Xử lý nợ xấu của các ngân hàng thương mại nhà nước trong bối cảnh tái cấu trúc hệ thống ngân hàng thương mại việt nam

Với mong muốn hiểu rõ về thực trạng nợ xấu và cách xử lý nợ xấu trong bối cảnh tái cấu trúc học viên xin chọn chủ đề “Xử lý nợ xấu của các ngân hàng thương mại nhà nước trong bối cảnh tá

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ -

HỨA DUY LUYẾN

XỬ LÝ NỢ XẤU CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI NHÀ NƯỚC TRONG BỐI CẢNH TÁI CẤU TRÚC HỆ THỐNG

NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM

LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG

Hà Nội - 2015

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ -

HỨA DUY LUYẾN

XỬ LÝ NỢ XẤU CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI NHÀ NƯỚC TRONG BỐI CẢNH TÁI CẤU TRÚC HỆ THỐNG

NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM

Chuyên ngành: Tài chính ngân hàng

LỜI CAM ĐOAN

Tên tôi là: Hứa Duy Luyến

Sinh ngày: 22 tháng 08 năm 1977

Quê quán: xã Thanh Quang- huyện Nam Sách - tỉnh Hải Dương

Là học viên cao học khóa 21 của trường Đại học Kinh tế, đại học Quốc Gia

Hà Nội

Xin cam đoan luận văn tốt nghiệp thạc sĩ kinh tế “Xử lý nợ xấu của các ngân

hàng thương mại nhà nước trong bối cảnh tái cấu trúc hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam” là công trình nghiên cứu của riêng tôi dưới sự hướng dẫn

của PGS.TS.Trần Thị Thanh Tú trường Đại học Kinh tế - Đại học Quốc Gia Hà Nội

Tôi xin cam đoan số liệu và kết luận nghiên cứu trong luận văn này là trung thực, không trùng lặp với các đề tài khác và cũng chưa từng được công bố Mọi số liệu được sử dụng đã được trích dẫn đầy đủ trong danh mục tài liệu tham khảo

Hà Nội, Ngày 12 tháng 06 năm 2015

Học viên

Hứa Duy Luyến

LỜI CẢM ƠN

Sau một thời gian học tập và thực hiện nghiên cứu đề tài “Xử lý nợ xấu của

các ngân hàng thương mại nhà nước trong bối cảnh tái cấu trúc hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam” tại trường Đại học Kinh tế, đại học Quốc Gia Hà

Nội, Tôi đã nhận được sự chỉ dạy tận tình, nhiều sự giúp đỡ, tạo điều kiện của tập thể Ban Giám hiệu; Khoa Sau Đại học; Khoa Tài chính-Ngân hàng; các Thầy; các

Cô trường Đại học Kinh tế - Đại học Quốc Gia Hà Nội Tôi xin bày tỏ lòng biết ơn của mình về những sự chỉ dậy và giúp đỡ đó

Tôi xin bầy tỏ lòng biết ơn sâu sắc đến PGS TS Trần Thị Thanh Tú - Khoa Tài Chính - Ngân hàng, Đại học Kinh tế, đại học Quốc Gia Hà Nội, người đã trực

tiếp hướng dẫn Tôi hoàn thành luận văn này

MỤC LỤC

Lời cam đoan

Lời cảm ơn

Mục lục

Danh mục các chữ viết tắt i

Danh mục các bảng ii

Danh mục các biểu iii

Danh mục các sơ đồ iv

LỜI NÓI ĐẦU 1

CHƯƠNG 1 TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ NỢ XẤU, BIỆN PHÁP XỬ LÝ NỢ XẤU 5

1.1 Tổng quan tình hình nghiên cứu 5

1.2 Cơ sở lý luận về nợ xấu, biện pháp xử lý nợ xấu 6

1.2.1 Các quan điểm về nợ xấu của NHTM 6

1.2.2 Nguyên nhân nợ xấu 11

1.2.3 Hệ quả của nợ xấu 14

1.2.4 Các biện pháp xử lý nợ xấu 15

1.2 5 Kinh nghiệm các quốc gia xử lý nợ xấu 20

CHƯƠNG 2 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU LUẬN VĂN 38

2.1 Phương pháp thu thập số liệu thứ cấp 38

2.2 Phương pháp xử lý số liệu thứ cấp 39

CHƯƠNG 3 THỰC TRẠNG NỢ XẤU CỦA CÁC NHTM NN VÀ VIỆC XỬ LÝ NỢ XẤU TRONG BỐI CẢNH TÁI CẤU TRÚC HỆ THỐNG NHTM VIỆT NAM 43

3.1 Thực trạng nợ xấu các NHTM NN 43

3.1.1 Tình hình kinh tế Việt Nam sau cuộc khủng hoảng kinh tế năm 2008 43

3.1.2 Nợ xấu các NHTM NN giai đoạn 2011-2013 45

3.1.3 Đánh giá về các khoản nợ tiềm ẩn, rủi ro cao 54

3.2 Thực trạng xử lý nợ xấu trong các NHTM NN 59

3.2.1 Sử dụng quỹ DPRR để XLNX 59

3.2.2 XLNX thông qua cơ cấu nợ và tái cơ cấu doanh nghiệp vay vốn 69

3.2.3 XLNX thông qua xử lý TSĐB, thu đòi bên bảo lãnh vay vốn 71

3.2.4 Các biện pháp về XLNX thông qua VAMC 78

3.3 Một số nguyên nhân ảnh hưởng đến quá trình xử lý nợ xấu 83

CHƯƠNG 4 KHUYẾN NGHỊ VỀ XỬ LÝ NỢ XẤU 89

4.1 Khuyến nghị về môi trường pháp luật 89

4.2 Các biện pháp phòng ngừa nợ xấu phát sinh 92

4.3 Xử lý nợ xấu của bản thân ngân hàng 93

4.4 Về xử lý nợ tập trung thông qua VAMC 97

KẾT LUẬN 103

DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 105

DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT

STT Viết tắt Nguyên nghĩa

1 AMC Công ty quản lý và khai thác nợ

2 Agribank Ngân hàng Nông nghiệp & Phát triển nông thôn Việt Nam

3 BIDV Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam

4 DNNN Doanh nghiệp nhà nước

5 MHB Ngân hàng TMCP Phát triển nhà Đồng bằng sông Cửu Long

6 IMF Quỹ tiền tệ quốc tế

7 NHTM Ngân hàng thương mại

8 NHTM NN Ngân hàng thương mại Nhà nước

16 VAMC Công ty quản lý tài sản của các TCTD Việt Nam

17 VCB Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam

18 Vietinbank Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam

DANH MỤC CÁC BẢNG

1 Bảng 1.1 Khối lƣợng nợ xấu của Trung Quốc giai đoạn

6 Bảng 3.5 Tình hình nợ xấu của các NHTM NN đƣợc phân

loại lại theo Thông tƣ số 02/2013/TT-NHNN 61

7 Bảng 3.6 Kết quả thu hồi nợ đã xử lý rủi ro giai đoạn

8 Bảng 3.7 Kết quả nợ xấu VAMC đã mua của các NHTM

DANH MỤC CÁC BIỂU

1 Biểu 3.1 Tốc độ tăng trưởng dư nợ tín dụng, GDP, CPI giai đoạn

DANH MỤC CÁC SƠ ĐỒ

1 Sơ đồ 3.1 Sơ đồ dùng Quỹ DPRR để xử lý các khoản nợ

xấu nhóm 5

63

2 Sơ đồ 3.2 Sơ đồ xử lý tài sản đảm bảo thu hồi nợ 74

3 Sơ đồ 3.3 Sơ đồ hoạt động mua, bán nợ xấu của VAMC 83

LỜI NÓI ĐẦU 1.Tính cấp thiết của đề tài

Nền kinh tế các quốc gia trên thế giới phát triển có tính chất chu kỳ, trải qua các giai đoạn: suy thoái; phục hồi; tăng trưởng; phát triển Trên thế giới đã có những cuộc khủng hoảng mang tính chất toàn cầu như cuộc khủng hoảng kinh tế thế giới 1929-1933; cuộc khủng hoảng dầu mỏ 1971-1973 và gần đây là các cuộc suy thoái kinh tế như cuộc khủng khoảng tài chính Đông Á năm 1997-1998; cuộc khủng hoảng tài chính Mỹ năm 2008 Các cuộc khủng hoảng với chu kỳ ngày một ngắn và mức độ gây thiệt hại ngày càng lớn do tính chất toàn cầu hóa của nền kinh tế, nó diễn ra đầu tiên ở một ngành, một lĩnh vực, một quốc gia, sau đó lan ra ở nhiều ngành, nhiều lĩnh vực và nhiều quốc gia khác nhau gây lên hiện tượng thất nghiệp, lạm phát, suy thoái

Hệ thống ngân hàng là “huyết mạch” của nền kinh tế Hệ thống ngân hàng hoạt động tốt là tiền đề để các nguồn lực tài chính được phân bổ và sử dụng một cách có hiệu quả, từ đó kích thích nền kinh tế phát triển một cách bền vững và chống lại các cuộc khủng hoảng kinh tế có tính chất chu kỳ ngày càng tăng Tuy nhiên hệ thống ngân hàng cũng chính là nguyên nhân gây lên hiện tượng “đổ vỡ dây chuyền” trong các cuộc khủng hoảng tài chính Mỗi khi nền kinh tế bước vào giai đoạn suy thoái, buộc chúng ta phải thực hiện tái cấu trúc, việc đầu tiên là tái cấu trúc hệ thống ngân hàng để tăng sức “đề kháng” cho nền kinh tế Trong khủng hoảng kinh tế, hệ thống ngân hàng bộc lộ nhiều yếu kém và phải đối mặt với nhiều rủi ro như: rủi ro an toàn; thanh khoản; pháp lý; quản trị nội bộ; nợ xấu v.v Trong

đó việc giải quyết nợ xấu được coi là vấn đề then chốt, nhất là gắn với bối cảnh tái cấu trúc hệ thống ngân hàng, nếu xử lý nợ xấu không tốt sẽ dẫn đến đổ vỡ, kéo dài thời kỳ suy thoái của nền kinh tế Giải quyết nợ xấu chính là giải quyết “nút thắt” của sự phục hồi nền kinh tế

Những năm qua, do tính “mở” của nền kinh tế, mức độ chịu ảnh hưởng của nền kinh tế Việt Nam vào kinh tế thế giới ở có chiều hướng tăng dần, khi kinh tế thế giới bước vào chu kỳ phát triển thì nền kinh tế Việt Nam tăng trưởng GDP ở mức

hai con số, các thị trường bất động sản, chứng khoán, các ngành kinh tế khác đều có các chỉ số tăng trưởng ấn tượng nhưng khi kinh tế thế gới suy thoái thì nền kinh tế Việt Nam có mức tăng trưởng GDP thấp như năm 2012, 2013 Các ngành kinh tế gặp nhiều khó khăn, thị trường bất động sản đóng băng, thị trường chứng khoán liên tục giảm điểm, hàng tồn kho tăng cao, các doanh nghiệp lâm vào tình trạng không trả được nợ vay và dẫn tới nguy cơ phá sản hàng loạt Bên cạnh đó các TCTD đối mặt với nguy cơ nợ xấu tăng cao, càng làm bộc lộ những yếu kém bấy lâu đang tồn tại trong hệ thống Trong bối cảnh đó việc tái cấu trúc hệ thống ngân hàng càng trở lên cấp thiết hơn bao giờ hết Muốn tái cấu trúc hệ thống ngân hàng thành công việc đầu tiên là phải xử lý được nợ xấu Vậy muốn xử lý được nợ xấu ta phải nhận diện được nợ xấu Ở Việt Nam có nhiều số liệu khác nhau về tình hình nợ xấu của các NHTM Theo báo cáo của các NHTM thì số nợ xấu của hệ thống các NHTM năm

2012 khoảng trên 4%, trong khi đó cơ quan Thanh tra, giám sát NHNN lại đưa ra tỷ

lệ nợ xấu khoảng 8,6% (3/2012) Ủy ban Giám sát tài chính quốc gia cũng đưa ra tỷ

lệ nợ xấu khoảng 11,8% (cuối năm 2012), các tổ chức định hạng tín nhiệm quốc tế như Fitch, Moody’s cũng đưa ra tỷ lệ nợ xấu năm 2012 đều trên 10% tổng dư nợ tín dụng Vậy nợ xấu của các NHTM là bao nhiêu? Tất cả các cơ quan đều có lý do cho nhận xét về nợ xấu của mình nhưng tất cả các ý kiến trên đều có điểm chung cho rằng nợ xấu tại các ngân hàng là con số không nhỏ và xu hướng ngày càng gia tăng

Nền kinh tế phát triển theo chu kỳ, nợ xấu là một tồn tại tất yếu của nền kinh

tế, như vậy việc xử lý nợ xấu như thế nào? Áp dụng mô hình xử lý nợ xấu nào thích hợp? Các biện pháp xử lý nợ xấu trong bối cảnh tái cấu trúc hệ thống ngân hàng?

