GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN HOẠT ĐỘNG SÁP NHẬP HỢP NHẤT VÀ MUA LẠI NGÂN HÀNG TMCP VIỆT NAM

GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN HOẠT ĐỘNG SÁP NHẬP HỢP NHẤT VÀ MUA LẠI NGÂN HÀNG TMCP VIỆT NAM 3.1.Các giải pháp hoàn thiện khi thực hiện thương vụ M&A ngân hàng tại Việt Nam 3.1.1 Thăm dò tìm kiếm đánh giá và khảo sát thận trọng mục tiêu tiềm năng Trước khi thực hiện công việc tìm kiếm và đánh giá ngân hàng mục tiêu ngân hàng thâu tóm phải xác định rõ tiêu chuẩn tìm kiếm mục tiêu của mình, cũng như định hướng chiến lược dài hạn để lượng hóa các tiêu chuẩn chẳng hạn như muốn mở rộng mạng lưới hoạt động, muốn có đội ngũ nhân sự có chất lượng tốt, có hệ thống khách hàng đa dạng hơn hay muốn tăng vốn điều lệ…. khi đã xác định rõ được tiêu chuẩn của mình, ngân hàng thâu tóm nên làm việc với đơn vị môi giới và tư vấn chuyên nghiệp về hoạt động M&A (công ty chứng khoán, ngân hàng đầu tư hay các công ty môi giới có uy tín)để kí kết hợp đồng môi giới và tư vấn thâu tóm và sáp nhập. Các nhà môi giới và tư vấn chuyên nghiệp sẽ giúp ngân hàng trong suốt quá trình thực hiện thương vụ. Từ tìm kiếm ngân hàng mục tiêu, thẩm tra đánh giá cẩn trọng, thiết lập bản ghi nhớ, định giá, đến gặp gỡ thương lượng với Ban lãnh đạo ngân hàng mục tiêu, hỗ trợ các vấn đề cần thiết trong quá trình thực hiện cũng như việc tái cấu trúc ngân hàng mới sau sáp nhập. Khi có sự tham gia của đơn vị môi giới thì công việc tìm kiếm các mục tiêu tiềm năng trở nên dễ dàng hơn, hiệu quả hơn và mang tính khách quan hơn. Sau khi tìm kiếm được mục tiêu, công tác đánh giá mục tiêu tiềm năng cũng rất quan trọng ảnh hưởng đến sự thành cộng hay thất bại của ngân hàng mục tiêu sau sáp nhập. Việc khảo sát ngân hàng mục tiêu thương được thực hiện bởi các cộng ty tư vấn môi giới. Quá trình xem xét mục tiêu tiềm năng có hai vấn đề cốt yếu mà các ngân hàng cần thẩm định kĩ lưỡng: + Một là tình hình tài chính của ngân hàng mục tiêu. từ báo cáo tài chính của ngân hang mục tiêu, ngân hàng thâu tóm sẽ xây dựng được các chỉ tiêu để đánh giá như ROA, ROE, P\S, thu nhập của các sản phẩm dịch vụ hay thu nhập tính theo số lượng khách hàng, thị phần huy động vốn, thị phần cho vay… Từ đó sẽ đánh giá được qui mô hoạt động, tình trạng nợ nần, hiệu quả của hoạt động kinh doanh…. Một trong những cở sở quan trọng để thẩm định tình hình tài chính của ngân hàng là báo cáo kiểm toán. Ngân hàng thâu tòm nên thuê những đơn vị kiểm toán quốc tế có năng lực trình độ và uy tín lâu năm thì độ tin cậy mới được đảm bảo. + Hai là tình trạng pháp lý của ngân hàng mục tiêu. Việc này nhằm mục đích tìm hiểu về tình trạng pháp lý của các tài sản do ngân hàng nắm giữ, mức độ tuân thủ pháp luật. hay các vấn đề pháp lý mà ngân hàng mục tiêu đối mặt. Về mặt này cần thiêt phải có sự tham gia của các văn phòng luật sư có uy tín đẻ giúp cho ngân hàng thâu tóm hiểu rõ tư cách pháp lý, các quyền