch m là do:

- Các ngân hàng đã t ng c ng các bi n pháp phòng ng a, h n ch r i ro trong ho t

đ ng kinh doanh c a mình, t p trung nâng cao ch t l ng tín d ng h n là m r ng kh i

l ng cho vay

- Các kênh huy đ ng khác ngày càng đ c m r ng nh th tr ng ch ng khoán,

Qu H tr phát tri n, v n t n c ngoài (FDI, ODA…) vào Vi t Nam gia t ng ph n nào tác đ ng đ n kh n ng m r ng tín d ng c a h th ng các t ch c tín d ng

- Do t l l m phát c n m 2011 và 06 tháng đ u n m 2012 lên đ n hai con s , đ ng

th i NHNN áp d ng chính sách th t ch t ti n t , t ng t l d tr b t bu c, h n ch t ng

tr ng d n cho toàn h th ng Chính sách ti n t th t ch t c a NHNN làm cho h th ng ngân hàng đua nhau gia t ng lãi su t ti t ki m đ thu hút v n nhàn r i trong n n kinh t

T tr ng cho vay theo ngành kinh t khá n đ nh qua các n m D n cho vay ngành

nông – lâm – th y s n tuy có xu h ng gi m nh ng v n chi m t tr ng cao nh t trong c

c u cho vay c a h th ng ngân hàng, kho ng t 28% - 30% Ti p theo là các ngành công nghi p và xây d ng chi m kho ng 25% và 15% T tr ng cho vay ngành th ng nghi p

ti p t c đ c duy trì m c 17 –18% t ng d n

B ng 2.4 Th ph n cho vay v n c a ngƠnh ngơn hƠng 2010 - 2012

NHTMQD 73% 65% 55% NHTMCP 15% 21% 29% Chi nhánh NHNNg và liên doanh 10% 10% 9%

TCTC khác 2% 4% 7%

Ngu n: Báo cáo th ng niên c a NHNN Vi t Nam n m 2010 - 2012

Kho ng ba n m tr l i đây, kh i các NHTMQD có lỦ do đ lo ng i khi th ph n

b t đ u b chia s Ch riêng s gia t ng v s l ng thành viên và bùng n v m ng l i

c a kh i c ph n c ng đã t o áp l c l n Th ph n tín d ng gi a kh i NHTMCP v i kh i NHTMQD ngày càng b thu h p, trong khi đó, kho ng cách v i kh i NHNNg l i càng kéo r ng ra Ngoài nh ng n l c c a kh i NHTMCP trong vi c nâng cao ch t l ng s n

ph m – d ch v , c ng nh c nh tranh v lãi su t cho vay v i các gói u đãi thì nguyên nhân còn xu t phát t m t khía c nh khác mà ít đ c đ c p đ n: kh n ng c p tín d ng

c a các NHTMQD đang ng ng c nh báo an toàn, liên quan đ n v n đ thanh kho n

D li u th ng kê c a Ngân hàng Nhà n c cho th y, cu i n m 2011, t l c p tín d ng so

v i ngu n v n huy đ ng (LDR) c a h th ng đã v t lên m c 103,23% N u m t quy đ nh trong Thông t 13 tr c đó đ c gi nguyên, con s này đã v t xa ng ng gi i h n (gi i h n 80% và 85% tùy theo nhóm t ch c tín d ng quy đ nh t i Thông t 13) Trong khi đó, t l LDR đ n tháng 5/2012 c a nhóm NHTMQD v n ng t ng ng t i 104,84%,

th m chí còn cao h n m c chung c a h th ng cu i n m 2011 Trong khi đó, LDR c a

kh i NHTMCP l i m c t ng đ i v i 75,51% N u xem quy đ nh t i Thông t 13 tr c đây là m t gi i h n an toàn, thì rõ ràng kh i NHTMQD đang có LDR quá cao, trong khi

kh i c ph n đang m c “cho phép” Dù th nào, m t t l LDR v t trên 100% có th xem là m t m c c nh báo, liên quan đ n yêu c u phòng th cho thanh kho n, đ c bi t là

tr c tình hu ng nh ng ngu n ti n l n rút đ t ng t V i 104,84%, rõ ràng kh i NHTMQD ph i c n tr ng h n khi đ y m nh cho vay Thêm vào đó, n x u trong 6 tháng

đ u n m 2012 đã t ng r t m nh, c tình hình chung l n c th t i m t s ngân hàng

qu c doanh, đ c bi t t i Vietinbank t c đ n x u t ng đ t bi n t i trên 200% K t h p c hai y u t n x u t ng m nh và LDR cao nh v y t o nên m t lỦ do trong lòng kh i qu c doanh, góp ph n gi i thích vì sao khó đ y m nh cho vay và gi m th ph n tín d ng so v i

kh i NHTMCP

2.1.5 M ng l i ho t đ ng

Trong các n m v a qua các ngân hàng phát tri n m ng l i ho t đ ng r t nhanh chóng, đ c bi t là kh i NHTMCP Do quy mô v n t ng lên hàng n m, do s phát tri n

m nh m c a n n kinh t , do nhu c u giao d ch c a các th nhân và pháp nhân ngày càng