Đó là những câu hỏi cho rất nhiều nhà khoa học, các chuyên gia cũng như các nhà hoạch định chính sách và được mọi người trong xã hội cùng quan tâm Với mong muốn hiểu rõ về thực trạng nợ xấu và cách xử lý nợ xấu trong bối cảnh tái cấu trúc học viên xin chọn chủ đề “Xử lý nợ xấu của các ngân hàng thương mại nhà nước trong bối cảnh tái cấu trúc hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam” làm đề tài nghiên cứu

2 Mục tiêu nghiên cứu

- Mục tiêu của luận văn là nghiên cứu về thực trạng nợ xấu tại các NHTM

NN, các biện pháp xử lý nợ xấu và đưa ra một số gợi ý về các giải pháp tăng cường

xử lý nợ xấu trong bối cảnh tái cấu trúc hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam

- Nhiệm vụ nghiên cứu bao gồm các nội dung sau:

Hệ thống hóa cơ sở lý luận cơ bản nhất về nợ xấu và xử lý nợ xấu trong hệ thống NHTM và nghiên cứu kinh nghiệm xử lý nợ xấu ở một số nước trên thế giới

và đưa ra khuyến nghị cho quá trình xử lý nợ xấu tại các NHTM NN tại Việt Nam;

Phân tích nợ xấu và các phương pháp xử lý nợ xấu tại các NHTM NN giai đoạn 2011 - 2013 thông qua việc phân tích các số liệu đã thu thập, đánh giá thực trạng nợ xấu và xác định một số hạn chế trong việc xử lý nợ xấu trong bối cảnh tái cấu trúc hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam

Một vài gợi ý, và đề xuất các giải pháp nhằm tăng cường công tác xử lý nợ xấu tại các NHTM NN trong bối cảnh tái cấu trúc hệ thống NHTM Việt Nam

3 Phạm vi và đối tượng nghiên cứu

- Phạm vi nghiên cứu:

Phạm vi nghiên cứu về thời gian: Luận văn nghiên cứu thực trạng nợ xấu của khối các NHTM NN trong giai đoạn 2011- 2013 Từ đó đề xuất một số gợi ý nhằm tăng cường biện pháp xử lý nợ xấu trong bối cảnh tái cấu trúc hệ thống ngân hàng;

Phạm vi nghiên cứu về không gian: Luận văn nghiên cứu về thực trạng nợ xấu và xử lý nợ xấu của các NHTM NN trong bối cảnh tái cấu trúc;

Phạm vi nghiên cứu về nội dung: Trong phạm vi của đề tài Luận văn tập trung vào nghiên cứu việc xử lý nợ xấu theo cơ chế tập trung (Xử lý nợ thông qua VAMC)

- Đối tượng nghiên cứu: Luận văn nghiên cứu cơ sở lý luận về nợ xấu, kinh nghiệm xử lý nợ xấu của một số quốc gia trên thế giới, thực trạng nợ xấu và biện pháp xử lý nợ xấu trong bối cảnh tái cấu trúc của khối các NHTM NN (bao gồm

Vietinbank; Agribank; BIDV; MHB; Vietcombank)

4 Câu hỏi nghiên cứu

Lựa chọn chủ đề ‘‘Xử lý nợ xấu của các ngân hàng thương mại nhà nước

trong bối cảnh tái cấu trúc hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam” làm đề

tài nghiên cứu Học viên không có tham vọng trả lời được tất cả các câu hỏi như đã trình bầy ở phần trên mà chỉ xin trả lời một số câu hỏi nghiên cứu sau đây

Thực trạng nợ xấu của các ngân hàng thương mại nhà nước và biện pháp giải quyết nợ xấu trong bối cảnh tái cấu trúc hệ thống ngân hàng ở Việt Nam?

Giải pháp tăng cường xử lý nợ xấu trong bối cảnh tái cấu trúc?

5 Thiết kế nghiên cứu

Ngoài phần mở đầu và kết luận, nội dung chính của luận văn được chia thành

4 chương, cụ thể như sau:

Chương 1: Tổng quan tình hình nghiên cứu và cơ sở lý luận về nợ xấu, biện pháp xử lý nợ xấu

Chương 2: Phương pháp nghiên cứu của luận văn

Chương 3: Thực trạng nợ xấu tại các NHTM NN và việc xử lý nợ xấu trong bối cảnh tái cấu trúc hệ thống NHTM VN

Chương 4: Khuyến nghị về xử lý nợ xấu

CHƯƠNG 1 TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ

CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ NỢ XẤU, BIỆN PHÁP XỬ LÝ NỢ XẤU

1.1 Tổng quan tình hình nghiên cứu của đề tài

Nợ xấu và xử lý nợ xấu trong bối cảnh tái cấu trúc là một vấn đề hết sức

“nhậy cảm” Trong giai đoạn nền kinh tế phát triển thì việc xử lý nợ xấu đơn thuần chỉ là nghiệp vụ của các TCTD áp dụng các biện pháp như cơ cấu lại thời hạn trả

nợ, trích lập dự phòng rủi ro, bán nợ cho các AMC, xử lý các TSĐB để thu hồi nợ Tuy nhiên khi nền kinh tế trong giai đoạn khủng hoảng thì khối lượng nợ xấu tăng nhanh và nợ có khả năng mất vốn chiếm tỷ trọng cao trong tổng dư nợ tín dụng, các TCTD không thể đơn thuần áp dụng các biện pháp xử lý nợ thông thường mà phải

áp dụng các biện pháp xử lý nợ sao cho tỷ lệ nợ xấu giảm nhanh nhưng không gây nên tình trạng “đổ vỡ” của các thị trường bất động sản; chứng khoán; tình trạng phá sản hàng loạt của các doanh nghiệp, mặt khác phải giải phóng lượng hàng tồn kho cao và thực hiện được chính sách tiền tệ tạo thêm nhiều việc làm và khôi phục lại nền kinh tế Chính vì lý do đó lên có nhiều đề tài nghiên cứu về vấn đề nợ xấu, xử

lý nợ xấu và tái cấu trúc hệ thống ngân hàng như:

- Nguyễn Thị Hoài Phương, 2012 Quản lý nợ xấu tại NHTM Việt Nam Luận

án Tiến sĩ Kinh tế Trường Đại học Kinh tế Quốc dân Luận án đã đánh giá thực trạng quản lý nợ xấu tại các NHTM Việt Nam, nghiên cứu kinh nghiệm quản lý nợ xấu của các quốc gia trên thế giới và từ đó đề xuất các kiến nghị về giải pháp nhằm tăng cường công tác quản lý nợ xấu của các NHTM Việt Nam

- Đặng Thị Nga, 2013 Nợ xấu tại Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt

Nam Luận văn thạc sĩ Kinh tế Trường Đại học Quốc gia Hà Nội Luận văn phân

tích và đánh giá thực trạng nợ xấu tại NHTMCP Ngoại thương Việt Nam; kinh nghiệm xử lý nợ xấu ở một số nước trên thế giới đồng thời và đề xuất một số gợi ý

về giải pháp nhằm tăng cường công tác quản lý nợ xấu tại NHTMCP Ngoại thương Việt Nam trong thời gian tới

- Nguyễn Quỳnh Hoa, 2013 Tái cấu trúc hệ thống ngân hàng thương mại

Việt Nam Luận án Tiến sĩ Kinh tế Trường Đại học Kinh tế Quốc dân Luận án đã

phân tích hoạt động và thực trạng tái cấu trúc của hệ thống NHTM Việt Nam Đồng thời xác định, nguyên nhân, hạn chế và đưa ra giải pháp, kiến nghị góp phần thúc đẩy tiến trình tái cấu trúc hệ thống NHTM Việt nam đến năm 2020

- Tô Ngọc Hưng (2013), “Nợ xấu từ các khu vực kinh tế, thực trạng và một

số khuyến nghị chính sách” Kỷ yếu Hội thảo kinh tế mùa xuân Bài nghiên cứu này

đã chỉ ra tổng quan thực trạng nợ xấu hiện nay, đánh giá nợ xấu từ các khu vự kinh

tế và đưa ra các nguyên nhân, đưa ra một số khuyến nghị chính sách về xử lý nợ xấu từ các khu vực kinh tế

- Nguyễn Thành Nam, 2013 “Xử lý nợ xấu trong hệ thống NHTM Việt

Nam” Tạp chí Khoa học - Đào tạo ngân hàng Số 135/2013 Bài viết đã khái quát

tính hình hoạt động tín dụng và nợ xấu tại các NHTM Việt Nam, chỉ ra nguyên nhân của tình trạng nợ xấu, đồng thời đề cập đến một số vấn đề trong việc xử lý nợ xấu của ngân hàng như các giải pháp mang tính đồng bộ bao gồm các yếu tố về thể chế; xây dựng các chiến lược phát triển dài hạn; nâng cao năng lực về quản trị điều hành của các NHTM

Nhìn chung các đề tài trên đều đề cập đến vấn đề nợ xấu, tái cấu trúc và xử lý

nợ xấu, mỗi tác giả có cách tiếp cận dưới nhiều góc độ khác nhau Học viên cho rằng muốn tái cấu trúc hệ thống NHTM thành công thì phải giải quyết triệt để vấn

đề nợ xấu, một yếu tố quan trọng trong quá trình xử lý nợ xấu đó là phải xác định rõ nguồn gốc dẫn đến nợ xấu và coi vấn đề nợ xấu là hệ lụy của cả nền kinh tế chứ không chỉ của riêng ngành ngân hàng, phải có lộ trình xử lý nợ xấu cụ thể Do đó việc nghiên cứu đề tài này là một yêu cầu khách quan và mang tính thời sự để giúp người đọc có cái nhìn cụ thể trong việc xử lý nợ xấu tại NHTM Đây chính là lý do

tác giả chọn đề tài ‘‘Xử lý nợ xấu của các ngân hàng thương mại nhà nước trong

bối cảnh tái cấu trúc hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam” để nghiên cứu

1.2 Cơ sở lý luận về nợ xấu, biện pháp xử lý nợ xấu

1.2.1 Các quan điểm về nợ xấu của NHTM

1.2.1.1 Nợ xấu theo quan điểm Quỹ tiền tệ thế giới IMF

- Theo quan điểm của Quỹ tiền tệ thế giới IMF thì IMF đưa ra định nghĩa về

nợ xấu như sau: “một khoản vay được coi là nợ xấu khi quá hạn thanh toán gốc

hoặc lãi 90 ngày hoặc hơn; khi các khoản lãi suất đã quá hạn 90 ngày hoặc hơn đã được vốn hóa, cơ cấu lại, hoặc trì hoãn theo thỏa thuận; khi các khoản thanh toán đến hạn dưới 90 ngày nhưng có thể nhận thấy những dấu hiệu rõ ràng cho thấy người vay sẽ không thể hoàn trả nợ đầy đủ (người vay phá sản) Sau khi khoản vay được xếp vào danh mục nợ xấu, nó hoặc bất cứ khoản vay thay thế nào cũng nên được xếp vào danh mục nợ xấu cho tới thời điểm phải xóa nợ hoặc thu hồi được lãi

và gốc của khoản vay đó hoặc thu hồi được khoản vay thay thế”

