CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN RỦI RO LÃI SUẤT TRONG HUY ĐỘNG VỐN VÀ CHO VAY CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN.PDF

Nguyên nhân t phía các NHTMCP ...

NGUY N TH NH TH O

CHO VAY C A CÁC NGÂN HÀNG

TP H CHÍ MINH ậ N M 2012

NGUY N TH NH TH O

CHO VAY C A CÁC NGÂN HÀNG

TP H CHÍ MINH ậ N M 2012

L I CAM OAN

DANH M C CÁC CH VI T T T

DANH M C CÁC B NG BI U

DANH M C CÁC HỊNH V

L I M U

CH NG 1: Lụ LU N CHUNG 1

1.1 R i ro trong huy đ ng v n và cho vay c a NH 1

1.1.1 Khái ni m r i ro 1

1.1.2 R i ro trong huy đ ng v n và cho vay c a NH 1

1.1.3 Qu n tr r i ro 2

1.1.4 Các nguyên nhân d n đ n r i ro 4

1.1.5 nh h ng c a r i ro đ n huy đ ng v n và cho vay ngành NH 5

1.2 Lãi su t và r i ro lãi su t 6

1.2.1 Lãi su t 6

1.2.1.1 Khái ni m v lãi su t 6

1.2.1.2 Phân lo i lãi su t 6

1.2.1.3 Các nhân t nh h ng đ n lãi su t 8

1.2.1.4 Vai trò c a lãi su t đ i v i n n kinh t - xã h i 12

1.2.2.2 Nguyên nhân d n đ n r i ro lãi su t 16

1.3 S c n thi t đ h n ch r i ro lãi su t 17

1.4 Kinh nghi m r i ro lãi su t t i các NH n 20

1.5 Bài h c kinh nghi m cho các NHTMCP t i Vi t Nam 27

CH NG 2: TH C TR NG R I RO LÃI SU T 30

2.1 Tình hình lãi su t huy đ ng và cho vay giai đo n 2009 - 2011 30

2.1.1 Chính sách đi u hành lãi su t c a NHNN giai đo n 2009 – 2011 30

2.1.2 Tình hình lãi su t huy đ ng và cho vay t i các NHTMCP 35

2.2 Th c tr ng r i ro lãi su t trong huy đ ng v n và cho vay t i các NHTMCP 43

2.2.1 K t qu đ t đ c trong th i gian qua 43

2.2.2 Nh ng h n ch t n t i 47

2.3 Nguyên nhân làm t ng r i ro lãi su t 50

2.3.1 Nguyên nhân t chính sách đi u hành ti n t c a NHNN 50

2.3.2 Nguyên nhân t phía các NHTMCP 56

2.3.3 Xây d ng mô hình 60

2.3.4 Các bi n pháp đ c áp d ng đ h n ch r i ro lãi su t 71

2.3.4.1 i v i NHNN 71

2.3.4.2 i v i NHTMCP 75

3.1.1 V c ch qu n lý 77

3.1.2 V trình đ công ngh và n ng l c tài chính 79

3.1.3 V hi u qu và ch t l ng ho t đ ng 81

3.2 M t s gi i pháp h n ch r i ro lãi su t 82

3.2.1 i v i NHNN 82

3.2.2 i v i các NHTMCP 86

3.3 M t s ki n ngh 89

3.3.1 i v i Chính Ph các b ngành 89

3.3.2 i v i đ a ph ng 91

3.3.3 i v i NHNN 91

3.3.4 i v i các NHTMCP 91

K T LU N

TÀI LI U THAM KH O

PH L C

- N i dung và s li u phân tích trong Lu n v n này là k t qu nghiên c u

đ c l p c a h c viên

- T t c các thông tin, s li u trích d n có ngu n g c đáng tin c y

Ng i th c hi n lu n v n

Nguy n Th Nh Th o

BVB : Ngân hàng TMCP B n Vi t (Viet Capital Bank)

Rate)

B ng 1.2 Các NH n đ c phòng ng a r i ro 25

B ng 1.3 Các NH n ch u r i ro nghiêm tr ng 26

B ng 2.1 Di n bi n đi u hành lãi su t c a NHNN 2009 - 2011 32

B ng 2.2 Lãi su t huy đ ng 35

B ng 2.3 Lãi su t cho vay 39

B ng 2.4 Các ch tiêu tài chính c a NH KLB, BVB, NAB 45

B ng 2.5 T l (%) ngu n v n vay LNH đ c s d ng đ đ u t so v i t ng tài s n c a m t s NHTMCP 50

B ng 2.6 Lãi su t LNH 52

B ng 2.7 T l l m phát t n m 2009 đ n n m 2011 55

B ng 2.8 T c đ t ng tr ng tín d ng t i các NHTMCP 57

B ng 2.9 T tr ng thu nh p lãi thu n so v i t ng thu nh p c a các NHTMCP 59

B ng 2.10 M i quan h t ng quan gi a các bi n nghiên c u 63

B ng 2.11 K t qu h i quy 64

B ng 3.1 Quy mô v n t có c a các NHTMCP Vi t Nam và m t s NH trong khu v c 80

Hình 1.2 Mô hình khuôn m u a thích ti n m t 10

Hình 1.3 Bi u đ bi n đ ng lãi su t n t 1997 đ n 2002 20

Hình 1.4 Bi u đ biên đ gi a lãi su t dài h n và ng n h n 23

Hình 2.1 M i quan h gi a lãi su t c b n và lãi su t huy đ ng 37

Hình 2.2 Di n bi n lãi su t huy đ ng m t s th i k b ng USD 38

Hình 2.3 Lãi su t ti t ki m 3 tháng và lãi su t cho vay ng n h n 2009-2010 39

Hình 2.4 Lãi su t vay và lãi su t th c n m 2010 40

Hình 2.5 Lãi su t qua đêm 53

Hình 2.6 Lãi su t huy đ ng và l m phát các n c 67

Hình 2.7 Th ng kê L m phát và LS huy đ ng qua các n m 68

Hình 2.8 T ng k t th tr ng ti n t t 2008 – 11/2010 69

Hình 2.9 Lãi su t chính sách t ng m nh 70

1.Tính c p thi t c a đ tài

Trong nh ng n m v a qua, cùng v i nh ng thành t u đ i m i c a đ t n c,

h th ng ngân hàng (NH) Vi t Nam đã có nh ng đ i m i sâu s c đóng góp vào vi c

n đ nh ti n t , thúc đ y t ng tr ng kinh t theo h ng công nghi p hóa và hi n

đ i hóa đ t n c, m r ng quan h kinh t v i các n c trong khu v c và trên th

gi i Tuy nhiên, ho t đ ng NH trong n n kinh t th tr ng c ng có nhi u khó kh n,

t n t i nh ng r i ro ti m n gây nh h ng không nh đ n k t qu kinh doanh và uy tín c a các NH

