Sở hữu chéo trong hệ thống ngân hàng thương mại việt nam

vào ngân hàng.

L I CAM OAN

Tôi xin cam đoan lu n v n này là do tôi th c hi n, có s h tr t Ti n S L i

Ti n D nh Các n i dung nghiên c u, các đo n trích d n và s li u s d ng trong

lu n v n này là trung th c và đ u đ c d n ngu n tài li u tham kh o Ngoài ra, trong lu n v n có s d ng m t s nh n xét, đánh giá và s li u c a các tác gi khác

và đ u có chú thích ngu n g c trích d n đ d dàng cho vi c tra c u, ki m ch ng Tôi xin ch u m i trách nhi m v n i dung tôi đã trình bày trong lu n v n này

TP H Chí Minh , ngày … tháng … n m 2014

Tác gi lu n v n

Hoàng Th Khánh H i

M C L C

TRANG PH BÌA

M C L C

DANH M C CÁC B NG BI U

L I M U 1

1 Lí do ch n đ tài 1

2 M c tiêu nghiên c u 2

3 i t ng nghiên c u và ph m vi nghiên c u 2

4 Ph ng pháp nghiên c u 2

5 K t c u lu n v n 2

CH NG 1: T NG QUAN V S H U CHÉO VÀ TÁC NG C A NÓ TRONG H TH NG NGÂN HÀNG TH NG M I 3

1.1 Lý thuy t s h u chéo 3

1.1.1 Khái ni m v s h u chéo 3

1.1.2 Các hình th c t n t i c a s h u chéo 3

1.1.2.1.Theo hình th c s h u 3

1.1.2.2 Theo c u trúc đ u t 4

1.2 Tác đ ng c a s h u chéo đ n h th ng ngân hàng th ng m i 7

1.2.1 Tác đ ng tích c c 7

1.2.2 Tác đ ng tiêu c c 8

1.3 Các nguyên nhân tác đ ng đ n m i quan h gi a s h u chéo và h th ng ngân hàng th ng m i 11

1.3.1 Môi tr ng qu c gia 11

1.3.1.1 Môi tr ng kinh t v mô 11

1.3.1.2 Th ch kinh t 12

1.3.1.3 c đi m và m c đ phát tri n h th ng tài chính 12

1.3.2 Môi tr ng n i b ngành ngân hàng 13

1.3.2.1 Vai trò đi u ti t c a NH Trung ng đ i v i ho t đ ng NHTM 13

1.3.2.2 C s h t ng h th ng tài chính 13

1.3.2.3 Môi tr ng th tr ng và áp l c c nh tranh 14

1.4 Các bài h c kinh nghi m h n ch tác đ ng tiêu c c c a s h u chéo trên th gi i đ i v i Vi t Nam 14

1.4.1 c 14

1.4.2 Nh t 15

1.4.3 Ý 16

1.4.4 Hàn qu c 18

1.4.5 Vi t Nam 20

K T LU N CH NG 1 22

CH NG 2: TH C TR NG S H U CHÉO TRONG H TH NG NGÂN HÀNG TH NG M I VI T NAM 23

2.1 Khái quát v tình hình ho t đ ng c a h th ng ngân hàng th ng m i Vi t Nam 23

2.1.1 S t ng tr ng v s l ng và v n 23

2.1.1.1 S t ng tr ng v s l ng 23

2.1.1.2 S t ng tr ng v v n 23

2.1.2 Hi u qu ho t đ ng c a h th ng ngân hàng th ng m i Vi t Nam 27

2.1.2.1 T ng tr ng huy đ ng và tín d ng c a h th ng NHTMVN 27

2.1.2.2 Hi u qu ho t đ ng c a h th ng NHTMVN 29

2.2 Th c tr ng s h u chéo trong h th ng ngân hà ng th ng m i Vi t Nam 34

2.2.1 S hình thành và phát tri n s h u chéo trong h th ng ngân hàng th ng m i Vi t Nam 34

2.2.2 Các hình th c s h u chéo trong h th ng ngân hàng th ng m i Vi t Nam 35

2.2.2.1 S h u c a các NHTM nhà n c và NHTM n c ngoài t i các Ngân hàng liên doanh 36

2.2.2.2 C đông chi n l c n c ngoài t i các NHTM 36

2.2.2.3 C đông t i các NHTM là các Công ty qu n lý qu 38

2.2.2.4 S h u c a NHTM nhà n c t i các NHTM c ph n 38

2.2.2.5 S h u l n nhau gi a các NHTM c ph n 40

2.2.2.6 S h u NHTM c ph n b i các t p đoàn, t ng Công ty Nhà n c và t nhân 43

2.3 Tác đ ng c a s h u chéo đ n h th ng ngân hàng th ng m i Vi t Nam 44

2.3.1 S tác đ ng c a s h u chéo đ n h th ng NHTMVN 44

2.3.1.1 Tình hu ng ACB , Eximbank , Sacombank 47

2.3.1.2 Tình hu ng gi a NHTMCP Sài Gòn, Nh t, Vi t Nam Tín Ngh a 50 2.3.2 Nguyên nhân c a s h u chéo t i Vi t Nam 53

2.3.2.1 Môi tr ng qu c gia 53

2.3.2.2 Môi tr ng n i b ngành ngân hàng 53

2.3.2.3 Môi tr ng th tr ng và áp l c c nh tranh 57

K T LU N CH NG 2 58

CH NG 3: GI I PHÁP NH M H N CH TÁC NG TIÊU C C C A S H U CHÉO I V I H TH NG NGÂN HÀNG TH NG M I VI T NAM 59

3.1 i v i ngân hàng nhà n c 59

3.2 i v i doanh nghi p nhà n c và các ngân hàng th ng m i nhà n c đang s h u t i các ngân hàng th ng m i c ph n 61

