K TăLU NăCH NGă2
3.2.4 Qu ct hoá các chun m ck toán
Các chu n m c k toán c a Vi t Nam v n còn nhi u đi m khác bi t so v i các chu n m c k toán qu c t . Vì v y, trong b i c nh h i nh p ngày càng sâu r ng c a kinh t Vi t Nam nói chung và ho t đ ng sáp nh p, h p nh t, mua l i nói riêng, Vi t Nam c n qu c t hoá các chu n m c k toán c a mình. i u này s giúp cho các bên thu n ti n h n r t nhi u trong vi c chuy n đ i các chu n m c k toán và c ng giúp x lý chính xác h n các kho n m c tài chính trong các báo cáo tài chính, làm c s cho công tác đnh giá di n ra thu n l i, d dàng và hi u qu h n.
Vi c x lý các v n đ k toán trong các th ng v sáp nh p, h p nh t, mua l i ngân hàng r t ph c t p vì nó liên quan đ n l i ích c a các bên tham gia và c a Nhà n c (thu chuy n nh ng tài s n...), nh h ng đ n c h th ng tài chính - ngân hàng. Do đó, Nhà n c c n ban hành các v n b n quy đnh m t cách đ y đ
3.2.5 ào t o ngu n nhân l c thamăgiaăth căhi năvà giám sát ho t đ ng sáp nh p, h p nh t,ămuaăl iăngân hàng:
M t th ng v sáp nh p, h p nh t, mua l i thành công là k t qu c a s h p tác, h tr c a các ch th tham gia vào quá trình này, bao g m hai bên mua bán, nhà môi gi i, chuyên gia t v n (có kinh nghi m chuyên sâu v các lnh v c khác nhau nh pháp lu t, tài chính, th ng hi u…, đ c bi t là ph i am hi u v ho t
đ ng này) k t h p v i s h tr c a khung pháp lý, các chính sách và quy đ nh liên quan c a nhà n c.
Vì v y, ngu n nhân l c có ki n th c v sáp nh p, h p nh t, mua l i và các v n đ liên quan là không th thi u đ i v i các bên mua bán, các công ty t v n, môi gi i, c quan l p pháp... Do đó, c n ph i có nh ng ch ng trình, k ho ch
đào t o đ có đ c ngu n nhân l c chuyên nghi p h n.
B Giáo d c và ào t o có th cho phép m t s Tr ng đ i h c m chuyên ngành đào t o v sáp nh p, h p nh t, mua l i; b c đ u có th thuê chuyên gia n c ngoài v gi ng d y; riêng đ i v i các chuyên gia, các nhà làm lu t có th cho h đi h c t p kinh nghi m n c ngoài, n i có th tr ng M&A lâu đ i và phát tri n.
ng th i, vi c đào t o ngu n nhân l c ph i đ c s h p tác th c hi n c a các bên tham gia, các công ty t v n và c đ i v i c quan qu n lý tr c ti p th tr ng này. Có nh v y thì th tr ng sáp nh p, h p nh t, mua l i ngân hàng m i ho t đ ng t t và đi vào chuyên nghi p, qua đó b o v đ c quy n l i h p pháp c a các bên.
Các cán b thanh tra, giám sát ngân hàng c n ph i đ c đào t o và trang b các k n ng đ th c thi các lu t đnh, tuân th nghiêm túc các quy đnh pháp lu t.
T ng c ng xây d ng các đ nh ch thanh tra giám sát c a Nhà n c đ i v i ho t
đ ng ngân hàng th ng m i, hoàn thi n các công c thanh tra giám sát phù h p v i
thông l qu c t và đi u ki n th c ti n c a Vi t Nam nâng cao trình đ và đ o đ c c a ng i làm công tác thanh tra, x lý nghiêm nh ng cán b thanh tra gâ y phi n
hà, sách nhi u, có đ ng c v l i.