và nghĩa vụ hợp pháp của ngân hàng mục tiêu, chế độ pháp lý đối với các loại tài sản, hợp đồng đối với người lao động, chế độ hoá đơn chứng từ, hồ sơ đất đai, xây dựng, đầu tư… 3.1.2 Xây dựng tiêu chí lưa chọn ngân hàng mục tiêu phù hợp với thực tế. Việc xây dựng tiêu chí để lựa chọn ngân hàng mục tiêu rất cần thiết trong quá trình thực hiện thương vụ M&A ngân hàng. Mỗi ngân hàng có những đặc trưng riêng. Vì vậy Ban điều hành ngân hàng thâu tóm phải xác định chiến lược phát triển dài hạn cho mình, đồng thời tuỳ thuộc vào các điều kiện kinh tế vĩ mô, cùng với chính sách tiền tệ của ngân hàng nhà nước để điều chỉnh các mục tiêu phát triển phù hợp hoàn cảnh khách quan. từ chiến lược phát triển dài hạn của mình, các ngân hàng nên sư dụng phân tích SWOT đánh giá những điểm mạnh điểm yều cơ hội cũng như những thách thức mà ngân hàng sẽ phải đối đầu trong tương lai qua đó xem xét tìm kiếm các ngân hàng mục tiêu để thực hiện thâu tóm, sáp nhập, mua lại Điểm Mạnh Điểm Yếu Cơ Hội Thách Thức SWOT Thông thường, ở các thị trường tài chính ngân hàng phát triển lâu đời như ở Mỹ, Châu Âu … thì các tiêu chí ngân hàng thường lực chọn là vốn, thị phần, hệ thống khách hàng, chiến lược sản phẩm, danh mục đầu tư…Tuy nhiên ở thị trường việt Nam mới phát triển và hội nhập được hơn 10 năm, do vậy các tiêu chí để xây dựng nhằm lực chọn được các ngân hàng mục tiêu sẽ khác hơn như về mạng lưới hoạt động, nhân sự, năng lực tài chính, hệ thống khách hàng, sản phẩm hay phân khúc thị trường… + Về mạng lưới hoạt động Đối với các ngân hàng lớn thường có mạng lưới hoạt động giao dịch rộng khắp các tỉnh, thành phố trên cả nước, tuy nhiên ở những vùng nông thôn, miền núi chỉ có rất ít chi nhánh, điểm giao dịch của các NHTM nhà nước do đó việc phát triển các dịch vụ tín dụng, cho vay đối với hộ kinh doanh các thể, các cá nhân không thể bằng so với khu vực thành thị. Đối với các ngân hàng nhỏ chuyển đổi từ ngân hàng nông thôn thì đa số có mạng lưới giao dịch ở một số các địa phương như ngân hàng TMCP Việt Nam thương tín thì hoạt động ở tỉnh Sóc Trăng, NHTMCP Đại Dương trước khi chuyển đổi thành ngân hàng đô thị thì hoạt động chủ yếu ở tỉnh Hải Hưng(nay la Hải Dương và Hưng Yên), NHTMCP Mỹ xuyên hoạt động chính ở tỉnh An Giang Do vậy các NHTMCP lớn phát triển quá nhanh và mạnh ở khu vực thành thị nhưng lại có ít hoặc không có thị phần ở khu vục nông thôn thì mục tiêu nhắm đến là các NHTMCP nhỏ có mạng lưới giao dịch mà NH thâu tóm chưa thâm nhập được thị trườngtiềm năng này. + Về nguồn nhân sự Trong thời gian gần đây, nguồn nhân lực trong ngành tài chính ngân hàng đang trở nên khan hiếm đặc biệt là nguồn nhân sự trung và cao cấp thiếu trầm trọng vì thế bài toán nguồn nhân lực thực sự là vấn đề nhức nhối của các ngân hàng. Việc phát triển quá nhanh mạng lưới hoạt động, việc thâm nhập của các ngân hàng nước ngoài vào thị trường Việt Nam ngày càng tạo nên nhiều áp lực cạnh tranh cho