3.2.1 DNNN và NHTMNN thoái v n kh i các NHTMCP 61

3.2.2 Th c hi n tái c u trúc DNNN song song v i gi i quy t v n đ s h u chéo 62

3.3 i v i các ngân hàng th ng m i c ph n 63

3.3.1 Tái c u trúc NHTMCP 63

3.3.2 Tách b ch ho t đ ng ngân hàng đ u t ra kh i NHTM 64

3.3.3 N i t l s h u NH trong n c cho các nhà đ u t n c ngoài 64

3.3.4 Nâng cao đ o đ c kinh doanh 65

3.4 i v i chính ph 65

3.4.1 Hoàn thi n khung pháp lý v s h u chéo và các bên liên quan 65

3.4.2 T ng c ng ho t đ ng thanh tra giám sát ngân hàng 67

3.4.3 Quy đ nh v công b thông tin 67

3.4.4 Quy đ nh ch tài khi vi ph m v các quy đ nh c a s h u chéo 67

3.4.5 Xây d ng qu tái c u trúc h th ng ngân hàng 68

K T LU N CH NG 3 70

K T LU N 71 TÀI LI U THAM KH O

NHLD Ngân hàng Lien doanh

NHTM Ngân hàng Th ng m i NHTMCP Ngân hàng Th ng m i

C ph n NHTMNN Ngân hàng Th ng m i

Nhà n c ROA Return on Assets T su t l i nhu n trên tài

s n ROE Return on Equity T su t l i nhu n trên v n

ch s h u

TCTD T ch c Tín d ng

TTCK Th tr ng ch ng khoán

DANH M C CÁC HÌNH V , TH

Hình 1 : S h u chéo tr c ti p 4

Hình 2 : S h u chéo gián ti p 4

Hình 3 : S h u chéo gi n đ n 4

Hình 4 : S h u chéo đ ng th ng 5

Hình 5 : S h u chéo vòng tròn 5

Hình 6 : S h u chéo m ng l i 5

Hình 7 : S h u chéo m ng không gian 6

Hình 8 : S h u chéo m ng ph c t p 6

Hình 9 : C c u s h u c a NHTMNN 40

Hình 10: S h u chéo c a các NHTMCP 42

Hình 11 : S h u chéo gi a các NHTM và gi a DNNN và NHTM 43

Hình 12: S h u chéo Sacombank, Eximbank, ACB 49

Hình 13: Nhà đ u t l n s h u DN phi tài chính và ngân hàng 52

th 1 : T ng tài s n h th ng ngân hàng t 12/2012-12/2013 24

th 2 : T ng tài s n m t s ngân hàng 2012-2013 25

th 3 : Top 10 NHTMCP có v n ch s h u l n nh t 26

th 4: T ng tr ng tín d ng qua các n m (giai đo n 2010-2013) 29

L I M U

1 Lí do ch n đ tài

Trong nh ng n m g n đây, v n đ s h u chéo liên quan đ n các t ch c tín

d ng Vi t Nam đang ngày càng tr nên ph bi n V c b n, s h u chéo là m t thu c tính kinh t khách quan đã xu t hi n trong quá trình phát tri n t i nhi u n n kinh t trên th gi i, đ c bi t các qu c gia mà h th ng tài chính phát tri n d a trên ho t đ ng ngân hàng , đi n hình là c và Nh t S h u chéo gi a ngân hàng

và doanh nghi p có m t tích c c là góp ph n làm t ng hi u bi t gi a ngân hàng v i doanh nghi p, đ ng th i hình thành nên m t c c u s h u, c ch tài tr và qu n tr

n đ nh gi a các bên Bên c nh đó, trong n i b h th ng tài chính c ng có nhi utr ng h p s h u chéo nh các ngân hàng l n s h u c phi u các ngân hàng nh , và ng c l i M t tích c c trong m i quan h này là khi ngân hàng nh

g p v n đ thì s nh n đ c nh ng h tr t phía các ngân hàng l n v v n, kinh nghi m qu n tr c ng nh v nhân s đi u hành

Bên c nh nh ng l i ích mang l i thì s h u chéo đang là nguyên nhân c a m t

s nh h ng tiêu c c đ n s an toàn và lành m nh c a h th ng ngân hàng Vi t Nam nh : khi n kh n ng ch ng đ r i ro c a ngân hàng không đ c đánh giá đúng

m c, làm gia t ng vi c cho vay thi u ki m soát và khi n các quy đ nh v d phòng, phân lo i n tr nên sai l ch i v i quá trình tái c c u các ngân hàng Vi t Nam

hi n nay, s h u chéo là m t trong nh ng v n đ c n quan tâm x lýhàng đ u, đ c

bi t là đ i v i công tác gi i quy t n x u c ng nh t ng c ng minh b ch ho t đ ng

c a h th ng ngân hàng T th c ti n ho t đ ng c a h th ng tài chính Vi t Nam cho th y hi n nay đang t n t i 6 c p ngân hàng s h u chéo tr c ti p l n nhau; 34 TCTD có c đông m t chi u là TCTD khác, trong đó m t s ngân hàng TMCP có

m t s c đông là TCTD khác Tình tr ng s h u chéo gi a các ngân hàng, m c dù

m i ch m c qui mô nh , song đã có nh ng tác đ ng tiêu c c đ n tình hình ho t

đ ng c a các t ch c tín d ng này và toàn h th ng ngân hàng Vì tính c p thi t c a

v n đ th i s “ s h u chéo” nên tôi đãt p trung phân tích các tác đ ng c a s h u chéo đ n ho t đ ng c a h th ng NHTMVN, trên c s đó đ xu t m t s các ki n

ngh nh m h n ch các nh h ng tiêu c c c a s h u chéo ó là lí do tôi ch n đ

tài “ S h u chéo trong h th ng Ngân Hàng Th ng M i Vi t Nam “

2 M c tiêu nghiên c u

M c tiêu nghiên c u c a đ tài phân tích th c tr ng nh m h n ch nh ng tác

đ ng tiêu c c c a s h u chéo đ i v i h th ng NHTMCP Vi t Nam

Theo Alberto Onetti và Alessia Pisoni (2009) đ nh ngh a “ S h u chéo c

là vi c các công ty , thu c l nh v c công nghi p và tài chính , n m gi lâu dài c

ph n c a nhau “

Theo Scher ( 2001) đ nh ngh a : “ S h u chéo Nh t B n th ng đ c hi u

là vi c hai ho c nhi u công ty n m gi c ph n c a nhau “

S h u chéo là 2 t ch c s h u c ph n l n nhau S h u chéo là các kho n

đ u t tài chính do các đ nh ch tài chính ho c các doanh nghi p th c hi n đ s

h u chéo v n c a nhau Và tùy vào b i c nh, s h u chéo r t đa d ng khi k t h p

m i thành ph n tham gia kinh t : ngân hàng - doanh nghi p s n xu t - công ty b o

hi m - các qu đ u t Nh ng trong nhi u m i quan h ch ng ch t đó, m i quan h

gi a ngân hàng và doanh nghi p l i là đ c bi t h n c

S h u chéo (cross ownership) là m t hi n t ng ph bi n trên th gi i và là

ch đ nghiên c u l n trong gi i h c thu t, đ c gi i thi u nh là m t chi n l c

qu n tr doanh nghi p Các nghiên c u th ng t p trung nhi u các qu c gia có

m c đ s h u chéo cao nh : Nh t B n (ph ng ông) và c (ph ng Tây)

K th a các quan đi m trên, d i góc đ cá nhân, quan đi m c a nhóm nghiên

c u v s h u chéo là: S h u chéo đ c hi u là m i quan h gi a gi a hai hay nhi u ch th kinh t trong đó các ch th kinh t có quan h s h u l n nhau

Hình 1 : S h u chéo tr c ti p

Ngu n : Guo Li và Yakura Shinsuke, 2010

S h u chéo gián ti p là hình th c công ty s h u Ngân hàng B, Ngân hàng B

đ u t vào Ngân hàng C và Ngân hàng C l i mua c ph n c a Ngân hàng A

S h u chéo gi n đ n là hình th c đ n gi n nh t, đây là vi c Ngân hàng A mua

c ph n Ngân hàng B và ng c l iNgân hàng B c ng n m gi c ph n c a Ngân hàng A

Hình 3 : S h u chéo gi n đ n

Ngu n : Guo Li và Yakura Shinsuke, 2010

S h u chéo đ ng th ng là hình th c các bên than gia s h u m t ho c nhi u chi u công ty khác d i hình th c tr c ti p, t c là Ngân hàng B đ u t tr c ti p c a Ngân hàng A và ng c l i Ngân hàng B đ u t tr c ti p c a Ngân hàng C, tuy nhiên Ngân hàng A và Ngân hàng C không có quan h đ u t tr c ti p v i nhau

Ngân hàng B Ngân hàng A

Ngân hàng C

Ngân hàng B Ngân hàng A

Ngu n : Guo Li và Yakura Shinsuke, 2010

S h u chéo m ng l i: các công ty đã hình thành các m i quan h s h u tr c

ti p và gián ti p l n nhau t o thành m t m ng l i s h u chéo ph c t p Vì v y khó xác đ nh đ c t l s h u th c t c a các công ty

Hình 6 : S h u chéo m ng l i

Ngu n : Guo Li và Yakura Shinsuke, 2010

S h u chéo m ng không gian: các công ty B,C,D n m gi c ph n c a công ty

A và công ty A c ng đ u t vào các công ty B,C,D Tuy nhiên , các công ty B,C,D không có m i quan h s h u v i nhau Hình th c s h u này cho th y k t c u chính ph trong m i liên k t gi a các công ty

