Tài liệu hạn chế xem trước, để xem đầy đủ mời bạn chọn Tải xuống
1
/ 123 trang
THÔNG TIN TÀI LIỆU
Thông tin cơ bản
Định dạng
Số trang
123
Dung lượng
1,12 MB
Nội dung
B GIÁO DC VÀ ÀO TO TRNG I HC KINH T TP.HCM o0o NGUYN TH HIN GII PHÁP SÁP NHP, HP NHT VÀ MUA LI NGÂN HÀNG THNG MI VIT NAM LUN VN THC S KINH T TP. H CHÍ MINH – NM 2012 B GIÁO DC VÀ ÀO TO TRNG I HC KINH T TP.HCM o0o NGUYN TH HIN GII PHÁP SÁP NHP, HP NHT VÀ MUA LI NGÂN HÀNG THNG MI VIT NAM Chuyên ngành: Tài chính - Ngân hàng Mã s: 60340201 LUN VN THC S KINH T NGI HNG DN KHOA HC: PGS.TS. TRM TH XUÂN HNG TP. H CHÍ MINH – NM 2012 LI CAM OAN Tôi xin cam đoan lun vn này do chính tôi nghiên cu và thc hin. Các s liu và thông tin s dng trong lun vn này đu có ngun gc trung thc và đc phép công b. Thành ph H Chí Minh – Nm 2012 (đã ký) Nguyn Th Hin MC LC Trang TRANG PH BÌA LI CAM OAN MC LC DANH MC CH VIT TT DANH MC CÁC BNG, HÌNH PHN M U CHNG 1: C S LÝ LUN V SÁP NHP, HP NHT VÀ MUA LI NGÂN HÀNG THNG MI 1 1.1 CÁC KHÁI NIM 1 1.1.1. Sáp nhp (Mergers) 1 1.1.2. Hp nht (Consolidation) 1 1.1.3. Mua li (hay còn gi là thâu tóm - Acquisitions) 1 1.1.4. Phân bit sáp nhp và hp nht 2 1.1.5. Phân bit sáp nhp và mua li toàn b 2 1.2 CÁC PHNG THC THC HIN SÁP NHP, HP NHT, MUA LI NGÂN HÀNG THNG MI 4 1.2.1.Chào thu (Tender Offer) 4 1.2.2. Lôi kéo c đông bt mãn (Proxy fights) 4 1.2.3. Thng lng t nguyn (Friendly mergers) 5 1.2.4. Thu gom c phiu trên th trng chng khoán (Collection in stock) 5 1.2.5. Mua li tài sn (Acquisition of assets) 5 1.3 CÁC HÌNH THC SÁP NHP, HP NHT, MUA LI NGÂN HÀNG THNG MI 6 1.3.1. Phân loi da trên hình thc liên kt 6 1.3.2. Phân loi da trên phm vi lãnh th 6 1.3.3. Phân loi da trên cách thc c cu tài chính 7 1.3.4. Phân bit da trên chin lc mua li 7 1.4 C IM CA HOT NG SÁP NHP, HP NHT, MUA LI NGÂN HÀNG THNG MI 7 1.4.1 Gia tng quy mô 8 1.4.2 Thay đi cu trúc vn ch s hu 8 1.4.3 Thay đi c ch qun lý 9 1.4.4 Tng kh nng cnh tranh trên th trng 10 1.5 NHNG LI ÍCH VÀ HN CH CA HOT NG SÁP NHP, HP NHT, MUA LI NGÂN HÀNG THNG MI 11 1.5.1 Nhng li ích ca hot đng sáp nhp, hp nht, mua li ngân hàng thng mi 11 1.5.1.1 Nâng cao hiu qu hot đng nh quy mô 11 1.5.1.2 Hp lc tài chính, chia s ri ro 11 1.5.1.3 Tn dng đc h thng khách hàng 12 1.5.1.4 Gim thiu chi phí, tng th phn, cng c v th và xâm nhp th trng 13 1.5.1.5 Thu hút đc nhân s gii 13 1.5.1.6 Ti u hóa kt qu đu t công ngh, tn dng kinh nghim thành công các bên, tn dng kh nng bán chéo dch v. 14 1.5.1.7 Gia tng giá tr ca ngân hàng 15 1.5.1.8 Ci thin nn kinh t 15 1.5.2 Nhng hn ch ca hot đng sáp nhp, hp nht, mua li ngân hàng thng mi 16 1.5.2.1 Quyn li ca các c đông thiu s b nh hng 16 1.5.2.2 Xung đt