3.2.6 Ki m soát tình tr ng n x u các ngân hàng th ng m i
N x u c a các ngân hàng th ng m i th ng đ c che đ y d i các d ng đ o n đã đ c c quan Thanh tra, Giám sát ngân hàng phát hi n (ho c ch a phát hi n h t), còn đ c chuy n sang m t h ng m c trong báo cáo tài chính
đ c g i là tài s n khác. Khi ngân hàng chuy n nh ng các kho n n th c t đã quá h n cho Công ty mua bán n (AMC) do chính mình s h u thì kho n n này
đ c ghi thành tài s n khác, đ t đó đ y qua các AMC khác, làm m t d u n x u, đ y n x u ra kh i b ng cân đ i k toán c a mình. Còn khi các kho n n x u, bao g m c n x u t cho vay l n tài s n t đ u t ch ng khoán, góp v n đ u t và y thác đ u t đ c chuy n nh ng cho các t ch c khác mà không có ti n th c thu v thì kho n này đ c chuy n thành kho n ph i thu.
Vì v y, Ngân hàng nhà n c nên thành l p các Công ty mua bán n (AMC) n m d i s qu n lý, ch đ o c a mình, n m tách bi t v i các ngân hàng th ng m i đ mua l i n x u c a các ngân hàng này v i m c đích ki m soát
đ c tình tr ng n x u các ngân hàng th ng m i, nhanh chóng can thi p đ
h n ch nh h ng đ n n n kinh t qu c gia.
3.3. CÁC GI IăPHÁP IăV IăNGÂN HÀNG TH NGăM IăVI T NAM: 3.3.1. Hoàn thi năcácăb cc ăb nătrongăth ngăv ăM&A ngân hàng
3.3.1.1. Xác đnh ngân hàng m c tiêu
Vi c xác đnh ngân hàng m c tiêu giúp các bên tham gia xác đnh đ i t ng ngân hàng đáp ng các tiêu chí c n l a ch n và phù h p v i chi n l c th ng v M&A. L a ch n ngân hàng m c tiêu nh m đ đ t đ c m c đích nào: m r ng th tr ng, ti t ki m chi phí, t n d ng công ngh , l i th c nh tranh hay tái c u trúc ho t đ ng… có ý ngh a b c đ u r t quan tr ng và s đnh h ng su t quá trình th c hi n th ng v M&A.
hàng có th đ c l a ch n là: t c đ t ng tr ng doanh thu, thu nh p n đ nh
trên m c trung bình, đ c đi m khách hàng c a ngân hàng, n ng l c qu n tr đi u
hành, m c đ c nh tranh, s ch p nh n r ng rãi s n ph m dch v c a ngân hàng cung c p; Ngân hàng m c tiêu có m t c s v n v ng ch c, đi u ki n ho t đ ng thu n l i, trang thi t b công ngh t t và hi n đ i; vi c giám sát và qu n lý chi phí ho t đ ng ch t ch ; có s phù h p, b sung v m c tiêu gi a ngân hàng yêu c u và
ngân hàng đ c sáp nh p, h p nh t.
M t s nhân t c th trong quá trình xác đnh ngân hàng m c tiêu nh :
Th ng hi u ngân hàng: Th ng hi u ngân hàng đã có t lâu đ i ch a, có đ c
nhi u ng i bi t đ n không, th ng hi u ngân hàng có tác đ ng nh th nào đ n khách hàng trong vi cl a ch n s d ng s n ph m, dch v c a ngân hàng đó, giá tr
c a th nghi u…
Ngu n nhân l c: Ngu n nhân l c có đáp ng đ c yêu c u phát tri n khi th c
hi n th ng v . i ng qu n lý, đi u hành có t t, có n ng l c nghiên c u và phát
tri n s n ph m d ch v m i đáp ng các yêu c u mong đ i.
S n ph m, dch v : S n ph m d ch v c a ngân hàng có mang tính đ c thù, th
m nh, l i th v t tr i trong kinh doanh; Chi phí, ch t l ng s n ph m có th c nh
tranh v i các ngân hàng khác trên cùng th tr ng.
M ng l i ho t đ ng: M ng l i ho t đ ng ngân hàng có r ng kh p, bao quát và ho t đ ng có hi u qu không; v trí t a l c c a ngân hàng có thu n l i, có n m v trí đ c đ a d giao d ch và thu hút s chú ý c a khách hàng.
