Hoạt động sáp nhập, hợp nhất, mua lại ngân hàng thương mại Việt Nam

B GIÁO DC & ẨO T O TRNG I HC KINH TăTP. H CHÍ MINH *** NGUYNăTHăHU HOTăNG SÁP NHP,ăHP NHT,ăMUAăLIă NGÂN HÀNG THNG MIăVITăNAM LUN VN THC S KINH T THÀNH PH H CHÍ MINH - NMă 2013 B GIÁO DC & ẨO T O TRNG I HC KINH TăTP. H CHÍ MINH *** NGUYNăTHăHU HOTăNG SÁP NHP,ăHP NHT,ăMUAăLIă NGÂN HÀNG THNG MIăVITăNAM CHUYÊN NGÀNH: TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG MÃ NGÀNH: 60 34 02 01 LUN VN THC S KINH T NGI HNGăDNăKHOAăHC: TS. TRNăTNăLC THÀNH PH H CHÍ MINH ậ NMă 2013 LIăCAM OAN Tôi xin cam đoan rng đây là công trình nghiên cu ca tôi, có s h tr t ngi hng dn khoa hc ca TS.Trn Tn Lc và nhng ngi đã giúp đ tôi trong quá trình nghiên cu đ hoàn thành lun vn này. Các ni dung nghiên cu và kt qu trong lun vn này là trung thc và có ngun gc đc ghi chú rõ ràng. Tp. H Chí Minh, ngày 9 tháng 10 nm 2013 Tác gi lun vn LI CM N Trc tiên, tôi xin gi li cm n chân thành đn Thy TS. Trn Tn Lc đã tn tình ch bo, hng dn, góp ý và đng viên tôi trong sut quá trình thc hin và hoàn thành lun vn này. Tôi xin gi li cm n đn bn bè, đng nghip đã giúp đ, cung cp cho tôi nhng tài liu quý báu liên quan đn bài lun vn cng nh đã nhit tình tham gia tr li bng câu hi kho sát thông tin phc v cho lun vn. Tôi cng xin cm n các thy cô trng i hc Kinh t TP. H Chí Minh đã ging dy tôi trong sut khóa hc ti trng đ cho tôi có đc kin thc quý báu làm nn tng hoàn thành lun vn cng nh vn dng vào thc t. Trân trng! NguynăThăHu MC LC LIăCAMăOANăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăăătrang LIăCỄMăN MCăLC DANH MC CÁCăT VITăTT DANH MC CÁC BNGăBIU, BIU , Săă LIăMăU CHNGă 1:ă TNGă QUANă Vă HOTă NGă SỄPă NHP,ă HPă NHT,ăă MUAăLIăNGỂNăHẨNG 1 1.1 TNG QUANăV SÁP NHP, HP NHT, MUA LI NGÂN HÀNG 1 1.1.1 Cácăkháiănim 1 1.1.1.1 Sáp nhp 1 1.1.1.2 Hp nht 1 1.1.1.3 Mua li 2 1.1.2 Phân loi các hình thc sáp nhp 2 1.2 CÁC PHNG THC THC HIN SỄPăNHP,ăHPăNHT,ăMUAăLI NGÂN HÀNG 4 1.2.1 Chào thu 4 1.2.2 Lôi kéo c đông bt mãn 4 1.2.3 Thng lng t nguyn 5 1.2.4 Thu gom c phiu trên th trng chng khoán 5 1.2.5 Mua li tài sn 6 1.3 CÁC BC THCăHIN SỄPăNHP,ăHPăNHT,ăMUAăLI 6 1.3.1 Lp k hoch chin lc và xác đnh mc tiêu 6 1.3.2 Xác đnh ngân hàng mc tiêu 6 1.3.3 nh giá giao dch 7 1.3.4 àm phán và giao kt hp đng giao dch sáp nhp, hp nht, mua li 7 1.4 LIăệCH VÀ HN CHăCA THNNGăVăSÁP NHP, HP NHT,ă MUAăLI NGÂN HÀNG 8 1.4.1 Các li ích ca hot đng M&A ngân hàng 8 1.4.1.1 Li th nh qui mô 8 1.4.1.2 Tn dng h thng ngân hàng 9 1.4.1.3 Gim đc chi phí huy đng do vic chy đua lãi sut 10 1.4.1.4 Sàng lc đc nhân s gii 11 1.4.1.5 Gia tng giá tr doanh nghip 11 1.4.2 Các hn ch ca hot đng M&A ngân hàng 12 1.4.2.1 Quyn li ca c đông thiu s b nh hng 12 1.4.2.2 Xung đt mâu thun gia các c đông ln 13 1.4.2.3 Vn hóa doanh nghip b pha trn 13 1.4.2.4 Xu hng chuyn dch ngun nhân s 14 1.5 NHNG BẨIă HC KINH NGHIM RÚT RA T HOT NGăM&A TRÊN TH GII 15 1.5.1 Mt s thng v sáp nhp, hp nht, mua li ngân hàng tiêu biu 15 1.5.2 Bài hc kinh nghim v