QUY CHẾ SỞ GIAO DỊCH HÀNG HÓA CHI-CA-GO (CME - CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE)

Người này sẽ không được giao dịch cho hoặc mang tài khoản của anh ta hoặc một tài khoản mà anh ta có sự quan tâm, bất kỳ vị trí nào trong các hợp đồng đã giao dịch trên Sở giao dịch ngoạ

QUY CHẾ SỞ GIAO DỊCH HÀNG HÓA CHI-CA-GO

(CME - CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE)

1

M ỤC LỤC

Chương 5 8

CÁC TIÊU CHUẨN GIAO DỊCH VÀ TẬP QUÁN GIAO DỊCH 8

500 PHẠM VI CHƯƠNG 8

501 NHÂN VIÊN CỦA CÁC THÀNH VIÊN 8

502 SỰ CHO PHÉP VÀO SÀN GIAO DỊCH 9

503 CÁC THÀNH VIÊN NGHỈ HƯU 10

504 [Dự trù] 10

505 CÁC ĐẶC QUYỀN SÀN VÀ GIAN HÀNG 10

506 QUYỀN LIÊN QUAN ĐẾN TAI NGHE TRÊN SÀN GIAO DỊCH 11

506.A Truy nhập và giám sát 11

506.B Sử dụng tai nghe 12

507 THIẾT BỊ ĐIỆN TỬ 12

507.A Quy định chung 12

507.B Điều khoản và Điều kiện sử dụng 12

507.C Giám sát điện tử 13

507.D Thiết bị điện tử cá nhân 13

507.E Máy ảnh và Thiết bị quay phim 13

508 TẶNG VÀ NHẬN TIỀN THƯỞNG 13

509 [Dự trù] 14

TIÊU CHUẨN GIAO DỊCH VÀ CÁC QUY ĐỊNH 14

510 YÊU CẦU ĐỐI VỚI CÁC THÀNH VIÊN VÀ NHÂN VIÊN CỦA HỌ TRÊN SÀN GIAO DỊCH 14

511 NGƯỜI MÔI GIỚI VÀ NGƯỜI GIAO DỊCH ĐỦ ĐIỀU KIỆN 14

511.A Sàn giao dịch 15

511.B Giao dịch điện tử (Globex) 16

512 BÁO CÁO NHỮNG VI PHẠM 16

512 A Quy định chung 16

512 B Chế tài 16

2

512.C Phiên điều trần và kháng cáo 17

513 ỨNG XỬ, TRANG PHỤC VÀ THẺ 17

513.A Quy định chung 17

513.B Chế tài 18

513 C Phiên điều trần và Kháng cáo 18

514 NHỮNG HÀNH VI VI PHẠM GIAO DỊCH 19

514.A Định nghĩa 19

514.B Thẩm quyền xử phạt của Ủy ban giám sát hành vi sàn 20

515 ĐĂNG KÝ VÀ NHẬN DIỆN CỦA HIỆP HỘI MÔI GIỚI 20

515.A Định nghĩa 20

515.B Yêu cầu đăng ký 21

515.C Những điều cấm 21

515.D [Dự trù] 22

515.E Giao dịch trong nội bộ Hiệp hội 22

515.F Chương trình thực thi của Hiệp hội môi giới 22

516 LỖI TÀI KHOẢN 23

517-519 [Dự trù] 23

TẬP QUÁN GIAO DỊCH 23

520 CÁC HẠN CHẾ GIAO DỊCH LIÊN QUAN ĐẾN PHƯƠNG TIỆN SỞ GIAO DỊCH24 521 YÊU CẦU ĐỐI VỚI CÁC GIAO DỊCH BÁN ĐẤU GIÁ MỞ 24

522 ĐẶT MUA VÀ ĐỀ NGHỊ BÁN 24

523 GIAO DỊCH ALL HOẶC NONE 24

524 [Dự trù] 26

525 NGƯỜI LÀM GIAO DỊCH THAY ĐỔI (Changers) 26

525.A Đơn và các thông báo 26

525.B Thực hiện các giao dịch thay đổi 27

525.C Lưu giữ hồ sơ và thanh toán bù trừ 27

525.D Phí 28

525.E Những thông tin khác 28

526 CÁC GIAO DỊCH KHỐI LƯỢNG LỚN 29

3

527 CÁC GIAO DỊCH KHÔNG ĐƯỢC THANH TOÁN, CÁC LỖI VÀ XỬ LÝ CÁC LỖI

CỦA CÁC LỆNH 31

527.A Các giao dịch không được thanh toán (outtrades) bị phát hiện tại các phiên giao dịch trong giờ giao dịch quy định 31

527.B Các giao dịch không được thanh toán bị phát hiện sau một phiên giao dịch trong giờ giao dịch quy định 31