Trong ho t đ ng kinh doanh, các NH th ng m i (NHTM) nói chung đ c

bi t là các NH th ng m i c ph n (NHTMCP) nói riêng luôn ph i đ i m t v i r t nhi u lo i r i ro, nh r i ro lãi su t, r i ro thanh kho n, r i ro tín d ng, r i ro t giá,

r i ro đ o đ c…V i ch c n ng trung gian tài chính, đi vay đ cho vay, vi c lãi su t

th tr ng có bi n đ ng l n nh th i gian v a qua đã gây ra r i ro lãi su t, th m chí trong nhi u tr ng h p đã gây thua l cho không ít các NH đ c bi t là các NHTMCP V i th c tr ng đó, h c viên xin ch n đ tài “Các nhân t tác đ ng đ n

r i ro lãi su t trong huy đ ng v n và cho vay c a các NHTMCP” v i hy v ng

có th giúp các NHTMCP phát tri n b n v ng trong th i k h i nh p

Theo quan đi m truy n th ng: R i ro là nh ng thi t h i, m t mát, nguy

hi m ho c các y u t khác liên quan đ n nguy hi m, khó kh n, ho c đi u không ch c ch n có th x y ra cho con ng i Xã h i loài ng i càng phát tri n, ho t đ ng c a con ng i càng đa d ng, thì nhi u lo i r i ro m i phát sinh

Theo quan đi m trung hoà: R i ro là s b t tr c có th đo l ng đ c R i

ro v a mang tính tích c c, v a mang tính tiêu c c, theo ngh a r i ro có th mang đ n cho con ng i nh ng t n th t, m t mát, nguy hi m, nh ng c ng có

th mang đ n nh ng c h i, th i c không ng N u tích c c nghiên c u,

nh n d ng r i ro, chúng ta có th tìm ra đ c nh ng bi n pháp phòng ng a,

h n ch m t tiêu c c và t n d ng, phát huy m t tích c c do r i ro mang t i 1.1.2 R i ro trong huy đ ng v n và cho vay c a NH

R i ro trong huy đ ng v n và cho vay c a NH đ c hi u là nh ng bi n c

không mong đ i mà khi x y ra s d n đ n s t n th t v tài s n c a NH, gi m sút

l i nhu n th c t so v i d ki n ho c ph i b ra thêm m t kho n chi phí đ có th hoàn thành đ c m t nghi p v tài chính nh t đ nh

Qua khái ni m nêu trên, có th rút ra m t s nh n xét sau đ hi u rõ h n v

b n ch t c a r i ro:

M t là, r i ro và l i nhu n k v ng c a NH là hai đ i l ng đ ng bi n v i

nhau trong m t ph m vi nh t đ nh

Hai là, khi đ c p đ n r i ro, ng i ta th ng nh c đ n hai y u t mang tính

đ c tr ng c a r i ro là biên đ r i ro: m c đ thi t h i do r i ro gây ra và t n su t

xu t hi n r i ro: s tr ng h p thu n l i đ r i ro xu t hi n/t ng s tr ng h p

đ ng kh n ng

Ba là, r i ro là y u t khách quan, nên ng i ta không th nào lo i tr đ c

h n mà ch có th h n ch s xu t hi n và nh ng tác h i c a chúng gây ra

Các lo i r i ro trong huy đ ng v n và cho vay c a NH: Có b n lo i r i ro c

b n trong kinh doanh NH

R i ro tín d ng: là lo i r i ro phát sinh trong quá trình c p tín d ng c a NH,

bi u hi n trên th c t qua vi c khách hàng không tr đ c n ho c tr n không đúng h n cho NH

R i ro t giá h i đoái: là lo i r i ro phát sinh trong quá trình cho vay ngo i

t ho c kinh doanh ngo i t khi t giá bi n đ ng theo chi u h ng b t l i cho

NH

R i ro lãi su t: là lo i r i ro xu t hi n khi có s thay đ i c a lãi su t th

tr ng ho c c a nh ng y u t có liên quan đ n lãi su t d n đ n t n th t v tài

s n ho c làm gi m thu nh p c a NH

R i ro thanh kho n: là lo i r i ro xu t hi n trong tr ng h p NH thi u kh

n ng chi tr do không chuy n đ i k p các lo i tài s n ra ti n m t ho c không

th vay m n đ đáp ng yêu c u c a các h p đ ng thanh toán

1.1.3 Qu n tr r i ro

Theo quan đi m c a tr ng phái m i, đ c nhi u ng i đ ng thu n, cho

r ng c n qu n tr t t c các lo i r i ro trong kinh doanh NH m t cách toàn di n Theo đó, qu n tr r i ro là quá trình ti p c n r i ro m t cách khoa h c, toàn di n và

i u ki n tiên quy t đ qu n tr r i ro là ph i nh n d ng đ c r i ro Nh n

d ng r i ro là quá trình xác đ nh liên t c và có h th ng các ho t đ ng kinh doanh

c a NH; bao g m: vi c theo dõi, xem xét, nghiên c u môi tr ng ho t đ ng và toàn

b ho t đ ng c a NH nh m th ng kê đ c t t c các lo i r i ro, k c d báo nh ng

lo i r i ro m i có th xu t hi n trong t ng lai, đ t đó có các bi n pháp ki m soát, tài tr cho t ng lo i r i ro phù h p

Phân tích r i ro:

ây chính là vi c tìm ra nguyên nhân gây ra r i ro Phân tích r i ro nh m đ

ra bi n pháp h u hi u đ phòng ng a r i ro Trên c s tìm ra các nguyên nhân, tác

đ ng đ n các nguyên nhân làm thay đ i chúng, qua đó s phòng ng a r i ro m t

cách hi u qu h n

o l ng r i ro:

Mu n v y, ph i thu th p s li u, l p ma tr n đo l ng r i ro và phân tích, đánh giá đánh giá m c đ quan tr ng c a r i ro đ i v i NH, ng i ta s d ng hai tiêu chí: t n su t xu t hi n c a r i ro và biên đ c a r i ro, t c là m c đ nghiêm tr ng c a t n th t, đây là tiêu chí có vai trò quy t đ nh

Ki m soát, phòng ng a r i ro:

Ki m soát r i ro là tr ng tâm c a qu n tr r i ro ó là vi c s d ng các bi n pháp, k thu t, công c , chi n l c, các ch ng trình ho t đ ng đ ng n ng a, phòng tránh ho c gi m thi u nh ng t n th t, nh ng nh h ng không mong đ i có

th x y ra đ i v i NH Các bi n pháp ki m soát có th là: phòng tránh r i ro, ng n

ng a t n th t, chuy n giao r i ro, đa d ng r i ro, qu n tr thông tin,

Tài tr r i ro:

M c dù, đã th c hi n các bi n pháp phòng ng a, nh ng r i ro v n có th x y

ra Khi đó, tr c h t c n theo dõi, xác đ nh chính xác nh ng t n th t v tài s n, ngu n nhân l c ho c v giá tr pháp lý Sau đó, c n thi t l p các bi n pháp tài tr phù h p Nhìn chung, các bi n pháp này đ c chia làm hai nhóm: t kh c ph c và chuy n giao r i ro

1.1.4 Các nguyên nhân d n đ n r i ro trong huy đ ng v n và cho vay c a NH

Có ba nhóm nguyên nhân d n đ n r i ro:

Nhóm nguyên nhân thu c v n ng l c qu n tr NH:

