Giải pháp phát triển thị trường ngoại hối việt nam , luận văn thạc sĩ

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH HUỲNH ĐOAN NHÃ GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH – NĂM 2013 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH HUỲNH ĐOAN NHÃ GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ CHUYÊN NGÀNH: TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG MÃ SỐ: 60340201 NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS HỒ PHÚC NGUYÊN TP.HỒ CHÍ MINH – NĂM 2013 LỜI CAM ĐOAN Kính thưa Q thầy Tơi tên Huỳnh Đoan Nhã, học viên Cao học – khoá 19 – Ngành Ngân hàng – Đại học Kinh tế TP.Hồ Chí Minh Cam đoan luận văn nghiên cứu : “ Giải pháp phát triển thị trường ngoại hối Việt Nam” Người hướng dẫn khoa học : TS Hồ Phúc Nguyên Luận văn thân thực Các sở lý luận tham khảo trực tiếp từ nguồn tài liệu ngoại hối tỷ giá hối đoái Thực trạng thị trường ngoại hối Việt Nam thu thập, chọn lọc từ nhiều nguồn khác sách báo, tạp chí, … Các số liệu kết nghiên cứu trước trình dẫn nguồn tên tác giả Tơi cam đoan đề tài khơng chép từ cơng trình nghiên cứu khoa học khác TP.Hồ Chí Minh, ngày 30 tháng 09 năm 2013 Học viên HUỲNH ĐOAN NHÃ CÁC KÝ HIỆU VÀ THUẬT NGỮ VIẾT TẮT IMF : FED : Quỹ Tiền tệ Quốc tế Cục dự trữ Liên bang Mỹ NHNN : Ngân hàng Nhà nước Việt nam NHTM : Ngân hàng thương mại NHTW : Ngân hàng trung ương USD : Đô la Mỹ VND : Đồng Việt nam EUR : Đồng Euro SGD : GBP : MYR : Đô la Singapore Bảng Anh Đồng Malaysia Ringgit WTO : TTNH : FOREX : TTTC : TCTD : TTKCT : TTNTLNH : BQLNH : TGLNG : Tổ chức Thương mại Thế giới Thị trường ngoại hối Thị trường ngoại hối Thị trường tài Tổ chức tín dụng Thị trường khơng thức Thị trường ngoại tệ liên ngân hàng Bình quân liên ngân hàng Tỷ giá liên ngân hàng DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 2.1: Tỷ lệ Lợi nhuận họat động kinh doanh ngoại hối so với tổng lợi nhuận trước thuế 36 Bảng 2.2 : Tỷ giá (VND/USD) từ 1990 đến 1992 41 Bảng 2.3: Tỷ giá VND/USD từ 1994-1998 42 Bảng 2.4: Hoạt động thị trường ngoại tệ liên ngân hàng 43 Bảng 2.5: Hoạt động thị trường ngoại tệ khách hàng 45 Bảng 2.6: Tỷ trọng doanh số giao dịch hai thị trường ngoại tệ 46 Bảng 2.7: Tỷ trọng doanh số giao dịch hai thị trường ngoại tệ (2006-2012) 47 Bảng 2.8: Tỷ lệ mua, bán giao dịch kỳ hạn hoán đổi tổng giao dịch thị trường ngoại hối Việt Nam 52 Bảng 2.9 : Lượng kiều hối thức chuyển Việt Nam từ năm 1997-2012 56 Bảng 2.10: Diễn biến Tỷ giá BQLNH Tỷ giá bình quân thị trường tự từ năm 1999- 2006 65 Bảng 2.11: Diễn biến Tỷ giá BQLNH Tỷ giá bình quân thị trường tự từ năm 2007- 2012 66 Bảng 2.12 : Dự trữ ngoại hối từ năm 2005 - 2012 69 DANH MỤC BIỂU ĐỒ Biểu đồ 2.1 : Lượng kiều hối Việt Nam từ năm 1997 – 2012 .57 Biểu đồ 2.2 : Sự biến động tỷ giá thị trường thức 65 Biểu đồ 2.3 : Sự biến động tỷ giá thị trường thức thị trường tự giai đoạn 2007 -2012 67 MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN CÁC KÝ HIỆU VÀ THUẬT NGỮ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG DANH MỤC BIỂU ĐỒ MỤC LỤC MỞ ĐẦU CHƯƠNG TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI 1.1 Ngoại hối thị trường ngoại hối 1.1.1 Khái niệm ngoại hối 1.1.2 Thị trường ngoại hối 1.1.2.1 Khái niệm 1.1.2.2 Đặc điểm thị trường ngoại hối 1.1.2.3 Chức thị trường ngoại hối 1.1.2.4 Các chủ thể tham gia thị trường ngoại hối 1.1.2.5 Các nghiệp vụ thị trường ngoại hối 1.2 Tỷ giá 1.2.1 Khái niệm tỷ giá 1.2.2 Biến động tỷ giá nguyên nhân gây biến động tỷ giá 1.2.2.1 Biến động tỷ giá 1.2.2.2 Những nguyên nhân gây biến động tỷ giá 1.3 Những nhân tố tác động đến việc phát triển thị trường ngoại hối quốc gia 12 1.3.1 Tác động quy luật thị trường 12 