527 C Giải quyết các giao dịch không được thanh toán 31

527.D Các lỗi và việc xử lý sai về lệnh 35

528 BÁO CÁO VỀ GIÁ 37

529 CẤM TỪ CHỐI THỰC HIỆN CÁC LỆNH 37

530 MỨC ĐỘ ƯU TIÊN CÁC LỆNH CỦA KHÁCH HÀNG 37

531 CẤM CÁC GIAO DỊCH CẢN TRỞ CÁC LỆNH CỦA KHÁCH HÀNG 38

531.A Các lệnh cấm chung 38

531.B Các trường hợp ngoại lệ 38

532 CẤM TIẾT LỘ CÁC LỆNH 39

533 CÁC LỆNH MUA VÀ BÁN ĐỒNG THỜI ĐỐI VỚI CÁC CHỦ SỞ HỮU CÓ LỢI ÍCH KHÁC NHAU 40

534 CẤM GIAO DỊCH GIẢ TẠO (A Wash trade) 40

535 TRÁCH NHIỆM CỦA CÁC GIAO DỊCH SÀN VÀ CÁC MÔI GIỚI SÀN 41

536 YÊU CẦU VỀ LƯU GIỮ HỒ SƠ ĐỐI VỚI GIAO DỊCH BÁN ĐẤU GIÁ MỞ VÀ GLOBEX ĐƯỢC THỎA THUẬN 42

536.A Yêu cầu chung về giao dich bán đấu giá Mở (Open Outcry) 42

536.B Vi ệc nhập lệnh Globex 48

536.C Các lệnh được gộp lại và các lệnh đủ điều kiện để cho phép thực hiện giao ngay 50 536.D Các mã chỉ số phân loại khách hàng (Customer Type Indicator (CTI) Codes) 52

536.E Các giao dịch được thỏa thuận 53

536.F Biểu mục xử phạt vi phạm và Chương trình thực thi của CTR 53

536.G Ghi âm điện thoại 55

536 H Lưu giữ các hồ sơ 56

537 [Dự trù] 56

538 GIAO DỊCH VỀ CÁC VỊ TRÍ LIÊN QUAN 56

538.A Bản chất của một EFRP 57

4

538.B Các vị trí liên quan 57

538.C Số lượng 57

538.D Giá và các mức tăng giá 58

538.E Ngày và thời điểm giao dịch 58

538 F Kết thúc giao dịch trong các hợp đồng Sở giao dịch 58

538.G Việc xác nhận và nộp cho Nhà thanh toán bù trừ 58

538.H Tài liệu 58

538.I Các yêu cầu về tài khoản 59

538.J Yêu cầu đối với người giao dịch lớn trong các giao dịch EFRP 59

539 CẤM CÁC GIAO DỊCH KHÔNG CẠNH TRANH, CÁC GIAO DỊCH TRƯỚC THƯƠNG LƯỢNG, GIAO DỊCH DÀN XẾP TRƯỚC 60

539.A Quy định cấm chung 60

539.B Các trường hợp ngoại lệ 60

539.C Các liên lạc thực hiện trước liên quan đến các giao dịch Globex về các quyền chon lãi xuất, ethanol và chỉ số Dow 60

540 TRÁCH NHIỆM ĐỐI VỚI CÁC LỆNH KHÁCH HÀNG 61

540.A Tiêu chuẩn về trách nhiệm 61

540.B Trách nhiệm đối với lỗi sơ suất 62

541 [Dự trù] 62

542 CÁC GIAO DỊCH KẾT HỢP VÀ CHÊNH LỆCH ĐỒNG THỜI 62

543 [Dự trù] 63

544 CÁC LỆNH KẾT THÚC NGÀY GIAO DỊCH 63

545 [Dự trù] 64

546 CÁC KHOẢNG GIÁ KHỞI ĐẦU VÀ KẾT THÚC TRONG CÁC GIỜ GIAO DỊCH CHÍNH QUY 64

547 CÁC LỆNH ĐƯỢC TÙY Ý QUYẾT ĐỊNH 64

548 QUYỀN ƯU TIÊN THỰC HIỆN 64

549 [Dự trù] 65

550 PHIÊN CẬN GIAO NGAY (POST CLOSE SESSION) 65

551-552 [Dự trù] 66

553 HỆ THỐNG GIÁ TRUNG BÌNH 66

5

553.A Áp dụng giá trung bình 66

553.B Yêu cầu đối với các giao dịch APS 66

553.C Tính toán giá trung bình 67

553 D Công bố thông tin 67

554-558 [Dự trù] 67

559 CÁC GIỚI HẠN VỊ TRÍ VÀ CÁC MIỄN TRỪ 67

559.A Các vị trí bảo hiểm rủi ro hợp pháp (Bona Fide Hedging Positions) 69

559.B Các vị trí quản lý rủi ro (Risk Management Positions) 70

559.C Các vị trí liên quan đến các giao dịch chênh lệch (Arbitrage and Spread Positions) 70

