Luận văn thạc sĩ Giải pháp thúc đẩy hoạt động sáp nhập và mua lại ngân hàng thương mại Việt Nam

B GIÁO DC VÀ ÀO TO TRNG I HC KINH T TP. H CHÍ MINH  HăTHăXUỂNăHIN GIIăPHÁPăTHÚCăY HOT NG SÁP NHP VẨăMUAăLIăNGÂN HÀNG THNG MI VIT NAM Chuyên ngành: Tài chính ậ Ngân hàng Mã s: 60340201 LUN VN THC SăKINH T NGI HNG DN KHOA HC: TS.ăLIăTINăDNH TP. HăChí Minh ậ Nm 2013 LIăCAMăOAN Tôi xin cam đoan lun vn nƠy do chính tôi nghiên cu vƠ thc hin vi s h tr vƠ giúp đ ca TS. Li Tin Dnh. Các s liu vƠ thông tin s dng trong lun vn là hoàn toàn trung thc vƠ đc phép công b. TP. H Chí Minh, tháng 09 nm 2013 Tác gi H TH XUÂN HIN LIăCM N Tôi xin trân trng cm n các Thy Cô giáo lƠ Ging viên Trng i hc Kinh t TP. H Chí Minh đƣ truyn đt nhng kin thc quỦ báu trong sut thi gian hc tp vƠ nghiên cu ti Trng. c bit, Tôi xin gi li cm n sơu sc đn TS. Li Tin Dnh ậ Giáo viên hng dn vƠ gia đình, bn bè đƣ h tr Tôi rt nhiu trong quá trình hoƠn thƠnh lun vn nƠy. MCăLC LI M U LI CÁM N CHNG 1: TNG QUAN HOT NG SÁP NHP VẨ MUA LI NGÂN HẨNG THNG MI 1 1.1 KHÁI NIM SÁP NHP, HP NHT, MUA LI VẨ PHÂN LOI SÁP NHP 1 1.1.1 Khái nim sáp nhp, hp nht vƠ mua li 1 1.1.2 Phơn loi sáp nhp 3 1.1.2.1 Da theo mi quan h cnh tranh gia các bên liên quan vi nhau 3 1.1.2.2 Da trên cách thc c cu tƠi chính 5 1.2 NHNG NG C THÚC Y SÁP NHP VẨ MUA LI NGÂN HÀNG VẨ NHNG HN CH 5 1.2.1 Nhng đng c thúc đy sáp nhp vƠ mua li ngơn hƠng 5 1.2.2 Nhng hn ch ca sáp nhp vƠ mua li ngơn hƠng 7 1.2.2.1 Quyn li ca các c đông thiu s b nh hng 8 1.2.2.2 Xung đt mơu thun ca các c đông ln 8 1.2.2.3 Vn hóa doanh nghip b pha trn 9 1.2.2.4 Xu hng chuyn dch ngun nhơn s 10 1.3 CÁC PHNG THC THC HIN SÁP NHP VẨ MUA LI 11 1.3.1 ChƠo thu 11 1.3.2 Lôi kéo c đông bt mƣn 12 1.3.3 Thng lng t nguyn 12 1.3.4 Thu gom c phiu trên th trng chng khoán 12 1.3.5 Mua li tƠi sn Ngơn hƠng 13 1.4 QUÁ TRÌNH THC HIN SÁP NHP VẨ MUA LI NGÂN HÀNG 14 1.5 HIU QU HOT NG MUA BÁN VẨ SÁP NHP 17 1.6 BẨI HC KINH NGHIM V HOT NG SÁP NHP VẨ MUA LI TRÊN TH GII 18 1.6.1 Mt s thng v M& A đin hình trong khi ngơn hƠng 19 1.6.2 BƠi hc kinh nghim v hot đng mua bán vƠ sáp nhp trên th gii 21 KT LUN CHNG 1 24 CHNG 2: THC TRNG HOT NG SÁP NHP VẨ MUA LI NGÂN HẨNG THNG MI TI VIT NAM 25 2.1 HOT NG SÁP NHP VẨ MUA LI TI VIT NAM 25 2.1.1 Thc trng hot đng sáp nhp vƠ mua li ti Vit Nam 25 2.1.2 Mt s đc đim ca các v sáp nhp vƠ mua li đc công b 28 2.2 THC TRNG HOT NG SÁP NHP VẨ MUA LI TI CÁC NHTM VIT NAM 31 2.2.1 Tình hình hot đng ca các NHTM Vit Nam hin nay 31 2.2.2 Thc trng hot đng sáp nhp vƠ mua li ngƠnh ngơn hƠng ti Vit Nam 34 2.2.2.1 C s pháp lỦ 34 2.2.2.2 Tình hình hot đng sáp nhp vƠ mua li các NHTM ti Vit Nam trong thi gian qua 40 2.2.3 c đim ca các thng v mua bán vƠ sáp nhp ngơn hƠng 