1.3.2 Q trình tồn cầu hóa hội nhập kinh tế 13 1.3.3 Chính sách quản lý ngoại hối quốc gia 15 1.3.3.1 Chính sách tỷ giá 16 1.3.3.2 Chính sách quản lý ngoại hối giao dịch tài khoản vãng lai 18 1.3.3.3 Chính sách quản lý ngoại hối tài khoản vốn 20 1.4 Kinh nghiệm nước 23 KẾT LUẬN CHƯƠNG 26 CHƯƠNG THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG CỦA THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI VIỆT NAM 28 2.1 Sơ lược hình thành phát triển Thị trường ngoại hối Việt Nam .28 2.2 Thực trạng hoạt động thị trường ngoại hối Việt Nam .31 2.2.1 Những văn pháp lý quy định hoạt động kinh doanh ngoại hối .31 2.2.2 Thực trạng hoạt động kinh doanh ngoại hối ngân hàng TTNH Việt Nam 35 2.2.2.1 Quá trình hình thành hoạt động TTNT liên ngân hàng .37 2.2.2.2 Thực trạng thị trường ngoại tệ khách hàng Việt Nam .44 2.2.2.3 Thực trạng sử dụng giao dịch ngoại hối phái sinh NHTM Việt Nam 48 2.2.2.4 Thực trạng yết giá kinh doanh mua bán ngoại tệ 54 2.2.3 Thị trường ngoại tệ khơng thức 56 2.2.4 Vai trò NHNN TTNH Việt Nam giai đoạn vừa qua 58 2.2.4.1 Thực vai trị can thiệp TTNH điều hành sách tỷ giá 58 2.2.4.2 Những biện pháp góp phần hạn chế hoạt động thị trường ngoại tệ không thức 59 2.3 Đánh giá trình phát triển TTNH Việt Nam thời gian qua nguyên nhân tồn 60 2.3.1 Những mặt đạt 60 2.3.2 Những hạn chế Thị trường ngoại hối Việt Nam 61 2.3.2.1 Hoạt động TTNTLNH khiêm tốn 62 2.3.2.2 Hàng hóa thị trường ngoại hối chưa đa dạng 62 2.3.2.3 Sự thiếu vắng nhu cầu bảo hiểm rủi ro tỷ giá mục đích tham gia thị trường ngoại hối chưa đa dạng 63 2.3.2.4 Thị trường phái sinh sơ khai 64 2.3.3 Nguyên nhân thực trạng 64 2.3.3.1 Cơ chế điều hành tỷ giá chưa linh động với diễn biến thị trường 64 2.3.3.2 Sự tồn ảnh hưởng mạnh mẽ thị trường ngoại tệ khơng thức 67 2.3.3.3 Tính chuyển đổi VND chưa cao 68 2.3.3.4 Dự trữ ngoại hối thấp 69 2.3.3.5 Mơi trường pháp lý chưa hồn thiện 70 KẾT LUẬN CHƯƠNG 70 CHƯƠNG GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI VIỆT NAM 72 3.1 Định hướng phát triển thị trường ngoại hối Việt Nam đến năm 2020 72 3.2 Giải pháp phát triển thị trường ngoại hối Việt Nam 73 3.2.1 Hoàn chỉnh khung pháp lý 73 3.2.2 Về điều hành tỷ giá 74 3.2.3 Về tự hóa tài khoản vãng lai tự hóa tài khoản vốn theo lộ trình .77 3.2.4 Phát huy vai trò NHNN- phát triển TTNT liên ngân hàng 79 3.2.4.1 Phát huy vai trò NHNN 79 3.2.4.2 Phát triển TTNTLNH khối lượng giao dịch số lượng thành viên 81 3.2.5 Tăng cường kiểm soát, hạn chế tiến tới loại bỏ dần hoạt động thị trường ngoại tệ khơng thức 82 3.2.6 Hạn chế tình trạng đơla hóa tạo khả chuyển đổi dần cho đồng Việt Nam 84 3.2.6.1 Hạn chế tình trạng đơla hóa cách triệt để 85 3.2.6.2 Nâng cao tính chuyển đổi VND 86 3.2.7 Nâng cao khả cạnh tranh ngân hàng Việt Nam hoạt động kinh doanh ngoại hối 87 KẾT LUẬN CHƯƠNG 90 KẾT LUẬN TÀI LIỆU THAM KHẢO 79 luồng vốn khác, có tượng đảo chiều luồng vốn nước ngồi khơng gây khủng hoảng tài luồng vốn ngắn hạn, bước mở cửa thị trường vốn nước theo phạm vi trình tự hợp lý, phù hợp dần với thơng lệ quốc tế, góp phần nâng cao lực cạnh tranh Luồng vốn ngắn hạn nên giám sát chặt chẽ, có biện pháp điều chỉnh cấu luồng vốn nước theo hướng hạn chế rủi ro luồng vốn ngắn hạn thông qua sách kinh tế vĩ mơ kiểm soát luồng vốn, phù hợp với yêu cầu kinh tế trình độ phát triển thị trường tài Việt Nam, nhằm ổn định thị trường tỉ giá hối đối Đối với dịng vốn đầu tư nước ngồi, NHNN cần nhanh chóng ban hành Thông tư hướng dẫn quản lý ngoại hối hoạt động ĐTRNN nhằm tạo khuôn khổ pháp lý đồng cho công tác quản lý, theo dõi, giám sát quan chức tạo điều kiện cho nhà đầu tư mua chuyển ngoại tệ đầu tư nước giai đoạn tiền khả thi, điều