 Do không qu n lý ch t ch thanh kho n d n đ n thi u kh n ng chi

tr

 Cho vay và đ u t quá m c, ví d t p trung cho vay quá nhi u vào

m t doanh nghi p ho c m t ngành nào đó; trong đ u t ch chú tr ng vào m t lo i ch ng khoán có r i ro cao

 Do thi u am hi u th tr ng, thi u thông tin ho c phân tích thông tin không đ y đ d n đ n cho vay ho c đ u t không h p lý

 Do ho t đ ng kinh doanh trái pháp lu t, tham ô

 Do cán b NH thi u đ o đ c ngh nghi p, y u kém v trình đ nghi p v

Nhóm nguyên nhân thu c v phía khách hàng:

 Do khách hàng vay v n thi u n ng l c pháp lý

 Do khách hàng s d ng v n sai m c đích, kém hi u qu

 Khách hàng kinh doanh thua l liên t c, hàng hoá không tiêu th

đ c

 Qu n lý v n không h p lý d n đ n thi u kh n ng thanh kho n

 Ch doanh nghi p vay v n thi u n ng l c đi u hành, tham ô, l a đ o

Nhóm nguyên nhân khách quan t môi tr ng ho t đ ng kinh doanh:

 Do thiên tai, ho ho n

 Tình hình an ninh, chính tr trong n c, khu v c không n đ nh

 Do kh ng ho ng ho c suy thoái kinh t , l m phát, m t cân b ng cán cân thanh toán qu c t d n đ n t giá h i đoái bi n đ ng b t th ng

 Môi tr ng pháp lý b t l i, l ng l o trong qu n lý v mô

1.1.5 nh h ng c a r i ro đ n huy đ ng v n và cho vay c a ngành NH và

n n kinh t - xã h i

R i ro x y ra s gây t n th t v tài s n cho NH Nh ng t n th t th ng g p

là m t v n khi cho vay, gia t ng chi phí ho t đ ng, gi m sút l i nhu n, gi m sút giá

trong đi u ki n h i nh p và toàn c u hoá v kinh t hi n nay, n n kinh t c a m i

qu c gia đ u ph thu c vào n n kinh t khu v c và th gi i M t khác, m i liên h

v ti n t , đ u t gi a các n c gia t ng r t nhanh nên r i ro tín d ng m t n c luôn nh h ng tr c ti p đ n n n kinh t các n c liên quan.Th c ti n đã ch ng minh qua cu c kh ng ho ng ti n t Châu Á (1997) và cu c kh ng ho ng tài chính Nam M (2001-2002)

Trái v i Keynes, các nhà kinh t h c c đi n tr c đó đã coi lãi su t là m t

hi n t ng th c t , đ c xác đ nh b i áp l c c a n ng su t – c u v v n cho m c đích đ u t – và ti t ki m

Và trong l nh v c kinh doanh NH lãi su t đ c đ nh ngh a nh sau: Khi s

d ng b t k kho n tín d ng nào, ng i vay c ng ph i tr thêm m t ph n giá tr ngoài ph n v n g c vay ban đ u T l ph n tr m c a ph n t ng thêm này so v i

ph n v n vay ban đ u đ c g i là lãi su t Lãi su t là giá mà ng i vay ph i tr đ

đ c s d ng ti n không thu c s h u c a h và là l i t c ng i cho vay có đ c

đ i v i vi c trì hoãn chi tiêu

1.2.1.2 Phân lo i lãi su t

Trong ph m vi nghiên c u c a đ tài có các cách phân lo i nh sau :

 Phân lo i theo tính ch t c a kho n vay

Lãi su t chi t kh u: áp d ng khi NH cho khách hàng vay d i hình th c

chi t kh u th ng phi u ho c các gi y t có giá khác ch a đ n h n thanh toán c a khách hàng Nó đ c tính b ng t l ph n tr m trên m nh giá c a gi y t có giá

Lãi su t tái chi t kh u: áp d ng khi NHTW cho các NH trung gian vay

d i hình th c chi t kh u l i các th ng phi u ho c các gi y t có giá ng n h n

ch a đ n h n thanh toán c a các NH này Nó c ng đ c tính b ng t l ph n tr m trên m nh giá c a gi y t có giá

Lãi su t LNH: là lãi su t mà các NH áp d ng khi cho nhau vay trên th

tr ng LNH Lãi su t LNH đ c hình thành qua quan h cung c u v n vay trên th

tr ng LNH và ch u s chi ph i b i lãi su t cho các NH trung gian vay c a NHTW

M c đ chi ph i này ph thu c vào s phát tri n c a ho t đ ng th tr ng m và t

tr ng s d ng v n vay NHTW c a các NH trung gian

đ u hình thành trên c s th tr ng và có m t m c l i nhu n bình quân cho phép

 Phân lo i theo giá tr th c c a ti n lãi

Lãi su t danh ngh a: là lãi su t tính theo giá tr danh ngh a c a ti n t hay

nói cách khác là lo i lãi su t ch a lo i tr đi t l l m phát

Lãi su t th c: là lãi su t đi u ch nh l i cho đúng theo nh ng thay đ i v l m

phát, hay nói cách khác, là lo i lãi su t đã lo i tr đi t l l m phát Quan h gi a lãi

su t th c và lãi su t danh ngh a đ c ph n nh b ng ph ng trình Fisher:

Lãi su t danh ngh a = lãi su t th c + t l l m phát

Vì đ c đi u ch nh l i cho đúng theo nh ng thay đ i v l m phát nên lãi su t

th c ph n nh chính xác kho n thu nh p th c t t ti n lãi mà ng i cho vay nh n

đ c hay chí phí th c c a vi c vay ti n S phân bi t gi a lãi su t th c và lãi su t

danh ngha có m t ý ngh a quan tr ng b i l chính lãi su t th c ch không ph i lãi

su t danh ngh a nh h ng đ n đ u t



Lãi su t n i t : là lãi su t cho vay và đi vay b ng đ ng n i t

Lãi su t ngo i t : là lãi su t cho vay và đi vay b ng đ ng ngo i t

M i liên h gi a hai lãi su t này là: iD = iF + E Trong đó: iD là lãi su t n i

t , iF là lãi su t ngo i t , E là m c t ng t giá d tính c a đ ng ngo i t

1.2.1.3 Các nhân t nh h ng đ n lãi su t

a) Nhóm nhân t nh h ng đ n cung - c u v n

Lãi su t đ c xem là giá c c a quy n s d ng v n vay do v y nó s đ c xác đ nh trên c s quan h cung c u v n vay trên th tr ng Cung v n vay là kh i

l ng v n dùng đ cho vay ki m l i c a các ch th khác nhau trong xã h i C u

v n vay là nhu c u vay v n ph c v s n xu t kinh doanh ho c tiêu dùng c a các ch

th khác nhau trong n n kinh t

Hình 1.1 Quan h gi a cung c u v n và lãi su t

ng cung c u v n vay nói trên cho các nhà kinh t h c m t mô hình đ xác đ nh lãi su t th tr ng, đ c g i là mô hình “khuôn m u ti n vay” i m cân