các NHTM Việt Nam nói chung và khối NHTMCP Việt Nam nói riêng. Từ đó các NHTMCP đều xây dựng chiến lược mở rộng mạng lưới giao dịch, phát triển sản phẩm mới làm cho việc tuyển dụng nhân sự càng trở nên khó khăn hơn bao giờ hết. Vì nguồn cung nhân lực cho ngành NH-TC còn thiếu và yếu cho nên để giải quyết bài toán nhân sự các NHTMCP thường ‘câu kéo’người của nhau hoặc của ngân hàng TM nhà nước, nguồn nhân lực tài chính tăng lên không đáng kể mà chủ yếu là sự dịch chuyển từ ngân hàng này sang ngân hàng khác, càng tạo nên cục diện khó khăn hơn cho toàn bộ hệ thống ngân hàng Việt Nam. Do vậy mục tiêu nguồn nhân sự có thể được các ngân hàng TMCP lớn tính đến là mục tiêu sáp nhập khi muốn mở rộng hoạt động hoặc các ngân hàng nhỏ thiếu đội ngũ nhân tài để điều hành ngân hàng của mình vượt qua cuộc cạnh tranh ngày càng khốc liệt thì con đường sáp nhập lại với nhau sẽ được cân nhắc đến. + Về năng lực tài chính Đối với các ngân hàng việt Nam tiêu chí này rất quan trọng. Do áp lực về việc tăng vốn điều lệ để đáp ứng yêu cầu về vốn pháp định theo nghị định 141/2006/N Đ-CP thì từ năm 2008 đến năm 2010 các ngân hàng TMCP Việt Nam đều phải tăng vốn lên rất nhiều lần so với số vốn hiện tại chẳng hạn như nhóm 27 ngân hàng nhỏ như Mỹ Xuyên, Đại Á, Bắc Á, Nam Á, Phương Nam, Kiên Long, Gia Định…. tuy nhiên do cuộc khủng hoảng tài chính ngân hàng từ Mỹ lan rộng ra toàn cầu, nhiều ngân hàng nước ngoài phải nhờ sự can thiệp của chính Phủ các nước, thị trường chứng khoán sụt giảm trầm trọng và TTCK Việt Nam cũng không thể tránh khỏi xu hướng chung. Việc các ngân hàng phát hành thêm cổ phiếu nhằm tăng vốn trong thời gian tới tiếp tục khó khăn. Bởi vì bản thân các ngân hàng này cũng đã bị ảnh hưởng bởi cuộc khủng hoảng, hiệu quả kinh doanh giảm từ đó làm giảm sức hấp dẫn với nhà đầu tư. Hơn nữa khi chính các ngân hàng lớn nước ngoài còn phải chống đỡ trước cơn bão khủng hoảng nên để tham gia với vai trò là nhà đầu tư chiến lược sẽ khó có tính khả thi. Mặt khác khi nhìn vào thực tế tình trạng hoạt động của các ngân hàng TMCP Việt Nam cho thấy tuy phát triển nhanh trong khoảng 5 năm trở lại đây song các ngân hàng chưa đủ mạnh năng lực quản lý còn nhiều bất cập, cơ sở hạ tầng yếu, sản phẩm, dịch vụ nghèo, chất lượng lại không cao trong khi thiếu sự liên kết và chịu sự cạnh tranh gay gắt của khối ngân hàng nước ngoài. Do vậy đây chính là điều kiện để cho các ngân hàng lớn thâu tóm và sáp nhập các ngân hàng nhỏ, đồng thời cũng là cơ hội cho các ngân hàng nhỏ nên tìm đến với ngân hàng lớn trước khi gánh chịu tổn thất cừ cuộc khủng hoảng mang lại nhiều hơn là tự nguyện bị sáp nhập. Còn đối với ngân hàng cỡ trung bình thì áp dụng tiêu chí này để thực hiện thương vụ M&A sẽ tạo nên ngân hàng lớn hơn, làm tăng khă năng cạnh tranh trên thị trường tài chính việt Nam trước nguy cơ bị ngân hàng nước ngoài giành giật thị phần. + Về hệ thống khách hàng Các ngân hàng lớn tại Việt Nam