Theo đó, một khoản nợ được coi là nợ xấu nó xuất hiện 1 hoặc cả 2 dấu hiệu sau: Quá hạn trả nợ gốc và lãi; khi khách hàng vay vốn bị TCTD hoặc ngân hàng coi là không có khả năng trả nợ Bản chất của nợ xấu là một khoản tiền cho vay mà chủ nợ xác định không thể thu hồi lại được và bị xóa sổ khỏi danh sách các khoản

nợ phải thu của chủ nợ Đối với các ngân hàng, nợ xấu tức là các khoản tiền cho khách hàng vay, thường là các doanh nghiệp, mà không thể thu hồi lại được do doanh nghiệp đó làm ăn thua lỗ hoặc phá sản Nhìn chung, một doanh nghiệp luôn phải ước tính trước những khoản nợ xấu trong chu kỳ kinh doanh hiện tại dựa vào những số liệu nợ xấu ở kì trước

Nợ xấu là chỉ tiêu quan trọng để đánh giá chất lượng tín dụng của các TCTD,

từ đó có thể thấy được sức khỏe tài chính, kỹ năng quản trị rủi ro,… của TCTD đó

Nợ xấu tăng cao có thể dẫn đến TCTD bị thua lỗ và giảm lòng tin của người gửi tiền, ảnh hưởng nghiêm trọng đến uy tín của TCTD Tình trạng này kéo dài sẽ làm TCTD bị phá sản, gây hậu quả nghiêm trọng cho nền kinh tế nói chung và hệ thống tài chính nói riêng Chính vì vậy, việc nhận diện nợ xấu và xử lý nợ xấu là một trong những vấn đề quan trọng trong tái cấu trúc hệ thống tài chính

Hiện nay, chưa có quy chuẩn chung cho việc phân loại nợ xấu trên thế giới nhưng hầu hết các NHTM nước ngoài phân loại nợ theo tiêu chuẩn của Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS) gồm 5 loại như sau:

+ Nhóm 1: Nợ không vấn đề là các khoản cho vay sẽ thu hồi được

+ Nhóm 2: Nợ chú ý đặc biệt là các khoản cho vay các doanh nghiệp có thể có khó khăn khi thu hồi nợ

+ Nhóm 3: Nợ dưới chuẩn là các khoản cho vay mà tiền trả lãi và gốc bị

nợ quá hạn trên 3 tháng

+ Nhóm 4: Nợ nghi ngờ là các khoản nợ có khả năng sẽ mất vốn

+ Nhóm 5: Nợ mất vốn thật sự và không có khả năng thu hồi là các khoản cho vay này được coi là không có khả năng thu hồi

- Nợ xấu là các khoản nợ được phân vào 3 nhóm cuối cùng trong hệ thống phân loại 5 nhóm nói trên của BIS Đối tượng tính của việc trích lập dự phòng theo BIS là toàn bộ khoản vay (có một phần hoặc toàn bộ) khoản vay thuộc nợ nhóm 3, 4 và 5

1.2.1.2 Nợ xấu theo quan điểm của NHNN Việt Nam

- Theo Quyết định số 493/2005/QĐ-NHNN ngày 22/04/2005 về việc ban hành “Quy định về phân loại nợ, trích lập và sử dụng dự phòng để xử lý rủi ro tín dụng trong hoạt động ngân hàng của TCTD”, Quyết định số 18/2007/QĐ-NHNN ngày 25/04/2007 về việc sửa đổi, bổ sung một số điều của Quyết định số 493 thì nợ xấu được định nghĩa như sau:

“Nợ xấu là những khoản nợ được phân loại vào nhóm 3 (nợ dưới tiêu chuẩn), nhóm 4 (nợ nghi ngờ), nhóm 5 (nợ có khả năng mất vốn) được quy định tại Điều 6 hoặc Điều 7 của QĐ 493/2005/QĐ-NHNN”

Ngày 21/01/2013, NHNN Việt Nam ban hành Thông tư 02/2013/TT-NHNN (thay thế Quyết định 493/2005/QĐ-NHNN và Quyết định số 18/2007/QĐ-NHNN) quy định về phân loại tài sản có, mức trích, phương pháp trích lập dự phòng rủi ro

và việc sử dụng dự phòng để xử lý rủi ro trong hoạt động của tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài có hiệu lực thi hành kể từ ngày 1/6/2013 (TT số 12/2013/TT-NHNN sửa đổi thời hạn thực hiện TT 02/2013/TT-NHNN đến 01/06/2014) Cách thức phân loại nợ theo Thông tư 02/2013/TT-NHNN quy định

cụ thể các nhóm nợ như sau:

Nợ nhóm 1 (nợ đủ tiêu chuẩn) bao gồm các khoản nợ trong hạn và được

đánh giá là có khả năng thu hồi đầy đủ cả gốc và lãi đúng hạn, cộng với các khoản

nợ quá hạn dưới 10 ngày và được đánh giá là có khả năng thu hồi đầy đủ nợ gốc và lãi bị quá hạn cùng với nợ gốc và lãi còn lại đúng hạn

Nợ nhóm 2 (nợ cần chú ý) bao gồm nợ quá hạn từ 10 đến 90 ngày, các khoản

nợ được điều chỉnh kỳ hạn trả nợ lần đầu

Nợ nhóm 3 (nợ dưới tiêu chuẩn) bao gồm nợ quá hạn từ 91 ngày đến 180

ngày, nợ gia hạn lần đầu và nợ được miễn giảm lãi do khách hàng không đủ khả năng trả lãi đầy đủ theo hợp đồng tín dụng Đặc biệt, nợ nhóm 3 được bổ sung thêm các trường hợp như đối tượng cấp tín dụng không đúng quy định, nợ đang thu hồi theo kết luận của Thanh tra…

Nợ nhóm 4 (nợ nghi ngờ) sẽ bao gồm các khoản nợ quá hạn từ 181 ngày đến

360 ngày; nợ cơ cấu lại thời hạn trả nợ lần đầu quá hạn dưới 90 ngày theo thời hạn trả nợ được cơ cấu lại lần đầu; Nợ cơ cấu lại thời hạn trả nợ lần thứ 2; Nợ phải thu hồi theo kết luận thanh tra nhưng đã quá thời hạn thu hồi đến 60 ngày mà vẫn chưa thu hồi được

Nợ nhóm 5 (nợ có khả năng mất vốn) bao gồm nợ quá hạn trên 360 ngày, nợ

cơ cấu lại thời hạn trả nợ lần đầu quá hạn từ 90 ngày trở lên theo thời hạn trả nợ được cơ cấu lại lần đầu; nợ cơ cấu lại thời hạn trả nợ lần thứ hai quá hạn theo thời hạn trả nợ được cơ cấu lại lần thứ hai; nợ cơ cấu lại thời hạn trả nợ lần thứ ba trở lên, kể cả chưa bị quá hạn hoặc đã quá hạn

- Nợ xấu (NPLs) là các khoản nợ thuộc các nhóm 3, 4 và 5 được phân loại ở

trên Tỷ lệ nợ xấu là tỷ lệ giữa tổng nợ thuộc nhóm 3, nhóm 4, nhóm 5 trên tổng dư

nợ Đây là tiêu chí quan trọng để đánh giá chất lượng tín dụng của các TCTD Việc trích lập dự phòng rủi ro chỉ thực hiện đối với 1 phần của toàn bộ khoản nợ (phần không có khả năng thanh toán hoặc quá hạn theo như quy định), được trích lập dự phòng Tại một thời điểm cụ thể, tỉ lệ nợ xấu trên tổng dư nợ của TCTD lớn thể hiện sự yếu kém trong chất lượng hoạt động tín dụng của T C T D Theo thông lệ của các TCTD thì nợ xấu chiếm 2 -3 % là một tỉ lệ chấp nhận được

- Một số điểm mới của Thông tư số 02/2013/TT-NHNN so với QĐ 493/2005/QĐ-NHNN và Quyết định số 18/2007/QĐ-NHNN Thông tư số 02/2013/TT-NHNN kế thừa cách thức phân loại nợ của QĐ 493/2005/QĐ-NHNN

và QĐ 18/2007QĐ-NHNN, nhưng có một số điểm mới cơ bản như sau:

Về phạm vi điều chỉnh bổ sung: các khoản tiền gửi liên ngân hàng trừ tiền gửi thanh toán; các khoản mua hoặc ủy thác mua trái phiếu doanh nghiệp chưa niêm yết; các khoản cấp tín dụng thông qua phát hành thẻ tín dụng; đối với các cam kết ngoại bảng chỉ phân loại nợ để quản lý giám sát không thực hiện trích lập DPRR;

TCTD phải thu thập số liệu và thông tin khách hàng, kể cả thông tin từ CIC làm căn cứ cho việc xếp hạng tín dụng nội bộ;

Yêu cầu TCTD phải có hệ thống xếp hạng tín dụng nội bộ theo từng đối tượng khác nhau;

Sử dụng kết quả phân loại nợ đối với khách hàng do CIC cung cấp để tự điều chỉnh phân loại nhóm nợ;

Đối với các TCTD phân loại nợ theo phương pháp định tính thì đồng thời phải áp dụng phương pháp phân loại nợ theo định lượng trong thời hạn 5 năm kể từ ngày được chấp thuận của NHNN Nếu có sợ chênh lệch thì phải phân khoản nợ vào nhóm có độ rủi ro cao hơn;

Như vậy tiêu chuẩn các khoản nợ được phân vào nợ xấu theo TT NHNN được mở rộng hơn so với Quyết định số 493/2005/QĐ-NHNN và Quyết định

02/2013/TT-số 18/2007/QĐ-NHNN Khi áp dụng TT 02/2013/TT-NHNN thì tỷ lệ nợ xấu tại các NHTM tại Việt Nam sẽ tăng lên đáng kể, và các tiêu chuẩn các khoản nợ được phân vào nợ xấu cũng gần hơn với các chuẩn mực quốc tế về phân loại nợ xấu

Về phương pháp trích lập DPRR cho các khoản nợ xấu, có sự khác biệt cơ bản giữa cách trích lập theo quy định hiện hành của Việt Nam so thông lệ quốc tế, nếu như ở Việt Nam chỉ có một phần của toàn bộ khoản nợ (phần không có khả năng thanh toán hoặc quá hạn theo như quy định), được trích lập dự phòng thì theo thông lệ quốc tế, toàn bộ khoản nợ đó sẽ phải được trích lập dự phòng Vì vậy, nếu

có cùng một khối lượng nợ như nhau và theo 2 cách tính khác nhau thì tỷ lệ nợ xấu của các TCTD ở Việt Nam nhỏ hơn tỷ lệ nợ xấu tại các quốc gia khác và khối lượng

dự phòng cần trích của các TCTD tại Việt Nam cũng nhỏ hơn các quốc gia khác Ngoài ra tại Việt Nam còn có các trường hợp điều chỉnh kì hạn trả nợ gốc và nợ lãi, gia hạn trả nợ gốc và nợ lãi để che giấu nợ xấu Tuy nhiên khi chúng ta thực hiện

theo Thông tư số 02/2013/TT-NHNN thì việc trích lập DPRR cũng sẽ phải thực hiện trích nhất quán với khoản nợ xấu được ghi nhận

