Giải pháp thúc đẩy hoạt động sáp nhập và mua lại ngân hàng theo định hướng hình thành Tập đoàn tài chính ngân hàng tại Việt Nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ Tp. HCM PHẠM THỤY CẨM TÚ GIẢI PHÁP THÚC ĐẨY HOẠT ĐỘNG SÁP NHẬP VÀ MUA LẠI NGÂN HÀNG THEO ĐỊNH HƯỚNG HÌNH THÀNH TẬP ĐOÀN TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG TẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH – 2011 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ Tp. HCM PHẠM THỤY CẨM TÚ GIẢI PHÁP THÚC ĐẨY HOẠT ĐỘNG SÁP NHẬP VÀ MUA LẠI NGÂN HÀNG THEO ĐỊNH HƯỚNG HÌNH THÀNH TẬP ĐOÀN TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG TẠI VIỆT NAM Chuyên ngành: TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG Mã số: 60.31.12 LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC PGS.TS TRẦN HUY HỒNG TP. HỒ CHÍ MINH – 2011 1 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam ñoan luận văn này do chính tôi nghiên cứu và thực hiện. Các số liệu và thông tin sử dụng trong luận văn này ñều có nguồn gốc, trung thực và ñược phép công bố. Thành phố Hồ Chí Minh- năm 2011 Phạm Thụy Cẩm Tú 2 DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT WTO: Tổ chức thương mại thế giới M&A: Sáp nhập và mua lại TCNH: Tài chính ngân hàng NHTM: Ngân hàng thương mại CTTNHH: Công ty trách nhiệm hữu hạn CTCP: Công ty cổ phần DNNN: Doanh nghiệp nhà nước NH: Ngân hàng TMCP: Thương mại cổ phần NHNN: Ngân hàng nhà nước TPHCM: Thành phố Hồ Chí Minh 3 DANH MỤC CÁC B ẢN G Bảng 2.1: Một số thương vụ M&A giữa ngân hàng nông thôn và ngân hàng lớn ở ñô thị tại Việt Nam giai ñoạn 1999-2004: …………………………………… 40 Bảng 2.2: Các chỉ tiêu của NH TMCP Phương Nam trước và sau khi sáp nhập 42 Bảng 2.3 Các mốc quan trọng hình thành tập ñoàn tài chính Sacombank…… 51 Bảng 2.4: Ví dụ cách tính thị phần của ngân hàng 61 Bảng 3.1: Tóm tắt những ñộng cơ thực hiện M&A 73 DANH MỤC CÁC H ÌN H Hình 2.1: Đồ thị mức ñộ am hiểu về M&A tại Việt Nam 63 Hình 2.2: Đồ thị mức ñộ am hiểu về tập ñoàn TCNH tại Việt Nam 64 Hình 2.3: Đồ thị mức ñộ quan trọng dẫn ñến M&A thất bại 67 Hình 3.1: Đánh giá mức ñộ phổ biến của hoạt ñộng M&A theo ngành trong tương lai tại Việt Nam 70 Hình 3.2: Đánh giá các giai ñoạn trong quy trình M&A tại Việt Nam 78 Hình 3.3: Đánh giá cách thức xây dựng tập ñoàn TCNH tại Việt Nam 80 4 MỤC LỤC Trang Trang phụ bìa Lời cam ñoan Mục lục Danh mục các chữ viết tắt Danh mục các bảng Danh mục các hình Lời mở ñầu 07 CHƯƠNG 1 : Lý luận về hoạt ñộng sáp nhập, mua lại ngân hàng và tập ñoàn tài chính ngân hàng 10 1.1 Lý luận về hoạt ñộng sáp nhập và mua lại ngân hàng…………………… 10 1.1.1 Khái niệm sáp nhập và mua lại (M&A)………………………………….10 1.1.2 Phân loại sáp nhập và mua lại 11 1.1.2.1 Dựa trên mức ñộ liên kết 11 1.1.2.2 Dựa vào phạm vi lãnh thổ……………………………………………….12 1.1.3 Những lợi ích và hạn chế của thương vụ hợp nhất và sáp nhập ngân hàng.13 1.1.3.1 Các lợi ích……………………………………………………………… 13 1.1.3.2 Các hạn chế………………………………………………………………16 1.1.4 Các phương thức thực hiện sáp nhập, mua lại…………………………… 19 1.1.4.1 Chào thầu 20 1.1.4.2 Lôi kéo