50 2.2.4 Nhng thƠnh công vƠ khó khn, hn ch ca hot đng sáp nhp vƠ mua li NHTM Vit Nam 51 2.2.4.1 Nhng thƠnh công ca hot đng sáp nhp vƠ mua li NHTM Vit Nam 51 2.2.4.2 Nhng khó khn, hn ch ca hot đng sáp nhp vƠ mua li NHTM Vit Nam 52 2.3 XU HNG MUA BÁN VẨ SÁP NHP NGÂN HẨNG TRONG THI GIAN TI 55 KT LUN CHNG 2 57 CHNG 3: GII PHÁP THÚC Y HOT NG SÁP NHP VẨ MUA LI NGẨNH NGÂN HẨNG TRONG THI GIAN TI 58 3.1 I VI CÁC C QUAN QUN LÝ, CHệNH PH VẨ NGÂN HÀNG NHÀ NC 58 3.1.1 V phía các c quan qun lỦ, chính ph 58 3.1.1.1 Xơy dng hƠnh lang pháp lỦ 58 3.1.1.2 Khung pháp lý 61 3.1.2 i vi ngơn hƠng nhƠ nc 62 3.1.2.1 Kim soát đ đm bo tính minh bch thông tin 62 3.1.2.2 Tng cng hot đng truyn thong v M&A ngƠnh ngơn hƠng thông qua hi tho, din đƠn 63 3.1.2.3 Theo dõi, giám sát các chin lc, k hoch bán c phn ca các NHTM Vit Nam, đc bit lƠ các NHTM nh 64 3.2 I VI CÁC NHTM 64 3.2.1 Giai đon trc vƠ trong quá trình thc hin sáp nhp vƠ mua li 64 3.2.2 Giai đon sau khi kt thúc quá trình sáp nhp vƠ mua li 69 3.3 GII PHÁP KHÁC 71 KT LUN CHNG 3 72 KT LUN 73 TẨI LIU THAM KHO PH LC DANHăMCăCÁCăCHăVITăTT Ω*Ω AFTA Asean Free Trade Area (Khu vc mu dch t do Asean) CNNHNN Chi nhánh ngơn hƠng nc ngoƠi FDI u t trc tip nc ngoƠi (Foreign Direct Investment) M&A Sáp nhp và mua li (Merges & Acquisitions) NH Ngân hàng NHNN Ngân hàng nhà nc NHTM Ngân hàng thng mi NHTMCP Ngân hàng thng mi c phn TCTD T chc tín dng DANHăMCăCÁCăBNG Ω*Ω Tênăbng Trang Bng 1.1: Qui trình vƠ các vn đ ca M&A 14 Bng 2.1: Thng kê mt s ch tiêu c bn ca ngơn hƠng nm 2012 32 Bng 2.2: iu kin c th đ ngơn hƠng trong nc có th bán c phn cho nhƠ đu t chin lc nc ngoƠi 37 Bng 2.3 Hot đng M&A gia nhƠ đu t nc ngoƠi vƠ NHTM Vit Nam 42 DANHăMCăCÁCăHỊNH Ω*Ω Tên hình Trang Hình 2.7: S lng vƠ giá tr M&A ti Vit Nam (2003 ậ 2012) 26 LIăMăU 1. SăcnăthităcaăđătƠi Trong nhng nm gn đơy, th trng tƠi chính th gii nói chung vƠ th trng tƠi chính Vit Nam nói riêng có nhng bin đng ht sc to ln vƠ nh hng không nh đn tình hình hot đng ca các doanh nghip vƠ c h thng ngơn hƠng. c bit chúng ta đƣ chng kin mt cuc suy thoái tƠi chính lan rng trên toƠn cu. Trong bi cnh hi nhp vƠ suy thoái kinh t thì xu th hot đng sáp nhp vƠ mua li (M&A) cƠng th hin rõ hn, nht lƠ trong lnh vc tài chính ngân hàng, nhm giúp doanh nghip tháo g khó khn, vt qua khng hong vƠ phát trin bn vng. Hot đng M&A bt đu xut hin  Vit Nam t nm 2000 vƠ có xu hng tng rt nhanh. Mc dù hot đng mua bán, sáp nhp còn khá mi m nhng  nc ta đƣ có nhng thng v ln bi s kt hp ca nhng thng hiu đƣ có tên tui, v trí trên th trng, ch yu thuc lnh vc chng khoán, bo him, tài chính, ngân hàng, dch v. Theo d báo ca các chuyên gia cng nh chính sách tái c cu h thng ngân hƠng ca Ngơn hƠng nhƠ nc thì hot đng mua