559.D Việc tổng hợp các vị trí 70

559.E Các ngoại lệ được giới hạn để tổng hợp các vị trí được kiểm soát độc lập 71

559.F Các hành vi vi phạm 72

560 TRÁCH NHIỆM CỦA VỊ TRÍ 72

561 BÁO CÁO VỀ CÁC VỊ TRÍ LỚN 73

561.A Các quy định chung 74

561.B Các mức độ phải báo cáo 75

562 CÁC VI PHẠM GIỚI HẠN VỊ TRÍ 75

563-572 [Dự trù] 76

CÁC QUY ĐỊNH CHO HỆ THỐNG GIAO DỊCH ĐIỆN TỬ GLOBEX 76

573 MỞ GLOBEX 76

574 CÁC HẠN CHẾ TRUY NHẬP VÀO GLOBEX 78

575 [Dự trù] 79

578 GI ỚI HẠN TRÁCH NHIỆM, KHÔNG CÓ CÁC BẢO ĐẢM 79

579 TRUNG TÂM KIỂM SOÁT GLOBEX 83

579.A Hỗ trợ khách hàng 83

579 B Các thông tin liên lạc GCC 83

579.C Tình trạng lệnh 84

579.D Việc hủy các lệnh ở các mức giá cao nhất của các giới hạn giá Globex có thể áp dụng 84

6

580 PHÉP TOÁN TƯƠNG THÍCH VỚI GIAO DỊCH GLOBEX CME 85

581-586 [Dự trù] 85

587 CÁC LỆNH ẢO 85

587 A Định nghĩa 85

587.B Các phản ứng được cho phép 85

587.C Giới hạn của trách nhiệm 86

588 HỦY BỎ GIAO DỊCH VÀ ĐIỀU CHỈNH GIÁ 87

588.A Quyền lực của Trung tâm kiểm soát Globex liên quan đến hủy bỏ giao dịch và điều chỉnh giá 87

588.B Xem xét các giao dịch 87

588.C Điều chỉnh và hủy bỏ giá 88

588.D Việc giải quyết thay thế bằng thỏa thuận của các bên 89

588.E Trách nhiệm đối với các tổn thất do điều chỉnh giá hoặc việc hủy bỏ và Cấm khiếu nại đối với các tổn thất phát sinh từ các giao dịch lỗi được thực hiện trong phạm vi không phải xem xét 90

588.F Biểu phí hành chính 91

588.G Các phạm vi giao dịch không cần xem xét của Globex 91

CÁC HƯỚNG DẪN VÀ CÁC LƯU Ý ĐẶC BIỆT CÓ LIÊN QUAN ĐẾN CHƯƠNG 5 91

QUY TẮC TIẾP CẬN, HÀNH VI VÀ DIỆN MẠO 92

I Việc Tiếp cận 92

II Hành vi 93

III Diện mạo 95

IV Thuốc và lạm dụng rượu 96

NHỮNG THAY ĐỔI BÁO GIÁ 96

I Thủ tục chung 96

II Các tài liệu cần thiết cho sự thay đổi báo giá 99

III Các xung đột lợi ích 100

IV Thẩm quyền của cán bộ cao cấp Sở giao dịch liên quan đến các thay đổi báo giá 100

7

QUY CH Ế CME Chương 5 CÁC TIÊU CHU ẨN GIAO DỊCH VÀ TẬP QUÁN GIAO DỊCH

500 PH ẠM VI CHƯƠNG

Chương này quy định các quy tắc liên quan đến quyền truy nhập sàn giao dịch, các chứng nhận quyền giao dịch và thực hiện giao dịch

501 NHÂN VIÊN C ỦA CÁC THÀNH VIÊN

Các thành viên phải đăng ký với Sở Giao dịch tất cả những người mà họ muốn sử

dụng trên các sàn giao dịch Các nhân viên này có thể hoạt động như người vận hành, tuyên truyền viên, nhân viên và môi giới tư vấn Các nhân viên này không được phép thu hút khách hàng hoặc không được hưởng lợi từ việc cung cấp các đặt lệnh Các nhân viên này không được giao dịch hoặc không được có bất kỳ sự quan tâm nào đến

một tài khoản giao dịch bằng hợp đồng tương lai hoặc hợp đồng quyền chọn trên CBOT hoặc CME Các nhân viên phải đeo thẻ căn cước theo quy định Bất kỳ thành viên nào cho phép giao dịch bởi những nhân viên phải bị coi là có hành vi cản trở Sở giao dịch Thù lao cho các nhân viên này phải bị giới hạn đối với tiền lương và tiền thưởng thông thường Người sử dụng lao động của các thành viên có trách nhiệm khi

có yêu cầu phải cung cấp một báo cáo tới bộ phận nhân sự của Sở giao dịch về những liên quan đến mỗi nhân viên này, các giờ làm việc, lương và thưởng và một bản sao