hot đng hp nht, sáp nhp, mua li ngân hàng 18 KTăLUNăCHNGă1 22 CHNG 2: THC TRNG HOT NG SÁP NHP, HP NHT, MUA LIăCAăCÁC NGÂN HÀNG THNGăMI VIT NAM 23 2.1 Că S PHÁP LÝ QUY NH V HOT NG SÁP NHP, HP NHT,ăMUAăLI TI VIT NAM 23 2.2 CÁC NHỂNă T THỎCă Yă THCă HINă HOT NGă SÁP NHP, HP NHT,ăMUAăLI NGÂN HÀNG VITăNAM 27 2.2.1 Áp lc tng vn điu l theo quy đnh l trình tng vn ca NHNN 27 2.2.2 Ngân hàng thng mi Vit Nam phát trin nhanh v s lng nhng cht lng cha cao 28 2.2.3 Tng trng tín dng nóng 2000-2011 dn đn n xu gia tng trong nm 2012 làm tng kh nng mt vn ca NH thng mi 31 2.2.4 Áp lc cnh tranh trc xu th hi nhp kinh t th gii 35 2.2.5 Chính ph và NHNN đã có nhng quan tâm và quy đnh c th hn v hot đng hp nht và sáp nhp ngân hàng Vit Nam 36 2.2.6 Sáp nhp, hp nht là gii pháp tt yu đ các ngân hàng thng mi Vit Nam ci thin hot đng và pháp trin 37 2.3 TỊNHăHỊNHăHOT NGăSÁP NHP, HP NHT,ăMUAăLIăNGỂNă HẨNGăTHNGăMIăVITăNAM 39 2.3.1 Giai đon trcănm 2011 39 2.3.2 Giai đon t nmă2011 đn nay ậ Mtăsăthngăvătiêuăbiu 43 2.3.2.1 Thng v hp nht Ngân hàng TMCP Sài Gòn, Ngân hàng TMCP  Nht, Ngân hàng TMCP Vit Nam Tín Ngha 43 2.3.2.2 Thng v SHB sáp nhp Habubank 50 2.4 ỄNHă GIỄă Vă HOTă NGă SÁP NHP, HP NHT,ă MUAă LI NGỂNăHẨNGăVITăNAM 56 2.4.1 NhngăthƠnhătuăđtăđc 56 2.4.2 NhngăkhóăkhnăvƠătháchăthcăcaăhotăđngăhpănht,ăsápănhp,ămuaă liăngân hàng thngămiăVităNamăhinănay 57 2.4.2.1 Hành lang pháp lý v M&A cha hoàn thin 57 2.4.2.2 Thông tin liên quan đn hot đng M&A cha tht s minh bch 59 2.4.2.3 Vn đ đnh giá trong hot đng hp nht, sáp nhp ngân hàng 59 2.4.2.4 Vn đ gii quyt n xu ca ngân hàng yu kém tham gia hot đng hp nht, sáp nhp 60 2.4.2.5 Hòa nhp vn hóa doanh nghip sau khi sáp nhp 60 2.4.2.6 Thu hút, gi chân nhân tài sau khi sáp nhp 62 KTăLUNăCHNGă2 64 CHNGă3: GII PHÁP CHO HOT NG SÁP NHP, HP NHT, MUAăLI NGÂN HÀNG TIăVIT NAM 65 3.1 XU HNG CA HOT NG SÁP NHP, HP NHT,ăMUAăLI NGÂN HÀNG THNGăMIăVITăNAMăTRONG THIăGIANăTI 65 3.1.1 Sáp nhp hai hay nhiu ngân hàng vi nhau đ hình thành ngân hàng có quy mô ln hn 65 3.1.2 Sáp nhp gia ngân hàng vi nhà cung cp hoc khách hàng 68 3.1.3 Sáp nhp gia NH và các công ty bo him, công ty chng khoán … hình thành tp đoàn tài chính ngân hàng 68 3.1.4 Sáp nhp gia ngân hàng Vit Nam vi các ngân hàng nc ngoài 69 3.2 CỄCăGIIăPHỄPăIăVIăNGỂNăHẨNGăNHẨăNC 69 3.2.1 Kim soát tính minh bch thông tin 69 3.2.2 Hoàn thin khung pháp lý v sáp nhp, hp nht ngân hàng thng mi 70 3.2.3 Giám sát chng nguy c lng đon th trng 72 3.2.4 Quc t hoá các chun mc k toán 73 3.2.5 ào to ngun nhân lc tham gia thc hin và giám sát hot đng sáp nhp, hp nht ngân hàng 74 3.2.6 Kim soát tình trng n xu các ngân hàng thng mi 75 3.3 CÁC GIIăPHỄP IăVIăNGÂN HÀNGăTHNGăMIăVIT NAM . 75 3.3.1.ăăHoƠnăthinăcácăbcăcăbnătrongăthngăvăsápănhp,ăhpănht,ămuaă liăngơnăhƠng 75 3.3.1.1 Xác đnh ngân hàng mc tiêu 75 3.3.1.2 Kho sát ngân hàng mc tiêu 78 3.3.1.3 nh giá ngân hàng 79 3.3.1.4 àm phán và kỦ hp đng 82 3.3.2ăCácăgiiăphápăhătrăhotăđngăsápănhp,ăhpănht,ămuaăliăngơnăhƠng . 