tra thăm dị khảo sát, trước có Giấy chứng nhận đầu tư Ngồi ra, để đối phó với tình trạng doanh nghiệp sử dụng nguồn ngoại tệ khơng với mục đích, NHNN cần có chế tài cụ thể để cảnh cáo, trừng phạt Đối với dự án vào hoạt động có nguồn thu nhập ổn định, doanh nghiệp mở tài khoản ngoại tệ nước đầu tư để hoạt động NHNN cần phải giám sát hoạt động thu chi tài khoản đó, đồng thời yêu cầu thực thi việc báo cáo theo Nghị định 78/2006NHNN 3.2.4 Phát huy vai trò NHNN- phát triển TTNT liên ngân hàng 3.2.4.1 Phát huy vai trò NHNN Phát triển TTNH theo định hướng để thực thi sách tiền tệ NHNN đề giai đoạn, chức can thiệp TTNH NHNN quan trọng nhằm tác động lên cung cầu ngoại tệ, theo NHNN phải thực thi vai trò người mua bán cuối TTNTLNH Khi NHTM cần mua ngoại tệ NHNN phải bán ngược lại NHTM dư ngoại tệ bán NHNN phải mua vào có tạo tính khoản cho thị trường để tránh găm giữ ngoại tệ tâm lý kỳ vọng tăng tỷ giá Nếu NHNN không bán ngoại tệ cầu lớn cung tạo hội cho giới đầu 80 tung tin đồn sụt giảm dự trữ ngoại hối, làm người dân hoang mang tăng cường cất giữ ngoại tệ trầm trọng thêm tình trạng căng thẳng cung cầu ngoại tệ đồng thời làm giảm hiệu sử dụng ngoại tệ Với chức can thiệp TTNH, động thái mua bán ngoại tệ NHNN phát tín hiệu cho thị trường thay đổi tỷ giá, thơng qua NHNH điều hành tỷ giá theo mục tiêu đề Vì thế, nên mua nên bán NHNN phải có phương án cụ thể để thực thời điểm phát huy tác dụng, tránh tình trạng thực biện pháp tình thế, chịu dẫn dắt TTKCT, làm vai trị định hướng thị trường NHNN Khi tỷ giá hình thành TTLNH tác động đến tỷ giá giao dịch TTNH khách hàng qua NHNN gián tiếp tác động đến hoạt động TTNH nước Để tác động kịp thời lên TTNH điều quan trọng NHNN phải có lượng dự trữ ngoại hối đủ mạnh, vấn đề quản lý, sử dụng quỹ dự trữ ngoại hối cần đặc biệt trọng thông qua biện pháp sau: (1) Xác định mức dự trữ ngoại hối hợp lý phù hợp với qui mơ kinh tế, tình hình tự hóa cán cân vãng lai cán cân vốn nhằm đảm bảo khả toán quốc tế, bảo vệ giá trị đồng tiền, cân lợi ích điều hành sách tiền tệ chi phí việc nắm giữ dự trữ ngoại hối Theo thông lệ quốc tế phải dự trữ lượng ngoại tệ đủ để đáp ứng nhu cầu nhập khẩu, Trưởng đại diện Quỹ Tiền tệ quốc tế (IMF) Việt Nam ông Sanjay Kalra cho rằng: ” Trong điều kiện thị trường vốn, thị trường tài chưa thực phát triển, cho rằng, nguồn dự trữ ngoại tệ tương đương 12 tuần nhập đủ với Việt Nam thời điểm nay, nguồn dự trữ vừa đủ để Việt Nam toán 100% khoản nợ ngắn hạn”.Tuy nhiên, ông khuyến cáo, Việt Nam nên tăng nhanh mức dự trữ ngoại tệ cần nâng cao dự trữ lên mức hợp lý đảm bảo đủ can thiệp trì ổn định thị trường ngoại hối hệ thống tài tồn kinh tế, chống đỡ cú sốc từ bên ngồi trì sức mạnh kinh tế quốc gia 81 (2) Lựa chọn phương án phù hợp cho việc dự trữ cấu ngoại tệ Trong thời gian trước mắt xem đồng USD có vị trí quan trọng dự trữ ngoại tệ cần đa dạng hóa ngoại tệ dự trữ để phòng tránh rủi ro USD bị giá, xem xét sử dụng thêm vàng vào cấu dự trữ ngoại hối, theo xu hướng NHTW giới, kinh tế giới có bất ổn vàng nơi trú ẩn an toàn Đồng thời để tăng hiệu đồng vốn dự trữ xem xét đầu tư với phương châm an toàn có tính khoản cao mua trái phiếu quốc gia xếp hạng có uy tín (3) Phải tập trung nguồn ngoại tệ vào đầu mối NHNN quản lý, có phát huy hết hiệu vốn ngoại tệ tạo điều kiện cho NHNN có đủ ngoại tệ dự trữ để tham gia can thiệp thị trường ngoại tệ cần thiết Nên chuyển nguồn thu ngoại tệ từ dầu thơ mà Bộ Tài quản lý NHNN Bộ Tài Chính cần ngoại tệ yêu cầu bán lại sở với tỷ giá NHNN mua Bộ Tài chính, có sử dụng hợp lý nguồn ngoại tệ quốc gia vừa đáp ứng nhu cầu ngọai tệ cần thiết NSNN Ngoài ra, NHNN cần kết nối thị trường tiền tệ nước