Cung c u v n vay

Lãi su t

LS - l ng cung v n vay

LD - l ng c u v n vayi

O

b ng cung c u v n vay t i m t th i đi m xác đ nh m c lãi su t th tr ng Các nhân

t nh h ng đ n lãi su t th tr ng bao g m:

 Nhóm nhân t làm l ch chuy n đ ng cung v n

Tài s n và thu nh p: trong giai đo n đang t ng tr ng kinh t thu nh p t ng

và do đó tài s n c a các ch th kinh t t ng lên, làm t ng kh n ng cung ng v n

R i ro: n u nh r i ro m t v n khi cho vay t ng lên thì vi c cho vay tr nên kém h p d n, cung v n vay gi m xu ng

 Nhóm nhân t làm l ch chuy n đ ng c u v n

Kh n ng sinh l i d tính c a các c h i đ u t : càng có nhi u c h i đ u t sinh l i thì càng làm t ng nhu c u đi vay i u này th ng th y trong đi u ki n n n kinh t t ng tr ng Khi kinh t t ng tr ng, các c h i đ u t sinh l i t ng lên làm cho nhu c u vay v n t ng m nh M t khác, trong đi u ki n kinh t phát tri n, c a

c i c ng t ng lên và s kích thích t ng cung v n vay V y lãi su t s t ng hay gi m? Trong th c t thì lãi su t cân b ng trong nh ng đi u ki n nh v y th ng t ng lên

do hi u ng t ng cung v n vay t t ng c a c i di n ra ch m h n t ng c u v n vay

do n n kinh t t ng tr ng nhanh

L m phát d tính: chi phí th c c a vi c vay ti n đ c xác đ nh chính xác h n

b ng lãi su t th c, nó b ng lãi su t danh ngh a tr đi l m phát d tính V i m t m c lãi su t cho tr c, khi l m phát d tính t ng lên thì chi phí th c c a vi c vay ti n

gi m xu ng, đi u này làm t ng nhu c u vay v n

Khi l m phát d tính t ng lên, l i t c d tính c a vi c cho vay so v i vi c

đ u t vào các tài s n h u hình gi m xu ng t i m i m c lãi su t làm cho cung v n vay gi m L m phát d tính x y ra c ng làm cho chi phí th c c a vi c vay ti n gi m

d n đ n nhu c u vay v n t ng lên K t qu là lãi su t cân b ng t ng Nhà kinh t h c Irving Fisher là ng i đ u tiên đã nêu ra s liên h gi a l m phát d tính v i lãi su t

vì v y m i liên h đó còn đ c g i là hi u ng Fisher

ng v i m i m t m c cung c u ti n s xác đ nh đ c m t lãi su t cân b ng

t ng ng Cho nên có th nói nh ng nhân t nh h ng đ n quan h cung c u ti n

t trên th tr ng c ng s nh h ng đ n s bi n đ ng c a lãi su t trên th tr ng

Hình 1.2 Mô hình khuôn m u a thích ti n m t

phân tích s nh h ng c a cung c u ti n t t i m c lãi su t cân b ng ,

mô hình “khuôn m u a thích ti n m t” hình trên đ c s d ng Khuôn m u a thích ti n m t cho th y lãi su t cân b ng thay đ i khi các đ ng cung, c u ti n t

d ch chuy n

 Nhóm nhân t làm d ch chuy n đ ng c u ti n

Thu nh p: thu nh p t ng lên s làm t ng nhu c u n m gi ti n đ giao d ch

và là n i c t gi giá tr , do đó làm cho l ng c u ti n t ng lên và ng c l i

M c giá: nh ng thay đ i c a m c giá s làm c u v ti n th c t thay đ i n u

c u ti n danh ngh a ch a thay đ i Do n n kinh t có xu h ng c u m t l ng ti n

th c t không đ i ng v i m t m c lãi su t và thu nh p nh t đ nh nên c u ti n danh ngh a s ph i thay đ i theo m c giá đ đ m b o n đ nh c u ti n th c t K t qu là

m t s gia t ng lên c a m c giá s làm l ng c u ti n t ng lên

 Nhóm nhân t làm d ch chuy n đ ng cung ti n

Cung ti n trong n n kinh t hi n nay ph n l n ch u s tác đ ng c a chính sách ti n t c a các NHTW Cung ti n thay đ i, ngoài nh ng ho t đ ng nh m th c thi m c tiêu c a chính sách ti n t ra, còn ch u nh h ng b i m c đ ph thu c c a NHTW vào Chính ph và ch đ t giá h i đoái c a n c đó N u s ph thu c c a NHTW vào Chính ph cao thì tình tr ng thâm h t ngân sách kéo dài có th s t o

s c ép khi n NHTW ph i in thêm ti n mua các ch ng khoán Chính ph vào đ tài

tr cho thâm h t ngân sách, d n đ n t ng cung ti n Thêm vào đó, m t ch đ t giá

h i đoái c đ nh đòi h i s can thi p c a NHTW vào th tr ng ngo i h i thông qua

ho t đ ng mua bán ngo i t , và do v y c ng s nh h ng đ n cung ti n

c) Các nhân t khác

T l l m phát: nhân t này có nh h ng r t l n đ n s bi n đ ng c a lãi su t B i l s t ng hay gi m t l l m phát kéo theo s bi n đ ng c a giá

tr ti n t , t đó nh h ng đ n l i ích kinh t c a ng i cho vay N u t l

l m phát t ng thì lãi su t ph i t ng theo Lúc đó, các TCTD m i thu hút đ c ngu n v n ti n g i Khi t l l m phát gi m thì lãi su t tín d ng c ng gi m

đ m b o h ch toán kinh doanh cho các TCTD Ng c l i, NHTW s

d ng lãi su t tín d ng làm công c ki m ch l m phát Khi l m phát t ng cao, NHTW đi u ch nh t ng lãi su t ti n g i đ làm h c n s t l m phát

T su t l i nhu n bình quân c a n n kinh t : ho t đ ng c a các doanh

nghi p là n n t ng c a ho t đ ng tín d ng Do đó t su t l i nhu n bình quân

c a n n kinh t là c s đ xác đ nh lãi su t tín d ng h p lý Thông th ng

m c lãi su t tín d ng nh h n t su t l i nhu n bình quân ó là hài hòa l i ích ng i đi vay và ng i cho vay

Chính sách kinh t c a Nhà n c: b ng các chính sách kinh t , Nhà

n c can thi p vào th tr ng tín d ng, nh m duy trì s v n đ ng c a lãi su t phù h p v i yêu c u phát tri n kinh t - xã h i Các chính sách u đãi cho vay tác đ ng tr c ti p đ n lãi su t, chính sách thu , u đãi đ u t , cho vay

tr ng đi m vv…

1.2.1.4 Vai trò c a lãi su t

a) i v i các NHTM

Thông th ng khi có m t kho n ti n ti t ki m, dân chúng th ng ngh đ n

vi c sinh l i trên kho n ti n đó nh : đ u t ch ng khoán, b t đ ng s n, mua vàng,

g i ti n vào tài kho n NH và các TCTD khác vv…M t trong nh ng hình th c đ u

t có tính an toàn khá cao đ i v i ng i dân là g i ti n vào NH thu hút đ c nhi u khách hàng g i ti n vào NH, lãi su t là m t trong nh ng bi n pháp h p d n

mà các NH th ng s d ng

b) i v i khách hàng

Lãi su t là công c phân ph i v n, kích thích s d ng v n có hi u qu và

đi u ch nh các ho t đ ng đ u t

Trong n n kinh t th tr ng, lãi su t tín d ng đ c coi là công c quan tr ng

đ phân ph i v n h p lý và phù h p v i đ ng l i phát tri n kinh t t ng th i k

Chính sách lãi su t, n u t o ra đ c m c lãi su t cho vay th p h n t su t l i nhu n bình quân s có tác d ng thúc đ y các doanh nghi p t ng nhu c u đ u t , m r ng

s n xu t, đ i m i thi t b , trang b công ngh s n xu t hi n đ i b ng ngu n v n vay