cổ ñông bất mãn 21 1.1.4.3 Thương lượng tự nguyện với ban quả trị và ñiều hành 22 1.1.4.4 Thu gom cổ phiếu trên thị trường chứng khoán 22 1.1.4.5 Mua lại tài sản công ty 22 1.1.5 Định giá ngân hàng trong hoạt ñộng sáp nhập và mua lại 23 1.2 Tập ñoàn TCNH 24 1.2.1 Khái niệm tập ñoàn TCNH 24 1.2.2 Đặc ñiểm của tập ñoàn TCNH 25 5 1.2.3 Sự cần thiết hình thành tập ñoàn TCNH 27 1.2.4 Phương thức hình thành tập ñoàn TCNH 30 1.3 Hình thành tập ñoàn TCNH bằng con ñường M&A 30 1.4 Kinh nghiệm rút ra từ những thất bại trong hoạt ñộng sáp nhập và mua lại của một số tập ñoàn trên thế giới 31 TÓM TẮT CHƯƠNG 1 35 CHƯƠNG 2 : Thực trạng hoạt ñộng sáp nhập và mua lại ngân hàng tại Việt Nam 36 2.1 Môi trường kinh tế-chính trị ảnh hưởng ñến hoạt ñộng M&A tại Việt Nam 36 2.2 Khuôn khổ pháp lý cho M&A trong lĩnh vực ngân hàng tại Việt Nam 37 2.3 Thực trạng hoạt ñông sáp nhập và mua lại ngân hàng tại Việt Nam trong thời gian qua 39 2.3.1 Giai ñoạn trước năm 2005 39 2.3.2 Giai ñoạn từ năm 2005 ñến nay 42 2.4 Thực trạng hoạt ñộng sáp nhập và mua lại ngân hàng theo ñịnh hướng hình thành tập ñoàn TCNH tại Việt Nam 50 2.5 Đánh giá kết quả ñạt ñược và những tồn tại 58 2.5.1 Kết quả ñạt ñược 58 2.5.2 Những tồn tại 59 TÓM TẮT CHƯƠNG 2 68 CHƯƠNG 3 : Giải pháp thúc ñẩy hoạt ñộng sáp nhập và mua lại ngân hàng theo ñịnh hướng hình thành tập ñoàn tài chính ngân hàng tại Việt Nam 69 3.1 Định hướng sáp nhập và mua lại ngân hàng hướng ñếmn hình thành tập ñoàn TCNH tại Việt Nam 69 3.2 Nhóm giải pháp thúc ñẩy hoạt ñộng sáp nhập và mua lại ngân hàng 70 3.2.1 Hoàn thiện khung pháp lý về M&A 70 6 3.2.2 Cần xây dựng ñược kênh kiểm soát thông tin, tính minh bạch trong hoạt ñộng kinh doanh 71 3.2.3 Cần khuyến khích ñào tạo các nhà tư vấn M&A chuyên nghiệp 71 3.2.4 Xây dựng quy trình thực hiện M&A tại Việt Nam 72 3.3 Nhóm giải pháp ñịnh hướng xây dựng tập ñoàn TCNH tại Việt Nam thông qua sáp nhập, mua lại 79 3.3.1 Quản lý nhà nước về tập ñoàn TCNH 80 3.3.2 Lựa chọn ñúng công ty mục tiêu 81 3.3.3 Nâng cao hiệu quả hoạt ñộng của ngân hàng 81 TÓM TẮT CHƯƠNG 3 83 Kết luận 84 TÀI LIỆU THAM KHẢO 85 Phụ lục Phụ lục 1: Điều tra, khào sát ý kiến về hoạt ñộng sáp nhập, mua lại doanh nghiệp và tập ñoàn tài chính ngân hàng PL-01 PHỤ LỤC 2: Những thương vụ sáp nhập và mua lại hình thành một số tập ñoàn tài chính ngân hàng lớn trên thế giới PL-14 7 LỜI MỞ ĐẦU 1. Sự cần thiết của ñề tài Sau những năm gia nhập WTO, con thuyền kinh tế Việt Nam ñang ñược kỳ vọng vươn ra biển lớn hòa nhập cùng kinh tế thế giới, tận dụng thời cơ ñể phát triển. Thành quả thu ñược rất ñáng kể nhưng bên cạnh ñó cũng có những thách thức từ cuộc khủng hoảng kinh tế toàn cầu cùng những bài học ñắt giá từ những thất bại cũng không phải là nhỏ. Đặc biệt trong giai ñoạn hiện nay, cụ thể trong lĩnh vực ngân hàng, một trong những lĩnh vực khá nhạy cảm ñối với nền kinh tế thì những thách thức này lại càng lớn hơn. Theo tiến trình hội nhập WTO mà Việt Nam ñã ký kết, các ngân hàng thương mại nước ngoài hoạt ñộng tại Việt Nam sẽ ñược ñối xử bình ñẳng như các NHTM trong nước, ñiều này cho