Khách hàng: ánh giá khách hàng hi n h u c a ngân hàng và nh ng nhóm khách hàng ti m n ng mà ngân hàng s h ng đ n có phù h p v i m c tiêu sáp nh p, thâu tóm; nh ng s n ph m d ch v nào đang khai thác, nh ng s n ph m nào ch a
đ c khai thác, l i ích s mang l i; l ng khách hàng có n đ nh, trung thành khi s d ng s n ph m d ch v không…
Hình 3.3: Các nhân t tác đ ng đ n xác đ nh ngân hàng m c tiêu
“Ngu n: K t qu kh o sát c a tác gi ”
K t qu kh o sát cho th y, m c tiêu “th ph n kinh doanh” đ c đánh giá là quan tr ng nh t khi xác ngân hàng m c tiêu có đ n 52,7% ng i đ c kh o sát đánh giá “r t quan tr ng” và 32,1% ng i đ c kh o sát đánh giá “khá quan tr ng”.
T ng t m c tiêu “th ph n kinh doanh”, m c tiêu “th ng hi u ngân hàng” và m c tiêu “m ng l i ho t” c ng đ c đánh giá m c “quan tr ng” và “r t quan tr ng”. Trong khi đó, m c tiêu khác là “ngu n nhân l c” và “s n ph m d ch v ” đ c đánh giá là ít quan tr ng h n. Qua đó cho th y, ba m c tiêu “th ph n kinh doanh”, “th ng hi u ngân hàng” và “m ng l i ho t” là r t quan tr ng trong vi c ra quy t đ nh l a ch n ngân hàng m c tiêu đ th c hi n m t th ng v M&A.
Ngoài các nhân t trên, vi c l a ch n ngân hàng m c tiêu có th d a trên nhi u tiêu chí khác nhau khác, các tiêu chí này ph i đáp ng yêu c u giúp đánh giá
l a ch n ngân hàng phù h p c a th ng v M&A.
Trên c s xác đnh đ c các tiêu chí ngân hàng m c tiêu, các bên tham gia vào th ng v s xác đ nh m c đích mà các ngân hàng h ng t i là đ tr thành ngân hàng đ u t phát tri n, ngân hàng đa n ng, ngân hàng chuyên doanh hay t p đoàn tài
chính. ây là c ng là m t trong nh ng c s quan tr ng đ đnh h ng th ng v
M&A trong các b c ti p theo.
3.3.1.2. Kh o sát ngân hàng m c tiêu:
Sau khi th c hi n xong b c xác đ nh ngân hàng m c tiêu, b c ti p theo là kh o sát đánh giá ngân hàng m c tiêu đã xác đnh. Vi c kh o sát đánh giá ngân hàng m c tiêu có th d a vào thông tin phi tài chính và thông tin tài chính:
- Thông tin phi tài chính:
Các thông tin kh o sát này liên quan đ n tình hình ho t đ ng c a ngân hàng c n
xem xét đánh giá nh đnh h ng phát tri n trong t ng lai, th ph n ho t
đ ng; c c u t ch c, b máy qu n tr đi u hành, trình đ n ng l c, kinh nghi m ho t đ ng, các đ i tác quan h chi n l c c a ngân hàng; h s pháp lỦ liên quan đ n
ho t đ ng, các v n đ liên quan đ n ho t đ ng kinh doanh theo quy đ nh c a pháp
lu t, quy n s h u, khai thác th ng hi u, chuy n giao công ngh …
Vi c kh o sát đánh giá thông tin phi tài chính c n đ c t ch c, chu n b k càng đ thu th p thông tin chính xác, sau đó phân tích, đánh giá, phát hi n nh ng r i ro, nguy c có th x y ra trong quá trình kh o sát, đánh giá. ng th i, qua kh o sát đánh giá c n đ c bi t quan tâm đ n vi c phát hi n ra các ngh a v x y ra đ i v i
các bên tham gia, sau đó nh n di n, phát hi n các ngh a v còn thi u, ch a đ c đ a ra ho c nh ng v n đ s phát sinh sau khi giao d ch liên quan đ n các ngh a v hi n t i, các h p đ ng đ c p đ n ngh v ch a hoàn thành trong t ng lai.