NH Hi u qu cu i cùng làm t ng thu nh p qu c dân t ng lên

M t khác, lãi su t là c n c đ các ch th kinh t l a ch n c h i đ u t Doanh nghi p ch kinh doanh khi t su t l i nhu n cao h n lãi su t tín d ng Cá nhân ch g i ti t ki m khi lãi su t đem l i cao h n món đ u t khác và cao h n t l

l m phát Nh v y, lãi su t tín d ng làm thay đ i t l gi a tích l y và tiêu dùng c a doanh nghi p và cá nhân, đ ng ngh a v i vi c là h m r ng hay thu h p đ u t

c) i v i n n kinh t - xã h i

M i m t s bi n đ ng, dù là nh nh t c ng nh h ng đ n ho t đ ng c a

m i cá nhân, t ch c và c a c n n kinh t các n c kinh t phát tri n, giá trái khoán và lãi su t đ c y t giá hàng ngày Ng i ta có th c n c vào s bi n đ ng

c a lãi su t đ d báo các y u t khác c a n n kinh t nh : tính sinh l i c a các c

h i đ u t , m c l m phát d tính, m c thi u h t ngân sách Các y u t này h p thành ch tiêu “s c kh e” c a n n kinh t Ng i ta có th d a vào lãi su t trong

m t th i k đ d báo tình hình kinh t trong t ng lai Trên c s đó các doanh nghi p l p k ho ch chi tiêu trong t ng lai c a h , trong khi đó NH và các nhà đ u

t c n d báo lãi su t đ quy t đ nh xem ch n mua tài s n nào

d) i v i NHNN

Lãi su t tín d ng là m t công c th c hi n chính sách ti n t , th hi n trên các m t:

- Trong đi u ki n n n kinh t có l m phát, NHNN có th t ng lãi su t ti n g i

đ rút ti n t l u thông v làm gi m t l l m phát, t o đi u ki n đ s c mua

n đ nh, đ m b o cho s n xu t và l u thông hàng hóa phát tri n Ng c l i, khi n n kinh t đã suy thoái, NHNN th c hi n chính sách n i l ng ti n t đ

ch ng suy thoái và lãi su t gi m xu ng

- Thông qua lãi su t tái chi t kh u đ đi u ch nh kh i l ng cho vay đ i v i các NHTM, ngh a là đi u ch nh kh i l ng cung ng ti n vào l u thông T

đó m r ng hay thu h p s n xu t, t ng hay gi m công n vi c làm

- T ng hay gi m lãi su t tín d ng, s nh h ng đ n t ng hay gi m s l ng ngo i t trong n c Vì v y nh h ng đ n quan h cung c u ngo i t , d n

đ n s thay đ i t giá do đó nh h ng đ n xu t nh p kh u hàng hóa trong

h i tài chính.Thu t ng r i ro đ c s d ng v i ý ngh a nh là “s không ch c

ch n” đ mô t s bi n đ ng t su t sinh l i c a m t tài s n nào đó

R i ro lãi su t là kh n ng NH ph i đ i m t v i s suy gi m l i nhu n ho c

nh ng t n th t v tài s n do s bi n đ ng c a lãi su t S không cân x ng v k h n

s n lãi su t c đ nh nh ng huy đ ng v i lãi su t th n i).Gi s lãi su t huy đ ng là 9%/n m k h n 1 n m và lãi su t đ u t là 10%/n m k h n

2 n m N u kho n đ u t 100 tri u đ ng k h n 2 n m đ c tài tr b ng

v n huy đ ng k h n 1 n m thì trong n m th 1 NH s thu l i nhu n t chênh l ch lãi su t là 1% Vì lãi su t huy đ ng có th thay đ i t n m th

1 sang n m th 2 nên NH luôn đ ng tr c r i ro lãi su t R i ro s tr thành hi n th c n u lãi su t huy đ ng v n trong n m k ti p t ng lên trên

m c lãi su t đ u t , ví d sang n m th 2 lãi su t huy đ ng k h n 1 n m

là 11% thì l i nhu n thu đ c t kho n đ u t s là m t s âm = 100(10% - 11%) = -1 tri u đ ng

 Tr ng h p NH huy đ ng v n có k h n dài và đ u t có k h n ng n thì

NH đ ng tr c r i ro v lãi su t tái đ u t TSC (đ u t vào tài s n v i lãi

su t th n i nh ng huy đ ng v i lãi su t c đ nh).Gi s NH huy đ ng

v n v i lãi su t 9%/n m k h n 2 n m và đ u t vào tài s n có m c lãi

su t 10%/n m k h n 1 n m N u sang n m th 2 lãi su t đ u t gi m

xu ng còn 8% thì NH s ch u 1 kho n l do lãi su t đ u t th p h n lãi

su t huy đ ng 1%

 Ngoài r i ro lãi su t tái tài tr TSN ho c tái đ u t TSC thì khi lãi su t th

tr ng thay đ i NH có th g p r i ro gi m giá tr tài s n

Giá tr th tr ng c a TSN và TSC d a trên khái ni m giá tr hi n t i c a ti n

t Do đó n u lãi su t c a th tr ng t ng lên thì giá tr hi n t i c a TSN và TSC

gi m xu ng Ng c l i, n u lãi su t th tr ng gi m thì giá tr c a TSC và TSN s

t ng lên Do đó, n u k h n c a TSC và TSN không cân x ng v i nhau, ví d TSC

có k h n dài h n TSN thì khi lãi su t th tr ng t ng giá tr TSC s gi m nhanh

h n và nhi u h n so v i s gi m giá tr c a TSN R i ro gi m giá tr tài s n khi lãi

su t thay đ i thu c v r i ro lãi su t d n đ n thi t h i v tài s n c a NH

Nh v y, n u NH duy trì c c u TSC và TSN v i nh ng k h n không cân

x ng v i nhau, thì ph i ch u nh ng r i ro v lãi su t trong vi c tái tài tr TSC và TSN; ho c r i ro v lãi su t do giá tr c a tài s n thay đ i khi lãi su t th tr ng bi n