Hình 7 : S h u chéo m ng không gian

Ngu n : Guo Li và Yakura Shinsuke, 2010

S h u chéo m ng ph c t p: là hình th c các công ty liên quan g n k t ch t ch

v i nhau thông qua vi c s h u l n nhau và cùng s h u m t công ty khác t o nên

m t m ng l i ho t đ ng kinh doanh r ng l n đan xen nhi u l nh v c khác nhau

Hình 8 : S h u chéo m ng ph c t p

Ngu n : Guo Li và Yakura Shinsuke, 2010 Ngân hàng là m t lo i hình doanh nghi p đ c thù tuy nhiên v m t c c u s

h u thì ngân hàng c ng có nh ng đ c đi m t ng đ ng v i doanh nghi p Vì v y,

s h u chéo trong ngân hàng c ng t n t i d i các hình th c t đ n gi n đ n ph c

t p nh trong các doanh nghi p

Ngân hàng A Ngân hàng B

Ngân hàng B

Ngân hàng A

1.2 Tác đ ng c a s h u chéo đ n h th ng ngân hàng th ng m i

1 2.1 Tác đ ng tích c c

S h u chéo m c đ nh t đ nh s mang l i nh ng l i ích c ng nh tác đ ng tích c c đ n s lành m nh c a h th ng NHTM nh góp ph n n đ nh c c u s

h u và qu n tr c a ngân hàng; giúp nâng cao ti m l c v v n, công ngh và n ng

l c qu n tr th hi n rõ các NHLD; giúp t ng c ng s nh t quán trong chi n l c

qu n tr , t m nhìn, s m nh và đ nh h ng phát tri n c a NHTM; giúp NHTM gia

t ng u th trong ho t đ ng mua bán và sáp nh p c ng nh tránh đ c s thâu tóm thù đ ch t các th l c bên ngoài

c u s h u giúp ban qu n tr đi u hành ngân hàng yên tâm đ th c hi n các chi n

l c phát tri n ngân hàng mà không lo b t đ ng gi a các nhóm c đông trong NHTM H n n a, s tham gia c a các c đông chi n l c mang tính đ c l p s nâng cao hi u qu qu n tr đi u hành cho NH

Th hai , SHC giúp nâng cao ti m l c v v n , công ngh và n ng l c qu n tr

c a NHTM

B ng s liên h t b n v ng gi a các ch th trong ngân hàng thông qua hình

th c s h u chéo, các NHTM th ng nh n đ c s h tr v v n , công ngh và k

c kinh nghi m qu n lý, phòng ng a r i ro đ nâng cao hi u qu kinh doanh và có

th c nh tranh lành m nh v i các NH có quy mô l n h n Thông qua đó s nâng cao

n ng l c ho t đ ng c a h th ng đ có th ch ng đ v i các cú s c kinh t

Th ba , SHC giúp t ng c ng s nh t quán trong chi n l c qu n tr , t m nhìn, s m nh và đ nh h ng phát tri n c a NHTM

nh h ng phát tri n và chi n l c qu n tr mang ý ngh a s ng còn đ i v i

m t ngân hàng Vì v y , vi c n m gi c ph n chi m u th khi n nhà đ u t có kh

n ng đ a ra quy t đ nh nhanh chóng và k p th i, đ ng th i có th d n d t NHTM phát tri n đúng đ nh h ng đã v ch ra S l n m nh c a m i NHTM c ng h ng l i

s t o nên s c m nh cho c h th ng V i c c u n đ nh, h n ch tranh ch p n i

b , các NHTM có th l ch n chính sách, t p trung ngu n l c đ phát tri n kinh doanh, t o giá tr l n nh t cho c đông và cho khách hàng

Th t , SHC giúp NHTM gia t ng u th trong ho t đ ng mua bán và sáp

nh p c ng nh tránh đ c s thâu tóm thù đ ch t các th l c bên ngoài

S h u chéo là công c có hi u qu cao c a các NHTM trong vi c mu n n m

u th trên bàn đàm phán và th ng l ng c a các th ng v mua bán sáp nh p Theo nghiên c u c a Harford và các c ng s n m 2008 v c đông n m gi c ph n chéo và tác đ ng đ n quy t đ nh thâu tóm đã k t lu n r ng s h u chéo gián ti p

gi a các nhà đ u t t ch c là ph bi n, nh t là trong các th ng v mua l i công ty

và có nh h ng đ n các quy t đ nh qu n tr Bên c nh đó , vi c các NHTM và các công ty liên k t v i nhau thông qua s h u chéo còn t ng c ng s c m nh nh m tránh các nguy c b thù đ ch thâu tóm

1 2.2 Tác đ ng tiêu c c

Trong b i c nh kinh t hi n nay, s h u chéo đã b c l nhi u tác đ ng tiêu

c c, gây lo ng i cho s n đ nh và lành m nh c a h th ng NHTM ó là thông qua

s h u chéo, b ng nhi u “ chiêu th c “ khác nhau m t s NHTM đã không tuân th nghiêm ng t các quy đ nh v đ m b o an toàn ho t đ ng

Th nh t , các quy đ nh v đ m b o an toàn ho t đ ng ngân hàng ch a đ c tuân th nghiêm ng t thông qua SHC

S h u chéo ch ng ch t khi n cho nhi u đ i gia có th d dàng lách lu t đ s

h u t l c ph n t i các ngân hàng l n h n theo quy đ nh, vì theo Lu t các t ch c tín d ng n m 2010 quy đ nh m t c đông cá nhân không đ c s h u quá 5% và

m t t ch c không quá 15% v n đi u l c a t ch c tín d ng S h u chéo không

ch khi n v n trong các ngân hàng (NH) – c ng là ti n g i b “ tu n” ra “sân sau”

c a các c đông l n Nghiêm tr ng h n, nó t o ra m t dòng v n o trong h th ng

NH

T “ ma tr n” v n o c a các NHTM, gây ra s mù m vè s h u th c, làm sai l ch vi c đánh giá r i ro c ah th ng ngân hàng, vì có r t nhi u ch s d a trên

s v n s h u mà ngân hàng đang n m, trong khi v n đó là v n o Các ch s không chính xác s d n đ n nh ng sai l ch, c v qu n tr ngân hàng l n giám sát h

h c a bên vay và bên cho vay i u này gây khó kh n cho NH trong vi c thu h i

g c lãi và c ng là nguyên nhân chính gây ra tình tr ng n x u c a NH , làm nh

h ng đ n an toàn h th ng NHTM

Các quy đ nh v gi i h n đ u t , góp v n c ph n th ng đ c đ a ra nh m tránh vi c t p trung v n đ u t quá l n vào m t s đ i t ng, c ng nh h n ch

vi c đ u t quá nhi u vào nh ng l nh v c r i ro, có th nh h ng đ n s an toàn

c a ngân hàng nh b t đ ng s n, ch ng khoán Tuy nhiên, b ng hình th c s h u chéo, thông qua các công ty con và công ty liên k t, NHTM v n có th tham gia

n y sinh đ c quy n nhóm và khi n cho ho t đ ng tài chính b méo mó nghiêm

tr ng Liên minh NH này có th đ s c m nh đ chi ph i lãi su t, t giá và k c chính sách i u này có th gây xáo tr n trên th tr ng và b t n cho n n kinh

t B ng s h u chéo, m t cá nhân, m t nhóm l i ích có th bi n s v n nh ban đ u nhân lên g p nhi u l n, đ đ thâu tóm NH, gây b t n th tr ng

S h u chéo th ng tích t quy n ki m soát và đi u hành vào thi u s c đông

c ng nh quy n ki m soát th tr ng d n đ n hi n t ng đ c quy n trong c nh tranh c bi t đ i v i l nh v c tài chính ngân hàng, vi c đ c quy n v ngu n l c tài chính s không th là đ ng l c thúc đ y phát tri n n n kinh t mà ng c l i d n

đ n vi c phân b ngu n l c không h p lý và suy gi m n ng l c c nh tranh c a n n kinh t