- Thông tin tài chính:
ánh giá thông tin tài chính c n quan tâm đ n s c kh e tài chính c a ngân hàng, v n ch s h u, t ng tài s n, ti m l c tài chính, t c đ t ng tr ng kinh doanh, l i nhu n, kh n ng sinh l i trên tài s n… T t c thông tin tài chính trên ph i đ c t ch c ki m toán có uy tín soát xét.
i v i ngân hàng, thông tin tài chính mang tính pháp quy, vì v y c n đ c
quy đ nh c a pháp lu t và so v i các ngân hàng khác c ng nh các chu n m c c a qu c t . Ch t l ng n , ph ng pháp tính toán, trích l p d phòng r i ro tín d ng,
s ti n th c trích; Các v n đ x lý n , x lý r i ro tín d ng trong ho t đ ng ngân hàng; Các v n đ liên quan đ n đ u t góp v n, kh n ng sinh l i t các d
án đ u t …
Vi c soát xét thông tin tài chính c a ngân hàng m c tiêu không ch d ng l i
các s li u quá kh đã đ c báo cáo mà c n ph i đánh giá đ đ a ra nh n đnh v tình hình tài chính trong t ng lai, giá tr mang l i c a ngân hàng trong th i gian đ n. ây là m t tiêu chí quan tr ng làm c s đ xác đ nh đúng giá tr giao dch c a ngân hàng m c tiêu.
3.3.1.3 nh giá ngân hàng:
Có nhi u ph ng pháp đnh giá giá tr doanh nghi p nói chung và giá tr ngân hàng nói riêng, vi c l a ch n ph ng pháp đ nh giá phù h p và t i u s tùy
thu c vào t ng th ng v M&A. M t s ph ng pháp đ nh giá giá tr ngân hàng có th áp d ng th c hi n g m:
- Ph ng pháp dòng ti năchi tăkh u:
Ph ng pháp dòng ti n chi t kh u tính toán trên c s c tính giá tr doanh nghi p b ng cách chi t kh u t t c các kho n thu, chi c a dòng ti n phát sinh d
ki n trong t ng lai v th i đi m hi n t i, có tính đ n y u t l m phát và không n
đnh c a thu nh p. Ph ng pháp này đ c các t ch c s d ng đ nh giá ngân hàng
đ làm c s xác đ nh giá tr doanh nghi p. Tuy nhiên, trên th c ti n ph ng pháp này khá ph c t p vì đòi h i kh n ng phân tích, d đoán t t tình hình kinh doanh c a ngân hàng trong t ng lai.
M t s nh căđi măc aph ng phápădòngăti năchi t kh u:
+ Khó d báo chính xác các y u t dòng ti n trong t ng lai mà vi c đnh giá ch d a trên c s cl ng, s đánh giá g n chính xác, trong m t s tr ng h p là ph ng đoán và mang tính ch t g nđúng.
+ Khó kh n trong vi c đ nh giá l i th kinh doanh: Xác đ nh giá tr ngân hàng ngoài các y u t hi n h u đ tính dòng ti n còn có y u t v l i th kinh doanh c a ngân hàng đó nh v trí đ a lý, m t b ng giao dch, giá tr th ng hi u và ti m n ng phát tri n. Vi c xác đ nh l i th c nh tranh r t quan tr ng thông qua các
y ut trên, trong đó đ c bi t là th ng hi u c a ngân hàng đ xác đ nh giá tr th ng hi u là bao nhiêu trong t ng giá tr tài s n ngân hàng là không h đ n gi n.
Trong khi đó, ph ng pháp dòng ti n chi t kh u khi tính giá tr NHTM thì ch a th hi n đ c các y u t l i th c nh tranh.
Vì v y, mô hình chi t kh u dòng ti n không h d dàng đ th c hi n trong b i