thấy sự cạnh tranh giữa các ngân hàng trong nước và nước ngoài sẽ càng khốc liệt hơn, nếu như không có sự chuyển biến mạnh mẽ về quy mô vốn, công nghệ, năng lực quản trị, số lượng sản phẩm cung ứng thì các ngân hàng thương mại nội sẽ có nguy cơ thua ngay trên sân nhà. Tính ñến thời ñiểm hiện nay, toàn hệ thống ñã có 52 NHTM, 51 chi nhánh ngân hàng nước ngoài 31 tổ chức tín dụng phi ngân hàng, 1 Quỹ tín dụng nhân dân trung ương, 1083 quỹ tín dụng cơ sở và 1 tổ chức tài chính quy mô nhỏ, các quy mô của các ngân hàng lại quá nhỏ. Năm 2006, NHNN ñã ban hành nghị ñịnh 141/2006/NĐ-CP, trong ñó quy ñịnh vốn ñiều lệ tối thiểu ñối với các NHTM trong nước là 3.000 tỷ ñồng. Năng lực tài chính hạn chế ñã khiến các NH nội ñịa, ñặc biệt là các NHTMCP quy mô nhỏ gặp nhiều khó khăn trong cạnh tranh vì quy mô hoạt ñộng ngày càng tăng cùng với các khoản cho vay lớn chỉ có những NH có vốn chủ sở hữu lớn mới có thể ñáp ứng yêu cầu. Quy mô nhỏ ñang khiến một số NH Việt Nam phải ñương ñầu với nhiều rủi ro, khó tạo ra và duy trì niềm tin của công chúng…Đó là chưa kể ñến bản thân NH khó khăn trong việc nâng cao trình ñộ công nghệ, cạnh tranh dịch vụ NH hiện ñại, thu hút nhân lực giỏi, mở rộng mạng lưới chi nhánh…Trong ñiều kiện kinh tế khó khăn như hiện nay, thị trường chứng khoán trồi sụt thất [...]... p và mua l i ngân hàng theo ñ nh hư ng hình thành t p ñoàn tài chính ngân hàng t i Vi t Nam 2 M c tiêu c a ñ tài: M c tiêu c a ñ tài là làm sáng t nh ng v n ñ sau: - Nh ng lý lu n v ho t ñ ng sáp nh p, mua l i ngân hàng và khái quát v t p ñoàn tài chính ngân hàng - Phân tích th c tr ng sáp nh p, mua l i trong lĩnh v c tài chính ngân hàng hư ng ñ n hình thành t p ñoàn tài chính ngân hàng t i Vi t Nam. .. lu n và th c tr ng, ñ xu t các gi i pháp nh m thúc ñ y ho t ñ ng sáp nh p, mua l i trong lĩnh v c tài chính ngân hàng hư ng ñ n 9 hình thành t p ñoàn tài chính ngân hàng t i Vi t Nam 3 Đ i tư ng và ph m vi nghiên c u: Đ tài nghiên c u ho t ñ ng sáp nh p, mua l i trong ngành tài chính ngân hàng v i m c ñích hình thành t p ñoàn tài chính ngân hàng Đ i tư ng và ph m vi nghiên c u ñây là ho t ñ ng sáp nh... 3: Gi i pháp thúc ñ y ho t ñ ng sáp nh p và mua l i ngân hàng theo ñ nh hư ng hình thành t p ñoàn TCNH t i Vi t Nam 10 CHƯƠNG 1 LÝ LU N V HO T Đ NG SÁP NH P, MUA L I NGÂN HÀNG VÀ T P ĐOÀN TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG 1.1 Lý lu n v ho t ñ ng sáp nh p và mua l i ngân hàng 1.1.1 Khái ni m sáp nh p và mua l i (M&A) M&A (vi t t t c a c m t ti ng Anh “Mergers and Acquistions” có nghĩa là Mua bán và sáp nh p) là ho... trong và ngoài nư c và con ñư ng ngo i sinh thông qua vi c mua l i, sáp nh p, h p nh t các Công ty /Ngân hàng trong lĩnh v c tài chính ngân hàng ñ m r ng ph m vi, thâu tóm th trư ng Trên th gi i, có m t s thương v sáp nh p l n nh t trong ngành tài chính ngân hàng: V sáp nh p l n chưa t ng th y trong l ch s ngành ngân hàng châu Âu nói riêng và trong ngành công nghi p tài chính toàn c u nói chung c a hai ngân. .. cao năng l c canh tranh c a các ngân hàng n i ñ a là sáp nh p và mua l i