1.2.2 Nguyên nhân nợ xấu

1.2.2.1 Nguyên nhân khách quan

Thứ nhất, kể từ cuối năm 2008, nền kinh tế thế giới chịu tác động tiêu cực của cuộc khủng hoảng tài chính và suy thoái kinh tế toàn cầu, sau đó là vấn đề lạm phát cao và hiện nay là sự suy giảm tốc độ tăng trưởng kinh tế trong nước, do đó môi trường kinh doanh và hoạt động các TCTD gặp nhiều khó khăn làm cho chất lượng tín dụng suy giảm và nợ xấu tăng nhanh hơn tốc độ tăng trưởng tín dụng

Thứ hai, do cơ chế chính sách Hiện nay chính sách kinh tế của Việt Nam xác định thành phần kinh tế nhà nước đóng vai trò chủ đạo trong nền kinh tế Thành phần kinh tế Nhà nước nhận được nhiều sự ưu tiên, trong đó có ưu tiên về các điều kiện cấp tín dụng Các DNNN vay các khoản tín dụng lớn nhưng không có đủ tài sản thế chấp, hoặc được vay tín chấp Khi xuất hiện nợ xấu các DNNN không có tiền trả

nợ thì ngân hàng không thể dùng biện pháp phát mãi tài sản thế chấp/hoặc không có tài sản để phát mại Mặt khác các DNNN hoạt động không hiệu quả do đầu tư vào nhiều dự án thiếu tính khả thi, đầu tư dàn trải, tỷ lệ sinh lời thấp, không thu hồi được vốn đầu tư do đó không có khă năng trả nợ đó là nguyên nhân nợ xấu tăng cao

Thứ ba, môi trường pháp lý liên quan đến TSĐB Một trong các phương thức

xử lý TSĐB là bán đấu giá tài sản Thực tiễn cho thấy, hoạt động xử lý TSĐB rất cần sự hỗ trợ từ chính các quy định và sự hoạt động chuyên nghiệp của tổ chức đấu giá và tổ chức định giá bán tài sản Tuy nhiên, trong bối cảnh nước ta hiện nay, hoạt động định giá chưa mang tính phổ biến và chuyên nghiệp nên việc xác định giá bán TSĐB gặp nhiều khó khăn, thậm chí phát sinh nhiều tranh chấp, ảnh hưởng đến tiến

độ xử lý TSĐB Cơ chế, thủ tục xử lý TSĐB còn rườm rà, phức tạp và phụ thuộc quá nhiều vào ý chí của bên bảo đảm (bên có nghĩa vụ thanh toán nợ) Việc chuyển dịch quyền sở hữu, quyền sử dụng TSĐB từ bên bảo đảm sang người mua, người nhận chuyển nhượng TSĐB bị xử lý được xem là “khâu cuối cùng”, đồng thời là “kết quả” của quá trình xử lý tài sản Tuy nhiên, thực tiễn cho thấy, mặc dù pháp luật cho phép bên nhận bảo đảm có quyền xử lý TSĐB trong trường hợp bên bảo đảm không thực

hiện hoặc thực hiện không đúng nghĩa vụ theo giao dịch bảo đảm đã giao kết nhưng khi tiến hành xử lý TSĐB, việc định giá và chuyển quyền sở hữu, quyền sử dụng TSĐB vẫn phải phụ thuộc nhiều vào ý chí của chủ sở hữu, gây khó khăn cho bên

nhận bảo đảm trong quá trình xử lý

Thứ tư, do tình trạng lợi dụng chức vụ, quyền hạn để trục lợi Bằng những biểu hiện vừa tinh vi, phức tạp, vừa trắng trợn, lộ liễu, xảy ra trên nhiều lĩnh vực, nhiều cấp, nhiều ngành Tham nhũng ở mọi giai đoạn của quá trình cấp tín dụng như: xây dựng kế hoạch vay vốn khống, thẩm định kế hoạch vay vốn một cách chung chung không xác định rõ nguồn trả nợ, vay nợ không thế chấp tài sản hay dùng các thủ đoạn mua chuộc, làm giả hồ sơ tài liệu để dùng một tài sản thế chấp vay cho nhiều món vay, đòi chung chi hoa hồng trên số tiền cho vay, thông đồng, móc ngoặc trong việc chứng minh mục đích vay vốn và kiểm tra sử dụng vốn vay

để hợp lý hóa chứng từ, thủ tục, che đậy các hành vi gian lận trước các cơ quan thanh tra, kiểm tra

1.2.2.2 Nguyên nhân từ khách hàng

Thứ nhất, khách hàng vay của TCTD có tình hình tài chính suy giảm, kém lành mạnh hoặc kinh doanh thua lỗ Sản xuất kinh doanh phải đối mặt với vấn đề chi phí đầu vào cao trong đó có cả lãi suất ngân hàng, tình trạng thiếu vốn, hàng hoá tiêu thụ khó khăn đã ảnh hưởng lớn đến điều kiện tài chính, kết quả kinh doanh và khả năng trả nợ vay ngân hàng của doanh nghiệp

Thứ hai, nhiều doanh nghiệp hiện nay có năng lực tài chính yếu, vốn chủ sở hữu nhỏ, chủ yếu dựa vào vốn vay ngân hàng, khả năng ứng phó với sự thay đổi môi trường kinh doanh hạn chế Thống kê cho thấy, hầu hết các doanh nghiệp Việt Nam có tỷ lệ vốn tự có thấp chỉ đáp ứng được khoảng 20- 30% vốn hoạt động và để

mở rộng hoạt động kinh doanh thì hầu hết phụ thuộc vào vốn tín dụng (chiếm từ 70- 80% vốn kinh doanh của doanh nghiệp) Sự lệ thuộc quá nhiều vào vốn vay sẽ dẫn đến các hậu quả: Năng lực cạnh tranh của doanh nghiệp hầu như phải trông chờ vào

sự cấp tín dụng của các NHTM, bởi nếu như các NHTM tăng lãi suất tín dụng thì lập tức chi phí sản xuất kinh doanh tăng cao và năng lực cạnh tranh bị suy giảm

Đối với các doanh nghiệp xuất nhập khẩu thì đây quả là một sự lệ thuộc quá nguy hiểm, bởi nếu như chi phí vốn tăng cao sẽ làm đội giá thành sản xuất và nguy cơ mất khả năng cạnh tranh và mất thị trường là khó tránh khỏi

Thứ ba, tình hình công nợ của doanh nghiệp đi vay không thể thu hồi được Hàng tồn kho của doanh nghiệp đi vay quá lớn, đặc biệt là các doanh nghiệp trong lĩnh vực sản xuất và có liên quan đến bất động sản, vật liệu xây dựng như kinh doanh sắt, thép, xi măng, xây dựng, giao thông Điều này phản ánh khả năng tiêu thụ sản phẩm cũng như sức cầu tiêu dùng của nền kinh tế đang ở mức rất yếu dẫn đến đọng vốn trong sản xuất kinh doanh và làm tăng nợ xấu của các TCTD

Thứ tư, các doanh nghiệp quá chú trọng đến tốc độ tăng trưởng và bỏ quên chất lượng tăng trưởng, đầu tư tràn lan và dàn trải mà không quan tâm đến hiệu quả sản xuất kinh doanh, xây dựng hình ảnh doanh nghiệp, tạo dựng lòng tin với khách hàng do vậy đây cũng là một nguyên nhân phát sinh nợ xấu

1.2.2.3 Nguyên nhân từ ngân hàng

Thứ nhất, thông tin bất cân xứng giữa ngân hàng và khách hàng Một mặt, để

có được khoản vay, khách hàng cố tình đưa những thông tin tốt về tình hình hoạt động kinh doanh của mình, còn những thông tin bất lợi thường được khách hàng che giấu hoặc cung cấp không đẩy đủ Mặt khác, việc kiểm tra thông tin của khách hàng vay vẫn chưa được cán bộ tín dụng thực hiện một cách nghiêm túc

Thứ hai, quy trình cho vay không được tuân thủ một cách nghiêm túc Quá trình duyệt hồ sơ cho vay vẫn còn mang nặng tính hình thức và áp lực với chỉ tiêu đầu ra Một khi khách hàng là doanh nghiệp thân quen, là những người có mối quan hệ với ngân hàng hoặc khi các đơn vị kinh doanh (chi nhánh, phòng giao dịch) của ngân hàng

bị áp lực về chỉ tiêu cho vay/giải ngân thì việc phê duyệt hồ sơ cho vay và thực hiện giải ngân cũng khá dễ dãi Bên cạnh đó khâu đánh giá năng lực trả nợ của khách hàng, tính pháp lý của TSĐB vẫn còn mang nặng hình thức

Thứ ba, công tác kiểm tra, giám sát còn hạn chế Công tác thẩm định giá chưa được các ngân hàng quan tâm đúng mức Nhu cầu vay vốn ngày càng tăng, việc phê duyệt hồ sơ vay vốn khá lỏng lẻo đã dẫn đến số lượng hồ sơ cần thẩm định giá ngày càng nhiều Bên cạnh đó việc dự báo xu hướng giá của TSĐB cũng không

được tuân thủ chặt chẽ trong khi đó đây lại là vấn đề rất quan trọng dẫn đến quyết định cho vay

Thứ tư, năng lực thanh tra, giám sát của NHNN trong thời gian qua còn hạn chế Thanh tra ngân hàng còn hoạt động theo kiểu xử lý vụ việc, ít có khả năng ngăn chặn và phòng ngừa rủi ro và vi phạm Các quy định an toàn hoạt động ngân hàng (phân loại tài sản có, vốn và mức độ đủ vốn, trích lập dự phòng rủi ro, gia hạn nợ…) còn nhiều bất cập và chưa phù hợp với thông lệ quốc tế Trong một thời gian khá dài xuất hiện tình trạng thao túng ngân hàng, cho vay “sân sau”… nhưng không được phát hiện và xử lý kịp thời, làm môi trường kinh doanh ngân hàng bị méo mó, biến dạng, xói mòn dần hình ảnh tích cực của hệ thống ngân hàng đối với dân chúng

Thứ năm, công nghệ ngân hàng còn chưa đáp ứng được yêu cầu hoạt động Cùng với sự gia tăng rất nhanh danh mục các sản phẩm dịch vụ lẫn số lượng các chi nhánh/phòng giao dịch thì công tác quản trị hoạt động sẽ rất phức tạp Để các hoạt động diễn ra thuận lợi, an toàn và hiệu quả thì rất cần có sự hậu thuẫn của công nghệ, nhất là công nghệ thông tin Nếu như điều kiện này chưa đáp ứng được thì cũng có nghĩa là các NHTM càng mở ra thêm nhiều loại hình sản phẩm dịch vụ, mạng lưới chi nhánh/phòng giao dịch, tốc độ tăng trưởng tín dụng càng nhanh thì rủi ro sẽ càng gia tăng khó kiểm soát hơn

1.2.3 Hệ quả của nợ xấu

1.2.3.1 Đối với NHTM

Nợ xấu tạo ra những vấn đề về giảm giá cổ phiếu Vấn đề về cổ phiếu giảm giá xuất hiện khi mà các khoản nợ được đánh giá là khó đòi và phải được lập dự phòng hoặc thực hiện khoanh nợ, xóa nợ và do đó làm hao hụt vốn của ngân hàng Với các NHTM có cổ phiếu niêm yết trên sàn chứng khoán, nợ xấu làm mất giá của

cổ phiếu, các nhà đầu tư sẽ có xu hướng không nắm giữ cổ phiếu của ngân hàng đó khiến thị giá của cổ phiếu ngân hàng đó giảm