đ ng

Bên c nh r i ro lãi su t, do đ c thù c a ho t đ ng kinh doanh NHTM còn

g p ph i nh ng r i ro khác nh : r i ro tín d ng, r i ro ngo i h i, r i ro thanh kho n,

r i ro trong thanh toán qu c t , r i ro công ngh …

1.2.2.2 Nguyên nhân d n đ n r i ro lãi su t

R i ro đ nh giá l i: Là trung gian tài chính, các NH g p r i ro lãi su t theo

m t s cách Hình th c c b n và đ c nghiên c u nhi u nh t c a r i ro lãi su t phát sinh t nh ng chênh l ch v k h n (đ i v i lãi su t c đ nh) và đ nh giá l i (đ i v i lãi su t th n i) đ i v i các TSC, TSN và các tr ng thái ngo i b ng c a

NH M c dù nh ng chênh l ch này là c b n trong ho t đ ng NH, chúng có th làm

cho thu nh p và giá tr kinh t c a NH ph i ch u nh ng bi n đ ng không l ng

tr c đ c khi lãi su t thay đ i Ví d , m t NH tài tr cho m t kho n vay dài h n

v i lãi su t c đ nh b ng ti n g i ng n h n có th s b s t gi m thu nh p trong

t ng lai phát sinh t tr ng thái này và s t gi m giá tr n u lãi su t t ng Nh ng s t

gi m này phát sinh vì các lu ng ti n c a kho n vay là c đ nh trong toàn b k h n, trong khi đó lãi ph i tr cho ngu n tài tr là th n i, và t ng sau khi kho n ti n g i

ng n h n này đáo h n

R i ro đ ng l i t c: Nh ng chênh l ch v đ nh giá l i có th làm cho NH

ch u r i ro v i nh ng thay đ i v đ d c và hình d ng c a đ ng l i t c R i ro

đ ng l i t c phát sinh khi nh ng s d ch chuy n không d báo tr c c a đ ng

l i t c có nh ng nh h ng b t l i đ i v i thu nh p hay giá tr kinh t c a NH

R i ro c s : M t ngu n r i ro lãi su t quan tr ng khác, th ng đ c bi t

đ n d i tên r i ro c s , phát sinh t t ng quan không hoàn h o trong s đi u

ch nh các lãi su t thu đ c và ph i tr đ i v i các công c khác nhau có nh ng đ c

đi m đ nh giá l i t ng t Khi lãi su t thay đ i, nh ng chênh l ch này có th t o ra

nh ng thay đ i không l ng tr c trong lu ng ti n và chênh l ch thu nh p gi a TSC, TSN và các công c ngo i b ng có k h n t ng t hay t n su t đ nh giá l i

t ng t Ví d , m t kho n vay 1 n m đ c đ nh giá l i theo công th c lãi su t huy

đ ng 3 tháng tr lãi sau (c s tính lãi su t) c ng biên đ nh t đ nh và m t kho n huy đ ng có k h n 1 n m đ c đ nh giá l i theo lãi su t Sibor làm cho NH ph i

ch u r i ro v vi c chênh l ch gi a hai c s tính lãi su t có th thay đ i không

l ng tr c

Các quy n ch n: M t ngu n r i ro lãi su t ngày càng tr nên quan tr ng

phát sinh t các tu ch n trong nhi u TSC, TSN và danh m c đ u t ngo i b ng c a

NH M t quy n ch n cho ng i n m gi quy n, nh ng không ph i ngh a v , th c

hi n mua, bán hay theo m t cách nào đó có th thay đ i lu ng ti n c a m t công c hay h p đ ng tài chính Các ví d v các công c có ch a quy n ch n bao g m nhi u lo i trái phi u và ch ng ch v i quy n ch n mua ho c bán, các kho n vay cho bên vay quy n tr tr c các s d , và các lo i hình công c ti n g i không có k

h n khác cho ng i g i ti n quy n rút ti n t i b t k th i đi m nào, th ng không

ph i ch u ph t N u không đ c qu n lý đ y đ , các đ c tính hoàn tr không có kh

n ng xác đ nh tr c c a các công c có quy n ch n có th gây r i ro đáng k , đ c

Khi chuy n sang c ch th tr ng, các quy lu t kinh t đ c thù nh quy lu t giá tr , quy lu t cung c u, quy lu t c nh tranh… ngày càng phát huy tác d ng

Nh ng r i ro trong s n xu t kinh doanh c a n n kinh t tr c ti p ho c gián ti p tác

đ ng đ n hi u qu kinh doanh c a NHTMCP Các NH và các đ nh ch tài chính phi

NH tr c h t là các trung gian tài chính đ ng gi a và đ ng trong vòng vây c a 4 nhóm ng i có v n và c n v n trong n n kinh t g m: H gia đình, Doanh nghi p, Chính ph và các nhà đ u t n c ngoài S n ph m mà các NHTMCP mua, bán, kinh doanh trên th tr ng là các d ch v l u chuy n v n và các ti n ích NH khác

Ho t đ ng kinh doanh NH là dùng uy tín đ thu hút ngu n và dùng n ng l c qu n

tr r i ro đ s d ng ngu n và phát tri n d ch v khác v i t cách là ng i đ ng

gi a các l c l ng cung và các l c l ng c u v các d ch v NH Lãi su t chính là giá c đ u vào c ng nh đ u ra trong ho t đ ng c a NH R i ro x y ra do nh ng

bi n đ ng v lãi su t luôn luôn th ng tr c trong h u h t nh ng ho t đ ng kinh doanh c a NH

Nh v y, kinh doanh trong l nh v c NH là lo i hình kinh doanh ti m n nhi u r i ro và r i ro lãi su t là m t trong nh ng r i ro c b n nh t c a NHTMCP

Có nhi u ý ki n cho r ng các NH c n đánh giá c h i kinh doanh d a trên m i quan

h r i ro – l i ích nh m tìm ra nh ng c h i đ t đ c nh ng l i ích x ng đáng v i

m c r i ro có th ch p nh n đ c NH s ho t đ ng t t n u m c r i ro mà NH gánh

ch u là h p lý và ki m soát đ c ch không th ch i b r i ro

1.3.2 Hi u qu kinh doanh c a NHTMCP ph thu c vào n ng l c ki m soát

r i ro lãi su t

Trong ho t đ ng kinh doanh c a NH có nhi u y u t khách quan và ch quan mang l i r i ro lãi su t trong đó có nhi u y u t b t kh kháng nên không tránh kh i r i ro Trong đi u ki n th tr ng đ y bi n đ ng, khi lãi su t th tr ng thay đ i có th d n đ n nh ng thi t h i v tài s n c ng nh nh h ng đ n thu nh p

c a NH Nh ng nh h ng c a r i ro lãi su t có th d n đ n r i ro thi u v n kh

d ng và t đó có th nh h ng đ n toàn b ho t đ ng kinh doanh c a NH Chính

vì v y, hàng n m NHTMCP trích l p qu bù đ p r i ro và đ c h ch toán vào chi phí Quy mô qu bù đ p r i ro c n c vào m c đ và xác su t r i ro N u r i ro th p thì hi u qu kinh t s t ng và ng c l i R i ro lãi su t t n t i trong nh ng nghi p

v c b n c a NHTMCP Ho t đ ng huy đ ng v n, ho t đ ng tín d ng, ho t đ ng kinh doanh ngo i t … đ u ti m n nh ng r i ro lãi su t Nh v y, đ ho t đ ng kinh doanh c a NHTM đ t hi u qu thì công tác ki m soát r i ro lãi su t c n ph i