chuyên cho vay những Tập Đoàn, Tổng công ty, các doanh nghiệp lớn có uy tín trên thị trường do vậy thị phần cho vay đối với khách hàng là cá nhân, doanh nghiệp vừa và nhỏ sẽ rất thấp. Theo Bộ Kế hoạch và Đầu tư, trong tổng số gần 350.000 doanh nghiệp của Việt Nam hiện nay, khoảng 95% là nhỏ và vừa. Đây chính là phân khúc thị trường đầy tiềm năng trong tương lai đối với các ngân hàng thương mại Việt Nam. Do vậy các ngân hàng lớn thường tìm kiếm các ngân hàng nhỏ có năng lực về cho vay cá nhân để khai thác hết tiềm năng trên thị trường này. Vậy nên trong điều kiện cạnh tranh gay gắt như hiện nay, các ngân hàng TMCP nên lựa chọn mục tiêu là hệ thống khách hàng để thực hiên hoạt động thâu tóm sáp nhập của mình 3.1.3 Xác định giá thâu tóm một cách cẩn trọng và hợp lý. Việc đánh giá tiềm năng tăng trưởng của ngân hàng sau sáp nhập rất quan trọng để đàm phán giá mua. Hệ thống khách hàng của ngân hàng mục tiêu có thể sẽ không đảm bảo tính ổn định lâu dài, chất lượng đội ngũ nhân sự của ngân hàng có thể sẽ không phù hợp với nhu cầu phát triển…Do vậy khi đánh giá giá trị tương lai của ngân hàng sau sáp nhập phải đảm bảo loại trừ hết các yếu tố rủi ro và có phòng ngừa đến sự thay đổi do điều kiện hoàn cảnh khách quan và chủ quan. Xác định giá thâu tóm một cách hợp lý tức là vừa đủ thuyết phục được các cổ đông của ngân hàng mục tiêu vừa mang lại hiệu quả kinh tế cao nhất cho ngân hàng thực hiện thâu tóm, là điều rất khó khăn so hệ thống tài chính –ngân hàng Việt Nam còn chịu nhiều tác động của các chính sách vĩ mô mang tính hành chính cao. Tuy nhiên để đảm bảo đưa ra giá mua một cách hợp lý cho các cổ đông của ngân hàng sáp nhập thì việc hoạch định và lượng hoá hết tất cả các yếu tố rủi ro trong điều hành ngân hàng mới là rất quan trọng song chi phí lớn và tốn kém thời gian. Do vậy, sử dụng các sản phẩm tư vấn của các tổ chức tài chính, môi giới, tư vấn là giải pháp khá an toàn và tiết kiệm trong việc đưa ra giá thâu tóm một cách hợp lý. Có ba phương pháp thường được sử dụng để xác định giá trong thương vụ M&A + Định giá theo phương pháp giá trị tài sản thuần Theo phương pháp này, giá trị của ngân hàng mục tiêu tính bằng tổng giá trị thị trường của số tài sản mà nó nắm giữ. - Căn cứ xác định • Số liệu theo sổ sách kế toán tại thời điểm xác định giá trị • Tài liệu kiểm kê, phân loại và đánh giá chất lượng tài sản tại thời điểm xác định giá • Giá thị trường của các tài sản tại thời điểm tổ chức định giá - Phương pháp xác định Công thức tính giá trị :V 0 =V t -V n . Trong đó: • V 0 giá trị tài sản thuần thuộc về ngân hàng • V t tổng giá trị tài sản mà ngân hàng sử dụng trong hoạt động kinh doanh • V n giá trị các khoản nợ - Ưu điểm: Đây là cách tính đơn giản, dễ làm - Nhược điểm: Phương pháp này bỏ qua rất nhiều giá trị của ngân hàng. Ngoài những tài sản hữu hình thì ngân hàng còn có những tái sản vô hình góp phần tạo ra lợi nhuận của ngân hàng như nhân