mâu thun ca các c đông ln 16 1.5.2.3 Vn hóa ngân hàng b pha trn 17 1.5.2.4 Gii quyt các vn đ v tài chính, n xu 18 1.5.2.5 Mt thi gian dài đ hoàn thin thng nht b máy hot đng v công ngh, nhân s 19 1.5.2.6 Tham vng bành trng và tp trung quyn lc gây lng đon th trng tài chính 20 1.6 KINH NGHIM SÁP NHP, HP NHT VÀ MUA LI CA MT S NGÂN HÀNG TRÊN TH GII 21 1.6.1 S lc mt s thng v M&A ngân hàng treân theá giôùi 21 1.6.1.1 Thng v sáp nhp ngân hàng Châu Âu (ABN AMRO) 21 1.6.1.2 Thng v sáp nhp ngân hàng M (Bank of America) 22 1.6.1.3 Thng v sáp nhp ngân hàng Châu Á (Hàn Quc) 23 1.6.2 Bài hc kinh nghim 24 Kt lun chng 1………………… ……….………………….……………26 CHNG 2: THC TRNG V HOT NG SÁP NHP, HP NHT VÀ MUA LI NHTM VIT NAM 27 2.1 THC TRNG HOT NG SÁP NHP, HP NHT, MUA LI NGÂN HÀNG THNG MI VIT NAM 27 2.1.1 Giai đon trc nm 2005 27 2.1.2 Giai đon t nm 2005 đn nay 29 2.2 CÁC NHÂN T NH HNG N HOT NG SÁP NHP, HP NHT, MUA LI NGÂN HÀNG THNG MI VIT NAM 44 2.2.1 C s pháp lý cho hot đng sáp nhp, hp nht, mua li ngân hàng thng mi Vit Nam 44 2.2.2 Sc mnh ni ti ca các ngân hàng thng mi 47 2.2.3 Ngân hàng yu khó đng vng trc xu th hi nhp 48 2.2.4 Quy đnh ca Chính Ph v vn pháp đnh 49 2.2.5 iu kin thành lp ngân hàng mi rt kht khe 50 2.2.6 Sc ép t Ch th 01 ca Ngân hàng Nhà nc 51 2.2.7 Áp lc ca án 254 51 2.3 ÁNH GIÁ THC TRNG HOT NG SÁP NHP, HP NHT, MUA LI NGÂN HÀNG THNG MI VIT NAM 52 2.3.1 Nhng thành tu 52 2.3.2 Nhng hn ch và thách thc ca hot đng sáp nhp, hp nht, mua li ngân hàng thng mi 53 2.1.3.1 Nhng hn ch và thách thc trong hot đng hot đng sáp nhp, hp nht, mua li ngân hàng thng mi 53 2.1.3.2 Nhng hn ch và thách thc sau khi hot đng sáp nhp, hp nht, mua li ngân hàng thng mi 54 2.4 Các nguyên nhân thúc đy hot đng sáp nhp, hp nht, mua li ngân hàng thng mi Vit Nam 55 2.4.1 Quá trình toàn cu hóa và yêu cu đi mi qun lý ti các ngân hàng thng mi Vit Nam 55 2.4.2 Tng trng tín dng nóng - N xu gia tng - Kh nng mt vn ca các ngân hàng thng mi 56 2.4.3 Các ngân hàng thng mi trong tình trng mt kh nng thanh toán 61 2.4.4 C cu thu nhp tim n ri ro - M rng quy mô quá mc 62 2.4.5 Nhng yu kém chung ca h thng NHTM Vit Nam 62 Kt lun chng 2………………… ……….………………….……………64 CHNG 3: GII PHÁP SÁP NHP, HP NHT VÀ MUA LI NGÂN HÀNG THNG MI VIT NAM 65 3.1 I VI NGÂN HÀNG NHÀ NC VÀ CÁC C QUAN QUN LÝ 65 3.1.1 Kim soát tính minh bch thông tin 66 3.1.2 Hoàn thin khung pháp lý v sáp nhp, hp nht, mua li ngân hàng thng mi 67 3.1.3 Giám sát chng nguy c lng đon th trng 68 3.1.4 Quc t hoá các chun mc k toán 69 3.1.5 ào to ngun nhân lc và giám sát hot đng sáp nhp, hp nht, mua li ngân hàng thng mi 69 3.1.6 Kim soát tình trng n xu các ngân hàng thng mi 70 3.2 I VI CÁC