đ c quan tâm thích đáng

Qu n tr r i ro lãi su t nói riêng và qu n tr r i ro nói chung làm gi m nh

h ng c a nh ng bi n đ ng đ i v i giá tr c a NH B ng cách làm gi m bi n đ ng,

qu n tr r i ro làm gi m xác su t mà công ty ph i đ i m t v i kh n ng ki t qu tài chính Xu h ng t do hoá và toàn c u hoá kinh t khi n ho t đ ng kinh doanh c a ngành NH ngày càng tr nên ph c t p, r i ro ho t đ ng ngày càng gia t ng i v i

m t n c đang phát tri n nh Vi t Nam, làm th nào đ qu n tr r i ro m t cách có

hi u qu trong m t môi tr ng kinh doanh m i và th tr ng có nhi u bi n đ ng

nh hi n nay? V n đ này ch có th đ c gi i quy t thông qua vi c nâng cao n ng

l c qu n tr r i ro

1.3.3 Ki m soát r i ro lãi su t t t là đi u ki n quan tr ng đ nâng cao ch t

l ng trong huy đ ng v n và cho vay c a NHTMCP

Trong xu th h i nh p, c nh tranh ngày càng gay g t, ch t l ng ho t đ ng quy t đ nh s t n t i c a NHTMCP Khi công tác ki m soát r i ro lãi su t đ c quan tâm và th c hi n có hi u qu s kéo theo ch t l ng ho t đ ng kinh doanh khác c a NHTMCP vì nh ng bi n đ ng v lãi su t luôn có m t nh h ng đ n

nh ng ho t đ ng ch y u c a NH nh ho t đ ng liên quan đ n nghi p v t o v n và nghi p v huy đ ng v n Quan tâm đ n công tác ki m soát r i ro lãi su t s t o đi u

ki n nâng cao ch t l ng ho t đ ng huy đ ng v n và ho t đ ng tín d ng nói riêng

và toàn b ho t đ ng c a NHTMCP nói chung Theo đó, có nhi u ý ki n kh ng

đ nh “ki m soát r i ro lãi su t là th c đo n ng l c c a m t NHTMCP”

1.4 K inh nghi m v công tác qu n tr r i ro lãi su t t i các NH n

Bên c nh r i ro tín d ng thì r i ro lãi su t c ng là m t ngu n quan tr ng d

b t n th t đ i v i các NH n b i nh ng tác đ ng lên TSC và TSN T i n , t n m 1993 tr đi, h n ch hành chính v r i ro lãi su t đã d n n i l ng i u này đã d n đ n tình tr ng lãi su t bi n đ ng ch a t ng có n

Hình 1.3 Bi u đ bi n đ ng lãi su t n t 1997 đ n 2002

Do đó, các NH và ban giám sát n hi n nay có nhi m v m i là đo

l ng và ki m soát r i ro lãi su t t i các NH C th , lãi su t đã gi m m nh trong

b n n m qua N u lãi su t ti p t c t ng lên trong t ng lai, nó s làm t n th t các

NH đã s d ng v n ng n h n tài tr cho nh ng tài s n dài h n

Theo chu n m c qu c t , các NH n có ph n l n tài s n d i d ng trái phi u chính ph S l ng trái phi u mà các NH t i n chi m 27,2% t ng tài s n

th i đi m 31/03/2001 Ng c l i, trái phi u chính ph ch chi m 4,6% trong t ng tài

s n c a các NH M và ch có 0,3% t i các NH Anh T l này các n c trong khu v c Euro cao h n m t chút là 6,9%

i v i h u h t h th ng NHTM n , các kho n ti n g i có k h n ng n

và ti n g i thanh toán chi m kho n 50% t ng l ng ti n g i Xem xét m t NH đi n hình, có trái phi u chính ph chi m 30% trong t ng tài s n.Trong tr ng h p này, lãi su t t ng s th ng xuyên t n th t đ n giá tr ròng c a nó N u lãi su t t ng, giá

tr c a các kho n ti n g i không thay đ i, nh ng danh m c đ u t s b gi m giá tr

Hi n t ng vi c các NH n m gi l ng trái phi u chính ph l n ph n nào

đ c đi u ch nh b i các yêu c u v d tr l n nh đang áp d ng t i n hi n nay.Tuy nhiên, nhi u NH đ i m t v i nh ng khó kh n khi t o quy trình h p lý đ

qu n lý danh m c tín d ng đã t nguy n n m gi trái phi u chính ph v t quá yêu

c u d tr i u này đã d n t i h u qu r i ro lãi su t cho các NH này, k t khi

ph n l n tín d ng doanh nghi p có xu h ng theo hình th c lãi su t th n i (là

nh ng kho n có th i l ng th p), khi s l ng l n trái phi u doanh nghi p là các

s n ph m có lãi su t c đ nh (là nh ng kho n có th i l ng dài h n danh m c tín

d ng đi n hình)

R i ro lãi su t đi kèm v i vi c n m gi l ng l n trái phi u chính ph b tr m

tr ng h n b i quy t đ nh c a NHTW n ô (RBI) n m 1998, đ m r ng đ ng cong l i t c và t ng th i l ng c a trái phi u n chính ph i u này đ ng nh t v i các m c tiêu c a ban qu n lý n c ng đ ng, n i phát hành các kho n n dài h n

gi m r i ro t i h n cho chính ph K h n t i h n trung bình c a các trái phi u th

c p t ng t 5,5 n m 1996 -1997 đ n 14,3 n m trong giai đo n 2001-2002

nh ng qu c gia có yêu c u d tr ít, các chính sách có liên quan đ n qu n

lý n c ng đ ng có th đ c làm th công mà không quan tâm đ n h th ng NH.T i

n , yêu c u d tr là r t l n cho th y r ng chính sách m r ng đ ng cong l i

t c có th liên quan đ n vi c bu c NH t ng th i gian đáo h n tài s n c a h Trên

th gi i, các NH có t l tài s n là trái phi u Chính ph nh và h c ng th ng xuyên s d ng các công c phái sinh đ phòng ng a r i ro lãi su t T i n , trong khi h ng d n c a NHTW khuyên NH s d ng các h p đ ng k h n

(forward) và hoán đ i lãi su t (swap) đ phòng ng a r i ro lãi su t thì các th tr ng các công c này th t nh H p đ ng t ng lai và quy n ch n lãi su t c ng ch a hình thành Do đó, con đ ng đi t i ng n ch n r i ro thì ch c ch n không có s n cho các NH

Nh ng l p lu n cho th y r ng r i ro lãi su t là m t v n đ quan tr ng đ i v i các NH và ban giám sát n RBI đã s d ng hai cách ti p c n h ng đ n vi c

đo l ng và qu n lý r i ro lãi su t t t h n Yêu c u b t bu c TSC và TSN nên đ c phân lo i theo th i gian đ nh giá l i đ t o báo cáo r i ro lãi su t đ c đ t ra Báo cáo này đ c yêu c u báo cáo lên H i đ ng qu n tr c a NH và RBI (nh ng không công khai) Ngoài ra, RBI c ng yêu c u các NH ph i l p d phòng bi n đ ng đ u t (IFR) s d ng l i nhu n t vi c kinh doanh trái phi u chính ph , đ đ i phó t t h n