Mẫu Thuế vụ W-2 của mỗi nhân viên hoặc tài liêu chứng minh việc tuyển dụng

Những điều sau đây sẽ được áp dụng đối với bất kỳ thành viên nhóm B-2 (liên

kết), nhóm B-3 (GIM), nhóm B-4 (IDEM), hoặc nhóm B-5 (COM) hoặc cho phép chủ

sở hữu người mà cũng nắm giữ một thẻ môi giới tư vấn Người này sẽ không được giao dịch cho hoặc mang tài khoản của anh ta hoặc một tài khoản mà anh ta có sự quan tâm, bất kỳ vị trí nào trong các hợp đồng đã giao dịch trên Sở giao dịch ngoại trừ

những hợp đồng mà anh ta được phép giao dịch như là người ủy thác hoặc người môi

giới cho những người khác với tư cách của những thành viên của anh ta hoặc qua việc

nắm giữ giấy phép thực tế như đã tham chiếu ở trên

8

Một thành viên nắm giữ một thẻ môi giới tư vấn phải được yêu cầu thông báo cho thành viên đủ điều kiện thanh toán bù trừ của anh ta, như đã xác định trong Quy

tắc 903, tên, địa chỉ và giám sát viên trực tiếp của thành viên hoặc công ty thành viên

của người mà anh ta đang làm việc như một môi giới tư vấn Sau khi hủy bỏ một thảnh viên thanh toán bù trừ đủ điều kiện của giao dịch được ủy quyền theo Quy tắc 903.E, các thành viên đủ điều kiện thanh toán bù trừ phải ngay lập tức có thông báo bằng văn

bản cho thành viên hoặc công ty thành viên mà có sử dụng một thành viên như là một môi giới tư vấn mà ủy quyền giao dịch của thành viên đã bị hủy bỏ

Một thành viên năm giữ một thẻ môi giới tư vấn phải bị từ chối quyền truy nhập vào sàn giao dịch sau khi bị thu hồi giấy ủy quyền giao dịch bởi thành viên thanh toán

bù trừ đủ điều kiện của anh ta Quyền truy nhập sàn giao dịch của một thành viên người mà nắm giữ một thẻ môi giới tư vấn có thể được phục hồi sau khi nộp hồ sơ với Ban Dịch vụ thành viên và Quan hệ cổ đông bởi thành viên thanh toán bù trừ đủ điều

kiện của thành viên theo quy định tại Quy tắc 903.D

Thành viên phải chịu trách nhiệm bảo đảm rằng nhân viên của họ tuân thủ tất cả các quy tắc giao dịch và có thể chịu một quyết định bởi một Ủy ban kỷ luật Sở giao

dịch, chịu trách nhiệm về bất kỳ khoản tiền phạt áp đăt đối với những nhân viên bởi Sở giao dịch Sở giao dịch có thể có quyền thông báo cho một thành viên về sự tồn tại của

một cuộc điều tra của Sở giao dịch và việc tiến hành một cuộc điều tra liên quan đến

một trong những nhân viên của thành viên khi Ban Điều tiết thị trường (The Market Regulation Department) thẩm vấn nhân viên đó hoặc, nếu không có cuộc thẩm vấn như vậy xảy ra, thì những chi phí này được ban hành bởi Ủy ban Dự đoán nguyên nhân (the Probable Cause Committee) để chống lại nhân viên này Không người nào được đăng ký như là một nhân viên theo quy tăc này nếu người đó được nhân viên Sở giao dịch xác định không có tư cách đạo đức tốt, hoặc nếu được xác định là đăng ký này có thể gây phương hại đến lợi ích hay quyền lợi của Sở giao dịch

502 S Ự CHO PHÉP VÀO SÀN GIAO DỊCH

Ngoài nhân viên được ủy quyền và người đại lý của Sở giao dịch, thì chỉ các thành viên, nhân viên đã được đăng ký của thành viên, người nắm giữ giấy phép và các vị khách có thẩm quyền mới được phép vào sàn của Sở giao dịch Không người

9

nào có thể được giới thiệu vào sàn của Sở giao dịch bởi một thành viên trong hơn ba ngày hoặc bất kỳ tháng theo lịch nào Các thành viên phải luôn đi cùng với khách mà

họ đã cho được quyền truy nhập vào sàn và phải chịu trách nhiệm về hành vi và hành động của khách mà họ đã cho được truy nhập vào sàn trong khi những vị khách này đang ở Sàn của Sở giao dịch Không có các đặc quyền khác hơn cho phép trên sàn được mở rộng với một vị khách Đặc biệt cấm khách hàng thực hiện bất kỳ một chức năng nào của một nhân viên của một thành viên hoặc công ty thành viên, nhập vào một pit giao dịch, đặt lệnh, sử dụng bất kỳ thiết bị điện tử, thiết bị hiển thị thị trường và đóng các aisleway hoặc truy nhập vào các pit giao dịch

