Giải pháp thúc đẩy hoạt động sáp nhập và mua lại các ngân hàng thương mại Việt Nam

i LỜI CAM ĐOAN u c liu, kt qu  trong bt k  ng mi s  cho vic thc hin Lu  c cn trong Luc ch n gc. Học viên thực hiện Luận văn Lê Khắc Thịnh ii LỜI CẢM ƠN  t Luc s ng d   i hc K Thu TP.HCM. c hi hc K Thut  c bing thy bt thi gian hc tp tng. n gi li bin thc Minh Hit nhiu thng dn t nghip.  cho  ng th c Vi   u kinh t -  i din c khu v tu kip d liu vit Lu Mu c gn Lung tt c s nhit    c c       i nhng thi  t mong nhc nhn. Lê Khắc Thịnh iii TÓM TẮT Ving vi nn kinh t th giu n cho nn kinh t Vit Nam rt nhi t Nam s i m rng phm vi hong c Vi c hong ti Viy s din ra cuc cnh tranh mnh m gi t bim lnh, i b m hom qu Trong tht s p v  c cu v vnh c c trong thi gian t pht  ch v tit ki pht, NHTM c ph  NHTM c phn Vi NHTM c ph Nh phNHTM c ph-  phi  ph- i, s   nhi gian ti. Vi mt xu th tt yu b     i v     trong bi cnh nn kinh t mi tri qua khng ho     i nhp vi quc t, mun c tn t i vng mnh. Mt s  ng, u tng th c hing ly vic n ti nhng mt hn ch c s tn dng ht la hong  y ho i Vic vit nhm mm yu, c c iv c trng ho thy nhng v   nhng mt hn ch   nhng bing m  nh n kinh t Vin h thng NHTM giai n 2011  2015, t i m n ngh nhm y hong i gian t    qu thc trong vi y qu hoc cy. n M u, Kt luu tham kh Chương 1  n v hoi Chương 2 Thc trng hoi c Vit Nam; Chương 3 Giy ho Vit Nam. v ABSTRACT Vietnam has been being getting accession into the world economy. This gives the Vietnamese economy opportunities and challenges. The commercial banks in Vietnam will have the opportunity to expand the scope of their operations outside Vietnam. And foreign banks will also have the opportunity to operate in Vietnam. As the result of that, a strong competition between banks together; especially the foreign banks with strong financial resources, experience of operating and management will takes place. In recent years, a number of banks have incorporated together to increase competitiveness as well as meet the prescribed capital of State bank in the near future, such as: Lien Viet Joint Stock Commercial Bank merges with the Postal Savings Services Company to form Lien Viet Joint Stock Commercial Bank; Saigon Joint Stock Commercial Bank , Vietnam Tin Nghia Joint Stock Commercial Bank and De Nhat Joint Stock Commercial Bank merge together into Saigon Joint Stock Commercial Bank; Saigon-Hanoi Joint Stock Commercial Bank merges with Hanoi Joint Stock Commercial Bank to form Saigon-Hanoi Joint Stock Commercial Bank And it is predicted that there will be a lot of similar incorporation in the near future. In the context of the new economy has just experienced a crisis, merger is an inevitable trend because this is the "gold solution" for weak banks. Moreover, our country has joined International Organization. So, if banks want to compete, they must be strong. Although a number of mergers have been completed and put into operation, but the overall research and implementation process as well as motivating mergers and acquisitions (M&A) have had success. Besides, there is still limitation making the commercial banks not to take advantage of all the benefits of M&A. So, the     mergers and acquisitions commercial banks in           vi challenges of the commercial banks in Vietnam. Besides, analyze and evaluate the real situation of M&A in banking in the near future. Thereby, we can see the problems and weak points and find out the cause of obstruction. Then we find out measures to solve the problems. Based on the development of the Vietnamese economy and the development of the commercial banking system in the period