bán, sáp nhp vƠ hp nht ngơn hƠng s din ra mnh m vƠ sôi đng trong thi gian ti. Tuy nhiên, lƠ mt th trng non tr, hot đng M&A ti Vit Nam vn còn nhng tn ti cn khc phc. Nhng tht bi, thiu sót do vy lƠ điu không th tránh khi trong quá trình phát trin ca mình. Vi nhng lỦ do đó, tôi đƣ chn đ tƠi mang tên: “Gii pháp thúc đy hot đng sáp nhp vƠ mua li Ngơn hƠng thng mi Vit Nam” lƠm lun vn tt nghip Cao hc nhm mang li mt cái nhìn tng quát tình hình hot đng M&A vƠ nguyên nhơn gơy ra tht bi vi mc đích nơng cao hiu qu ca các thng v M&A. 2. McăđíchăcaăđătƠi Mc đích ca đ tƠi là nghiên cu v sáp nhp, hp nht và mua li NHTM đ t đó đa ra mt s gii pháp đi vi Ngân hàng nhà nc, các c quan qun lý và các ngân hàng tham gia vào vic mua bán, sáp nhp nhm tn dng đc ngoi lc đng thi phát huy ht ni lc đ các ngân hàng thành viên có th tham gia vào hot đng “sáp nhp và mua li” đt đc nhiu kt qu tt trong lnh vc này, góp phn giúp cho th trng tài chính Vit Nam ngày càng phát trin hn. 3. iătngăvƠăphmăviănghiênăcu i tng và phm vi nghiên cu ca lun vn là hot đng sáp nhp và mua li ca các ngân hàng thng mi Vit Nam và các vn đ khác có liên quan. 4. Phngăphápănghiênăcu Lun vn nƠy đc nghiên cu da trên phng pháp h thng, tng hp, phân tích, thng kê, so sánh kt hp vi nn tng kin thc v kinh t hc, tƠi chính ậ ngơn hƠng đ h thng hóa lỦ lun, nêu lên nhng ni dung c bn v sáp nhp, hp nht vƠ mua li ngơn hƠng thng mi, cùng vi thc trng vƠ đ ra các gii pháp cho vn đ nƠy. 5. Cuătrúcăca lunăvn Ngoài li m đu, danh mc các bng, hình, danh mc các t vit tt, danh mc tƠi liu tham kho, phn ph lc, lun vn có 73 trang, bao gm ba Chng: [...]... quy mô h p i pháp nhân hoàn toàn m i và t cách pháp nhân không n a ngân hàng % ngân hàng Ngân hàng ngân hàng ngân hàng ngân hàng ngân hàng ong ngân hàng hàng 1.1.2 1.1.2.1 ngân -4- ngân hàng các ngân hàng hai ngân hàng ngân hàng cho ngân hàng ngân hàng ngân hàng ngân hàng ngân hàng ngân hàng ngân hàng ngân hàng bán nào ma ngân hàng -5- ngân hàng 1.1.2.2 H 1.2.1 -6- o o o o : Các -7- o và t o : 1.2.2... và sáp v có v M ngân hàng ngân hàng ngân hàng ngân hàng ngân hàng ngân hàng ngân hàng Sáp g thành m ra khi hai ngân hàng, th ngân hàng m i thay vì - - - - - rí - - ng có cùng quy mô, ng và h u riêng ng -3- P ng v sáp h p kinh doanh ra ngh a v i md t hai bên tham gia ngân hàng ngân hàng Ngân hàng ngân hàng ngân hàng ngân hàng ngân hàng sau khi ngân hàng i v i giao h p v i nhau và cho ra các bên tham... I SÁP 1.1.1 K Bên sáp g i là ngân hàng m c tiêu ngân hàng ngân hàng b có các toàn ho c m ph n ngân hàng m c tiêu h p cùng v i g k ng c ngân hàng c g là m p ng mua bán, sáp nh p ngân hàng Do t i ng mua bán, sáp nh p và h p và th trong v i ng c v n này, tác n chung là M&A (Merges and Acquisitions) dù mua bán và sáp th ng c cùng nhau v i thu t ng -2- là M&A nh ng hai t s khác mua bán và sáp v có v M ngân. .. l d không Tr c g, c a ng t c ch c tín là ban ng ngân hàng trao tr c tiêu g v i m lâm vào tình ng c tiên, ng (nh ng ch ngân hàng Sau khi và c tiêu ng tr c các ngân hàng mình Bên mua có p huy mãn thì luôn có m hàn v m i ngân hàng m tranh Khi ngân hàng và ng d b i vì ây là Hình th c M&A này c ng q chào ra ngoài và và thua ng vay gi a ngân hàng thôn tính và c cm c ngu n tài chính k ng h u thông qua phát... thôn tính Các ngân hàng th c hi n thôn tính theo hình th c này ng huy tiêu mua th c ng l vào mua m ng kinh doanh mãn, m id l thay t kém ban g tình hình này ng ng thành và các c ng thôn tính ph n chi ng mãn s lo i ban m i nguy n Là h bên mua bán mua bán và ~ - 13 - vì ngân hàng hàng q 1.3 o 1.3.5 Mu tài s n Ngân hàng áp các ngân hàng mà th c là nh m các ng kênh phân - 14 - i lý h u ngân hàng m 1.4 QUÁ... - M&A không 1.3 N M&A 1.3.1 Chào th u Chào toàn là ph ng th c M&A mà ngân hàng khác và ng v i m c giá cao h n ng ch ngân hàn ngân hàng có ý u tr ng t bán Và giá chào t mình Hình th c M&A này th ngân hàng mua h u ng c áp ng lý ng trong các v thôn - 12 - tính tranh Ngân hàng nhiên, v có m tr ng ký h n, th c th ng là ngân hàng ngân hàng ng h p m là khi h huy thôn tính ng ng n m ông ph khác g b ng cách:... - 1.6 BÀI H I - 19 - 1 6 ngân hàng - Ngân hàng hàng ngân - 20 - - - NHTM -T - - T n khi Mitsubishi UFJ Financial G Holding và Mitsubishi Tokyo Financial G 2005 Mitsubishi UFJ Financial G - 21 - Citigro 1.6.2 chúng lý: - 22 - C quang công Các cô - 23 - , không nên C không Các nhà cách - 24 - T công ty /ngân hàng /ngân hàng khác hàng /ngân hàng NHTM /ngân - 25 - 2: 2.1 T NAM thay vì t - ng 2.1.1 ... m 1.4 QUÁ TRÌNH Hình thành - công ty và kinh doanh - tiêu chí mua phân tích - - Hoàn - chính, nhân tiêu - pháp lý, pháp lý, môi chính nhân tài M&A - các khám phá - c trình, con các nhóm - t thúc - - Các chi phí - Các kênh - Khách hàng gia - - ROI/giá - phán - Trách lý - Duy trì và - tài chính - Cá - Con lý - - - Các chi phí - Doanh thu - - - ROI công chúng, khách hàng, - - 15 - - - - - 16 - k - - - . nghiên cu v sáp nhp, hp nht và mua li NHTM đ t đó đa ra mt s gii pháp đi vi Ngân hàng nhà nc, các c quan qun lý và các ngân hàng tham gia vào vic mua bán, sáp nhp nhm tn. (Foreign Direct Investment) M&A Sáp nhp và mua li (Merges & Acquisitions) NH Ngân hàng NHNN Ngân hàng nhà nc NHTM Ngân hàng thng mi NHTMCP Ngân hàng thng mi c phn TCTD T. qu ca vic sáp nhp lƠ cho ra đi mt ngân hàng mi, khác bit vi ngân hàng trc khi b sáp nhp. Ngân hàng mi nƠy có th s dng mt tên hoƠn toƠn khác so vi các ngân hàng b sáp nhp