Thiệt hại về dòng tiền được thể hiện qua việc những tài sản có không sinh lời xuất hiện nhiều, trong khi ngân hàng vẫn phải tiếp tục trả lãi từ các khoản nợ và trả các chi phí hoạt động Nếu tỷ trọng các khoản nợ khó đòi tăng cao và khoảng cách

này không được bù đắp bởi lợi nhuận từ các khoản cho vay và các hoạt động khác, ngân hàng sẽ tiếp tục phải chịu lỗ và thâm hụt tài sản Thêm vào đó, niềm tin của khách hàng giảm đi làm việc huy động vốn từ tiền gửi của ngân hàng khó khăn hơn

1.2.3.2 Đối với nền kinh tế

Vấn đề nợ xấu chỉ xuất hiện trong nền kinh tế thị trường khi mà các doanh nghiệp phải đối mặt với các áp lực và rào cản về nhu cầu của thị trường Trong trường hợp c ó nợ xấu nghiêm trọng x ẩ y r a tại ngân hàng, t h ì k h ả n ă n g c ó

t h ể xẩ y r a l à ả n h h ư ởn g tới các chỉ tiêu về tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu và khả năng thanh khoả n của ngân hàng Khi nhiều ngân hàng rơi vào tình trạng mất khả năng thanh khoản thì hậu quả có thể sẽ xẩy ra là khủng hoảng tài chính, rồi từ lĩnh vực tài chính sẽ ảnh hưởng tới các khu vực kinh doanh, sản xuất khác và cuối cùng là khủng hoảng toàn bộ nền kinh tế

1.2.4 Các biện pháp xử lý nợ xấu

1.2.4.1 Sử dụng quỹ DPRR để XLNX

Bằng cách này các NHTM thực hiện trích lập DPRR cho hoạt động tín dụng để có thể nhanh chóng bù đắp tổn thất từ nợ xấu, đồng thời giảm số thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp, tránh được nguy cơ khó khăn thanh khoản khi những người gửi tiền rút tiền Điều này có thể làm cho một số chỉ tiêu về hiệu quả kinh doanh bị giảm, thu nhập cán bộ công nhân viên bị ảnh hưởng, cơ cấu, quy

mô tín dụng bị thu hẹp nhưng thay vào đó tình hình tài chính của ngân hàng được

ổn định, chất lượng tài sản có sinh lời được cải thiện Đây là biện pháp cần thiết và tức thời để giải quyết nhanh chóng nợ xấu Biện pháp này có thể khiến các ngân hàng ngay lúc này bị lỗ nhưng sẽ tạo điều kiện để nó có bước phát triển mới trong tương lai Đây cũng chính là biện pháp các NHTM thường được sử dụng trong giai đoạn hiện nay, bản thân ngân hàng sẽ phải tự điều chỉnh lại cơ cấu, quy

mô kinh doanh của mình để phù hợp với hoàn cảnh mới của nền kinh tế

1.2.4.2 XLNX thông qua cơ cấu nợ và tái cơ cấu doanh nghiệp vay vốn

Đối với các khoản nợ xấu của khách hàng là doanh nghiệp, sau khi phân tích thực trạng tài chính và hoạt động sản xuất kinh doanh, nếu ngân hàng đánh giá

khách hàng vẫn còn khả năng để thanh toán các khoản nợ xấu cho ngân hàng và phương án vay vốn vẫn mang tính khả thi thì ngân hàng có thể áp dụng biện pháp là tái cơ cấu tài chính doanh nghiệp và tái cơ cấu đối với các hoạt động sản xuất kinh doanh đối với doanh nghiệp

Để áp dụng biện pháp này có hiệu quả, ngân hàng phải giám sát chặt chẽ để đảm bảo bên vay thực hiện các hành động cần thiết để cải thiện tình hình tài chính của mình Ngân hàng phải duy trì mối quan hệ chặt chẽ với khách hàng trong quá trình xử lý nợ Trên cơ sở đó, ngân hàng có thể thực hiện các biện pháp:

- Điều chỉnh kì hạn nợ thông qua việc giãn/hoãn hoặc giảm khối lượng nợ gốc phải thanh toán của kỳ hạn trả nợ nhưng không được giảm tổng dư nợ phải trả

- Gia hạn nợ: là phương pháp lùi thời hạn trả nợ để tránh áp lực trả nợ cho khách hàng tiếp tục kinh doanh Ngân hàng cũng xem xét cấp thêm tín dụng giúp khách hàng có thêm tiềm lực để vượt khó khăn, tạo khả năng thu hồi các khoản nợ trước đây Đây là biện pháp mang tính mạo hiểm rất cao

- Giảm, miễn một phần nợ lãi vay phải trả: Biện pháp này áp dụng tùy thuộc vào thiện chí trả nợ vay của khách hàng và tuân thủ theo quy định của Nhà nước và của từng ngân hàng Việc làm này khiến Ngân hàng mất đi một phần doanh thu nhưng có thể tận thu được nguồn vốn đã cho vay

1.2.4.3 XLNX thông qua xử lý TSĐB, thu đòi bên bảo lãnh vay vốn

Đối với những khoản nợ xấu không thể tái cơ cấu lại, khách hàng không có khả năng chi trả và không có thiện chí chi trả, ngân hàng phải xử lý các tài sản đảm bảo nợ vay kể cả các BĐS bao gồm đất đai và các tài sản gắn liền với đất thuộc quyền định đoạt của ngân hàng theo hình thức ngân hàng bán tài sản trực tiếp cho người mua hoặc bán thông qua các trung tâm đấu giá Ngân hàng lấy chính tài sản đảm bảo để thay thế cho việc thực hiện nghĩa vụ tài chính được đảm bảo bằng tài sản thế chấp Quy trình xử lý nợ bằng tài sản đảm bảo phải thực hiện theo quy định của Nhà nước và thủ tục mua/bán, đấu giá tài sản của ngân hàng

Ngân hàng có thể nhận các khoản tiền hoặc tài sản từ bên thứ ba trong trường hợp thế chấp quyền đòi nợ Bên thứ ba có thể là các công ty bảo hiểm hoặc

các tổ chức, cá nhân nhận bảo lãnh vay vốn Ngân hàng có thể thu hồi một phần vốn đã cho vay của mình Mặc dù biện pháp này là không mong muốn do việc phát mại tài sản đảm bảo hoặc đòi nợ bên bảo lãnh rất phức tạp, quy trình thủ tục qua nhiều công đoạn, nhiều bên tham gia, mất nhiều thời gian, trung bình để giải quyết đấu giá một TSĐB để thu hồi nợ mất khoảng từ 1- 2 năm, khả năng thu hồi đầy đủ món nợ không cao nhưng đây là biện pháp chủ yếu mà các ngân hàng dùng

để thu hồi vốn vay

1.2.4.4 XLNX thông qua mua bán, sáp nhập

a XLNX thông qua các hoạt động M&A

M&A (Mergers and Acquisitions) các ngân hàng là chủ trương của NHNN

để thực hiện tái cấu trúc hệ thống ngân hàng Theo đó, các ngân hàng thật sự mạnh

sẽ mua lại các ngân hàng yếu kém Ở giải pháp này, các ngân hàng thực sự mạnh là các NHTM cổ phần có các cổ đông, nhất là các NHTM nhà nước sẽ mua lại các ngân hàng yếu kém Nhà nước phải có những hỗ trợ tài chính cho các ngân hàng mạnh, các ngân hàng mạnh sẽ có những biện pháp tái cấu trúc lại các ngân hàng con này, làm lạnh mạnh hệ thống ngân hàng, giảm tỷ lệ nợ xấu

b XLNX thông qua tăng vốn của các nhà đầu tư nước ngoài

Với các ngân hàng yếu kém việc tăng vốn chủ sở hữu hiện nay là rất cần thiết để xử lý nợ xấu và giải quyết vấn đề thanh khoản Trong bối cảnh nền kinh tế khó khăn, thị trường vốn nội kém phát triển thì việc tìm luồng vốn ngoại là một biện pháp tốt Các ngân hàng thực hiện cổ phần hóa, tìm đối tác chiến lược để bán cổ phần, tạo cơ hội hợp tác toàn diện với một ngân hàng nước ngoài để hấp thụ cả vốn

và công nghệ trong ngành ngân hàng Tuy nhiên để hấp dẫn các nhà đầu tư nước ngoài, tỷ lệ sở hữu của họ trong ngân hàng phải cao để đảm bảo họ có quyền điều hành và quản trị ngân hàng

Ở Việt Nam, tính đến hết năm 2013, tỷ lệ sở hữu tối đa của một nhà đầu tư nước ngoài và người có liên quan đối với một ngân hàng là 20%; tỷ lệ sở hữu cổ phần của các nhà đầu tư nước ngoài tại một NHTM của Việt Nam không vượt quá 30% vốn điều lệ, trong trường hợp đặc biệt để cơ cấu lại TCTD yếu kém gặp khó khăn đảm bảo an toàn hệ thống thì tỷ lệ này do Thủ tướng Chính Phủ quyết

định (theo Nghị định số 01/2014/NĐ-CP của Chính phủ về việc nhà đầu tư nước ngoài mua cổ phần của TCTD Việt Nam, điều này chưa đảm bảo được quyền quản trị của các nhà đầu tư nước ngoài đối với ngân hàng trong nước, cùng với

lo lắng về nợ xấu, họ vẫn cần cân nhắc trước khi đầu tư Như vậy, để có được dòng vốn lớn giải quyết nợ xấu, NHTM cần có biện pháp tăng tỷ lệ sở hữu của nước ngoài

1.2.4.5 XLNX thông qua thành lập AMC (Asset Management Company)

XLNX thông qua mô hình AMC có 2 hình thức là: AMC theo mô hình phân tán là những đơn vị XLNX nằm chính trong bản thân ngân hàng đó làm nhiệm vụ tập trung xử lý nợ; AMC theo hình thức tập trung là các AMC được thành lập theo quyết định của nhà nước, độc lập trong việc XLNX đối với các NHTM, các NHTM

sẽ bán nợ cho các AMC để các đơn vị này phụ trách thu hồi các khoản nợ xấu

a Điều kiện để XLNX thông qua AMC

Để mô hình AMC được hoạt động tốt, cần một số điều kiện sau:

- Xây dựng một hệ thống pháp lý đầy đủ, chặt chẽ, minh bạch để điều tiết toàn bộ các hoạt động liên quan đến xử lý nợ xấu

- Các AMC phải có định hướng, nhiệm vụ và quyền lực rõ ràng để nó tránh

đi nhầm hướng hoạt động Đồng thời ngân sách cho AMC cũng phải được xác định

cụ thể để các AMC có đầy đủ nguồn lực thực sự tham gia vào quá trình XLNX

- Xác định rõ các nguyên tắc trong quản lý nợ xấu Cần tách bạch các khách hàng có nợ xấu ra khỏi ngân hàng để ngăn chặn lợi ích nhóm, ngăn chặn nợ xấu phát sinh thêm do mối quan hệ của khách hàng và ngân hàng Việc thành lập các AMC cần phải được xác định rõ là công ty quản lý tài sản chứ không phải là kho giữ nợ xấu của hệ thống tài chính

- Các giải pháp thực hiện giải quyết nợ xấu phải phù hợp với trình độ phát triển của thị trường tài chính