of 2011 - 2015. Since then we find out solutions, petition to improve operational efficiency of the M&A in banking in the near future. And the author also raises the macro-management policies in order to see the role of government in shaping the commercial banks to improve operational efficiency and competitiveness through this activity. Besides the Introduction, Conclusion and List of references, the subject is divided into 3 chapters. Chapter I: The rationale for merger and buying back banks. Chapter 2: Status of merger and buying back commercial banks in Vietnam. Chapter 3: Solution to promote merger and buying back commercial banks in Vietnam. vii MỤC LỤC L i LI C ii T iii ABSTRACT v MC LC vii DANH M VIT TT x DANH MNG xi DANH MU xii PHN M U 1 CHƢƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HOẠT ĐỘNG SÁP NHẬP VÀ MUA LẠI NGÂN HÀNG 5 1.1. Gii thiu chung v M&A 5 1.1.1. m 5 1.1.2. i 6 1.1.2.1. M&A theo chiu ngang (horizontal mergers) 7 1.1.2.2. M&A theo chiu dc (vertical mergers) 7 1.1.2.3. M&A m rng th ng 7 1.1.2.4. M&A m rng sn phm 7 1.1.2.5.  (conglomerate) 7 1.1.3. c thc hin M&A 8 1.1.3.1. u (Tender offer) 8 1.1.3.2.   (Proxy fights) 8 1.1.3.3. ng t nguyn 8 1.1.3.4. Thu gom c phi ng ch 9 1.1.3.5. Mua li sn 9 1.1.4.  ng ti ho 10 1.1.4.1.  ch quan 10 viii 1.1.4.2.   10 1.1.5. ng ca ho 12 1.1.5.1. nc 12 1.1.5.2. c 14 1.2. c kinh nghi ho  gii 16 1.2.1.  gii 16 1.2.2. c kinh nghi hong hp nht NH ca Malaysia 18 CHƢƠNG 2: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG M&A CỦA CÁC NHTMVN 22 2.1. Mt s m hong c 22 2.2.  Weaknesses  Opportunities   NHTM ti Vit Nam. 25 2.2.1. m mnh (Strengths) 25 2.2.2. m yu (Weaknesses) 28 2.2.3. i (Opportunities) 29 2.2.4. c (Threats) 31 2.3. Thc trng hoi Vit Nam 33 2.3.1.  33 2.3.2. n t n nay 34 2.3.2.1. Hong mua c phn gi NHTMCP VN 34 2.3.2.2. Hong mua c phn gii Vit Nam 39 2.3.2.3. Hop gi 41 2.4. i Vit Nam . 52 2.4.1. Din bin ca hong M&A trong thi gian qua 52 2.4.2. Hong M&A cc vi NHTMCP 52 2.4.3. Nh y hoi VN 53 2.4.4. Nhng kt qu c 57 ix 2.4.5. Nhng mt hn ch  58 2.4.5.1. Nhng mt hn ch 58 2.4.5.2.  60 CHƢƠNG 3: GIẢI PHÁP THÚC ĐẨY HOẠT ĐỘNG SÁP NHẬP VÀ MUA LẠI CÁC NHTMVN 65 3.1. M 65 3.1.1. Mu li h th 66 3.1.2. u li h th 67 3.2. i v y hong M&A 68 3.3. t kin ngh 76 3.3.1. i vi Quc h 76 3.3.2. i vc 78 TÀI LIỆU THAM KHẢO 85 x DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT WTO T chi Th gii M&A Mergers and Acquisitions (Sp & mua li) NHNN  c NHTW  NHNNg  NHTM i NHTMVN i Vit Nam NHTMNN c NHTMCP i c phn NHTMCPVN i c phn Vit Nam TMCP i c phn TCTD T chng UBCKNN y ban chc  Hng qun tr   ROA Li nhu tn ROE Li nhuvn ch s hu [...]... tạo môi trường và điều kiện để thực thi các giải pháp 6 Nội dung N i dung của luận văn gồm 3 phần chính: Chương 1: Cơ sở lý luận về hoạt đ ng sáp nhập và mua lại ngân hàng Chương 2: Thực trạng hoạt đ ng sáp nhập và mua lại của các NHTM Việt Nam Chương 3: Giải pháp thúc đẩy hoạt đ ng sáp nhập và mua lại các NHTM Việt Nam 5 CHƢƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HOẠT ĐỘNG SÁP NHẬP VÀ MUA LẠI NGÂN HÀNG 1.1 Giới thiệu... tài: Giải pháp thúc đẩy hoạt động sáp nhập và mua lại các ngân hàng thƣơng mại Việt Nam làm luận văn tốt nghiệp cao học 2 Mục tiêu nghiên cứu Đề tài tập trung làm rõ các vấn đề sau: Thứ nhất: Lý luận về hoạt đ ng M&A ngân hàng Thứ hai: Tìm hiểu và phân tích những điểm mạnh, điểm yếu, cơ h i cũng như những thách thức của các NHTM Việt Nam Ngoài ra, phân tích đánh giá thực trạng hoạt đ ng M&A ngân hàng. .. thương vụ M&A được coi là mua lại hay sáp nhập tùy thu c vào thái đ của các bên tham gia: khi ban Giám đốc điều