503 CÁC THÀNH VIÊN NGH Ỉ HƯU

Bất kỳ thành viên nào người mà đã là một thành viên ít nhất 25 năm mà bán hoặc cho thuê thành viên của anh ta có thể nộp thẻ thành viên nghỉ hưu để được cho phép nghỉ làm việc trên sàn giao dịch Một thành viên đã nghỉ hưu cho người khác thuê thành viên của mình có thể đặt lệnh cho tài khoản của mình trên sàn giao dịch theo yêu

cầu đặt lệnh của khách hàng đặt ra trong Quy tắc 536.A.1 Một thành viên đã nghỉ hưu bán thành viên của mình bị cấm đặt lệnh cho bất kỳ tài khoản nào trong khi đang ở trên sàn giao dịch Các thành viên đã nghỉ hưu không được phép truy nhập vào các pit giao dịch trong giờ giao dịch

thể phân bổ không gian gian hàng đối với 1) thành viên đủ điều kiện của các công ty thành viên thanh toán bù trừ hoặc 2) công ty thành viên mà nó có một mối quan hệ

10

thanh toán bù trừ đối với các sản phẩm giao dịch Các đặt lệnh có thể được chấp nhận

tại hoặc chuyển tiếp từ không gian gian hàng được giao cho một công ty thành viên thanh toán bù trừ hoặc giao cho một thành viên hoặc công ty thành viên của các công

ty thành viên thanh toán bù trừ chỉ bởi các nhân viên của các thành viên, công ty thành viên hoặc công ty thành viên thanh toán bù trừ và các thành viên đủ điều kiện của các công ty thành viên thanh toán bù trừ

Mặc dù có bất kỳ quy tắc khác, nhưng bất kỳ thành viên nào có liên quan như

một đối tác, cổ đông, thành viên, nhân viên, giám đốc, nhân viên, hoặc chuyên gia tư

vấn bất kỳ là tổ chức hoặc cá nhân là hoặc phải được đăng ký như một môi giới mở tài khoản – môi giới giới thiệu ("IB"), Thương nhân trung gian giao dịch tương lai ("FCM"), Tư vấn giao dịch hàng hóa (“CTA”) hoặc người điều hành khối thị trường hàng hoá ("CPO") như những điều khoản được quy định tại mục 1a của Đạo luật Giao

dịch hàng hóa và / hoặc 17 CFR 1.3, không được thu hút các đặt lệnh của những người khác từ sàn của Sở Giao dịch, trừ khi tổ chức hoặc cá nhân là hoặc cho người mà thành viên được mời đặt lệnh cũng là một công ty thành viên hoặc thành viên của Sở Giao

dịch Ngoài ra, IBS, FCMs, CTAs và CPO có thể không hoạt động từ không gian gian hàng trên sàn giao dịch trừ khi họ là công ty thành viên hoặc thuộc sở hữu của các thành viên hoặc các công ty thành viên

506 QUY ỀN LIÊN QUAN ĐẾN TAI NGHE TRÊN SÀN GIAO DỊCH

506.A Truy nhập và giám sát

Tất cả các thành viên và các công ty thành viên có đủ điều kiện để cho thuê tai nghe từ sàn giao dịch để sử dụng trên sàn giao dịch phải nộp đơn tới Ban Viễn thông Các thành viên và các công ty thành viên có thể cho phép các nhân viên của bên không

phải là thành viên của họ sử dụng tai nghe dưới sự giám sát của họ Theo mục đích của quy định này, một điện thoại trong, hoặc trên chu vi, một pit giao dịch được xử lý theo cách thức giống như một tai nghe

Các thành viên và các công ty thành viên có trách nhiệm đảm bảo rằng nhân viên

của đối tượng không phải thành viên sử dụng tai nghe phải thực hiện tất cả các yêu cầu đặt ra trong quy định này và chịu trách nhiệm về nội dung của thông tin liên lạc bằng tai nghe của nhân viên của bên không phải là thành viên của họ

11

506.B S ử dụng tai nghe

Các nhân viên của bên không phải thành viên đeo tai nghe phải liên lạc đặt lệnh

và điền thông tin cùng với thông tin thị trường đã được công khai tại pit giao dịch, tuy nhiên, các nhân viên của bên không phải thành viên này không được liên lạc bằng ý

kiến cá nhân liên quan đến thị trường hoặc hoạt động giao dịch

Tai nghe có thể được sử dụng để liên lạc giữa các địa điểm trên sàn giao dịch và

giữa sàn giao dịch với các địa điểm ngoài sàn giao dịch Tai nghe có thể được sử dụng