với thị trường tiền tệ quốc tế nhằm tiếp cận thông lệ quốc tế kinh doanh tiền tệ NHNN phải thực đầu tàu dẫn dắt khuyến khích TTLNH phát triển phù hợp với mơi trường quốc tế, có tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động kinh doanh ngoại hối phát triển 3.2.4.2 Phát triển TTNTLNH khối lượng giao dịch số lượng thành viên Đặc điểm TTNH giới giao dịch TTNTLNH chiếm tỷ trọng lớn tổng doanh số giao dịch ngoại hối quốc gia, mà NHNN đóng vai trò người tạo lập điều tiết TTNH TTNTLNH nơi để NHNN thực thi điều hành sách tỷ giá tương ứng với thời kỳ kinh tế thông qua việc can thiệp vào cung cầu tiền tệ thị trường Đây coi sở để phát triển giao dịch ngân hàng, nơi 82 NHTM tham gia thực kinh doanh cho mua bán ngoại tệ đáp ứng nhu cầu cho khách hàng Do để hoạt động kinh doanh ngoại hối phát triển, điều cần thiết cần thu hút nhiều ngân hàng tham gia để tăng doanh số giao dịch giúp cho thị trường hoạt động sơi Bởi vì, từ đời vào năm 1994 đến nay, doanh số giao dịch TTNTLNH chiếm tỷ lệ thấp so với doanh số giao dịch nhu cầu toàn kinh tế, tính khoản thị trường khơng cao thường giao dịch phía, NHTM đặt lệnh mua nhiều Doanh số giao dịch gia tăng có điều kiện thực nhiều loại hình giao dịch phái sinh ngân hàng kỳ hạn, hoán đổi, quyền chọn, sở NHTM phát triển giao dịch ngoại hối phái sinh thị trường bán lẻ cho khách hàng, NHTM thực giao dịch phái sinh cho khách hàng tìm kiếm giao dịch đối ứng TTNTLNH để bảo hiểm cân trạng thái ngoại hối Để tăng số lượng thành viên TTNTLNH nên mở rộng đối tượng phép tham gia bao gồm NHTM nước, liên doanh, nước tổ chức kinh tế có vốn lớn đáp ứng đủ điều kiện NHNN qui định Một TTNH phát triển phải có TTLNH hoạt động hiệu có doanh số chiếm tỷ trọng lớn giao dịch chủ yếu TTLNH NHTM tổ chức phi ngân hàng, vai trò NHNN đóng vai trị người mua bán cuối khơng phải đóng vai trị chủ yếu giao dịch Điều cần thiết NHTM phải có vốn ngoại tệ đủ lớn để trở thành nhà tạo thị trường (maket makers) thực chiến lược kinh doanh tiền tệ TTNTLNH, muốn phải có biện pháp thu hút lượng ngoại tệ vào hệ thống ngân hàng 3.2.5 Tăng cường kiểm soát, hạn chế tiến tới loại bỏ dần hoạt động thị trường ngoại tệ khơng thức Việc tồn thị trường ngoại tệ khơng thức ảnh hưởng nhiều đến hoạt động kiểm soát quản lý ngoại hối NHNN Một lượng lớn cung cầu ngoại tệ nằm khả kiểm sốt Chính phủ làm cho việc xác định giá trị tệ hoạch 83 định sách tiền tệ quốc gia gặp nhiều khó khăn, đặc biệt tình hình tài bất ổn bị tác động biến động thị trường tài tồn cầu Ở Việt Nam, yếu tố để thị trường ngoại tệ khơng thức tồn phát triển xuất phát từ thực trạng kinh tế chế quản lý ngoại hối Việt Nam, nội dung chi tiết liệt kê chương Vấn đề nay, để thu hẹp tiến tới xóa bỏ hoàn toàn thị trường bày cần phải áp dụng biện pháp mạnh tay đồng thời phải kết hợp với quan chức để đạt hiệu tốt Thứ nhất, cần triệt để nghiêm cấm việc mua bán ngoại tệ TCTD phép Để tăng cường hiệu lực pháp lệnh ngoại hối cần phảỉ có chế tài mặt kinh tế xử phạt, tịch thu ngoại tệ, để có tác dụng răn đe gây ảnh hưởng mạnh đến ý định thực việc mua bán ngoại tệ thị trường NHNN phối hợp với quan chức công an, quản lý thị trường có kết tốt, đồng thời nên có biện pháp hổ trợ tuyên truyền, thông tin pháp lệnh ngoại hối phương tiện truyền thông báo, đài, để người dân biết thực tốt, khâu quan trọng thực trạng nước ta, trãi qua thời gian lâu pháp lệnh đời từ năm 2006 người dân nắm họ vơ tình phạm luật, chưa thấy bị phạt, bị tịch thu ngoại tệ, nên họ không sợ Bên cạnh đó, cịn tiện lợi mua bán ngoại tệ thị trường khơng thức cần ngoại tệ đến tiệm vàng để mua dễ dàng nhanh chóng đến NHTM phải xuất trình đầy đủ loại chứng từ, mà nhiều không đáp ứng