- Xây dựng hệ thống thông tin minh bạch về các định chế tài chính trong nước, tiêu chuẩn hóa hệ thống thông tin về các khoản nợ xấu

b Các biện pháp AMC thực hiện XLNX

- Chuyển nợ thành góp vốn cổ phần: Đây là biện pháp mà theo đó các

AMC sẽ trở thành cổ đông chính của doanh nghiệp căn cứ vào khoản nợ đã mua

AMC sẽ có quyền tham gia tái cấu trúc trực tiếp doanh nghiệp, đây cũng có thể coi

là hình thức cấp vốn cho doanh nghiệp hỗ trợ doanh nghiệp sản xuất kinh doanh để trả nợ Phương pháp này yêu cầu các AMC phải có năng lực quản lý doanh nghiệp, sau khi giúp tái thiết doanh nghiệp và đưa nó đi vào hoạt động ổn định, các AMC sẽ thoái vốn Phương pháp này được áp dụng khi mà cơ hội tăng trưởng của doanh nghiệp vẫn còn tồn tại và việc bán một phần nợ xấu giúp doanh nghiệp cơ cấu lại tình hình tài chính, thu hẹp hoạt động sản xuất kinh doanh, tập trung vào các ngành nghề chủ lực, tạo động lực mới cho sự phát triển Tuy nhiên việc áp dụng phương pháp này cũng đối mặt với một số khó khăn nhất định như tỷ trọng vốn

cổ phần của các AMC không đủ quyền để biểu quyết cho các quyết định liên quan đến việc đổi mới công tác quản trị của doanh nghiệp

- Bán nợ cho các nhà đầu tư: Việc lựa chọn hình thức bán nợ thế nào phụ

thuộc vào quy mô và bản chất của từng khoản nợ xấu Có thể phân loại từng tài sản

và bán theo nhóm hoặc thực hiện bán từng tài sản riêng lẻ hay hợp tác đầu tư Các khoản bán nhóm tài sản thường tập trung vào việc cố định giá của từng nhóm tài sản trong khi giá của từng món tài sản không quá quan trọng Ngược lại, các khoản bán riêng lẻ lại tập trung vào giá trị thị trường của từng món tài sản Các hình thức hợp tác kinh doanh được sử dụng để thực hiện việc hợp tác với các công ty đầu tư trong nước và nước ngoài - là những đối tác có công nghệ đầu tư chuyên biệt và hiểu biết về quản lý và khai thác tài sản và tái cơ cấu doanh nghiệp

Phương pháp này có một ưu điểm nổi bật là lập tức đem lại dòng thanh khoản cao cho AMC Tuy nhiên, để phương pháp này thành công thì thị trường tài chính phải phát triển ở mức độ cao, khoản nợ đó phải rất hấp dẫn, có khả năng thu hồi lớn để thu hút các nhà đầu tư Các nhà đầu tư sau khi mua khoản nợ từ AMC sẽ trở thành chủ nợ trực tiếp của khoản nợ đó, toàn quyền giám sát, thu hồi

nợ Phương pháp này hầu hết chỉ áp dụng được ở các nước phát triển nơi mà thị trường tài chính và pháp luật tài chính phát triển

Chứng khoán hóa các khoản nợ: Chứng khoán hóa là một quá trình cơ cấu tài

chính, tại đó các tài sản thế chấp khác nhau của những người đi vay được tập hợp và đóng gói rồi được dùng làm đảm bảo để phát hành các trái phiếu gọi là chứng khoán được đảm bảo bằng tài sản AMC mua lại các khoản nợ xấu của ngân hàng rồi chứng

khoán hóa chúng, bán ra thị trường, tiền thu được dùng để quay vòng hoạt động Chứng khoán hóa chính là quá trình đưa các tài sản thế chấp sang thị trường thứ cấp nơi mà chúng có thể trao đi đổi lại Nó đã biến các tài sản kém thanh khoản thành những chứng khoán thanh khoản cao vì các nhà đầu tư chấp nhận rủi ro liên quan đến danh mục tài sản đảm bảo được đem ra chứng khoán hóa và kì vọng vào dòng tiền tương lai thu được từ chúng Để thực hiện thành công phương pháp này đòi hỏi: (i) phải có một khuôn khổ pháp lý hoàn thiện về chứng khoán hóa (ii) thị trường vốn phát triển và sự ưa chuộng các sản phẩm chứng khoán hóa của các nhà đầu tư; (iii) hệ thống dữ liệu lịch sử về các khoản tín dụng, tài sản thế chấp phải đầy đủ và minh bạch; (iv) áp dụng các biện pháp bảo đảm cho chứng khoán phát hành

1.2 5 Kinh nghiệm các quốc gia xử lý nợ xấu

1.2.5.1 Kinh nghiệm xử lý nợ xấu từ Trung Quốc

Khái quát tình hình nợ xấu của Trung Quốc: Nợ xấu tại Trung Quốc có một

nguyên nhân khác các nước trong khu vực như Hàn Quốc, Thái Lan, Malaysia Đối với các quốc gia thì nợ xấu là sự sụp đổ của thị trường bất động sản và thị trường chứng khoán Nhưng tại Trung Quốc nguyên nhân của nợ xấu bắt nguồn từ cơ chế

kế hoạch hóa tập trung, các NHTM nhà nước thực hiện cho vay theo chỉ định đối với các doanh nghiệp nhà nước Tuy nhiên các doanh nghiệp nhà nước lại hoạt động không hiệu quả, kết quả kinh doanh thua lỗ kéo dài dẫn đến tính trạng các NHTM cho vay không thu hồi được vốn Tình trạng này kéo dài trong nhiều năm và các khoản nợ này khó xử lý Vì thế, quá trình xử lý nợ xấu ở Trung Quốc gắn trực tiếp với các biện pháp cải cách được thực hiện bởi Chính phủ nhằm chuyển đổi nền kinh

tế từ cơ chế kế hoạch hóa tập trung sang cơ chế kinh tế thị trường cũng như quá trình tái cấu trúc các DNNN và hệ thống tài chính

Bảng 1.1: Khối lượng nợ xấu của Trung Quốc giai đoạn 2003-2004

1 Hệ thống NHTM quốc doanh 12/2003 232 20 17

2 Hệ thống Ngân hàng cổ phần 03/2004 23 7 2

3 Hệ thống Ngân hàng chính sách 06/2003 19 18 1

Tổng hệ thống ngân hàng 12/2003 373 19 28

Tổng hệ thống tài chính 03/2004 480 0 36

Nguồn: Website Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, 2013

- Mô hình xử lý nợ xấu của Trung Quốc: Bắt nguồn từ sự khác biệt về hình

thành các khoản nợ xấu, nên để xử lý nợ xấu thì Trung Quốc phải lựa chọn cho mình những mô hình xử lý nợ xấu phù hợp với những đặc điểm riêng của họ

Quá trình xử lý nợ xấu của Trung Quốc có thể chia thành ba giai đoạn chính

i) Giai đoạn một: Trung Quốc tiến hành quá trình tái cấu trúc tài chính từ

giữa những năm 1990 nhằm đổi mới hệ thống ngân hàng, tách cho vay chính sách khỏi cho vay thương mại Bên cạnh đó, NHTM của Trung Quốc bắt đầu sử dụng cách phân loại nợ thành 5 nhóm theo cách chia của BIS

ii) Giai đoạn hai: Thành lập các công ty quản lý tài sản được nhà nước tài

trợ (AMC) Trong giai đoạn 1999 - 2003 có 4 AMC được thành lập, mỗi công ty tương ứng với một trong số 4 NHTM Nhà nước lớn

Theo quy định các AMC có 4 phương thức để huy động vốn bao gồm: Vốn

từ Bộ Tài chính, khoản vay đặc biệt từ NHTW Trung Quốc, phát hành trái phiếu có bảo lãnh của Bộ Tài chính, và vay thương mại từ các định chế tài chính khác Trên thực tế, để thực hiện mua lại khoản nợ xấu khổng lồ kể trên, các AMC đã phải vay tới 40% từ NHTW Trung Quốc, 60% còn lại được tài trợ bằng trái phiếu của AMC phát hành cho 4 NHTM Nhà nước Các biện pháp để xử lý nợ của các AMC tại Trung Quốc gồm:

Một là AMC bán, đấu giá và cơ cấu lại các khoản nợ xấu

Hai là, chứng khoán hóa các khoản nợ xấu

Ba là, hoán đổi nợ thành cổ phần

iii) Giai đoạn thứ ba: Trung Quốc tập trung vào tái cấu trúc các NHTM

Nhà nước bằng cách mời gọi sự tham gia của các nhà đầu tư chiến lược nước ngoài có chọn lọc và niêm yết ra công chúng nhằm tăng tính minh bạch và nâng cao năng lực quản trị của 4 NHTM Nhà nước lớn này

Với việc tích cực áp dụng các biện pháp xử lý nợ xấu, đến cuối năm 2004,

4 AMC này thu hồi được 85 tỷ USD (tương đương 675 tỷ NDT), chiếm 40% giá trị nợ xấu được chuyển giao từ năm 1999 Tỷ lệ thu hồi tiền mặt tại các AMC tính đến tháng 12/2004 đạt khoảng 20% Tỷ lệ thu hồi và tốc độ thu hồi của Trung Quốc thấp là do chất lượng tài sản thấp, quy định mua lại nợ xấu theo giá trị sổ sách, và thiếu minh bạch tại các AMC

-Kết quả xử lý nợ xấu: Kết quả của việc xử lý nợ xấu là chất lượng tài sản tại

4 NHTM Nhà nước được cải thiện và tiến hành niêm yết ra công chúng sau khi được tái cơ cấu vốn Tuy nhiên, những khoản nợ xấu này không hề biến mất khỏi hệ thống tài chính Trung Quốc, chúng chỉ được chuyển giao từ tổ chức này sang tổ chức khác, những nguy cơ tiềm ẩn gây ra cho hệ thống tài chính Trung Quốc không

có nghĩa là được giảm bớt Từ kết quả xử lý nợ cho thấy kể cả AMC lẫn các Ngân hàng Quốc doanh ở trung Quốc xử lý nợ chưa mang lại hiệu quả như mong đợi

1.2.5.2.Kinh nghiệm xử lý nợ xấu từ Nhật Bản

- Khái quát tình hình nợ xấu tại Nhật Bản: Cuộc khủng hoảng của Nhật Bản

trong thập niên 90 bắt nguồn từ sự đầu cơ ồ ạt vào thị trường chứng khoán và BĐS trong giai đoạn trước đó tạo nên một “ bong bóng” của nền kinh tế Bắt đầu

từ sự bùng nổ thị trường chứng khoán và BĐS giai đoạn 1980 - 1990, khi “bong bóng” nền kinh tế đạt đến độ cực thịnh, chỉ số chứng khoán, giá nhà đất tăng cao Thị trường chứng khoán Nhật Bản tăng rất nhanh từ mức 10.000 điểm giữa những năm 1984 đến đỉnh vào tháng 12/1989 khi chỉ số Nikkei 225 đạt đỉnh 39.000 điểm, đây là mức rất cao so với mức điểm 12.283 đạt được vào ngày 8/3/2013 Tiếp theo đó, giá đất đạt mức đỉnh điểm vào tháng 9/1991

Đến năm 12/1991, nền kinh tế bị tăng trưởng quá nóng và hậu quả là “bong bóng” bất động sản và thị trường chứng khoán vỡ Giá bất động sản và cổ phiếu tụt dốc nhanh chóng mà “người tài trợ chính” cho tất cả các hoạt động này lại chính là các ngân hàng Nhật Bản Do vậy, khi giá tài sản giảm mạnh và kéo dài thì giá trị tài sản thế chấp cũng vì thế mà giảm theo, các doanh nghiệp bị thua lỗ hàng loạt, nợ quá hạn và nợ khó đòi tăng cao đã gây ra cuộc khủng khoảng tín dụng trong hệ thống ngân hàng

Tính đến tháng 3/1997, tổng số nợ quá hạn trong hệ thống ngân hàng đã lên

tới trên 585 nghìn tỷ yên (khoảng 4 nghìn tỷ USD) Nhiều ngân hàng thương mại hầu như không thu hồi được vốn Tỷ lệ nợ khó đòi ở một số ngân hàng chiếm tới 13% tổng dư nợ Theo thống kê, đến tháng 7/1998, tổng số thua lỗ của các ngân hàng Nhật Bản là 100 nghìn tỷ yên, khoảng 556 tỷ USD Tình trạng này đã buộc nhiều ngân hàng Nhật Bản phải đóng cửa chi nhánh ở nước ngoài để tập trung nguồn vốn giải quyết vấn đề nợ xấu trong nước, trong đó, có các tên tuổi lớn như Nippon Credit, Sumitomo, Sakura, Sanwa và Fuji