để chấp nhận, đặt hoặc chuyển tiếp các đặt lệnh được cung cấp mà tất cả được Sở giao

dịch áp dụng dấu vết kiểm toán và yêu cầu lưu trữ hồ sơ được đáp ứng Tuy nhiên, các khách hàng của bên không phải là thành viên không được đặt các lệnh trực tiếp vào pit

và người môi giới sàn và những nhân viên của họ cũng không được cho phép các đặt

lệnh này, trừ khi công ty thanh toán bù trừ của khách hàng thực hiện theo quyết định

của mình, đã được khách hàng uỷ quyền cụ thể để đặt lệnh trực tiếp

507 THI ẾT BỊ ĐIỆN TỬ

507.A Quy định chung

Việc sử dụng bất kỳ thiết bị điện tử trên sàn giao dịch bị cấm trừ khi thiết bị như

vậy và / hoặc việc sử dụng được sự cho phép của Sở Giao dịch Đối với mục đích của quy định này, thuật ngữ “Thiết bị điện tử” có nghĩa là bất kỳ loại giao diện âm thanh

hoặc giao diện truyền thông dữ liệu, bao gồm nhưng không giới hạn với máy tính, tai nghe, thiết bị cầm tay, micro hoặc điện thoại Không thành viên nào (như quy định trong Quy tắc 400) Không thành viên nào (như trong Luật 400) được cho phép người khác sử dụng bất kỳ thiết bị điện tử trừ khi việc sử dụng đó được sự cho phép của Sở Giao dịch Các thành viên sử dụng một thiết bị điện tử được cho phép trên sàn giao

dịch cho mục đích giao dịch được phép phải duy trì các dữ liệu kiểm toán được yêu

cầu theo quy định của Sở giao dịch và các quy định của CFTC

507.B Điều khoản và Điều kiện sử dụng

Sở Giao dịch có thể, tùy theo quyết định của mình, áp đặt các hạn chế về việc sử

dụng bất kỳ thiết bị điện tử được phép đối với bất kỳ thành viên nào Sở Giao dịch có

thể hạn chế, đình chỉ hoặc chấm dứt quyền của bất kỳ thành viên nào sử dụng bất kỳ

12

thiết bị điện tử cho phép vào bất cứ lúc nào, mà không cần thông báo trước và không

có bất kỳ trách nhiệm pháp lý nào với Sở Giao dịch

Sở giao dịch có quyền kiểm tra việc sử dụng các thiết bị điện tử được phép của

bất kỳ thành viên nào vào bất kỳ thời điểm nào

Sở giao dịch không chịu bất kỳ trách nhiệm nào đối với những mất mát, trộm cắp

hoặc thiệt hại cho bất kỳ thiết bị được phép sử dụng của thành viên trên sàn giao dịch Thiết bị điện tử mà không phải được cấp bởi Sở giao dịch thì không được kết nối

với bất kỳ hệ thống Sở giao dịch nào

507.D Thi ết bị điện tử cá nhân

Trừ khi được phép theo Mục A ở trên, các thiết bị điện tử cá nhân bao gồm, nhưng không giới hạn, điện thoại di động, Thiết bị kỹ thuật số hỗ trợ cá nhân (PDAs)

và những thiết bị khác với email, tin nhắn nhanh hoặc tính năng tương tự khác được sủ

dụng trên sàn giao dịch chỉ không nhằm mục đích giao dịch

507.E Máy ảnh và Thiết bị quay phim

Trừ khi được sự cho phép của Sở giao dịch, việc sử dụng bất kỳ thiết bị máy ảnh

hoặc quay phim trên sàn giao dịch bị cấm

508 T ẶNG VÀ NHẬN TIỀN THƯỞNG

Một thành viên, công ty thành viên, Hiệp hội môi giới, tập đoàn giao dịch hoặc

một nhân viên của các đối tượng nói trên không được tặng trực tiếp hoặc gián tiếp cho

bất kỳ nhân viên của thành viên khác, công ty thành viên, Hiệp hội môi giới hoặc tập đoàn giao dịch khác bất cứ khoản tiền thưởng hoặc quà tặng với giá trị thị trường kết

hợp vượt quá 100 $ trong khoảng thời gian 12 tháng bất kỳ

13

Quy tắc này được áp dụng không căn cứ vào chính sách nội bộ của một tổ chức nào mà được cho phép tặng quà vượt quá 100 $ Các yêu cầu của quy định này áp

dụng cho cả các nhà cung cấp và người nhận quà tặng và tiền thưởng như vậy

509 [D ự trù]