lực, thương hiệu, uy tín đối với khách hàng…chính vì thế mà phương pháp này chỉ có giá trị tham khảo đối với các nhà phân tích tài chính + Định giá ngân hàng theo phương pháp tỷ số. Phương pháp giá trị tài sản thuần đòi hỏi nhà đầu tư phải có thể nắm giữ được những thông tin chi tiết về doanh nghiệp. Tuy nhiên, phương pháp trên lại bỏ lỡ khá nhiều giá trị tiềm năng của ngân hàng mục tiêu. Phương pháp tỷ số đánh giá là phương pháp đơn giản có thể giúp nhà đầu tư xác định giá một cách tương đối hiệu quả. Một số tỷ số thường được sử dụng - Tỷ số P/E(price/earning per share) Tỷ số này là tỷ số được sử dụng nhiều nhất. P/E được tính bằng cách chia thị giá của cổ phiếu cho EPS- thu nhập trên một cổ phiếu. Tỷ số này hàm ý rằng các nhà đầu tư sẵn sang trả bao nhiêu cho một đồng lợi nhuận là ra của ngân hàng. P/E=giá trị thị trường/thu nhập của một cổ phiếu. Trong đó thu nhập của một cổ phiếu EPS=(lợi nhuận sau thuế-cổ tức của cổ phiếu ưu đãi)/số cổ phiếu đang lưu hành trung bình trong kì Về cách xác định P/E, P/E được xác định dựa trên nhiều cách khác nhau. P/E hiện tại (Current P/E ratio) được tính toán bằng cách chia giá hiện tại của cổ phiếu cho EPS năm gần nhất. • P/E=thị giá/EPS năm gần nhất P/E kì vọng là tỷ số giữa thị giá hiện tại của cổ phiếu và EPS kì vọng • P/E=thị giá/EPS năm tới P/E điều chỉnh là tỷ số giữa thị giá của cổ phiếu và EPS 4 quí gần nhất. • P/E=thị giá /EPS 4 quí trước - Tỷ số P/BV (price/ book value) P/BV là tỷ số giá trên giá trị sổ sách. Giá trị sổ sách được hiểu là giá trị sổ sách của vốn cổ phần Chỉ số P/BV có thể được sư dụng trong trường hợp lợi nhuận hay dòng tiền của ngân hàng âm. Ngân hàng thâu tóm có thể sử dụng chỉ số này để so sánh giữa các mục tiêu với nhau hoặc so sánh với chỉ số trung bình ngành để xác định xem ngân hàng nào được định giá cao, hay thấp hơn giá trị. Thông thường thì khi chỉ số P/BV càng thấp thì ngân hàng đó càng đáng được đầu tư. - Tỷ số P/S P/S =giá thị trường/doanh thu Tỷ số này được đề cập đến như một công cụ định giá từ những năm 1950 bởi Philip Fisher. P/S có thể sử dụng đối với các cổ phiếu tăng trưởng • Cách sử dụng Việc sử dụng các chỉ số này khá đơn giản., các dữ liệu đầu vào thường có sẵn. Tuy nhiên, khi sử dụng các tỷ số này cần phải lưu ý một số điểm:  Các tỷ số nên được so sánh với chỉ tiêu trung bình của ngành ngân hàng làm tham chiếu. Tuy nhiên việc sử dụng chỉ tiêu tham chiếu sẽ không phản ánh chính xác được giá trị thực của ngân hàng mục tiêu do việc tính toán chỉ tiêu trung bình ngành là dựa trên số liệu bình quân của toàn ngành, trong khi mỗi ngân hàng có đặc trưng riêng với những tiềm năng riêng có. Để khác phục nhươc điểm này ta có thể tham chiếu chỉ tiêu của ngân hàng có cùng qui mô về vốn, mạng lưới hoạt động với ngân hàng mục tiêu hoặc các ngân hàng trong khu vực có trình độ phát triển tương đương như các nước ở khu vực Đông Nam Á. Nhưng khi lựa chọn ngân hàng để so sánh, ta cần lưu ý đến sự khác nhau về dòng tiền, rủi ro, và khả năng tăng trưởng. Bởi vì những biến này sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến các tỷ số. Khi so sánh giữa các ngân hàng mục tiêu, cần tìm hiểu xem sự khác biệt đó có phải do những nguyên nhân kể trên không. Từ đó chúng ta mới có thể kết luân được ngân hàng nào đang bị định giá thấp hay định giá cao.  