Theo nghiên c u c a Gilo và Spiegel (2003) cho th y s h u chéo có th làm

gi m c nh tranh b i vì các công ty có th t o ra các đi u ki n ng m thông đ ng v i nhau, t o ra các m i quan h liên k t ch t ch , giúp ti p c n các ngu n l c, đ y

m nh ho t đ ng kinh doanh Vì v y, s h u chéo làm gi m s minh b ch, s c nh tranh lành m nh gi a các NHTM và DN c ng nh gi m đ ng l c phát tri n, d n

đ n nh ng b t công , ngh ch lý trên th tr ng do m i quan h ch ng chéo, liên k t

Vi c thông đ ng trao đ i thông tin gi a các ngân hàng chi m l nh th tr ng, công ty ho c các nhóm t ch c có nh h ng trên th tr ng d dàng d n đ n nhi u hành vi tiêu c c nh h p tác trong các giao d ch b t h p lí và phi th tr ng, làm giá trên th tr ng ch ng khoán, thông đ ng che gi u sai ph m…Chính nh ng hành vi này khi n cho h th ng Ngân hàng ho t đ ng thi u lành m nh, t ng tính b t cân

x ng thông tin gi a các thành viên trong h th ng s h u chéo và ti m n nhi u r i

ro

1.3 C ác nguyên nhân tác đ ng đ n m i quan h gi a s h u chéo và h th ng ngân hàng th ng m i

S h u chéo có tác đ ng hai m t đ n h th ng NHTM S tác đ ng này ch u

nh h ng t nhi u nguyên nhân khác nhau, bao g m c nguyên nhân khách quan

v đi u ki n kinh t , chính sách, th ch c a m i qu c gia, môi tr ng n i b ngành ngân hàng c ng nh các nguyên nhân ch quan t vi c đ a ra các chi n l c kinh doanh c a m i ngân hàng d i áp l c c nh tranh có nguy c r i ro đ i v i h th ng NHTM Các nguyên nhân này có th t o đi u ki n thu n l i đ phát huy nh ng tác

đ ng tích c c c a s h u chéo đ n h th ng NHTM nh ng có th làm khuy ch đ i các tác đ ng tiêu c c c a s h u chéo đ n s lành m nh c a h th ng NHTM c ng

nh n n kinh t

1.3.1 Môi tr ng qu c gia

1.3.1.1 Môi tr ng kinh t v mô

Môi tr ng kinh t v mô tác đ ng theo nhi u h ng khác nhau đ n s hình thành và phát tri n c a c u trúc s h u trong h th ng NHTM Môi tr ng kinh t

v mô n đ nh s thu hút các lu ng v n đ u t n c ngoài vào th tr ng tài chính trong n c, t ng c ng các m i quan h liên k t l n nhau thông qua s h u c

ph n M i liên k t này s giúp NHTM trong n c c ng c n ng l c tài chính, t n

d ng l i th v công ngh và kinh nghi m qu n tr tài chính, qu n tr r i ro t các t

ch c n c ngoài Khi đó, s n đ nh kinh t v mô cùng v i các chính sách khuy n khích đ u t s thúc đ y l i ích mà s h u chéo mang l i cho s phát tri n c a NHTM

Ng c l i, nh ng b t n kinh t v mô s gây ra các tác đ ng tiêu c c đ n th

tr ng tài chính nói chung và ho t đ ng c a h th ng ngân hàng nói riêng

1.3.1.2 Th ch kinh t

Th ch kinh t c ng là m t trong nh ng nguyên nhân quan tr ng nh h ng

đ n s tác đ ng c a s h u chéo đ n s lành m nh c a h th ng NHTM Theo

Ph m Duy Ngh a (2012), th ch kinh t đ c hi u theo ngh a r ng g m nh ng lu t

ch i chính th c và phi chính th c đ nh hình nên ph ng th c ng x c a con ng i

Th ch chính th c bao g m các quy đ nh pháp lu t, các thi t ch thi hành và nh ng quy trình ki m soát quy n l c công c ng khác đ c th c hi n b i nh ng c ch khách quan Th ch phi chính th c bao g m các quy t c b t thành v n, quy ph m

đ c tuân th trong quan h gi a các nhóm ng i

M t th ch kinh t phù h p v i vi c t ng tính tuân th pháp lu t , t ng hi u

qu ban hành và th c thi các chính sách là m t trong nh ng ti n đ đ phát tri n kinh t nói chung và h th ng NHTM nói riêng Khi đó, các m i quan h s h u chéo và tác đ ng c a s h u chéo đ n s lành m nh c a h th ng NHTM đ c

ki m soát ch t ch , đ h n ch các tác đ ng tiêu c c c ng nh thúc đ y các tác đ ng tích c c v n có c a nó

1.3.1.3 c đi m và m c đ phát tri n h th ng tài chính

c đi m và m c đ phát tri n h th ng tài chính c a m i qu c gia nh h ng

đ n s hình thành và phát tri n s h u chéo Trong h th ng tài chính d a vào ngân hàng, các ngân hàng đóng vai trò ch đ o trong vi c huy đ ng và phân b ngu n

v n, giám sát các quy t đ nh đ u t c a nhà qu n lý doanh nghi p Các ngân hàng

th ng hình thành các m i liên k t v i nhau và v i khu v c t nhân đ t ng c ng

s hi u bi t l n nhau, đ ng th i gia t ng m i quan h s h u đ đ m bào ngu n v n

n đ nh, gi m thi u r i ro t các cú s c bên ngoài Nh v y, h th ng tài chính d a vào ngân hàng t o đi u ki n cho s phát tri n m ng l i s h u chéo

V i h th ng tài chính d a vào th tr ng, th tr ng ch ng khoán có vai trò tích c c trong vi c đa d ng hóa và cung c p các công c đ luân chuy n v n, qu n

lý r i ro đ ng th i c ng kh c ph c nh ng nh c đi m c a h th ng tài chính d a

vào ngân hàng Th tr ng ch ng khoán phát tri n s thu hút s tham gia c a nhi u nhà đ u t v i s đa d ng hóa c a s n ph m tài chính Khi đó, các ngân hàng s d dàng huy đ ng v n trên th tr ng ch ng khoán thay vì huy đ ng v n d a vào m i quan h hay đi vay các ngân hàng khác i u này giúp c c u c đông c a ngân hàng đa d ng, làm gi m quan h s h u chéo l n nhau gi a các ngân hàng và gi a ngân hàng v i doanh nghi p

1.3.2 Môi tr ng n i b ngành ngân hàng

1.3.2.1 Vai trò đi u ti t c a NH Trung ng đ i v i ho t đ ng NHTM

ây là y u t then ch t đ đ m b o h th ng ngân hàng ho t đ ng lành m nh

và các m i quan h s h u chéo t n t i gi a các NHTM ho c gi a NH v i DN đ c giám sát nghiêm ng t Vai trò đi u ti t c a NH trung ng th hi n vi c ban hành các quy đ nh k p th i, có tính bao quát đ đi u ch nh các quan h trong ho t đ ng kinh doanh NH c ng nh t ng c ng vi c thanh tra, giám sát đ phát hi n s m và

ng n ch n đ c các tác đ ng tiêu c c c a s h u chéo đ n h th ng NH Ho t đ ng

đi u ti t c a trung ng càng hi u qu thì càng làm gi m r i ro tr c các bi n đ ng hay cú s c kinh t

1.3.2.2 C s h t ng h th ng tài chính

C s h t ng h th ng tài chính bao g m khuôn kh pháp lý và ch tài giám sát, đi u ch nh ho t đ ng c a th tr ng tài chính, h th ng k toán đ thu th p và công b thông tin, h th ng thanh toán đ x lý các giao d ch tài chính và các y u t

c s h t ng c a th tr ng tài chính ( Donath và Cismas, 2008)