đa d ng cho nên vi c phát tri n m ng l i là yêu c u t t y u c a quá trình c nh tranh và phát tri n c a h th ng ngân hàng nói chung và kh i NHTMCP nói riêng

B ng 2.5: S l ng đi m giao d ch c a m t s ngơn hƠng tháng 06/2013

NH An Bình 112

y u t i các thành ph , các khu đô th có m c s ng cao, do đó các chi nhánh m i thành l p

th ng ho t đ ng hi u qu ngay t khi m i thành l p Tuy nhiên, các ngân hàng c ng

v p ph i nhi u khó kh n v vi c tuy n d ng nhân s cho các chi nhánh, th c t cho th y

đã t o nên c n s t nhân s ngân hàng vào h i n a cu i n m 2008 đ n đ u n m 2009

Nh ng tín hi u đó c nh báo nh ng nguy c ti m n r i ro v qu n tr ngu n nhân l c

trong kh i NHTMCP đ ng th i nh h ng đ n ch t l ng ho t đ ng c a ngân hàng

2.1.6 S n ph m d ch v c a Ngơn hƠng th ng m i

Nh n th c v l i th so sánh c a phát tri n d ch v trong c nh tranh ho t đ ng nên nhi u NHTM đang c g ng hoàn thi n ch t l ng s n ph m theo chu n m c qu c t

nh ng có s t ng thích th tr ng Vi t nam Thu nh p t d ch v tín d ng chi n t

tr ng 82,5% và thu nh p t d ch v phi tín d ng chi m 14,8% so v i t ng thu nh p ngân hàng: trong đó thu nh p t d ch v truy n th ng nh trao đ i ti n t , chi t kh u th ng phi u, b o qu n v t có giá, cho thuê két s t, cung c p tài kho n d ch v , các d ch v qu n

lỦ tài s n, th c hi n di chúc, qu n lỦ danh m c đ u t , y thác chi tr l ng, y thác phát

hành ch ng khoán, thanh toán lãi trái phi u, chi tr c t c c bi t là trong d ch v ngo i h i, phát hành th tín d ng, th ATM, d ch v tr l ng… nhi u NHTM đã đ ra chi n l c ti p c n và cung c p tr n gói t t c d ch v đ i v i m t khách hàng giao d ch

thay vì cung c p nh ng d ch v đ n l theo nhu c u c a khách hàng nh tr c đây Ngoài

ra các NHTM còn cung c p t i khách hàng các d ch v khách hàng cá nhân riêng l và

đ c đáo Ngoài kênh phân ph i truy n th ng này, đa ph n các kênh phân ph i đ u m i

xu t hi n cùng v i s bùng n c a công ngh thông tin nh : Phone Banking - d ch v ngân hàng qua đi n tho i, Internet Banking, MobileBanking M ng l i ATM còn cho phép s d ng các th tín d ng qu c t do các t ch c qu c t phát hành nh Visa Card, Master Card, American express… t i Vi t Nam Tuy nhiên, các d ch v này còn r t h n

ch do trình đ công ngh thông tin ch a phát tri n c ng nh trình đ nhân l c ch a đáp

2.1.7 C ông ngh thông tin

Cùng v i quá trình đô th hóa, công nghi p hóa, công ngh thông tin đã phát tri n

r t nhanh đã tác đ ng r t l n đ n đ i s ng c a nhân dân và nh n th c trong qu n lỦ kinh doanh Trong th i gian v a qua công ngh đã ch ng t t m quan tr ng đ c bi t đ i v i ngành ngân hàng, nh áp d ng các s n ph m công ngh thông tin hi n đ i - Core

Banking - mà các ngân hàng đã có th th ng nh t h th ng tài kho n c a khách hàng trên toàn qu c nh m đáp ng yêu c u có th giao d ch t i b t k chi nhánh nào c a khách hàng, đ ng th i ph n m m m i cho phép phát tri n nhanh chóng các s n ph m ti n ích

nh Phone banking, home-Banking, Internet Banking, d ch v th … Công ngh ph n

m m T24 c a Temenos có kh n ng th c hi n t i 1000 giao d ch/giây, cùng lúc cho phép