NGÂN HÀNG THNG MI 71 3.2.1 Giai đon trc và trong quá trình sáp nhp, hp nht, mua li 71 3.2.1.1 i vi các bên tham gia quá trình sáp nhp, hp nht, mua li 71 3.2.1.1.1 Phát huy ni lc ngân hàng thng mi ………………… ……71 3.2.1.1.2 Lp k hoch chin lc và mc tiêu dài hn trong quá trình sáp nhp, hp nht, mua li ………………………………………………… 73 3.2.1.1.3 àm phán đa ra hng gii quyt……… ……………………73 3.2.1.2 i vi các ngân hàng thng mi là bên sáp nhp, mua li 74 3.2.1.2.1 La chn ngân hàng/công ty mc tiêu phù hp………… ……74 3.2.1.2. 2 Xác đnh đc mc đích ca sáp nhp, hp nht, mua li ngân hàng thng mi……………………………………………………………74 3.2.1.2.3 Kim tra đ chính xác ca thông tin……………………………….75 3.2.1.2.4 nh giá ngân hàng mc tiêu…….………………………… ……76 3.2.1.2.5 Nhn din các rào cn và d báo các ri ro tim n……… ….77 3.2.1.3 i vi các ngân hàng thng mi là bên b sáp nhp, mua li…….77 3.2.1.3.1 La chn đi tác phù hp…………………………………… 77 3.2.1.3.2 Xác đnh r mc tiêu phát trin ca chính mình…………… …77 3.2.1.3.3 La chn phng án thích hp………………………………….78 3.2.2 Giai đon sau khi kt thúc quá trình sáp nhp, hp nht, mua li……………………………………………………………………………… …79 3.2.2.1 Tuyên truyn đy đ thông tin cn thit v vic sáp nhp, mua li… … 79 3.2.2.2 ánh giá đúng tác đng ca s cng lc………………………… …….80 3.2.2.3 ánh giá đy đ và chính xác các khon n xu và n tim tàng……….80 3.2.2.4 Lp k hoch hp nht phn mm h thng giao dch………………… 80 3.2.2.5 Nhân s và vn hóa sau M&A………………………………………… 81 Kt lun chng 3…………………………………………………………….……81 KT LUN CHUNG……………… ……………………………………… ….82 DANH MC TÀI LIU THAM KHO PH LC DANH MC CH VIT TT ACB : Ngân hàng thng mi c phn Á Châu ATM : Automated Teller Machine Gia nh Bank: Ngân hàng thng mi c phn Gia nh HSBC : Ngân hàng Hng Kông và Thng Hi IFC : Công ty tài chính quc t LVB : Ngân hàng thng mi c phn Liên Vit M&A : Sáp nhp và mua li MB : Ngân hàng thng mi c phn Quân i NH : Ngân hàng NHNN : Ngân hàng nhà nc NHTM : Ngân hàng thng mi OCBC : Oversea Chinese Banking Corporation PNB : Ngân hàng thng mi c phn Phng Nam TMCP : Thng mi c phn TP.HCM : Thành ph H Chí Minh UOB : United Overseas Banking Group Limited VCB : Ngân hàng ngoi thng Vit Nam VCBF : Công ty liên doanh qun lý qu đu t chng khoán Vietcombank VPBank : Ngân hàng thng mi c phn Vit Nam thnh vng VPSC : Công ty dch v tit kim Bu in WTO : T chc thng mi th gii DANH MC CÁC BNG, HÌNH DANH MC CÁC BNG Trang Bng 2.1: Mt s thng v sáp nhp gia ngân hàng nông thôn và ngân hàng ln đô th ti Vit Nam giai đon 1999 – 2004 29 Bng 2.2: T l góp vn mt s nhà đu t nc ngoài vào ngân hàng ni đa 32 Bng 2.3: Các ch tiêu tài chính c bn ca 3 ngân hàng 38 Bng 2.4: Quy mô vn ca các ngân hàng 38 Bng 2.5: Tình hình n xu 39 Bng 2.6: Quy đnh v vn