Khung pháp lý nh m đi u ch nh và giám sát ho t đ ng c a NHTM là b c

t ng biên v ng ch c nh m đ m bào ngân hàng ho t đ ng trong khuôn kh cho phép, t o hành lang pháp lý v ng vàng cho s minh b ch và công b ng trong ho t

đ ng kinh doanh NH Tính c th , rõ ràng và đ y đ c a các quy đ nh pháp lý, vì

v y có nh h ng tr c ti p đ n s lành m nh c a h th ng NHTM b t ch p ý chí và

xu h ng c a ban qu n tr NH

Các quy đ nh ch t ch v m i quan h s h u, v công b thông tin s giúp nhà đ u t n m b t đ c m i quan h s h u chéo gi a các NH đ đánh giá m c đ

c a mình Do đó, đây chính là đ ng l c đ các NH liên k t v i nhau hay liên k t v i

DN, các t p đoàn kinh t đ nâng cao ti m l c v v n, công ngh , kinh nghi m

qu n lý, m ng l i kinh doanh, đa d ng hóa s n ph m, gia t ng n ng l c c nh tranh

c a mình V i m c tiêu đó, quan h s h u là m t trong nh ng l a ch n hi u qu đ

t o nên m t liên k t b n v ng

Nh v y, m t m t, canh tranh thúc đ y các NHTM ho t đ ng hi u qu h n, t

đó gi m thi u các tác đ ng tiêu c c c a s h u chéo đ n s lành m nh c a h th ng

NH M t khác, áp l c c nh tranh bu c các NH và c đông ch ch t đ ra các chi n

l c kinh doanh d a trên các k h c a lu t đ nh và khai thác các nh c đi m t n

t i c a h th ng tài chính, trong đó có d vào m i quan h s h u chéo đ gây ra các tác đ ng tiêu c c đ n s lành m nh c a h th ng NH

1.4 Các bài h c kinh nghi m h n ch tác đ ng tiêu c c c a s h u chéo trên

Các ngân hàng này có th đóng nhi u vai trò trong quá trình phát tri n: nhà cho vay, c đông, đ i di n y quy n ho c là nhà t v n ng th i, đ i di n c a ngân hàng có th có m t trong h i đ ng giám sát công ty, cho dù không ph i là c đông ây là m t d u hi u cho th y s nh h ng m nh m c a l nh v c tài chính lên s qu n tr c a các ngành công nghi p khác

c bi t, s c m nh c a s giám sát này th hi n qua 2 con đ ng: t l s h u c

ph n và m i quan h c a ng i đ i di n n m trong ban qu n tr công ty và ng c l i Chính các m i quan h lâu dài, t p trung này đã d n đ n s n đ nh, g n g i,

ph thu c l n nhau và h tr đáng k trong chi n l c phát tri n vì l i ích chung

c a các bên liên quan

T sau th p niên 1990, mô hình quan h t ng tr gi a ngân hàng và doanh nghi p d ng nh đã gi m đi nhi u c đang chuy n d n sang đ nh h ng th

tr ng thay vì d a vào ngân hàng.Tuy không có c m s h u chéo, nh ng quy n

bi u quy t đ c gi i h n 25% và b c m quy n bi u quy t trong tr ng h p quan

h gi a hai công ty là m - con

1.4.2 Nh t

Sau chi n tranh th gi i l n th II, các doanh nghi p Nh t t ra kh ng khít h n

v i m t ngân hàng tr ng tâm và ch đ o Các ngân hàng sau đó đã cho vay và mua

l i c ph n c a doanh nghi p M t nghiên c u cho th y 65-70% t l c phi u các công ty đ i chúng niêm y t trên sàn ch ng khoán là đ u n m d i d ng s h u chéo

l n nhau, cho th y m i quan h gi a các doanh nghi p Nh t c ng không kém ph n

Nhi u nghiên c u kh ng đ nh m i quan h này không còn phù h p úc k t t bài h c Nh t cho th y các ngân hàng không th c hi n t t vai trò giám sát các doanh nghi p có liên quan M t l ng tín d ng l n và kém ch t l ng v n đ c cung c p cho các doanh nghi p này H u qu là ngân hàng ph i gánh ch u nh ng kho n n

x u và d n đ n vi c gi m tài s n Tình hình này đã bu c các ngân hàng ph i tái c u trúc và m c đ s h u chéo đã gi m

T i Nh t B n, sau kh ng ho ng tài chính cu i th p niên 1980, Chính ph Nh t

B n đã b t đ u s a đ i l i các quy đ nh pháp lu t đ h n ch s h u chéo C th

nh ban hành ch đ k toán DN m i, bu c c phi u s h u chéo ph i đ c đ nh giá theo ph ng pháp giá tr th tr ng, thay vì h ch toán theo giá g c tr c đây Bên c nh đó, Chính ph Nh t c ng bu c các ngân hàng ph i bán b t l ng c phi u đang s h u, b o đ m t ng giá tr c phi u có trong danh m c đ u t không v t quá v n t có c p 1 c a ngân hàng ng th i, ban hành quy đ nh h n ch s h u chéo nh công ty con không có quy n s h u c phi u c a công ty m , ngân hàng

ho c các công ty con c a mình không đ c n m gi c ph n v t quá 5% t ng s phi u b u c a m t công ty

*** Các n n kinh t đ u tr i qua giai đo n s h u chéo cao và có xu h ng

gi m d n Trong khi đó, Vi t Nam s h u chéo ch a bi t đ c có th c s tác

đ ng tích c c gì hay không, nh ng tiêu c c thì r t nhi u Qu th t, các bài h c trên th gi i đ u đang hi n h u t i Vi t Nam

1.4.3 Ý

S hình thành nên m ng l i s h u chéo ch ng ch t gi a ph n l n các ngân hàng c a Ý g n li n v i quá trình tái c c u h th ng ngân hàng Trong su t 10

n m, nh ng s ki n n i b t đã làm thay đ i b m t l nh v c ngân hàng Ý mà c b n

là quá trình đ i m i h th ng khuôn kh pháp lý, b t đ u t nh ng n m 1990, trong

đó đi n hình là các đ o lu t m i c a Châu Âu v l nh v c ngân hàng

Trong b i c nh h th ng pháp lu t m i, hai s ki n quan tr ng đóng vai trò nòng c t trong quá trình chuy n đ i c u trúc s h u trong h th ng ngân hàng Ý, đó là: vi c bán c ph n c a các ngân hàng mà nhà n c s h u và quá trình c ng c

khu v c tín d ng qu c gia Vi c bán c ph n c a các ngân hàng th ng m i nhà

n c b t đ u t n m 1993 và k t thúc vào n m 2001 v i k t qu cu i cùng là nhà

n c ch n m gi kho ng 0,1% c ph n khu v c ngân hàng; quá trình c ng c khu v c tín d ng qu c gia ch y u liên quan đ n các ngân hàng nh và v a vào

nh ng n m 1990 và sau đó đ n l t các ngân hàng l n nh t c a Ý b t đ u t n m 1997.Quá trình bán c ph n nhà n c đ c th c hi n ch y u thông qua các cu c đàm phán kín nh m m c đích xác đ nh c th nhóm nào ki m soát các c đông Quá trình này, cùng v i các ho t đ ng h p nh t, sáp nh p g n v i các ngân hàng l n c a

đ t n c, đã d n đ n tình tr ng là m t s ít các c đông đã s h u c ph n c a g n

nh t t c các t p đoàn ngân hàng l n nh t qu c gia, t o ra m t mê cung s h u chéo trong h th ng ngân hàng Ý hi n nay