Chúng ta có thể so sánh các tỷ số đánh giá tại thời điểm hiện tại với quá khứ để xác định cổ phiếu của ngân hàng nào đang bị đánh giá thấp dưới giá trị hay không? + Phương pháp định giá dòng tiền chiết khấu Mô hình định giá bằng phương pháp DCF dựa trên nguyên tắc cơ bản nhất là ước tính giá trị hiện tại của tất cả các luồng thu nhập tự do mà ngân hàng sẽ thu được trong tương lai và qui chúng về giá trị hiện tại bằng cách chiết khấu các luồng thu nhập này theo một mức lãi suất chiết khấu thích hợp với mức độ rủi ro của ngân hàng đó. Thực hiện phương pháp này trên thực tế, người ta thực hiên bằng cách chỉ xác định giá trị cụ thể của luồng thu nhập trong một giai đoạn nhất định bắt đầu từ thời điểm định giá(thông thường giai đoạn này thấp nhất là 5 năm). Sau giai đoạn trên, luồng thu nhập được định giá và giả định là ổn định hoặc tăng đều theo một tỷ lệ nhất định. Với cách phân chia luồng thu nhập của ngân hàng theo hai giai đoạn ta có thể dễ dàng tính toán được giá trị hiện tại của chúng bằng phép tính toán học theo nguyên tắc Giả sử các luồng thu nhập xác định được ở giai đoạn (n năm) là FCF1…. FCFn và lãi suất chiết khấu là r thì tổng giá trị luồng thu nhập của giai đoạn này là: 1 1 2 0 2 . (1 ) (1 ) (1 ) n n FCF FCF FCF PV r r r = + + + + + + Giả sử ta xác định được tính từ năm (n+1) trở đi, giá trị các luồng thu nhập trên tăng đều theo tốc độ g thì tổng giá trị các luồn thu nhập giai đoạn hai bằng: 2 1 (1 ) ( ) ( ) n n n FCF FCF g PV r g r g + + = = − − Giá trị trên quy chế hiện tại bằng 2 2 0 (1 ) (1 ) (1 )(1 ) n n n n PV FCF g PV r g r + = = + − + Cuối cùng, giá trị luồng thu nhập tự do của toàn bộ công ty là tổng giá trị của cả hai giai đoạn trên: V = 1 2 0 0 PV PV+ Tuy nhiên, để xác định được giá cổ phiếu thì ta còn phải tiến haàn thêm một bước xác định luồng thu nhập thuộc vốn nợ. Việc xác định giá trị luồng thu nhập này cũng phải tiến hành theo nguyên tắc trên, song đơn giản hơn nhiều. Vì vốn nợ thường là có thời hạn nên ta có thể xác định được tất cả các luồng thu nhập thuộc vốn nợ, chiết khấu chúng theo lãi suất chiết khấu vốn nợ để tìm ra giá trị hiện tại của luồng thu nhập. Giá trị luồng thu nhập thuộc vốn cổ phần được xác định như sau: V c = V - V d Trong đó: V: Giá trị của luồng thu nhập công ty V e : Giá trị luồng thu nhập vốn cổ phần V d : Giá trị luồng thu nhập vốn nợ Giá của mỗi cổ phiếu = Như vậy, trong phương pháp DCF có 2 thông số cơ bản nhất cần được xác định, đó là: (1): Luồng thu nhập công ty sẽ thu về trong tương lai (2): Mức lãi suất chiết