TIÊU CHU ẨN GIAO DỊCH VÀ CÁC QUY ĐỊNH

510 YÊU C ẦU ĐỐI VỚI CÁC THÀNH VIÊN VÀ NHÂN VIÊN CỦA HỌ TRÊN SÀN GIAO D ỊCH

Tất cả thành viên và nhân viên của họ trên sàn giao dịch phải đáp ứng tất cả các yêu cầu định hướng của Sàn giao dịch Tất cả các thành viên đang tìm kiếm hoạt động như một người môi giới sàn, người giao dịch sàn hoặc bất kỳ tính năng khác yêu cầu

phải đăng ký theo quy định của Đạo luật giao dịch hàng hoá, phải được đăng ký theo đúng quy định hướng dẫn thi hành của CFTC

Một thành viên phải bị cấm tham gia vào các hoạt động đòi hỏi phải đăng ký theo Đạo luật Giao dịch hàng hóa hoặc từ đại diện cho mình là một người đăng ký theo Đạo

luật Giao dịch hàng hoá hoặc người đại diện hoặc đại lý của bất ký người đăng ký nào

nếu người môi giới sàn của thành viên hoặc người đăng ký giao dịch sàn bị CFTC đình

chỉ hoặc nếu Sở giao dịch đã đình chỉ quyền hoạt động như một người môi giới sàn

hoặc người giao dịch sàn trên Sở giao dịch của thành viên này

Tất cả thành viên đã đăng ký với CFTC phải thông báo những thay đổi hiện trạng này theo quy định áp dụng của CFTC và phải thông báo kịp thời cho Ban dịch vụ thành viên và Quan hệ cổ đông (the Shareholder Relations and Membership Services Department) về bất kỳ sự thay đổi đó

511 N GƯỜI MÔI GIỚI VÀ NGƯỜI GIAO DỊCH ĐỦ ĐIỀU KIỆN

Không thành viên nào được phép thực hiện một pit giao dịch hoặc một giao dịch được cho phép thoả thuận riêng trên Sở giao dịch trừ khi anh ta đủ điều kiện để thực

hiện điều đó bởi một thành viên thanh toán bù trừ

14

Một thành viên phải đặt tất cả lệnh giao dịch cho tài khoản của anh ta hoặc bất cứ tài khoản nào mà anh ta kiểm soát bằng đặt lệnh của thành viên thanh toán bù trừ đủ điều kiện của anh ta trừ khi văn bản uỷ quyền trái với những thông tin mà thành viên thanh toán bù trừ đã nộp cho Ban Dịch vụ thành viên và Quan hệ cổ đông Bất kể có

uỷ quyền như vậy, thành viên thiếu vị trí của bất cứ thành viên thanh toán bù trừ phải đặt giao dịch thông qua thành viên thanh toán bù trừ đủ điều kiện của anh ta Bất kỳ thành viên thành toán bù trừ không đủ điều kiện nào mà mang một tài khoản của thành viên bị thiếu vị trí phải thông báo kịp thời cho thành viên thanh toán bù trừ mà hội đủ điều kiện như thành viên

Tất cả giao dịch khởi đầu cho tài khoản của một thành viên, một tài khoản mà anh ta kiểm soát hoặc một tài khoản mà anh ta có lợi ích liên quan phải được công bố trên sổ sách của một thành viên thanh toán bù trừ

Một thành viên người mà tin rằng thành viên thanh toán bù trừ đủ điểu kiện của anh ta đang che dấu bất hợp lý một thông báo cần thiết để cho phép các thành viên đủ điều kiện là một thành viên thanh toán bù trừ khác có thể yêu cầu một buổi điều trần trước một Ban hội thẩm (Panel) của Ủy ban giám sát hành vi kinh doanh (the Business Conduct Committee (“Panel”)) theo quy định áp dụng Quy tắc 408 Ban Hội thẩm có

thể theo quyết định của mình, chuyển một tranh chấp có liên quan đến tính hợp lệ của

một thoả thuận phi cạnh tranh được ký kết giữa các bên đến trọng tài theo Quy tắc 600.A Một trong hai bên có quyền yêu cầu Chủ tịch trọng tài xử lý nhanh các vấn đề theo Quy tắc 613

Ban Hội thẩm có thể định mức phí Luật sư và các chi phí hành chính của thủ tục

chống lại một hoặc cả hai bên nếu xác định rằng một đơn kiện hoặc một sự bào chữa không xác đáng hoặc được nộp không trung thực

511.A Sàn giao d ịch

Một thanh viên thanh toán bù trừ, có thể thu hồi uỷ quyền giao dịch của thành viên mà không cần báo trước thông qua giấy thu hồi uỷ quyền bằng văn bản nộp cho Ban dịch vụ thành viên và Quan hệ cổ đông Giấy thu hồi nhu vậy sẽ có hiệu lực và các điều kiện của thành viên giao dịch sẽ chấm dứt khi thông báo về việc không đủ điều kiện được đưa lên Sàn của Sở giao dịch Thành viên sẽ không được xuất hiện trên sàn của Sở giao dịch cho đến khi anh ta có đủ điều kiện Thành viên mà không còn đủ