Sự phá sản của các tổ chức tài chính lên tới cao trào vào cuối năm 1997 khi

có tới 5 tổ chức tài chính lớn của Nhật bị phá sản, với những món nợ khổng lồ, trong đó, có Ngân hàng Tokyo (59 tỷ Yên) và Ngân hàng Hokkaido (gần 200 tỷ Yên) Hơn nữa, 20 ngân hàng lớn nhất tại Nhật Bản đã phải tuyên bố xóa nợ khó đòi với tổng số nợ lên tới 7.000 - 8.000 tỷ Yên

Hệ thống ngân hàng và các tổ chức tài chính Nhật Bản trong tình trạng gần như tê liệt hoàn toàn Hầu hết trong số họ không dám cho vay do không còn khả năng cho vay, chất lượng TSĐB kém chẳng còn mấy giá trị dưới dạng chứng khoán

và bất động sản và nợ khó đòi

Sự đi xuống đột ngột của thị trường chứng khoán và thị trường BĐS đẩy hệ thống tài chính của Nhật Bản đối mặt với khó khăn lớn về nợ đọng Không những thế, sự phản ứng chậm chạp trong đánh giá tình hình nợ xấu cùng với sự che dấu tình hình tài chính xấu của các TCTD lớn đã làm cho vấn đề về nợ xấu tại Nhật Bản càng thêm trầm trọng Thực tế là không một ngân hàng nào ở Nhật Bản thời điểm đó thể hiện các khoản nợ xấu trong các báo cáo tài chính của mình Cho đến khi ngân hàng Sumitomo công khai các khoản nợ xấu đó trong báo cáo của mình vào tháng 3 năm 1995 thì các ngân hàng khác sau đó cũng bắt đầu công khai các khoản nợ xấu mà mình đang có, lúc này, sức ép về nợ xấu của nền kinh tế mới dần dần được nhận ra Việc che dấu nợ xấu của các ngân hàng Nhật Bản có thể do: i Sự thiếu quyết liệt của cơ quan quản lý nhà nước về tài chính Nhật Bản trong việc phát hiện và đánh giá tình trạng nợ xấu của nền kinh tế Chính phủ Nhật Bản đầu tiên đánh giá khoản nợ xấu họ đang phải đối mặt khoảng 550 tỷ

USD mặc dù gần thời điểm này con số đã đạt tới khoảng 700 tỷ USD Tuy nhiên, theo đánh giá của Mỹ thì con số nợ xấu của Nhật Bản cao hơn rất nhiều, khoảng 1.000 tỷ USD; ii) Hệ thống thuế Nhật Bản không coi các khoản trích lập DPRR là chi phí hợp lý, hợp lệ để trừ ra khi xác định thu nhập chịu thuế của các ngân hàng khi thể hiện các khoản nợ xấu trên báo cáo tài chính Điều này không khuyến khích các ngân hàng báo cáo các khoản nợ xấu của mình

Một khó khăn khi xử lý nợ xấu ở các quốc gia là sự thiếu minh bạch, chính xác khi đánh giá tình hình nợ xấu, các tổ chức tài chính và các bên liên quan đều muốn dấu đi sự yếu kém về tài chính của mình, chỉ khi nào tình hình thực sự căng thẳng thì mới công bố số liệu chính xác;

Đối tượng khách hàng thiếu khả năng trả nợ tại Nhật trong thời kì này là các doanh nghiệp trong lĩnh vực BĐS, xây dựng và các tổ chức tài chính ngoài ngân hàng như các công ty chứng khoán, những lĩnh vực chịu ảnh hưởng nặng

nề sau sự sụp đổ của “bong bóng” nền kinh tế Tuy nhiên, việc các ngân hàng vẫn phải tiếp tục cho vay vì sợ các khách hàng lớn này phá sản khiến cho tình hình càng thêm tồi tệ Việc này xuất phát từ mối quan hệ phụ thuộc lẫn nhau giữa chủ nợ và bên vay nợ, đặc biệt khi mối quan hệ giữa hai bên đạt đến mức

độ, khi một bên sụp đổ sẽ kéo theo bên kia sụp đổ Ở Nhật Bản, các doanh nghiệp lớn và các ngân hàng lớn có mối quan hệ đặc biệt với nhau, họ có sức mạnh lớn trên thị trường, đây là các tổ chức độc quyền trên cả các lĩnh vực sản xuất và tài chính

Việc để các TCTD tự xử lý phần nợ xấu của mình không làm cho tình hình tốt đẹp hơn Mỗi ngân hàng khi thành lập công ty xử lý nợ xấu của mình thường

đi theo một hướng riêng với tiềm lực có hạn và tình hình nợ xấu mới ngày càng tăng lên do tình hình vĩ mô đi xuống Việc chần chừ trong xử lý nợ xấu đã khiến Nhật Bản phải trả giá bằng chính sự tăng trưởng của mình và mức sống của người dân Trong suốt một thập kỉ, tăng trưởng trung bình của Nhật Bản chỉ khoảng 0,5%

- Mô hình công ty xử lý nợ xấu của các NHTM tại Nhật Bản-RCC và IRCJ

Trước tình hình nền kinh tế Nhật Bản bước vào thời kì suy thoái, nợ xấu vẫn chưa giải quyết được trong suốt hơn một thập kỉ từ năm 1990 đến năm 2003 và việc

để cho các doanh nghiệp, tổ chức tài chính tự giải quyết nợ xấu không mang lại kết quả như mong đợi, Nhật Bản cần một giải pháp mới quyết liệt hơn trong vấn đề xử lý

nợ xấu Năm 2003, Nhật Bản thi hành chính sách kinh tế khẩn cấp bao gồm: hoàn thiện chức năng công ty mua bán nợ Resolution and Collection Corporation (RCC), thành lập cơ quan tái thiết công nghiệp Industrial revitalization Corporation of Japan (IRCJ) và thành lập các quỹ tái thiết tư nhân Mô hình tổng quát là tác động lên cả 2

bộ phận chịu ảnh hưởng của nợ xấu: tái thiết các doanh nghiệp làm ăn kém hiệu quả

là đối tượng, là con nợ của nợ xấu và duy trì thanh khoản, đảm bảo hoạt động lành mạnh của các tổ chức tài chính, ngân hàng là đối tượng chủ nợ của nợ xấu

- Hoạt động của RCC: RCC là công ty 100% vốn trực thuộc công ty Bảo hiểm tiền gửi Nhật Bản DICJ (Deposit Insurance Corporation of Japan), được thành lập vào ngày 1/4/1999 với nhiệm vụ là xử lý tình trạng nợ xấu đang tăng cao của Nhật Bản RCC được DICJ cấp 212 tỷ Yên vốn ban đầu thông qua nguồn là phát hành trái phiếu chính phủ RCC được thành lập dựa trên sự sáp nhập giữa 2 tổ chức mua bán

nợ xấu trước đó của Nhật Bản đó là: Công ty quản lý cho vay BĐS (Housing loan administration corporation-HLAC) và Ngân hàng mua bán nợ (Revolution and Collection Bank- RCB) Hoạt động chủ yếu của RCC tập trung vào 4 nhiệm vụ:

i) Tập hợp lại các khoản nợ BĐS từ HLAC

ii) Mua và tập hợp các khoản nợ xấu từ các TCTD

iii) Hỗ trợ tài chính cho các TCTD thông qua mua chứng khoán phát hành

từ các TCTD

iv) Theo dõi trách nhiệm dân sự và hình sự của các cựu giám đốc điều hành và con nợ của các TCTD bị sụp đổ

Không phải tất cả các loại tài sản đều được RCC mua, RCC chỉ mua và quản

lý 3 loại tài sản Thứ nhất, tài sản của HLAC cũ từ 7 công ty cho vay BĐS theo luật Jusen, vào cuối năm 2002, lượng tài sản này vào khoảng 10.048 tỷ Yên, RCC đã mua tại mức giá 4.656 tỷ Yên Thứ 2, tài sản của các TCTD bị phá sản bao gồm các ngân

hàng, được phân loại trong nhóm nghi ngờ và dưới mức nghi ngờ theo tiêu chuẩn của RCB cũ, lượng tài sản này khoảng 21.437 tỷ Yên và được mua lại tại mức giá 4.738

tỷ Yên Thứ 3 là tài sản từ các TCTD đang hoạt động trong nhóm nghi ngờ và dưới chuẩn theo điều 53 của Luật tái thiết doanh nghiệp Nhật Bản

  Hoạt động của Cơ quan tái thiết công nghiệp (IRCJ): Tháng 4/2003, Thượng viện Nhật Bản thông qua luật về cơ quan tái thiết công nghiệp và tháng 5/2003, Cơ quan tái thiết công nghiệp (IRCJ) bắt đầu hoạt động IRCJ được thành lập theo hình thức công ty cổ phần do Bảo hiểm tiền gửi nắm giữ 50% tổng số cổ phần phát hành, còn lại do các TCTD tư nhân tự nguyện góp vốn Mục đích hoạt động của IRCJ nhằm hỗ trợ tái sinh các hoạt động của các doanh nghiệp đang có những khoản nợ lớn, hoạt động không hiệu quả thông qua việc mua lại các khoản nợ của các TCTD

IRCJ không thực hiện bán nợ như RCC mà tái thiết doanh nghiệp gắn với xử

lý nợ thông qua các biện pháp như thực hiện hoán đổi vốn - nợ, xóa nợ cho doanh nghiệp, tái thiết hoạt động, cử người trực tiếp quản lý điều hành doanh nghiệp Sau khi doanh nghiệp hoạt động ổn định, IRCJ sẽ thực hiện thoái vốn (tối đa trong thời hạn 3 năm) Đồng thời, IRCJ chỉ thực hiện xử lý nợ xấu cho các doanh nghiệp khi có đơn đề nghị của các doanh nghiệp này hoặc TCTD nắm giữ nợ của các doanh nghiệp

đó IRCJ sau khi nhận được đơn đề nghị sẽ đánh giá và đưa ra thông báo tái thiết theo các tiêu chuẩn hỗ trợ tái thiết đã được xác lập từ trước tới doanh nghiệp và TCTD liên quan, quan trọng hơn là xác định thời hạn mua nợ và giá trị nợ sẽ mua

Sau khi quyết định sẽ mua lại nợ, vấn đề tiếp theo IRCJ cần xác định là giá khoản nợ đó Hoạt động này sẽ được thực hiện thông qua đàm phán giữa IRCJ với TCTD liên quan Giá mua nợ IRCJ đưa ra chỉ từ 30 đến 40% giá trị sổ sách khoản

nợ Nếu quá trình thỏa thuận không đạt được hiệu quả và các TCTD không chấp nhận giá mà IRCJ đưa ra thì IRCJ sẽ hủy bỏ tái cấu trúc doanh nghiệp

Nếu việc giao dịch mua lại nợ thành công, IRCJ sẽ cử người xuống doanh nghiệp để đảm nhiệm các chức vụ trong bộ máy điều hành, từ vị trí cao nhất đến các

vị trí cấp trung gian Sau đó, IRCJ sẽ có chương trình hỗ trợ tài chính thông qua xóa

nợ, hoán đổi nợ thành vốn chủ sở hữu Ngoài ra, IRCJ và các tổ chức tín dụng liên quan còn tài trợ vốn hoặc bảo lãnh cấp vốn hoạt động trong các điều kiện hạn chế cho doanh nghiệp Thời gian hoàn trả tiền vay trong trường hợp này không được quá 3 năm kể từ ngày IRCJ quyết định mua lại nợ DN