nhu cầu Để cạnh tranh với thị trường ngoại tệ khơng thức NHNN nên cho phép NHTM thực mua bán ngoại tệ mặt theo giá thỏa thuận triển khai thí điểm Eximbank Thứ hai, NHTM phép kinh doanh ngoại tệ phải đáp ứng đủ nguồn ngoại tệ cho cá nhân tổ chức có nhu cầu đáng, hợp lệ hợp pháp Mặc dù kinh doanh việc ngân hàng NHNN có biện pháp quản lý hoạt động kinh doanh ngoại tệ NHTM thông qua việc kiểm tra đột xuất, khách hàng cần ngoại tệ tình trạng khan ngoại tệ, ngân hàng găm 84 giữ khơng chịu bán, NHNN xử phạt biện pháp kinh tế ngân hàng cần mua ngoại tệ TTNTLNH, NHNN khơng ưu tiên bán cho ngân hàng Bên cạnh đó, NHTM nên hợp tác với NHNN việc tạo điều kiện dễ dàng thuận lợi cho cá nhân cần mua ngoại tệ tư vấn cho người dân thay sử dụng ngoại tệ mặt phương tiện toán khác vừa an tồn vừa đại Ngồi ra, NHTM bán ngoại tệ theo loại ngoại tệ nước mà cá nhân đến nhằm giảm căng thẳng cầu USD, NHTM có kinh doanh ngoại tệ phải mua loại ngoại tệ khác USD Để giảm bớt tình trạng găm giữ ngoại tệ tài khoản, NHTM nên có sách khuyến khích tổ chức kinh tế có thu ngoại tệ bán cho ngân hàng ưu tiên bán lại ngoại tệ doanh nghiệp cần, hay thỏa thuận mua ngoại tệ theo tỷ giá có kỳ hạn Về phía NHNN nên kết hợp sách lãi suất sách tỷ giá cách hợp lý để khuyến khích nhà đầu tư bán ngoại tệ chuyển sang VND nhằm tăng cường nguồn cung ngoại tệ đáp ứng cho nhu cầu ngoại tệ cuả thị trường Thứ ba, rà soát rút giấy phép đại lý thu đổi ngoại tệ vi phạm pháp lệnh ngoại hối, đồng thời củng cố phát triển hoạt động thu đổi ngoại tệ ngân hàng thực hiện, số lượng phòng giao dịch ngân hàng gia tăng đáng kể thực thu đổi ngoại tệ mà không cần phải ký hợp đồng với đại lý NHNN nên hổ trợ ngân hàng mở phòng giao dịch thu đổi ngoại tệ cửa vùng biên để thay hoạt động buôn tiền tư nhân vừa đáp ứng nhu cầu ngoại tệ cá nhân vừa thu mua lượng ngoại tệ mặt dân cư Thông qua đó, NHNN quản lý hoạt động kinh doanh ngoại tệ thu hẹp dần hoạt động thị trường ngoại tệ khơng thức 85 3.2.6 Hạn chế tình trạng đơla hóa tạo khả chuyển đổi dần cho đồng Việt Nam 3.2.6.1 Hạn chế tình trạng đơla hóa cách triệt để Để hạn chế ngun nhân gây nên tình trạng đơla hóa làm giảm khả chuyển đổi VND, NHNN cần phải thực thi đồng thời biện pháp sau: (1) Thiết lập hệ thống luật có chế tài phạt nặng việc thực niêm yết toán ngoại tệ nước Để chế tài có hiệu phải có phối hợp với quan chức để tăng cường kiểm tra kiểm soát việc thực pháp lệnh ngoại hối, triệt để kiên thực nước toán Việt Nam đồng (2) NHNN nên xây dựng lộ trình hạn chế cho phép cá nhân mở tài khoản tiết kiệm ngoại tệ mà khơng xuất trình nguồn gốc hợp pháp ngoại tệ Để tập trung nguồn ngoại tệ trơi bên ngồi hệ thống ngân hàng, để thu hút nguồn kiều hối, tạm thời giai đoạn này, trì cho phép cá nhân mở tài khoản tiền gửi tiết kiệm ngoại tệ ngân hàng phép, nguồn ngoại tệ có nguồn gốc hợp pháp Theo qui định, tổ chức kinh tế nhập ngoại tệ vào tài khoản phải chứng minh nguồn gốc hợp pháp nguồn ngoại tệ đó, cá nhân lại khơng bị yêu cầu Đây kẻ hở quản lý ngoại hối gây nhiều hệ lụy như: tổ chức kinh tế giữ ngoại tệ tài khoản tiết kiệm cá nhân, khoản tiền xuất phát từ thu nhập bất hợp pháp tội phạm Tuy nhiên, pháp lệnh ngoại hối cho phép người dân có quyền giữ, gửi tiết kiệm bán ngoại tệ cho ngân hàng nên ngắn hạn chưa thể chấm dứt việc cá nhân gửi tài khoản tiết kiệm ngoại tệ trung hạn, dài hạn tiến tới xóa bỏ việc Hạn chế việc rút ngoại tệ mặt giải vấn đề căng thẳng cung cầu ngoại tệ sử dụng có hiệu lượng ngoại tệ kinh tế Bên cạnh việc hạn chế nắm giữ tiền mặt đôla Mỹ cắt đứt công cụ tiếp tay cho hoạt động buôn lậu TTKCT 86 (3) Trong thời điểm quan trọng thi hành biện pháp hạn chế cho vay ngoại tệ, cho