pháp đnh đi vi NHTM 49 Bng 3.1: Tóm tt nhng đng c thc hin sáp nhp, hp nht, mua li 75 DANH MC CÁC HÌNH Trang Hình 2.1: 11 ngân hàng có vn điu l 2010 trên 5,000 t đng 48 Hình 2.2: Tng trng tín dng và huy đng giai đon 2000-2010 57 Hình 2.3: Tng trng tín dng toàn h thng ngân hàng 2004-quý 2/2012 57 Hình 2.4: Mt s ch tiêu hot đng ca h thng NHTM các nc nm 2010 58 Hình 2.5: Tng trng tín dng, GDP và huy đng vn 2000-2011 59 Hình 2.6: T l n xu toàn h thng ngân hàng và T l n xu quý 3/2011 ca mt s ngân hàng 60 Hình 2.7: N xu ca các nhóm ngân hàng 2011-2012 61 [...]... sáng t Thứ nhất, làm rõ các đặc điểm của sáp nhập ,hợp nhất, mua lại ngân hàng th ; các lợi ích và hạn chế của thương vụ thâutóm, sáp nhập, h mua l ngân hàng Thứ hai, làm rõ về thực trạnh năng lực cạnh tranh của các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam, phân tích các xu hướng thâu tóm và sáp nhập ngân hàng trênthế giới nhằm rút ra bài học kinh nghiệm cho các ngân hàng thương mại cổ phần ở Việt Nam Trên... đó, đề xuất các các gi ài chính ngân hàng, giúp các ngân hàng thương mại cổ mua l phần Việt Nam thực hiện thành công thương vụ thâu tóm và sáp nhập qu àng nhà à các ngân hàng thành viên tham gia vào vi Giúp các ngân hàng t v àng, t ài chính Vi Nam ngày càng phát tri 3 À PH ÊN C Đối tượng nghiên cứu của đề tài là các vấn đề về sáp nhập, hợp nhất ngân hàng thương mại Việt Nam lợi ích c õ th ti v Vi Nam... t trong hai cách mua l i - Mua l i c phi u: ngân hàng có th dùng ti sau: mua l i c phi u bi u quy t, c ph n ho c các ch ng khốn khác c a ngân hàng m c tiêu (ngân hàng b mua l i) Và kho n ti c chia cho các c a ngân hàng m c tiêu - Mua l i tài s n: ngân hàng có th mua tồn b ho c m t ph n tài s n c a ngân hàng m c tiêu 1.1.4 Phân bi t sáp nh p và h p nh t M sáp nh p hay h p nh t ngân hàng x ch m d t ho... trong chi ình Ngân hàng là m t lo nên sáp nh ình doanh nghi ngân hàng c h , sáp nh doanh nghi hình th àn 1.1.1 Sáp nh p (Mergers) Sáp nh p là hình th c k t h p mà m t ho c nhi u ngân hàng hay m t t ch c c cho phép (g i là bên b sáp nh p) chuy n tồn b tài s n, quy n, ngh và l i ích h p pháp c a mình sang m t ngân hàng khác (g i là ngân hàng nh n sáp nh p) Ngân hàng b sáp nh p g i là ngân hàng m c tiêu... chính Sáp nh p mua: n khi m ình sáp nh ngân hàng mua l ngân hàng khác Vi m ày x ành b ài chính Sáp nh p h p nh t: v hình thành và c c ình th ngân hàng ài chính ngân hàng s ch 1.3.4 Phân bi t d a trên chi M&A thân thi h M&A thù ngh mua s m c mua l i : là m àc ình s mua l ày, m ì ày : là m àm ên b i cách ph ên kia b ùng ti ày bên ài chính c ình êu s M C A HO L NG SÁP NH P, H P NH T, MUA I Các ngân hàng. .. l