khấu luồng thu nhập đó Dòng tiền ước tính được tính bằng Lợi nhuận sau thuế+Khấu hao tài sản cố định-Chi phí đầu tư tài sản cố định+Thay đổi vốn lưu động Dòng tiền ước tính được chiết khấu về hiện tại theo tỷ lệ chiết khấu bằng chi phí sử dụng vốn bình quân của ngân hàng WACC  Khả năng ứng dụng và những hạn chế của việc định giá theo dòng tiền chiết khấu. Phương pháp này hạn chế ở chỗ cách tính WACC dòng tiền ước tính của ngân hàng mục tiêu phụ thuộc hoàn toàn vào ý chí chủ quan của người tính. Nếu khảo sát ngân hàng không kĩ, không lượng hoá hết các tác động của môi trường khách quan đến hoạt động của các ngân hàng thì dòng tiền ước tính sẽ không phản ánh chính xác một cách tương đối giá trị thực của các ngân hàng mục tiêu. Mặt khác phương pháp này còn gặp khó khăn trong một số trường hợp sau cần phải có sự điều chỉnh - Khi ngân hàng mục tiêu đang gặp trục trặc. Khi một ngân hàng đối mặt với thu nhập và dòng tiền âm và dự kiến sẽ còn tổn thất trong tương lai thì phương pháp này không thực hiện tốt bởi khi ngân hàng đó có nguy cơ phá sản rất cao nên việc dự báo dòng tiền sẽ gặp nhiều khó khăn - Các ngân hàng hoạt động theo chu kì kinh doanh:Thu nhập và dòng tiền của các ngân hàng hoạt động theo chu kì kinh doanh có khuynh hướng đi theo sự vận động của nền kinh tế, tăng trưởng trong thời kì kinh tế bùng nổ va giảm sút trong thời kì [...]... 3.3 .Giải pháp kiến nghị về vai trò của chính phủ và ngân hàng nhà nước trong việc điều tiết và quản lý hoạt động thâu tóm sáp nhập ngân hàng 3.3.1 Thứ nhất là Hiện nay, các văn bản pháp luật điều chỉnh trực tiếp hoạt động thâu tóm và sáp nhập ngân hàng chưa có, do đó quá trình thực hiện thương vụ thâu tóm và sáp nhập trong ngành ngân hàng diễn ra rất khó khăn và tốn kém nhiều thời gian Các ngân hàng. .. quản lý các hoạt động thâu tóm và sáp nhập ngân hàng nhằm tạo ra thị trường mua bán và sáp nhập ngân hàng tại Việ Nam diễn ra lành mạnh, công khai, minh bạch thì vai trò của Ngân hàng Nhà nước trong việc quản lý hoạt động này là hết sức quan trọng Hướng dẫn và điều chỉnh các hoạt động M&A ngân hàng tuân thủ các qui định của pháp luật, phù hợp với chiến lược phát triển dài hạn ngành ngân hàng là mục... phần của các ngân hàng Việt Nam Vấn đề cần giải quyết Theo qui định hiện hành về cách tính thị phần của TCTD dựa trên doanh thu từ hoạt động bao gồm thu nhập tiền lãi; thu nhập từ hoạt động dịch vụ; thu nhập từ hoạt động kinh doanh ngoại hối; thu nhập từ lãi góp vốn, mua cổ phần và thu nhập từ hoạt động kinh doanh khác là không hợp lý vì: - Thu nhập của một ngân hàng từ hoạt động của mình không trực... Việt Nam; - Hoạt động M&A giữa các TCTD Việt Nam không phải là ngân hàng; - Ngân hàng Việt Nam niêm yết ở nước ngoài; - TCTD nước ngoài hoặc nhà đầu tư nước ngoài tham gia mua vốn tại hai ngân hàng Việt Nam trở lên; Do đó, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam cần bổ sung thêm các qui định liên