doanh nghiệp có nguồn thu ngoại tệ vay, nhằm giảm bớt căng thẳng cung cầu ngoại tệ Tuy nhiên biện pháp hành áp dụng giải pháp tình thế, chế hoạt động kinh tế thị trường việc chọn vay ngoại tệ hay nội tệ tùy thuộc vào doanh nghiệp lựa chọn phương án vay khả thi so sánh lãi suất hai đồng tiền có bảo hiểm rủi ro tỷ giá công cụ phái sinh kỳ hạn Đối với cá nhân vay vốn nước cho phép cá nhân nhận tiền vay ngoại tệ tài khoản mở ngân hàng rút VND để thực việc đầu tư, kinh doanh 3.2.6.2 Nâng cao tính chuyển đổi VND Điều Pháp lệnh ngoại hối có ghi rõ: “Thực mục tiêu sách tiền tệ quốc gia, nâng cao tính chuyển đổi đồng Việt Nam”, tính chuyển đổi VND chưa thực hoàn toàn Để thực điều này, cần thực biện pháp đồng phải có phối hợp quan chức có lộ trình, điều khơng phải muốn Trung Quốc có dự trữ ngoại hối lớn nhất, kinh tế vươn lên thứ hai giới CNYvẫn chưa phải đồng tiền có khả chuyển đổi cao Để nâng cao tính chuyển đổi VND cần phải tiến hành bước theo lộ trình: Thứ nhất, thực đầy đủ tính chuyển đổi VND cho giao dịch tài khoản vãng lai, mặt lý thuyết Việt Nam tự hóa tài khoản vãng lai, pháp lệnh ngoại hối thực tế, có giao dịch hợp pháp, phép tốn khơng mua ngoại tệ ngân hàng không đủ ngoại tệ để cung cấp cho nhu cầu đáng người dân, doanh nghiệp Thứ hai, xây dựng chế bước đưa VND tham gia vào tốn xuất nhập khẩu.Theo ý kiến ơng Trương Văn Phước, Tổng giám đốc Ngân hàng Xuất nhập Việt Nam (Eximbank) nói: “Ở mức độ đó, việc chuyển đổi đồng tiền địa tốn quốc tế thời điểm làm được” Theo ông, 87 năm 2010, kim ngạch nhập nước 84 tỷ USD, 10% số (8,4 tỷ USD) toán cho đối tác VND áp lực tỷ giá giảm nhiều Thứ ba, bước thực tính chuyển đổi VND giao dịch tài khoản vốn thông qua việc cho phép sử dụng VND quan hệ vay, trả nợ nước đầu tư nước vào Việt Nam Các biện pháp thực sở: - Phát triển kinh tế bền vững, kiểm soát lạm phát, ổn định giá trị VND, thúc đẩy tăng trưởng kinh tế cải thiện cán cân toán - Nâng cao dự trữ ngoại tệ điều kiện đảm bảo thực tính chuyển đổi VND - Nâng cao chất lượng dich vụ hệ thống ngân hàng nhằm đảm bảo đáp ứng kịp thời nhanh chóng việc chuyển đổi đồng tiền phục vụ nhu cầu ngoại tệ hợp pháp người dân tổ chức kinh tế - Nâng cao lực kinh doanh đàm phán ký kết hợp đồng nhà kinh doanh xuất nhập nhằm dành quyền lựa chọn VND tốn Như vậy, thấy việc nâng cao tính chuyển đổi VND vấn đề có tầm vĩ mơ địi hỏi phát triển kinh tế hồn thiện hệ thống tài 3.2.7 Nâng cao khả cạnh tranh ngân hàng Việt Nam hoạt động kinh doanh ngoại hối Trước tiên tăng lực tài chính, ngân hàng thương mại Việt Nam cần tập trung nâng cao lực vốn, để phát triển nghiệp vụ kinh doanh ngoại hối, vốn lớn điều kiện cần thiết để thực hoạt động tiềm lực vốn lớn khả cạnh tranh cao Kế tiếp nâng cao trình độ lực đội ngũ chuyên viên, kinh doanh ngoại hối với đầy đủ hoạt động lĩnh vực địi hỏi trình độ nghiệp vụ chun môn cao máy tổ chức phải khoa học Cho nên ngân hàng muốn 88 phát triển nghiệp vụ cần phải: Tuyển chọn chuyên viên có trình độ cao có hiểu biết tốt loại sản phẩm phái sinh, có kinh nghiệm thị trường kinh doanh tiền tệ quốc tế để lãnh đạo phòng ban này, làm đầu tàu hướng dẫn huấn luyện nhân viên giao dịch, thường xuyên mở lớp tập huấn đào tạo để cập nhật kiến thức học hỏi rút kinh nghiệm để nâng cao trình độ Tổ chức hoạt động phịng kinh doanh theo mơ hình chun mơn hóa cao có đủ ba phòng ban chức với đội ngũ chuyên nghiệp: Đối với phòng kinh doanh giao dịch trực tiếp với khách hàng phải giao dịch viên (Dealer) có nhạy bén kinh doanh có lực phân tích, tổng hợp yếu tố tác động đến tỷ giá để yết tỷ giá phù hợp, đồng thời phải xác định chiến lược kinh doanh để thiết lập trạng thái ngoại tệ vừa phù hợp với