B ng vi c th ng kê th c tr ng s h u c ph n c a các c đông chính, các nhà nghiên c u th y r ng n m trung tâm c a m ng l i s h u chéo là m t nhóm nh các nhà sáng l p ngân hàng quan tr ng nh t Nh ng ng i này, n i lên t cu c c i cách h th ng ngân hàng đ u nh ng n m 1990, đã tr thành ông ch c a các ngân hàng đ i chúng M c dù m t trong các m c đích c a nhi u quy đ nh pháp lu t đ t ra

trong nh ng n m 1990 là khi n các nhà sáng l p ngân hàng rút b t c ph n c a mình trong các ngân hàng nh ng h v n n m gi đáng k , n u không mu n nói là

ph n l n c ph n r t nhi u ngân hàng

Các h c gi Ý s d ng ph ng pháp Panzar-Rose (1987), m t ph ng pháp dùng đ tính toán m c đ c nh tranh, đ so sánh gi a m t bên là các ngân hàng n m trong m ng l i s h u chéo và m t bên là các ngân hàng không tham gia s h u chéo Giai đo n mà các h c gi l a ch n làm đ i t ng nghiên c u là t n m 1996

đ n 2000, kho ng th i gian mà trong đó s h u chéo đã tr thành m t hi n t ng

đ c bi t "nóng" trong khu v c ngân hàng c a n c Ý Ph ng pháp Panzar-Rose

đ c phát tri n b i Panzar và Rose vào nh ng n m 1980, trong đó s d ng ch s H

nh m phân khúc các c u trúc th tr ng khác nhau d a trên s gi m doanh thu c a

t ng doanh nghi p Panzar và Rose cho r ng s c m nh th tr ng c a m t doanh nghi p có th đo đ c b ng quy mô và quy mô này thay đ i ph thu c vào nhân t

giá (hay bi u th t ng đ ng là doanh thu c a doanh nghi p) B ng công th c tính

toán, các chuyên gia phân tích r ng, n u ch s H nh h n ho c b ng 0, t c là th

tr ng tình tr ng đ c quy n ho c đ c quy n c u k t; H n m trong kho ng t 0-1, trong đó H càng l n thì bi u th m c đ c nh tranh càng m nh và ng c l i Áp

d ng ph ng pháp nói trên vào l nh v c ngân hàng, các chuyên gia đã l a ch n m u

các ngân hàng làm đ i t ng nghiên c u, trong đó bao g m các ngân hàng có s

h u chéo và các ngân hàng không có s h u chéo M i ngân hàng đ c xem là m t

doanh nghi p, trong đó s n ph m c a ngân hàng chính là các d ch v trung gian (mà

c th đ u ra là các kho n cho vay và đ u t ); đ u vào là lao đ ng, v n v t ch t và

v n tài chính (g m ti n g i và các qu t th tr ng tài chính)

Các thông tin liên quan đ n c c u s h u c a các ngân hàng Ý, giúp cho

vi c tách bi t các t ch c tín d ng có liên quan đ n s h u chéo và các t ch c không liên quan, đ c l y t y ban qu c gia qu n lý th tr ng ch ng khoán (CONSOB); đ i v i các ngân hàng không niêm y t trên th tr ng ch ng khoán thì

thông tin đ c l y t t p chí tài chính hàng đ u Ý là Il Sole 24 Ore

K t qu phân tích ch s H c a các ngân hàng cho th y s h u chéo trong h

th ng ngân hàng Ý là m t nhân t h n ch n ng l c c nh tranh trong khu v c ngân hàng trong n c K t qu này c ng kh ng đ nh m t s nh n đ nh cho r ng b t k sáng ki n nào nh m h n ch s xâm nh p c a m ng l i s h u chéo vào các t p đoàn ngân hàng Ý - và thi t l p m t m i quan h c nh tranh h n gi a nh ng ng i

ch i trong l nh v c này - đ u s t o nên m t s c i ti n quan tr ng trong quá trình tái c c u h th ng ngân hàng

1.4.4.Hàn qu c

Hàn Qu c, s h u chéo đ c coi là đ c tr ng n i b t c a các t p đoàn kinh doanh quy mô l n (Chaebol) M i quan h s h u chéo không ch gi a các Công thành viên trong n i b Chaebol mà còn gi a các Chaebol v i nhau Lu t Th ng

m i c a Hàn Qu c quy đ nh rõ gi i h n cho phép đ i v i v n đ này, theo đó, các Công ty con không đ c phép n m gi c phi u c a Công ty m và Công ty m

c ng không đ c phép n m gi quá 40% c ph n c a Công ty con Tuy vi c n m

gi c ph n chéo không đ c phép nh ng m t Công ty v n có th đ u t v n vào

m t Công ty khác và sau đó chuy n v n c ph n sang cho bên th 3 Hình th c này

là hình th c đ u t n i b , đ c g i là “mô hình kim t tháp” Mô hình này cho

th y, v i s v n đ u t không quá l n (ch c n đ m b o m c kh ng ch m t s Công ty ch ch t và m t l ng v n nh các Công ty con) nh ng ph m vi nh

h ng c a Công ty m hay các gia đình sáng l p th c s r t l n Công ty m ch c n duy trì t l c ph n kh ng ch t i Công ty A và Công ty B nh ng v n có nh

h ng r t l n t i các Công ty con c a A và B Tuy nhiên, chính s t p trung này

c ng thêm v i các chính sách b o h quá l n c a Chính ph là nh ng nguyên nhân

c n b n gây nên r t nhi u v n đ b t c p Hàn Qu c:

Th nh t, nh ng b t c p liên quan t i qu n tr doanh nghi p : Tình tr ng

qu n lý không rõ ràng, kém hi u qu trong qu n lý do nh ng m i quan h qua l i đan xen trong mô hình s h u chéo khá ph bi n Các Công ty niêm y t tr c thu c các chaebol luôn có quan ni m mang tính m c đ nh là nh ng ng i lãnh đ o s không bao gi b thay th V trí c a nh ng ng i này s v n đ c duy trì đ n

ch ng nào nh ng ng i ng h h v n còn n m gi các v trí qu n lý t i các Công

ty con, vì th h đ ng nhiên s trúng c trong đ i h i c đông Thêm n a là tình

tr ng không phân đ nh rõ ràng ch c n ng qu n tr c a H i đ ng qu n tr v i ch c

n ng qu n lý c a Ban đi u hành và thi u tính minh b ch trong qu n lý DN Cho đ n

n m 1997, H QT c a t t c các Công ty niêm y t ch bao g m nh ng “ng i trong

cu c” và h có quy n ch đ nh ki m toán viên bên ngoài Vì th , tính đ c l p c a các ki m toán viên bên ngoài luôn là m t v n đ gây nhi u nghi v n

Sau cu c kh ng ho ng 1997, S Giao d ch Ch ng khoán Hàn Qu c đã bu c các Công ty mu n niêm y t ph i có t i thi u là 1/4 thành viên c a H QT là các thành viên đ c l p t bên ngoài ng th i, ph i thành l p m t u ban bao g m c

ki m toán viên n i b , thành viên đ c l p t bên ngoài và các ch n đ l a ch n (ho c g i ý l a ch n) ki m toán viên bên ngoài nh m t ng thêm tính minh b ch cho

ho t đ ng ki m toán

Th hai, s thi u lành m nh trong c c u v n c a các chaebol: Chính tình

tr ng s h u chéo c ng v i s qu n lý tr c ti p t gia đình sáng l p g n nh không

t o ra m t c ch đi u hành hi u qu Các Công ty ho t đ ng kinh doanh hi u qu

s ph i tr c p cho các Công ty ho t đ ng không hi u qu trong n i b chaebol thông qua ho t đ ng đ u t và b o lãnh chéo V n đ “gi i quy t n i b ” nh v y khi n cho các Công ty m nh b y u đi và trên bình di n chung gây nên tình tr ng thi u lành m nh v c c u v n, th m chí t o nên dòng “v n o”