hành của cả hai phía sáp nhập và đi sáp nhập có thái đ hợp tác, lạc quan đối với thương vụ đó thì là sáp nhập, ngược lại khi bên bị sáp nhập không hợp tác thì coi là vụ mua lại 1.1.2 Các hình thức sáp nhập và mua lại Dựa vào mối liên kết giữa các bên liên quan, hoạt đ ng M&A có thể phân loại... hiện các chính sách như: thu hẹp loại hình hoạt đ ng ngân hàng đầu tư nhằm loại bỏ sự chồng chéo trong hoạt đ ng và cũng cố lợi thế cạnh tranh bằng cách sáp nhập các tổ chức có hoạt đ ng đầu tư, chứng khoán 19 vào thành loại hình ngân hàng đầu tư; Công bố các chỉ số chuẩn mực để thúc đẩy các định chế tài chính n i địa tập trung phát triển lành mạnh và giải quyết các yếu kém; Thúc đẩy sự tham gia của các. .. công ty tài chính, 12 ngân hàng đầu tư và 7 trung tâm chiếu khấu Đến năm 2009, hệ thống ngân hàng n i địa chỉ còn 9 tập đoàn NHTM lớn, với năng lực tài chính hùng mạnh và phạm vi hoạt đ ng toàn cầu; Không còn công ty tài chính, do được sáp nhập vào các tập đoàn ngân hàng; 11 ngân hàng hồi giáo và 15 ngân hàng đầu tư; Không còn trung tâm chiết khấu, do được sáp nhập vào các ngân hàng đầu tư; 25 công... hàng 1.1.2.3 M&A mở rộng thị trường Diễn ra đối với các ngân hàng có cùng sản phẩm dịch vụ nhưng hoạt đ ng ở các thị trường, các khu vực khác nhau Phương thức sáp nhập này có tác đ ng mở r ng thị trường, tăng thị phần cho các ngân hàng sáp nhập Ví dụ: m t ngân hàng có thị trường chính ở Tp.HCM sáp nhập với m t ngân hàng có thị trường chính ở Hà N i 1.1.2.4 M&A mở rộng sản phẩm Diển ra đối với các ngân. .. của TCTD khác (gọi là TCTD bị 6 mua lại) Sau khi mua lại, TCTD bị mua lại trở thành đơn vị trực thu c của TCTD mua lại Bảng 1.1: Phân biệt khái niệm sáp nhập và mua lại Sáp nhập (Mergers) Không dùng tiền mặt, thường được thực hiện bằng cách chia sẽ cổ phiếu Mua lại (Acquisitions) Giao dịch mua lại thường được thanh toán bằng tiền mặt hoặc bằng ngân phiếu Định giá: bằng cách xác định cổ phiếu Định giá:... công ty mua lại Theo khái niệm về M&A ngân hàng được quy định trong Thông tư số 04/2010/TT-NHNN ngày 11/02/2010 Quy định về việc sáp nhập, hợp nhất, mua lại TCTD, cụ thể như sau: - Sáp nhập TCTD: là hình thức m t hoặc m t số TCTD (gọi là TCTD bị sáp nhập) sáp nhập vào m t TCTD khác (gọi là TCTD nhận sáp nhập) bằng cách chuyển toàn b tài sản, quyền, nghĩa vụ và lợi ích hợp pháp sang TCTD nhận sáp nhập, ... dẫn đến hoạt đ ng kinh doanh của ngân hàng ngày càng tăng trưởng Hợp lực thay cạnh tranh: Khi sáp nhập, số lượng ngân hàng sẽ giảm đi, điều đó cũng có nghĩa là sức nóng cạnh trang giữa các ngân hàng sẽ hạ nhiệt, các ngân hàng nhỏ, yếu sẽ bị các ngân hàng lớn thâu tóm, từ đó hình thành nên những ngân hàng lớn mạnh và quy mô hơn trước để đủ sức cạnh tranh với các ngân hàng nước ngoài Cải thiện công nghệ,... không thể tránh khỏi M t ngân hàng hoặc m t nhóm ngân hàng nắm giữ từ 25% thị phần trở lên đã có thể có những hành vi mang tính đ c quyền đối với thị trường như: tăng lãi suất cho vay, phí dịch vụ cao… M t số ngân hàng lợi dụng việc thâu tóm và sáp nhập để trốn thuế Sau đó thời gian được miễn thuế, họ lại tuyên bố giải thể và sáp nhập vào ngân hàng khác Sau khi sáp nhập, ngân hàng mới sẽ tái cấu trúc . thy tm quan trng ca v   Giải pháp thúc đẩy hoạt động sáp nhập và mua lại các ngân hàng thƣơng mại Việt Nam t nghip cao hc. 2. Mục tiêu nghiên. 58 2.4.5.1. Nhng mt hn ch 58 2.4.5.2.  60 CHƢƠNG 3: GIẢI PHÁP THÚC ĐẨY HOẠT ĐỘNG SÁP NHẬP VÀ MUA LẠI CÁC NHTMVN 65 3.1. M 65. c   Vit Nam Chương 3: Gi y ho Vit Nam 5 CHƢƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HOẠT ĐỘNG SÁP NHẬP VÀ MUA LẠI NGÂN HÀNG 1.1. Giới thiệu