thị trường để đảm bảo nâng cao lợi nhuận vừa đảm bảo an toàn, tránh rủi ro cao Đối với phòng hỗ trợ (back office) cần có nhân viên có tính chu đáo cẩn thận hạn chế sai sót mặt nghiệp vụ ảnh hưởng đến kết kinh doanh Đối với phịng kiểm sốt (Mid office): phải độc lập với phịng có trách nhiệm theo dõi giám sát giao dịch giao dịch viên ký kết, để đảm bảo giao dịch viên tuân thủ qui định kinh doanh ngoại hối hạn mức trạng thái ngoại tệ, tỷ giá giao dịch, nhằm phát sớm giao dịch có dấu hiệu vi phạm để hạn chế đến mức thấp rủi ro kinh doanh Bởi vì, biết giao dịch ngoại hối phái sinh giao dịch quyền chọn hay tương lai có tính địn bẩy tài cao, có giao dịch viên liều lĩnh chạy theo lợi nhuận cao mà rủi ro lớn, đặt ngân hàng vào nguy phá sản Hiện đại hóa hệ thống máy tính nối mạng, quản lý hệ thống sở liệu, trang bị phần mềm tính phí quyền chọn hệ thống EBS để tham chiếu giá lượng giao dịch thị trường giới Electronic Brokerage System (EBS) hệ thống môi giới cho nhà kinh doanh, làm nghiệp vụ môi giới dựa sở kỹ thuật dịch vụ toán EBS thành viên thị trường chứng khốn Bắc Mỹ thơng qua EBS, nhà kinh doanh ngoại hối thấy luồng tiền di 89 chuyển thị trường giới; ngân hàng thấy lệnh thị trường mua thị trường bán mức Nâng cao lực quản trị rủi ro kinh doanh ngoại hối, song song với biện pháp phát triển hoạt động kinh doanh ngoại hối, ngân hàng cần phải quan tâm đến việc quản trị rủi ro hoạt động kinh doanh mang đến Để hạn chế rủi ro tăng cường hiệu hoạt động kinh doanh, ngân hàng cần ý đến biện pháp sau: Thứ nhất, xây dựng hạn mức trạng thái ngoại tệ cách linh hoạt hợp lý Hạn mức (hay giới hạn trạng thái ngoại hối mở)là công cụ quản trị rủi ro hữu hiệu hoạt động kinh doanh ngoại tệ Hạn mức ngân hàng nên phân định giới hạn mức thua lỗ tối đa cho giao dịch ngoại hối tùy thuộc vào lực kinh doanh, kinh nghiệm, trình độ giao dịch viên Đồng thời phải ban hành chế tài hành vi vi phạm, giao quyền đầy đủ tự chủ cho phận giám sát, để chủ động xử lý kịp thời trường hợp vi phạm nhằm tăng tính kỷ luật kinh doanh đảm bảo an toàn vốn cho ngân hàng Thứ hai, quan tâm đến hoạt động phân tích dự báo, giai đoạn hội nhập kinh tế ngày sâu rộng giới ngày nay, tăng giảm giá loại ngoại tệ mạnh nào, thay đổi sách kinh tế nước có quan hệ thương mại với nước ta, giá sản phẩm thiết yếu xăng, dầu, vàng ảnh hưởng đến tỷ giá, ảnh hưởng đến lãi lỗ trạng thái ngoại hối ngân hàng Đối với hoạt động kinh doanh ngoại hối cơng tác phân tích dự báo đóng vai trị quan trọng, độ xác hoạt động giúp cho ngân hàng lập chiến lược kinh doanh xác định hạn mức trạng thái, mức biến động tỷ giá ngoại tệ, để yết giá phù hợp nhằm thực chiến lược đề ra, định giá phí giao dịch cách hợp lý vừa mang tính cạnh tranh cao vừa phịng ngừa rủi ro 90 Kết luận chương Trong chương Luận văn trình bày sở để phát triển TTNH Việt Nam dựa thành đạt quản lý, điều hành kinh tế vượt qua cú sốc khủng hoảng kinh tế năm vừa qua, phát triển hệ thống ngân hàng, đồng thời vào mức độ mở cửa kinh tế để đưa định hướng phát triển TTNH cho phù hợp chủ trương sách phát triển kinh tế giai đoạn Xác định (1) Phát triển TTNH bước tất yếu tránh khỏi trình hội nhập kinh tế, phải xác định mục tiêu để hoàn thiện thị trường tài tiến tới đón nhận thời thách thức trình mở cửa mang đến Bước chuẩn bị chu đáo tận dụng hội hóa giải rủi ro bất trắc qua trình mở cửa mang đến (2) định hướng xây dựng TTNH phải đảm bảo an tòan cần phải ý đến yếu tố hội nhập có liên thơng với TTNH giới TTNH Việt Nam phát triển Trên sở định hướng đó, Luận văn đưa biện pháp nhằm phát triển TTNH Việt Nam tiến trình hội nhập với biện pháp cụ thể nhằm hoàn thiện phát triển thị trường TTNTLNH, hạn chế thu