c v Sáp nh p và mua l i theo chi u d c: là giao d ch sáp nh p, mua l i gi a m t ngân hàng v i m t doanh nghi p là khách hàng c n) ho c gi a m t ngân hàng v i m t doanh nghi p là nhà cung ng cho h (M&A lùi) Sáp nh p và mua l i theo chi u d c mang l i cho ngân hàng bên mua các l ki c r i ro khi c p tín d ng cho khách hàng, gi m các chi phí trung gian : di Sáp nh th : di Sáp nh bán nh ùng m Sáp nh... tiêu (target bank) Ngân hàng m c tiêu s ch m d t t n t i sau khi sáp nh p ngân hàng m c tiêu s m uc a n tên cùng ngân hàng ti p nh n [2,1] 1.1.2 H p nh t (Consolidation) H p nh t là hình th c hai hay nhi u ngân hàng (g i là ngân hàng b h p nh t) có th h p nh t thành m t ngân hàng m i (g i là ngân hàng h p nh t) b ng cách chuy n tồn b tài s n, quy n, ngh nh và l i ích h p pháp sang ngân hàng h p ng th i... sau sáp nh khách hàng nhi qu c Ngân hàng sau sáp nh p, h p nh t, mua l i s d êm ngu à kh tác và giao d àng Ngồi ra, còn có tr ên mua th sáp nh v ên bán thua l n àng m 1.5.1.2 H S các ngân hàng v êu, ngân hàng sáp nh ài chính, chia s hàng s sau khi có m mua l lúc này các bên tham gia s 12 có cùng m êu h và phát tri ài chính, chia s gi l àng l giúp gi m c t nh c ành viên tham gia sáp nh p, h p nh t, mua. .. c n sáp nh p, h p nh t, mua l i ch huy k ho Vì v ày khơng gây àn ln ti àc Ho sáp nh p, h p nh t, mua l i ngân hàng khơng ph s ào c án mang l nh tr à trách nhi ho h ành m ùb hi ìv này à qu àr à ngay t à bi àm 21 do vì sao vi khuy sáp nh p, h p nh t, mua l i ngân hàng l ìc d àng s 1.6 KINH NGHI M SÁP NH P, H P NH T VÀ MUA L I C A M T S NGÂN HÀNG TRÊN TH GI I cm ts sáp nh p, h p nh t, mua l i ngân hàng. .. sau sáp nh ài s s i ài àng sau sáp nh c Do v à phép c ngân hàng l gân hàng sau sáp nh nh àng b ào giá tr Giá tr êm t êm c ào mơ hình chi tr ày sáp nh p, h p nh t, mua l i có th òng ti êm có th t th 1.5.1.8 C Bên c à ho sáp nh p, h p nh t, mua l i mang l ìn qua ho ày Thơng ên, các ngân hàng y ào th m g sáp nh p, h p nh t, mua l i ngân hàng khơng nh à còn giúp ti ài chính 16 Ho sáp nh p, h p nh t, mua . quyn, ngha v và li ích hp pháp ca mình sang mt ngân hàng khác (gi là ngân hàng nhn sáp nhp). Ngân hàng b sáp nhp gi là ngân hàng mc tiêu (target bank). Ngân hàng mc tiêu s. các lợi ích và hạn chế của thương vụ thâutóm, sáp nhập, hp nht, mua li ngân hàng. Thứ hai, làm rõ về thực trạnh năng lực cạnh tranh của các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam, phân tích. sáp nhp, mua li trong lnh vc tài chính ngân hàng, giúp các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam thực hiện thành công thương vụ thâu tóm và sáp nhập. Qua đó gi ý mt s gii pháp đi vi