110.000 ng i truy c p và qu n tr t i 50 tri u tài kho n đã đ c nhi u ngân hang ti p

c n Tuy nhiên, tình tr ng ng d ng công ngh thông tin hi n đ i trong qu n lỦ c a kh i NHTMCP còn th p so v i các NHNNg Vi c s d ng website ch y u đ qu ng bá

th ng hi u và thông tin s n ph m, d ch vu, vi c c p nh t s li u còn ch m tr , vi c giao

d ch tr c ti p toàn h th ng g p nhi u tr c tr c do đ ng truy n, thi t b k t n i c a các chi nhánh … S d còn t n t i tình tr ng nh trên là do chi phí phát tri n công ngh thông tin t ng đ i l n, nên ch có m t s ngân hàng l n m i tri n khai ng d ng Nh Sacombank đã đ u t kho ng 4 tri u USD cho vi c ng d ng h th ng Core Banking, VIB Bank c ng m t hàng tri u USD đ hoàn thành d án h th ng ngân hàng đa n ng SYMBOL do hàng SystemAccess (Singapore) cung c p, MB tuyên b đã ng d ng thành công CoreBanking T24, NH ông Á, đ u t m nh vào công ngh ATM thông minh,

…(T p chí ngân hàng, các s báo n m 2012)

H n n a th i gian t khi đ u th u đ n khi s d ng công ngh Core – Banking m t

khá nhi u th i gian, do v y th ng hay b l i th i so v i nhà cung ng Nguyên nhân quan tr ng n a là h t ng k thu t c a Vi t Nam còn nhi u h n ch , tính n đ nh c a

đ ng truy n không cao Nh v y, công ngh thông tin cho ngành ngân hàng còn khá

h n ch , đi u này nh h ng đ n chi n l c thi t k s n ph m d ch v c a ngành ngân hàng, nh h ng đ n kh n ng c nh tranh c a kh i ngân hàng Vi t nam nói chung và

kh i NHTMCP nói riêng trong quá trình c nh tranh v i các NHNNg

2.1.8 Nh ng thu n l i vƠ khó kh n đ i v i kh i NHTM

 Nh ng thu n l i

H th ng m ng l i và khách hàng truy n th ng: y u t sân nhà c ng nh am hi u tâm lỦ ng i Vi t th ng đ c đ a ra nh là m t l i th so sánh duy nh t gi a các ngân hàng trong n c v i các ngân hàng n c ngoài

+ Hi u qu ho t đ ng c a h th ng ngân hàng cao

H th ng ngân hàng Vi t nam đã có s t ng tr ng r t nhanh trong nh ng n m qua

v i t c đ t ng tr ng bình quân 35%/n m Bên c nh thành tích v t ng tr ng, hi u qu

ho t đ ng c a các ngân hàng th ng m i c ng đ c nâng lên m t cách rõ nét, đ c bi t là

kh i NHTMCP N m 2012, t l ROA c a toàn h th ng đ t 1,51%, ROE đ t 16,42%, so

v i m c trung bình trong khu v c l n l t là 1,18% và 16,47%.T l n x u (NPL) c a toàn h th ng ngân hàng trong n c đã gi m t 14% trong n m 2011 xu ng 3% trong

n m 2012 (T p chí ngân hàng, các s báo n m 2012) Tuy t l n x u gi m m nh nh ng

hi n nay v n cao so v i m c 0,06% c a các chi nhánh NHNNg t i Vi t Nam So v i NHTMQD thì kh n ng sinh l i c a kh i NHTMCP t t h n m c dù chi phí v n c a kh i này cao h n do lãi su t huy đ ng cao h n so v i các NHTMQD ROA và ROE trung bình c a kh i NHTMCP n m 2012 đ t l n l t là 1,9% và18,4% V t tr i trong kh i v

kh n ng sinh l i là ACB, STB và Tecombank

+ Môi tr ng pháp lý thu n l i

H th ng ngân hàng th ng m i Vi t nam nói chung và kh i NHTMCP nói riêng

đ c nhi u l i th t u đãi c a môi tr ng pháp lu t so v i các ngân hàng n c ngoài trong quá trình kinh doanh t i Vi t Nam Các chi nhánh NHNNg b h n ch v vi c m

r ng qui mô ho t đ ng, huy đ ngti n g i trong dân c , … nh m t o đi u ki n thu n l i cho các ngân hàng n i đ a phát tri n nhanh gia t ng n ng l c c nh tranh tr c khi các h n

ch b bãi b ng th i NHNN c ng ban hành quy t đ nh m i v qui ch thành l p và

ho t đ ng ngân hàng c ph n theo h ng ch t ch h n, yêu c u cao h n v v n c a các

t ch c góp v n, th i gian n m gi c a các c đông sáng l p, nh m h n ch b t s

l ng ngân hàng thành l p m i đ m b o n đ nh cho h th ng ngân hàng H n n a, các qui đ nh v vi c thành l p ngân hàng 100% v n n c ngoài c ng g p nhi u khó kh n v

đi u ki n v tài s n, th i gian ho t đ ng c a ngân hàng m , … ây c ng là nh ng h tr

c a Chính Ph đ b o v các ngân hàng n i tr c s c nh tranh ngày càng kh c li t c a

và đ n gi n nh nh n ti n g i và cho vay, các s n ph m có tính ch t ph c t p nh qu n

lỦ tài s n, qu n lỦ danh m c đ u t , các s n ph m phái sinh, các d ch v ti n ích c a