Kể từ khi IRCJ được thành lập, hoạt động của khu vực tư nhân đã trở nên sôi động hơn, số quỹ tái thiết kinh doanh đã tăng lên và có nhiều tiến bộ trong giải quyết vấn đề nợ xấu Tái thiết kinh doanh vi mô là một phương tiện mạnh mẽ để khơi thông nguồn nhân lực, tài chính và nguồn lực quản lý doanh nghiệp khác không còn được sử dụng hiệu quả và để tối ưu hóa phân phối nguồn lực kinh tế vĩ

mô Bằng cách theo đuổi cơ hội tái thiết từng doanh nghiệp ở cấp vi mô và tạo ra môi trường cạnh tranh, IRCJ đã có đóng góp lớn trong việc tiếp thêm sinh lực cho

hệ thống tài chính và công nghiệp của Nhật Bản

Sau khi hoàn thành quá trình tái thiết doanh nghiệp, IRCJ sẽ thực hiện chuyển nhượng quyền thu nợ hoặc cổ phần sở hữu Kết quả là trong 4 năm hoạt động từ 2003 - 2007 (IRCJ giải thể năm 2007 đạt kế hoạch trước một năm), tổ chức này đã hỗ trợ tái thiết 41 doanh nghiệp, ngân sách thu được 74,5 tỷ Yên bao gồm thuế 31,2 tỷ Yên và được phân chia sau khi thanh lý tài sản và giải thể của IRCJ là 43,3 tỷ Yên, cổ đông thu hồi đủ vốn đầu tư ban đầu 50,5 tỷ Yên và tiền cổ tức 200 triệu Yên và hoàn trả đầy đủ các khoản vốn huy động

- Kết quả của quá trình xử lý nợ xấu Có thể khẳng định, hoạt động của RCC

và IRCJ không chỉ góp phần giải quyết một lượng lớn nợ xấu của nền kinh tế mà đã giúp tạo nên một làn sóng M&A trong giai đoạn 2004 - 2006 Đồng thời, việc đẩy mạnh hoạt động của RCC, IRCJ đã tạo ra sự sôi động trong thị trường mua bán nợ xấu, kích thích sự thành lập các quỹ tái thiết tư nhân và đã góp phần xử lý nhanh nợ xấu của nền kinh tế Kết quả là nợ xấu của cả nền kinh tế Nhật Bản đã giảm nhanh từ 43.200 tỉ Yên vào tháng 3/2002 xuống 25.300 tỉ Yên vào cuối tháng 3 năm 2005 và còn 12.000 tỉ Yên vào cuối tháng 3/2007

1.2.5.3 Kinh nghiệm xử lý nợ xấu từ Thụy Điển

- Tình hình Thụy Điển trước khủng hoảng: Cuộc khủng hoảng tài chính 1990

- 1992 tại Thụy Điển Trước những năm 1990 nền kinh tế của Thụy Điển gặp nhiều khó khăn Tỷ lệ lạm phát ở mức cao Thụy Điển thực hiện chính sách tỷ giá cố định Nhiều công ty của Thụy Điển phải vay chủ yếu là ngoại tệ để tránh mức lãi suất cao của đồng nội tệ Trong đó hệ thống ngân hàng đóng một vai trò quan trọng, các ngân hàng của Thụy Điển đã đi vay rẻ từ nước ngoài và cho vay lại ở trong nước với mức lãi suất cao, các Ngân hàng đua nhau giành lấy cơ hội tăng thị phần, tăng doanh thu và chấp nhận rủi ro Trong giai đoạn này thị trường BĐS bùng nổ song song với tăng trưởng tín dụng nhanh chóng Bất chấp việc chi phí tín dụng ngày càng gia tăng, dư nợ tín dụng không ngừng gia tăng từ giai đoạn 1986 Trước cuộc khủng hoảng, hơn 50% số nợ của các doanh nghiệp là dưới dạng ngoại tệ

Cú sốc đã đẩy nền kinh tế vốn đã rất bấp bênh của Thụy Điển vào cuộc khủng hoảng chính là sự thống nhất của nước Đức vào năm 1990, khi mà đồng Mark Đức suy yếu so với đồng Dollar Mỹ và lãi suất thực tế của Đức nhảy vọt do chi phí của việc thống nhất Tỷ giá cố định khiến cho Thụy Điển buộc phải “nhập khẩu” lãi suất cao của đồng Mark, khiến cho lãi suất đồng nội tệ vốn đã cao nay còn cao hơn Rổ tiền tệ neo xoay quanh sự ảnh hưởng của đồng Dollar Mỹ, vốn trước đây đem lại lợi thế cạnh tranh cho xuất khẩu của Thụy Điển, nay quay trở lại gây nguy hại cho quốc gia này khi mà đồng krona được đánh giá quá cao làm giảm sức cạnh tranh của các doanh nghiệp nội địa dẫn đến thâm hụt cán cân thanh toán ngày càng tăng Một nỗ lực nhằm sửa chữa sự mất cân bằng trong chính sách tài khóa đã giáng một đòn cuối cùng vào nền kinh tế đang suy yếu dần của Thụy Điển: đó là sự thay đổi trong chính sách thuế cuối những năm 1980 bãi bỏ phần thuế được khấu trừ của lãi suất trên khoản nợ của người tiêu dùng, làm gia tăng gánh nặng lãi suất của các hộ gia đình

Từ 1990 đến 1995, giá BĐS nhà ở đã giảm 25% và giá BĐS thương mại đã giảm tới 42% (đã điều chỉnh với tỷ lệ lạm phát) Nợ xấu của các ngân hàng tăng từ 0,2% - 0,5% tổng số nợ vào những năm 1980 lên mức 5% vào năm 1992 Sau đó là

vụ tấn công của nhà đầu cơ George Soros vào hệ thống tỷ giá hối đoái của châu Âu

Sau khi đồng krona được thả nổi, khoản lỗ của các ngân hàng trong nước tăng lên nhanh chóng Tỷ lệ nợ xấu đạt mức 11% GDP vào năm 1993

- Chính phủ buộc tiếp quản ngân hàng Nordbanken, và giúp ngân hàng Första Sparbanken đảm bảo các khoản vay với khách hàng khi họ tuyên bố không còn đáp ứng đủ yêu cầu tối thiểu về vốn điều lệ (8% tổng tài sản) Trong vòng 1 năm, Gota Bank rơi vào tình trạng thiếu vốn khi chủ nợ lớn nhất của Gota Bank từ chối cung cấp thêm vốn, khiến chính phủ tiếp quản tổng cộng 3 ngân hàng lớn nhất Thụy Điển, nắm giữ 22% tổng tài sản của hệ thống ngân hàng

- Mô hình công ty xử lý nợ xấu của Thụy Điển - Securum và Retrieva

Sau khi trấn an thị trường bằng biện pháp bảo đảm toàn bộ cho các khoản vay, Thụy Điển tiến hành quốc hữu hóa và hợp nhất hai ngân hàng Gota Bank và Nordbanken, những ngân hàng này không còn đủ vốn chủ sở hữu theo luật định Thụy Điển đã rất kiên quyết loại bỏ các cổ đông hiện hữu của hai ngân hàng này, giữ vững nguyên tắc các chủ ngân hàng phải chịu lỗ và mất vốn trước khi chính phủ rót tiền cứu trợ Biện pháp mạnh tay này đã thúc đẩy các NHTM còn lại nhanh chóng tăng vốn chủ sở hữu, giảm bớt rủi ro cho toàn bộ hệ thống Riêng với hai ngân hàng bị quốc hữu hóa, Thụy Điển tách số tài sản xấu ra khỏi bảng cân đối tài sản và giao cho hai công ty quản lý tài sản (AMC - asset management company) quản lý riêng: Securum quản lý tài sản của Nordbanken và Retrieva quản lý tài sản của Gota Bank Hai AMC này hoạt động như một dạng quỹ đầu tư vốn (private equity fund), cấp vốn và quản lý những DN còn khả năng sinh lợi đồng thời lựa chọn thời điểm và khách hàng thích hợp để thanh lý những phần tài sản còn lại

Trong quá trình hình thành 2 AMC, các cơ quan lập pháp đã tạo cho 2 cơ quan này khả năng độc lập rất cao đối với các nguyên tắc và giới hạn chính trị Các AMC của Thụy Điển đã được chính phủ cam kết cung cấp mức vốn lên đến 24 tỉ krona, tương đương với ngân sách quốc phòng trong một năm Các AMC được giao rất nhiều quyền liên quan đến việc quản lý và định đoạt số tài sản mà họ được giao, ví dụ thuê mướn hay sa thải lãnh đạo các DN mà họ nắm cổ phần hay thay đổi chiến lược kinh doanh của các công ty đó, bởi nhiệm vụ chính của các AMC là bơm 1 phần vốn

vào các DN đang gặp vấn đề để duy trì và phục hồi giá trị kinh tế của DN Quyền lực của các AMC còn được gia tăng nhờ một số quy chế đặc cách liên quan đến các quy định và luật pháp quản lý ngân hàng hiện hữu, mặc dù rất nhiều hoạt động của các AMC có liên quan tới nghiệp vụ ngân hàng như quản lý danh mục cho vay, thu nợ, quản lý tài sản thế chấp trong trường hợp các công ty phá sản,…

-Kết quả xử lý nợ xấu theo mô hình của Thụy Điển: Đến năm 1997, các AMC

đã hoàn thành cơ bản nhiệm vụ và được giải thể Ngân hàng Nordbanken cũng dần dần được tư hữu hóa và đổi tên thành Nordea Toàn bộ chi phí cho vụ giải cứu/cải tổ

hệ thống ngân hàng này của Thụy Điển khoảng 4% GDP nhưng sau khi tư hữu hóa Nordbanken và thanh lý AMC ngân sách Thụy Điển đã thu lại được gần như toàn bộ

số tiền nói trên Thành công của mô hình xử lý nợ xấu của Thụy Điển là sự minh bạch Thụy Điển có thể che giấu bằng cách giấu các thông tin về các khoản lỗ của các ngân hàng và để cho các AMC thanh lý dần dần nhằm tránh gây sốc cho thị trường Tuy nhiên Riksbank đã quyết định công bố toàn bộ thông tin về tài sản và nợ xấu, điều này vừa giúp giảm bớt bất ổn của hệ thống vừa giúp chính phủ nhìn rõ các rủi ro

và chuẩn bị nguồn lực đủ lớn đủ để hoàn thành kế hoạch giải cứu Việc yêu cầu các ngân hàng thua lỗ mở sổ sách cũng giúp Thụy Điển dễ dàng bắt các chủ ngân hàng hiện hữu chấp nhận lỗ và mất quyền kiểm soát ngân hàng (bị quốc hữu hóa)

Nguồn lực mà Thụy Điển thực hiện giải cứu các NHTM là đủ mạnh Nguồn lực ở đây không chỉ dừng ở nguồn tài chính để tái cấp vốn và bảo đảm toàn bộ mà còn là cơ chế và thẩm quyển của những cá nhân và đơn vị trực tiếp tham gia vào quá trình giải cứu Cụ thể các AMC của Thụy Điển đã được chính phủ cam kết cung cấp mức vốn lên đến 24 tỉ krona, tương đương với ngân sách quốc phòng trong một năm Ngoài ra như đã phân tích ở trên các AMC còn được hưởng nhiều chính sách

ưu đãi từ chính phủ Tuy vậy AMC và các ngân hàng bị quốc hữu hóa vẫn phải đảm bảo tuân thủ theo các nguyên tắc thị trường

Thụy Điển đã không thể thoát ra khỏi khủng hoảng nếu không có chính sách

tỷ giá hợp lý đưa đồng krona về đúng giá trị của nó và sự trợ giúp thanh khoản đầy

đủ của Riksbank cho hệ thống ngân hàng ở những thời điểm khó khăn Một cơ chế