theo ñ nh hư ng phát tri n thành t p ñoàn tài chính ngân hàng, có nghĩa là ñ i tư ng ñ ngân hàng sáp nh p, mua l i không ph i là tùy ti n mà ph i phù h p và có ñ nh hư ng thì m i có th t n d ng nh ng l i th c a nhau, h p tác ñ cùng nhau phát tri n Đ i tư ng ñ sáp nh p, mua l i ñó là các ngân hàng và các công ty ho t ñ ng trong... phương pháp lu n 1.2 T p ñoàn TCNH 1.2.1 Khái ni m t p ñoàn TCNH T p ñoàn tài chính ngân hàng là m t nhóm công ty ho t ñ ng ch y u trên lĩnh v c tài chính ngân hàng, trong ñó m t Ngân hàng thương m i ho c m t công ty s h u ngân hàng là Công ty m ñ u tư v n vào các Công ty thành viên là các công ty con ho c công ty liên k t ñư c thành l p dư i các hình th c pháp lý khác nhau, ho t ñ ng trên các lĩnh v c ngân. .. riêng l Đó chính là d u hi u cu i cùng c a s thành công hay th t b i c a m t thương v M&A 11 1.1.2 Phân lo i sáp nh p và mua l i: 1.1.2.1 D a trên m c ñ liên k t: M&A ñư c phân thành 3 lo i: - Sáp nh p và mua l i theo chi u ngang: Là s sáp nh p và mua l i gi a hai công ty kinh doanh trong cùng m t lĩnh v c Ví d : gi a hai ngân hàng sáp nhâp ho c mua l i v i nhau K t qu t nh ng v sáp nh p theo d ng... trong và ngoài nư c và s d ng phương pháp th ng kê, t ng h p, phân tích, so sánh ñ x lý s li u thu th p ñư c 5 C u trúc n i dung nghiên c u: Ngoài ph n m ñ u và k t lu n, ñ tài ñư c trình bày g m 3 ph n: Chương 1: Lý lu n v ho t ñ ng sáp nh p, mua l i ngân hàng và t p ñoàn TCNH Chương 2: Th c tr ng ho t ñ ng sáp nh p, mua l i ngân hàng hư ng ñ n hình thành t p ñoàn TCNH t i Vi t Nam Chương 3: Gi i pháp. .. ñoàn TCNH 1.3 Hình thành t p ñoàn TCNH b ng con ñư ng M&A Vi c hình thành các T p ñoàn tài chính – ngân hàng theo chính quy lu t c a th trư ng, ñó là s k t h p t ng th các phương th c phát tri n, có th là con 3 The Economist May 20th2006 – A survey of international Banking – P4 31 ñư ng n i sinh c a chính Công ty /Ngân hàng m trên cơ s thành l p, góp v n thành l p hàng lo t các Công ty /ngân hàng tr c thu... ñ tham gia vào nh ng lĩnh v c mà trư c ñây b n thân h không th th c hi n ñư c Ngân hàng sau sáp nh p s ñư c k th a h th ng khách hàng c a hai ngân hàng trư c sáp nh p, t ñó khách hàng s ñư c cung c p các s n ph m d ch v mà trư c ñây ngân hàng kia không có, làm tăng s g n bó c a khách hàng v i ngân hàng ñ ng th i tăng ngu n thu nh p cho ngân hàng Hơn n a, khi m t trong hai hay nhi u ngân hàng có chi . THỤY CẨM TÚ GIẢI PHÁP THÚC ĐẨY HOẠT ĐỘNG SÁP NHẬP VÀ MUA LẠI NGÂN HÀNG THEO ĐỊNH HƯỚNG HÌNH THÀNH TẬP ĐOÀN TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG TẠI VIỆT NAM Chuyên ngành: TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG Mã số:. CHƯƠNG 1 LÝ LUẬN VỀ HOẠT ĐỘNG SÁP NHẬP, MUA LẠI NGÂN HÀNG VÀ TẬP ĐOÀN TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG 1.1 Lý luận về hoạt ñộng sáp nhập và mua lại ngân hàng 1.1.1 Khái niệm sáp nhập và mua lại (M&A) M&A. tồn tại 59 TÓM TẮT CHƯƠNG 2 68 CHƯƠNG 3 : Giải pháp thúc ñẩy hoạt ñộng sáp nhập và mua lại ngân hàng theo ñịnh hướng hình thành tập ñoàn tài chính ngân hàng tại Việt Nam 69 3.1 Định hướng