Hình 1.4 Bi u đ biên đ gi a lãi su t dài h n và ng n h n

Hình trên cho th y m t dãy biên đ gi a lãi su t ng n h n (30 ngày) và lãi

su t dài h n (10 n m) Có th th y r ng theo quan đi m hi u qu th ng kê, giai đo n lãi su t thu n l i là th i đi m biên đ này có khác bi t cao

B ng d i đây ch ra 6 NH trong ví d ch ng minh r ng có r i ro c c k

“nghiêm tr ng”, v i kh n ng đ t đ c l i nhu n cao trong tr ng h p lãi su t t ng

R i ro đ c x p th t t Global Trust Bank, NH s đ t đ c l i nhu n 58,9% v n

ch s h u khi lãi su t t ng 320 bps đ n NH Centurion, trong đó s đ t đ c 27,0%

1 Global Trust Bank 39,0 58,9 1,3 1,9

2 State Bank of Patiala 35,0 53,0 2,3 3,5

Kh o sát t p trung vào t l tác đ ng trên v n ch s h u đ i v i cú s c lãi

su t thay đ i 320 bps, nh là m t th c đo c a r i ro lãi su t i u này cho th y trong khi Global Trust l i nhu n 58,9% còn Nedungadi Bank thì l 347,9% trên v n

ch s h u

B ng 1.1 cho th y 6 NH có v s g p r i ro “nghiêm tr ng”; có ngh a là các

NH s ki m l i nhu n cao n u lãi su t t ng và ng c l i

B ng d i đây cho th y có 10 NH trong s các NH đ c ch n kh o sát có v

đ c phòng ng a r i ro t ng đ i khá (có r i ro nh h n 25% v n ch s h u ) R i

ro đ c x p t NH UCO đã đ t đ c 21,1% v n ch s h u khi lãi su t t ng 320

đi m c b n, đ n NH ICICI l 15,4% trên v n ch s h u

Trong khi các NH này có v s đ c l i nhu n cao khi lãi su t t ng, thì nó có

th phát sinh l trong tr ng h p lãi su t t ng nh tr ng h p gi a giai đo n 31/03/2002 và 31/12/2002

B ng d i đây cho th y có 26 NH trong s các NH đ c kh o sát có v ch u

r i ro lãi su t nghiêm tr ng Các NH này có th b l 25% v n ch s h u hay h n khi lãi su t t ng 320 đi m c b n Trong s đó, có 15 NH có th b l h n 50% v n

ch s h u

19 Bharat Overseas Bank -19,9 -29,4 -1,2 -1,7

28 South Indian Bank Ltd -34,0 -49,8 -1,4 -2,1

29 S B of Bikaner and Jaipur -35,3 -52,6 -1,7 -2,5

34 Oriental Bank of Commerce -38,6 -57,1 -1,9 -2,9

37 State Bank of Travancore -50,3 -74,7 -1,9 -2,8

38 State Bank of Hyderabad -49,9 -74,9 -2,2 -3,4

đ nh kinh t v mô, Th ng đ c NHNN đã ban hành các Quy t đ nh có hi u l c thi

hành k t ngày 11/6/2008 (Quy t đ nh s 1316/Q -NHNN ngày 10/06/2008 và Quy t đ nh s 1317/Q -NHNN ngày 10/6/2008) đi u ch nh lãi su t c b n t 12%/n m t ng lên 14%/n m, lãi su t tái c p v n t 13%/n m t ng lên 15%/n m, lãi

su t tái chi t kh u t 11%/n m t ng lên 13%/n m và có hi u l c th c hi n k t ngày 11/6/2008 Theo đó, các TCTD n đ nh lãi su t huy đ ng và cho vay b ng

ng Vi t Nam m c h p lý, đ t ng kh n ng huy đ ng và cho vay v n

u n m 2008, th tr ng tài chính ti n t Vi t Nam ch ng ki n m t cu c

ch y đua lãi su t gi a các NH d n đ n nh ng bi n đ ng lãi su t chóng m t trên th

tr ng v n

Chính sách th t ch t ti n t c a NHNN nh m h n ch l m phát nh t ng t l DTBB và yêu c u các NHTMCP mua tín phi u b t bu c khi n các NH g p không ít khó kh n trong vi c đ m b o tính thanh kho n Chính nh ng y u t này s gây áp

l c l n cho các NH v l i nhu n và c t c th c t nhi u NH đã ph i đi u ch nh l i

m c tiêu l i nhu n

Trong khi đó, nhi u NH qui mô nh th a nh n l i nhu n gi m sút và không

đ t k ho ch đ ra M t s NH còn ph i c t gi m các chi phí ti p th - qu ng cáo vì kinh doanh không hi u qu R i vào tr ng h p này là nh ng NH b h t thanh kho n và đã ph i ch y đua t ng lãi su t huy đ ng c ng nh vay m n trên th

Tr c th c tr ng trên cho th y r i ro lãi su t c a các NH Vi t Nam đang đ i

m t là r t cao.Theo đánh giá c a Fitch –T ch c đánh giá tín nhi m, m c dù có s

c i thi n v n hóa, ch t l ng tài s n và s ph c t p trong th t c qu n lý r i ro c a

NH, nh ng các NH Vi t Nam v n c n c i thi n thêm đáng k H th ng NH v n còn y u kém, trong đó quan tr ng nh t là ch t l ng và tính đ c l p c a quy đ nh hay giám sát, công tác qu n lý r i ro v n còn l ng l o.Theo đánh giá c a Fitch, v i môi tr ng lãi su t cao s d n đ n chi phí tín d ng cao h n đ c bi t đ i v i các NH

nh Xu h ng kh ng ch chênh l ch lãi su t v n s còn ti p di n trong môi tr ng

hi n t i, do k t q a c a vi c c nh tranh gia t ng

Nh n th c đ c t m quan tr ng c a vi c qu n lý r i ro lãi su t, NHNN cho phép s d ng s n ph m hoán đ i lãi su t (cho phép vi c hoán đ i lãi su t c đ nh thành lãi su t th n i và ng c l i) t m t vài n m tr c

Tuy nhiên, th tr ng s n ph m này v n ch a đ c phát tri n và s d ng đ phòng ng a r i ro lãi su t

K T LU N CH NG 1

Nh v y, r i ro lãi su t là v n đ th ng xuyên và có nh h ng r t l n đ n

ho t đ ng kinh doanh c a NH vì đây là m t ngành kinh doanh đ c bi t Các NHTM

Vi t Nam đ c bi t là các NHTMCP n u mong mu n nâng cao n ng l c c nh tranh

và hi u qu , an toàn trong ho t đ ng, nh t là trong đi u ki n h i nh p hi n nay, v n

đ r i ro lãi su t không th xem nh Trong th i gian qua, khi NHNN th c thi chính sách ti n t th t ch t, tính thanh kho n c a các NHTM Vi t Nam đã g p khó kh n

nh t đ nh và đi u đó đã nh h ng đ n r i ro lãi su t c a các NH nh th nào chúng

ta s tìm hi u v n đ này Ch ng 2