Kh ng ho ng tài chính n m 1997-1998 đã cho th y m t trong nh ng nguyên nhân d n đ n n x u là vi c các công ty gia đình này n m quy n ki m soát các NHTM và s d ng nh ng NHTM này tài tr cho các d án c a mình và các công ty

có liên quan Vì th , sau kh ng ho ng, Hàn Qu c đã c m ngay các t p đoàn không

m t doanh nghi p có th có nh h ng r t l n đ n các ho t đ ng tín d ng t i NH thông qua các công ty con c a mình Nh ng quan h s h u gián ti p này c n ph i

đ c tính đ n

Vi c t ng room cho các nhà đ u t ngo i vào các NH Vi t Nam nên đ c cân

nh c b i các NH đ u có nhu c u v n l n nh m đáp ng các tiêu chu n BASEL,tr c m t là Basel I V i ti m l c tài chính t ng thêm, n ng l c c nh tranh

c a các NH c ng vì th s t ng lên đáng k và quan tr ng h n c s tham gia c a

m t NH n c ngoài vào m t NH Vi t Nam v i m t t l s h u thích h p có th làm gi m s h u chéo c ng nh đóng góp nhi u h n trong vi c xây d ng chi n

l c phát tri n bao g m c vi c x lý n x u c a NH n i

C n ph i th a nh n th c t r ng, s h u chéo n i c m nh hi n nay vì tr c đây pháp lu t không c m m t NH ho c m t c đông s h u c ph n c a nhi u NH khác nhau Do đó, có hi n t ng c đông c a các NH l p ra công ty con vay ti n

K T LU N CH NG 1

Ch ng 1 trình bày v c s lý lu n liên quan đ n khái ni m c a s h u chéo

và nh ng hình th c t n t i c a s h u chéo ng th i nêu lên s tác đ ng c a s

h u chéo đ i v i h th ng NHTM bao g m m t tích c c l n tiêu c c H n n a, thông qua phân tích kinh nghi m m t s qu c qua n i b t v n đ s h u chéo nh

Nh t B n, c , Ý, Hàn Qu c v h n ch tác đ ng tiêu c c c a s h u chéo c a

m t s NHTM trên th gi i đ rút ra m t s bài h c kinh nghi m cho Vi t Nam trong quá trình tái c c u n n kinh t , mà v n đ đang đ c quan tâm hi n nay là làm th nào đ h n ch đ c nh ng tiêu c c t s h u chéo trong h th ng NHTMVN

Cùng v i quá trình c i t và phát tri n n n kinh t theo c ch th tr ng, h

th ng các t ch c Vi t Nam hình thành đa d ng v ch ng lo i và phát tri n nhanh

v chi u r ng l n chi u sâu So v i nh ng n m đ u c a th p k 80, hi n nay, h

th ng NHTMCP Vi t Nam đã m nh h n nhi u

Th i gian đ u, h th ng NHTM Vi t Nam còn manh mún và chia thành hai

lo i: NHTMCP đô th v i v n pháp đ nh là 50 t đ ng; NHTMCP nông thôn v i

v n pháp đ nh là 2 t đ ng V n pháp đ nh đã ba l n đi u ch nh: (i) l n 1, t 2 t lên

5 t đ ng đ i v i NHTMCP nông thôn; t 50 t đ ng lên 70 t đ ng đ i v i NHTMCP đô th ; (ii) l n 2, đi u ch nh đ ng lo t lên 1.000 t đ ng đ i v i NHTMCP đô th ; (iii) đ n cu i n m 2010, các NHTMCP ph i đáp ng v n pháp

Tính đ n 30/06/2014 , h th ng ngân hàng Vi t Nam bao g m : 5 NHTMNN (

ch a bao g m ngân hàng chính sách xã h i và ngân hàng phát tri n ) , 34 NHTMCP , 4 NHLD , 5 NH 100% v n n c ngoài , 50 chi nhánh NH n c ngoài , 50 phòng

đ i di n c a ngân hàng n c ngoài

2.1.1.2 S t ng tr ng v v n

Cùng v i s t ng tr ng v s l ng, ngành ngân hàng c ng ch ng ki n s

t ng tr ng đáng k v quy mô v n.S l n m nh c a h th ng NHTM VN th hi n

s t ng lên c a v n ch s h u, t ng tài s n, m c đ đa d ng hóa các d ch v cung c p và s đóng góp c a ngành vào GDP hàng n m

 V t ng tài s n

T ng tài s n c a h th ng NHTM Vi t Nam t ng tr ng nhanh nh ng không

đ ng đ u gi a các nhóm ngân hàng n 31/12/2013, t ng tài s n c a h th ng ngân hàng đ t 5.755,87 nghìn t đ ng, t ng h n 670 nghìn t đ ng so v i cu i 2012

m c t ng m nh nh t k t tháng 4/2012.Trong đó, t ng tài s n c a nhóm NHTMNN đ t 2.504,87 nghìn t đ ng, t ng h n 110 nghìn t đ ng so cu i tháng 11/2013; nhóm NHTMCP đ t 2.463,44 t đ ng, t ng 100 nghìn t đ ng

141, quy mô v n c a các NHTM gia t ng nhanh chóng

Xét v v n đi u l , đ n 31/12/2013, t ng v n đi u l c a h th ng ngân hàng

đ t 423,98 nghìn t đ ng, t ng 5.285 t đ ng so v i cu i tháng 11/2013 và t ng 31.830 t đ ng so v i cu i tháng 12/2012 Trong đó, v n đi u l c a kh i NHTMNN đ t 128,09 nghìn t đ ng, t ng nh so v i m c 128,06 nghìn t đ ng c a

cu i tháng 11/2013 T ng tài s n c a kh i NHTMCP đ t 193,53 nghìn t đ ng, t ng

h n 5.260 t đ ng so v i cu i tháng 11/2013

th 3 : Top 10 NHTMCP có v n ch s h u l n nh t

Ngu n : T ng h p s li u theo công b c a NHNN

Trong đi u ki n n n kinh t phát tri n t ng tr ng và n đ nh, thu nh p c a

ng i dân đ c đ m b o và n đ nh thì nhu c u tích l y c a dân c cao h n t đó

l ng ti n g i vào Ngân hàng t ng lên hay kh n ng huy đ ng v n t ng lên M t khác khi n n kinh t t ng tr ng cao và n đ nh thì nhu c u s d ng v n t ng lên

Ng c l i, khi n n kinh t lâm vào tình tr ng suy thoái, thu nh p th c t c a ng i lao đ ng gi m và ngày càng bi n đ ng, đi u này s làm gi m lòng tin c a khách hàng vào s n đ nh c a đ ng ti n h n n a khi thu nh p th p thì l ng ti n nhàn r i trong toàn n n kinh t s gi m xu ng mà l ng ti n dân c đã ký thác vào h th ng Ngân hàng còn có nguy s b rút ra Khi đó Ngân hàng s g p khó kh n trong công tác huy đ ng v n, qu n lý d tr và c ng c lòng tin c a khách hàng vào h th ng Ngân hàng Chính vì v y t tr ng đóng góp GDP c a ngành ngân hàng trong giai

đo n 2010-2013 liên t c gi m T 6.78% xu ng còn 5.03% vào n m 2012 và t ng lên 6.89% n m 2013

l i khi ch m i tròn 6 tháng đ u n m này, GDP c a ngành ngân hàng đã t ng 5.51%

so v i cùng kì n m 2013 Hoàn toàn có th tin t ng GDP c a ngành ngân hàng

n m nay s cao h n n m 2013 Nh ng đ có th hoàn thành m c tiêu 7% là vi c

v n còn khó kh n

2.1.2 Hi u qu ho t đ ng c a h th ng ngân hàng th ng m i Vi t Nam 2.1.2.1 T ng tr ng huy đ ng và tín d ng c a h th ng NHTMVN