84 3.3.2.1 Xác đnh đng c M&A ngân hàng 84 3.3.2.2 Xác đnh giá tr cng hng ca thng v M&A 88 3.3.3. Các giiăphápăgii quyt nhng vn đăhu sápănhp,ăhpănht,ămuaăliăă ngân hàng 90 3.3.3.1. Duy trì và phát trin mi quan h vi khách hàng ca ngân hàng 90 3.3.3.2. Hòa nhp vn hóa ngân hàng 91 3.3.3.3. Qun tr s thay đi 92 KTăLUNăCHNGă3 95 KTăLUNăCHUNG 97 TẨIăLIUăTHAMăKHOă PHăLC DANH MC CÁC T VIT TT STT Nguyên vn ting Anh và ting Vit Ch vită tt 1 Automatic Tranfer Machine: Máy rút tin t đng ATM 2 Doanh nghip Nhà nc DNNN 3 Merger&Acquisition: Sáp nhp & thâu tóm M&A 4 Ngân hàng Nhà nc Vit Nam NHNN 5 Ngân hàng thng mi NHTM 6 Ngân hàng thng mi c phn NHTMCP 7 Ngân hàng nc ngoài NHNNg 8 Ngân hàng TMCP Á Châu ACB 9 Ngân hàng TMCP Công Thng Vit Nam: Vietinbank CTG 10 Ngân hàng TMCP u T Phát Trin Vit Nam BIDV 11 Ngân hàng TMCP Ngoi Thng Vit Nam: Vietcombank VCB 12 Ngân hàng Nông Nghip và Phát Trin Nông Thôn Vit Nam: Agribank AGRB 13 Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thng Tín: Sacombank STB 14 Ngân hàng TMCP Phng Nam - Southerbank PNB 15 Ngân hàng TMCP Nhà Hà Ni – Habubank HBB 16 Ngân hàng TMCP K Thng Vit Nam – Techcombank TCB 17 Ngân hàng TMCP Quân i – MB MBB 18 Ngân hàng TMCP Sài Gòn Hà Ni SHB 19 Ngân hàng TMCP Xut Nhp Khu Vit Nam – Eximbank EIB 20 Ngân hàng TMCP Phng ông OCB [...]... ân hàng th pháp hoàn thi n ho m ng sáp p nh trong l nh 16 : 1.1 Q SÁP P, NH , MUA L I NGÂN HÀNG: 1.1.1 Các khái ni m: 1.1.1.1 Sáp nh ngân hàng: Sáp là hình th c ngân hàng pháp sáp nh ) chuy ho ngân hàng cùng l t sau khi sáp m tiêu m là ngân hàng nh thông th chuy n tên cùng ngân hàng Theo thông nh Khi Sáp mua tín ch c tín nh sáp sáp vào m cách chuy n toàn pháp sang t ch c tín Bên tiêu ch m ngân hàng. .. khác là tái c tiêu) thông qua ngân hàng m các quy ngân hàng tiêu là nh ng ngân hàng nh Tuy nhiên, m mua bán h và các ngân hàng ch phá mình kinh doanh này ng tiêu là các không có có duy cg cái trúc ngân hàng Theo thông 04/2010/TT-NHNN ngày 11/2/2010 sáp nh p, tín mua toàn khác l có t mua bán Mua ngân hàng khác (ngân hàng m các ngân hàng kinh doanh có ngân hàng m t ngân hàng tìm cách n m ch toàn Thông... thanh kh hàng do tiêu c c d ng m th ng khách hàng cao h n ngân hàng ng không huy xây d ng các ng chi phí huy th kinh doanh thì ngân phòng giao ngân hàng sau sáp hai ngân hàng bù gian phòng ngân hàng này l p chi nhánh nh 1.4.1.3 Gi m khách hàng cho ngân hàng thác các khách hàng chung bó trong hai hay nh ng hàng kia c ng s s cv ng l c tài chính g, khi áp thi n nhau gi a các ngân hàng Các ngân hàng hình... lên c a các ngân hàng kinh x y ra L không t ng lên g i trong khi d các ngân hàng ch y lòng vòng sang nhau l c tranh lãi do gi m áp l c ngân hàng g các ngân hàng gi m tranh thâu tóm chi phí huy làm cho lên là các ngân hàng thâu tóm thì s l các ngân hàng tranh n kinh V y nên, khi ngân hàng sáp tr kém n ng l c tài chính m ng, cách huy khách hàng Áp l c khi có v a lãi s thanh kho các ngân hàng trong g... ích h sáp n th 