hẹp thị trường ngoại tệ khơng thức, hạn chế tình trạng đơla hóa, nâng cao tính chuyển đổi VND, hồn thiện thị trường tài để tạo điều kiện tương tác với TTNH phát triển, hoàn thiện khung pháp lý làm sở cho hoạt động kinh doanh ngoại hối công tác giám sát quản lý TTNH hoạt động nhằm đạt mục đích đảm bảo an tồn hệ thống tài KẾT LUẬN Đề tài “ Giải pháp phát triển thị trường ngoại hối Việt Nam ” có mục đích nhằm tìm hiểu rõ q trình phát triển thực trạng thị trường ngoại hối, quản lý ngoại hối Việt Nam tác động trình hội nhập đến thị trường ngoại hối Đồng thời nghiên cứu kinh nghiệm quản lý ngoại hối hoạt động thị trường ngoại hối nước khác giới, từ đề xuất giải pháp thích hợp thị trường ngoại hối Việt Nam Qua đề tài, thấy sách quản lý ngoại hối điều hành tỷ giá hối đoái nước ta thời gian qua có nhiều đổi thay rõ rệt, đem lại nhiều kết khả quan đóng góp phần không nhỏ vào việc ổn định phát triển kinh tế Tuy nhiên bên cạnh cịn nhiều hạn chế sách điều hành quản lý thị trường ngoại hối Với phân tích dựa thực tế thực trạng thị trường ngoại hối Việt Nam, đề tài giải vấn đề sau: - Nêu thực trạng thị trường ngoại hối Việt Nam - Thấy mặt tích cực & mặt tiêu cực trình hội nhập kinh tế mang lại - Làm rõ mặt tích cực mặt hạn chế sách quản lý ngoại hối điều hành tỷ giá - Đề xuất giải pháp thiết thực cho sách quản lý ngoại hối điều hành tỷ giá Việt Nam ngày hoàn thiện thời gian tới Qua đề tài, tác giả nêu lên ý kiến đóng góp cho việc ngày hồn thiện sách quản lý ngoại hối Việt Nam thời kỳ hội nhập ngày Tất nhằm mục đích góp phần xây dựng thị trường ngoại hối Việt Nam ngày phát triển đóng góp nhiều vào việc ổn định phát triển kinh tế đất nước TÀI LIỆU THAM KHẢO Tiếng Việt Dương Tấn Diệp (2001), Giáo trình "Kinh tế vĩ mơ", NXB Thống kê Dương Hữu Hạnh (2009), Tiền tệ tài quốc tế, NXB Thống kê Đặng Hào Quang (2006), Kinh doanh ngoại hối, NXB Thống kê Học viện Ngân hàng (2001), Giáo trình "Nghiệp vụ kinh doanh ngoại hối", NXB Thống kê Lê Văn Tư & Phạm Văn Năng (2003), Thị trường tài chính, NXB Thống kê Nguyễn Minh Kiều (2008), Thị trường ngoại hối giao dịch ngoại hối, NXB Thống kê Nguyễn Văn Tiến (2005), Thị trường ngoại hối, nghiệp vụ phái sinh, NXB Thống kê Nguyễn Văn Tiến (2001), Tài quốc tế đại kinh tế mở, NXB Thống kê Nguyễn văn Tiến (2002), Đánh giá phòng ngừa rủi ro kinh doanh ngân hàng, NXB Thống kê 10 Nguyễn Minh Trí (2009), Nhập mơn tài ngân hàng : Tiền tệ, hệ thống tài & kinh tế , Trường đại học kinh tế TP Hồ Chí Minh 11 Thái Bá Cẩn & Trần Nguyên Nam (2004), Phát triển thị trường dịch vụ tài Việt Nam tiến trình hội nhập, NXB NXB Thống kê 12 Tài Quốc tế - NXB Thống kê – 2000 Tiếng Anh 13 International Financial Statistics, Year Book 2002 and October 2003 IMF Các website 14 http://www.mof.gov.vn/portal/page/portal/mof_vn/1998373 15 http://vneconomy.vn/p0c6/tai-chinh.htm 16 http://www.oanda.com/convert/fxhistory 17 http://www.gso.gov.vn/default.aspx?tabid=217 18 http://www.adb.org/data/statistics 19 http://www.imf.org/external/index.htm 20 http://thuvienphapluat.vn/archive/Quyet-dinh ... LUẬN CHƯƠNG 70 CHƯƠNG GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI VIỆT NAM 72 3.1 Định hướng phát triển thị trường ngoại hối Việt Nam đến năm 2020 72 3.2 Giải pháp phát. .. cứu ngoại hối, thị trường ngoại hối, chế tỷ giá hối đoái ảnh hưởng chế đến thị trường ngoại hối Nghiên cứu thị trường ngoại hối Việt Nam tác động sách quản lý ngoại hối điều hành tỷ giá hối đoái... CỦA THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI VIỆT NAM 28 2.1 Sơ lược hình thành phát triển Thị trường ngoại hối Việt Nam .28 2.2 Thực trạng hoạt động thị trường ngoại hối Việt Nam .31 2.2.1 Những văn