Ngành ngân hàng Vi t Nam đã t ng tr ng huy đ ng và tín d ng r t n t ng trong quá kh Tuy nhiên t n m 2010 tr l i đây , t c đ t ng tr ng gi m đáng

 T l t ng tr ng tín d ng

N u n m 2010, t l t ng tr ng tín d ng m c r t cao đ t 30.19% thì n m

2011 đã gi m xu ng r t th p, gi m còn 21% n n m 2012 ch còn 7%, th p h n nhi u so v i “k l c” t ng tr ng kho ng 10.09% c a tín d ng n m 2011, t ng

đ c Th ng đ c Ngân hàng Nhà n c Nguy n V n Bình xem là th p ch a t ng có trong l ch s phát tri n ngành ngân hàng Tuy t ng tr ng tín d ng n m nay th p

nh ng c c u đã chuy n d ch theo h ng tích c c C th , tín d ng b ng VND trong n m t ng 8,92% trong khi tín d ng b ng ngo i t gi m 3,51%; tín d ng đ i

v i xu t kh u, nông nghi p - nông thôn t ng cao h n m c t ng tr ng tín d ng chung; t tr ng d n cho vay đ i v i l nh v c không khuy n khích gi m so v i

cu i n m 2011

Nguyên nhân t ng tr ng gi m sút m nh trong n m 2011 và 2012 là do: các NHTM bu c ph i tuân th nghiêm ng t gi i h n t ng tr ng tín d ng d i 20% Cùng v i đó là trong b i c nh n n kinh t suy thoái và nh ng d báo bi quan v tri n v ng ph c h i, nhu c u vay v n kinh doanh c a các doanh nghi p và vay v n tiêu dùng c a các cá nhân đ u s t gi m H n n a, do lãi su t cho vay t ng lên quá cao, có th i đi m trên 25%/n m 2011, đã v t quá kh n ng ch u đ ng c a khách hàng

N m 2013 là m t n m t ng tr ng tín d ng m nh m tr l i lên 12,51% ây

xu t phát t nguyên nhân các Ngân hàng làm theo Ngh quy t c a Qu c h i và Chính ph NHNN đ t m c tiêu tr ng tâm là đi u hành chính sách ti n t ch đ ng, linh ho t, ph i h p ch t ch v i chính sách tài khoá nh m ki m soát l m phát theo

m c tiêu đ ra, n đ nh kinh t v mô, h tr t ng tr ng m c h p lý, b o đ m thanh kho n c a các TCTD và n n kinh t “ nh h ng ki m soát t ng ph ng

ti n thanh toán t ng kho ng 16-18%, tín d ng t ng 12-14%”

M c t ng tr ng tín d ng n m 2013 đ t thành công và cán đích m c 12,51% Trên c s đó, trong Ch th 01/CT-NHNN v t ch c th c hi n chính sách

ti n t và đ m b o ho t đ ng ngân hàng an toàn, hi u qu n m 2014 v a ban hành, Ngân hàng Nhà n c (NHNN) đ t m c tiêu t ng tr ng tín d ng n m 2014 kho ng 12-14%

Tuy n a đ u n m 2014, tín d ng ch t ng tr ng 3,52% nh ng tình hình đã

kh quan h n trong nh ng tháng cu i quý III/2014, vì v y m c tiêu t ng tr ng 14% trong c n m 2014 theo nh NHNN đã đ ra t đ u n m là hoàn toàn có th

12-đ t 12-đ c

B ng 2 : T ng tr ng tín d ng VN t 2010 đ n 2013

T l t ng tr ng tín d ng 31.19% 10.19% 7% 12.51% 7.26%

Ngu n: T ng h p t s li u c a Ngân hàng nhà n c

th 4 : T ng tr ng tín d ng qua các n m (giai đo n 2010-2013)

Ngu n : T ng h p theo s li u công b c a NHNN

2.1.2.2 Hi u qu ho t đ ng c a h th ng NHTMVN

 V kh n ng sinh l i c a các ngân hàng

L i nhu n là ch tiêu t ng h p ph n ánh hi u qu kinh doanh c ng nh s phát tri n b n v ng c a m t ngân hàng.Hi u qu ho t đ ng và kh n ng sinh l i c a ngân hàng có m i quan h ch t ch v i kh n ng thanh toán và tri n v ng phát tri n trong t ng lai c a ngân hàng đó đánh giá kh n ng sinh l i c a ngân hàng, có

th đo l ng b ng nhi u ch tiêu khác nhau nh : L i nhu n sau thu , t su t l i nhu n trên tài s n có bình quân (ROA), t su t l i nhu n trên v n ch s h u (ROE)

T ng l i nhu n các NHTM Vi t Nam 2010-2013 t ng tr ng bình quân 7% trong đó Vietinbank có m c t ng tr ng bình quân cao nh t 45.73% N m 2012, toàn ngành ngân hàng có l i nhu n, s t gi m g n 50% so v i n m 2011 Tình hình

l i nhu n m đ m trong 2012 đã ch m d t nh ng th i k lãi “kh ng” c a các ngân hàng th ng m i H u h t các ngân hàng đ u b s t gi m l i nhu n r t m nh, ngay

c nh ng ngân hàng l n nh Vietcombank, Vietinbank, BIDV, c ng không t ng

tr ng đáng k so v i n m tr c, dù v n đ ng đ u toàn ngành v l i nhu n Nguyên nhân chính d n đ n l i nhu n gi m trong n m 2012: do t ng tr ng tín

d ng trong n m 2012 khá th p, lãi su t cho vay h nhi t, chi phí d phòng r i ro

t ng m nh do n x u gia t ng Trong n m 2013, trong nhóm ngân hàng nghiên c u

ch có hai ngân hàng có s t ng tr ng v l i nhu n là Vietinbank và ACB, các ngân hàng còn l i đ u có s s y gi m l i nhu n

Phân tích ROE trung bình c a các NHTM Vi t Nam có th th y: n m 2010 ROE m c khá cao, kho ng 18,04 và n m 2011 t ng v t 20,32% nh ng sang n m

2012 và 2013 gi m xu ng ch còn là 10,3 và 8,35 Vi c gi m sút này do nhi u nguyên nhân nh hi u qu ho t đ ng y u (dù chênh l ch gi a lãi su t đ u vào đ u

ra có xu h ng giãn ra, có l i cho các NHTM); t l n x u đang có xu h ng t ng

đã khi n t l trích l p d phòng r i ro c a các NHTM th p so v i yêu c u c a NHNN Bên c nh đó các NHTM Vi t Nam m r ng quá m c m ng l i chi nhánh

v i hy v ng t c đ t ng tài s n s nhanh nh nh ng n m tr c Nh ng n m nay do

h n ch t ng tr ng tín d ng và c nh tranh huy đ ng v n gay g t, đã khi n ho t

đ ng m t s chi nhánh ngân hàng không có hi u qu

T l lãi ròng c n biên c a các NHTM Vi t Nam có xu h ng gi m d n qua 2011-2013, đ c bi t n m 2013 h u h t các NHTM Vi t Nam có t l lãi ròng c n biên gi m Nguyên nhân c a s gi m sút này là do t l huy đ ng c a các NHTM

Vi t Nam t ng cao trong khi cho vay th p khi n cho ngu n v n đ ng

 Kh n ng thanh kho n c a h th ng ngân hàng

N m 2011, vi c chuy n đ i b t ng t chính sách ti n t n i l ng sang th t

ch t cùng v i nh ng b t n c a n n kinh t c ng nh thi u b n v ng c a h th ng ngân hàng đã khi n cho h th ng NHTM luôn tình tr ng c ng th ng thanh kho n

Bi u hi n c th là cu c ch y đua lãi su t gi a các NHTM di n ra m nh m đ bù

đ ó thi u h t thanh kho n Theo s li u c a y Ban Giám Sát Tài Chính Qu c Gia,