04/2010/TT-NHNN ngày 11/2/2010 sáp nh (g và l là ngân hàng m c tiêu (target bank) Ngân hàng m d t u n toàn b tài s n, quy mình sang m t ngân hàng khác sáp h m g ho c m sáp thích sau: t ch c tín d khác (t ch c tín t ch c t tài NHNN quy n, ng và ch m d t ích c ch c tín 1.1.1.2 ngân hàng: Là khái n m tài hai th m h (có ngân hàng cùng nhau g p tên hình thành m các ngân hàng th chia ngân hàng. .. ngân hàng ra m t ngân hàng l ng có hi v ng là m t nhu y qu , b h nay Ý th cv sáp nh p, h p n v m c p thi : trúc ho h p nh h c thi ngân hàng t t nghi p cao h c 2 tái c m i i tranh và và là m t xu h này, tôi ã ch n ng, phát tài o t làm lu n 15 h Lý lu n v o ng sáp nh mua l ngân hàng Phân tích th sáp nh mua ngân hàng Nam; Trên s lý lu n và Nam và xu nh h h gi phát h pháp cho ho phát tr ng NHTM giai ng sáp. .. sau sáp 24 ng ngày càng gia sáp nh ngân hàng tr n bàn gi m phòng, chi phí l duy trì m cm t l th hai hay nhi khi các 1.4.1.2 s có nh ng hàng có riêng ng kia ng công t ra ngoài kh c h n ngân hàng có thì u th c Mu n phát tr nhân l c và mình có không có các ngân hàng p m phòng giao l c ro nên sau khi sáp các tham gia vào nh ng nh v c mà tr ây th Ngân hàng sau sáp nh sáp v a và n sáp nh p vào ngân hàng. .. hàng ABN Amro mua và là ngân g i M (FDIC) Qua ây, Bank nhu ngân hàng là luôn hàng này ph m, ngành ngân hàng M , tham M là tiêu dòng tr ngân hàng Lynch tranh trên cùng B M và l M và ngân gia tài chính Lasalle giá 21 t M , mua thâu tóm trong có ngân hàng tín d MBNA giá 35 t Sáp nh theo ch (vertical mergers) là gi a hai công ty n m trên cùng m tr phía sau giá công ty sáp hai phân nhóm: (a) sáp d n trên... ph m khi có thêm các nhân s ngân hàng sau sáp cao, kinh các chi phí th a các hàng p: ngân hàng doanh trên qui mô khách hàng nh ngân hàng bán kinh Nam 1.4.1.5 Gia ph m ây c ng là ngân hàng sau sáp nh p, hi u qu ho t Nam, t ti p l c th c c gi m v n phòng, tài thông qua M&A, bên mua và nhi u kinh nghi m sàng l c và sa u có nhu gián ti p nh : Marketing, công ng th ng có k bên sáp nh th c m r ng qui mô h... uy và th thâu tóm ngân hàng: Mua tiêu p (Merges and Acquisitions) 1.1.1.3 Mua quy là m ng mua bán, sáp chung là ch c tín tài mua c tín là hình th c m quy n, ch c mua l l tr thành công ty tr c a 1.1.2 Phân n thích ch c tín và ích Sau khi mua sau: ch c tín d ng mua pháp ch c tín ch mua sáp nh p: M&A các hình th c phân bi t thành ba các bên liên quan (iii) sáp Sáp ch c tín NHNN nhau, mua d a theo m i . Merger&Acquisition: Sáp nhp & thâu tóm M&A 4 Ngân hàng Nhà nc Vit Nam NHNN 5 Ngân hàng thng mi NHTM 6 Ngân hàng thng mi c phn NHTMCP 7 Ngân hàng nc ngoài NHNNg 8 Ngân hàng. ACB 9 Ngân hàng TMCP Công Thng Vit Nam: Vietinbank CTG 10 Ngân hàng TMCP u T Phát Trin Vit Nam BIDV 11 Ngân hàng TMCP Ngoi Thng Vit Nam: Vietcombank VCB 12 Ngân hàng Nông. mình sang mt ngân hàng khác (gi là ngân hàng nhn sáp nhp). Bên b sáp nhp gi là ngân hàng mc tiêu (target bank). Ngân hàng mc tiêu s chm dt s tn ti sau khi sáp nhp. Khi đó,