quan đến các vấn đề nói trên để hoạt động M&A trong lĩnh vực ngân hàng có thể được kiểm soát chặt chẽ và đầy đủ hơn... thắng” động viên họ vượt qua giai đoạn hậu sáp nhập để tiến đến hoà nhập nhằm tạo ra cho ngân hàng mới một sức mạnh đoàn kết gắn bó 3.2.Các giải pháp hạn chế hoạt động thiếu hiệu quả của ngân hàng mới Trong quá trình thực hiện sáp nhập ngân hàng, rất dễ sảy ra việc khách hàng từ bỏ việc sử dụng sản phẩm dịch vụ của mình để chuyển sang một ngân hàng khác do các ngân hàng quá chú tâm vào quá trình sáp nhập. .. pháp lý điều chỉnh riêng cho hoạt động mua bán và sáp nhập ngân hàng Đảm bảo hoạt động này diễn ra theo qui luật thị trường, đảm bảo lợi ích cho các ngân hàng đặc biệt là cổ đông Qua đó thức đẩy sự hợp tác và tăng cường năng lực cạnh tranh của các ngân hàng TMCP trước khi bị các ngân hàng nước ngoài thôn tính Sau đây là một số các kiến nghị:  + Tiêu chí sử dụng để tính toán thị phần của các ngân hàng. .. phải nộp hồ sơ xin phép Ngân Hàng Nhà Nước và chờ ngân hàng nhà nước xem xét và trả lời bằng văn bản Không có văn bản pháp luật nào qui định trình tự thủ tục và thời gian giải quyết vấn đề sáp nhập ngân hàng Vì vậy, vấn đề này phụ thuộc hoàn toàn vào ý chí chủ quan của phía ngân hàng nhà nước Để thúc đẩy quá trình sáp nhập ngân hàng thương mại cổ phần được diễn ra thuân lợi phù hợp với thông lệ quốc... của hoạt động sáp nhập mua lại ngân hàng tại Việt Nam đề tài đề xuất một số giải pháp kiến nghị đối với các ngân hàng và các cấp quản lý nhằm làm hoàn thiện những thương vụ này trong tương lai Tuy nhiên M&A là một đề tài còn khá mới tại Việt Nam Có nhiều lường dư luận về hoạt động này Do những vấn đề mà đề tài đưa ra chỉ là những nghiên cứu ban đầu nên chắc chắn không thể tránh khỏi những sai sót và. .. Trước những thách thức và vận hội mới khi nền kinh tế Việt Nam đang phục hồi cùng quá trình toàn cầu hóa nhanh chóng, các NHTMCP Việt Nam cần phải xác định chiến lược phát triển dài hạn nhằm nắm bắt những cơ hội tốt nhất để gia tăng giá trị của mình trong tương lai mà hoạt động sáp nhập, hợp nhất mua bán (M&A) chính là một trong số đó Đề tài Sáp nhập, hợp nhất, mua bán(M&A) giải pháp nhằm tăng cường... hạn chế Mặc dù vậy, nhưng em mong những giải pháp đưa ra sẽ góp phấn nhỏ bé vào thúc đẩy và hoàn thiện hoạt động mua bán sáp nhập ngân hàng tại Việt Nam trong tương lai không xa nhằm tạo nên những ngân hàng lớn mạnh, đủ năng lực cạnh tranh với các ngân hàng nước ngoài qua đó tạo nên thị trường tài chính ổn định vững mạnh góp phần quan trọng đưa nền kinh tế Việt Nam ngày càng phát triển . GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN HOẠT ĐỘNG SÁP NHẬP HỢP NHẤT VÀ MUA LẠI NGÂN HÀNG TMCP VIỆT NAM 3.1.Các giải pháp hoàn thiện khi thực hiện thương vụ M&A ngân hàng. tiết và quản lý hoạt động thâu tóm sáp nhập ngân hàng 3.3.1 Thứ nhất là Hiện nay, các văn bản pháp luật điều chỉnh trực tiếp hoạt động thâu tóm và sáp nhập