15

điều kiện phải nộp lại ngay thẻ thành viên cho Ban Dịch vụ thành viên và Quan hệ cổ đông

511.B Giao d ịch điện tử (Globex)

Trừ trường hợp cụ thể đối với thành viên thanh toán bù trừ đủ điều kiện, thành viên bị đình chỉ đặt lệnh qua Globex sẽ không đủ điều kiện Bán đấu giá mở (pit trading) Trong trường hợp thành viên có bảo lãnh truy nhập vào Globex của thành viên thanh toán bù trừ khác với thành viên thanh toán bù trừ đủ điều kiện của anh ta thì thành viên thanh toán bù trừ đủ điều kiện phải chấm dứt quyền thành viên trong việc đặt lệnh qua Globex bằng cách thông báo cho thành viên thanh toán bù trừ việc cung

cấp thành viên truy nhập vào Globex Thành viên thanh toàn bù trừ đã cung cấp việc truy nhập vào Globex có trách nhiệm bảo đảm rằng thành viên đó không đuợc đặt lệnh qua Globex

512 BÁO CÁO NHỮNG VI PHẠM

512 A Quy định chung

Tất cả dữ liệu, hồ sơ và các thông tin khác theo yêu cầu của các quy tắc phải được báo cáo tới Sở Giao dịch hoặc Nhà thanh toán bù trừ nếu có, phải được nộp một cách chính xác, kịp thời, đầy đủ

phạm của công ty thành viên do không nộp chính xác, kịp thời, đầy đủ dữ liệu, hồ sơ

hoặc các thông tin được yêu cầu phải được nộp cho Sở giao dịch hoặc Nhà thanh toán

bù trừ

2 Các thành viên và công ty thành viên có 15 ngày sau khi nhận được một thông báo phạt tiền như trên để trình bầy các bằng chứng tới Ban Điều tiết thị trường (Market Regulation Department) khi cho rằng tiền phạt trên phải được giảm hoặc huỷ

hỏ Nếu thiếu các bằng chứng này trong khoảng thời gian được chỉ định, khoản tiền

phạt phải được coi là cuối cùng và không được kháng cáo

16

512.C Phiên điều trần và kháng cáo

Nếu Trưởng ban pháp lý (the Chief Regulatory Officer) hoặc người được chỉ định của anh ta xác định rằng bằng chứng được nộp bởi một thành viên hoặc công ty thành viên theo Mục B.2 không đủ cơ sở để hỗ trợ các yêu cầu về hủy bỏ hoặc giảm

tiền phạt, thì các thành viên hoặc công ty thành viên có thể, trong vòng 10 ngày kể từ ngày ra quyết định, nộp một văn bản khiếu nại cho Ban Điều tiết thị trường (Market Regulation Department) Một kháng cáo mà không có các căn cứ cụ thể cho việc kháng cao và có các lỗi cụ thể hoặc không thích đáng với quyết định ban đầu sẽ bị bác Đơn kháng cáo phải được xét xử bởi một Ban Hội thẩm của Ủy ban giám sát hành vi kinh doanh (the Business Conduct Committee), viết tắt là (“BCC Panel”), quyết định

của cơ quan này phải là quyết định cuối cùng Người kháng cáo có quyền thông qua đại diện luật sư, xuất hiện một cách cá nhân trước BCC Panel và đưa ra chứng cứ để

hỗ trợ kháng cáo của anh ta Ban BCC Panel không được trích lập, thay đổi hoăc sửa đổi quyết định kháng cáo trừ khi nó được quyết định bằng đa số phiếu, quyết định đó là:

1 Sự tự ý, thất thường, làm dụng quyền quyết định của nhân viên Sở giao

dịch;

2 Vượt quá ủy quyền hoặc thẩm quyền của nhân viên Sở giao dịch; hoặc

3 Căn cứ vào đơn gửi rõ ràng sai quy tắc của Sở giao dịch

Mặc dù có các quy định tại Mục B.1 và B.2 ở trên nhưng Ban Điều tiết thị trường (the Market Regulation Department), có thể bất cứ lúc nào có thể chuyển những vấn

đề mà họ cho là nghiêm trọng tới Ủy ban Dự đoán nguyên nhân (the Probable Cause Committee)

513 ỨNG XỬ, TRANG PHỤC VÀ THẺ

513.A Q uy định chung

Các thành viên và nhân viên của họ được dự kiến thực hiện trên Sở giao dịch

phải có phẩm cách và liêm chính để duy trì một môi trường làm việc an toàn và hiệu

quả và thương hiệu tốt của Sở giao dịch Các thành viên và nhân viên của họ phải hạn

chế xe quá tốc độ khi di chuyển xung quanh Sàn giao dịch, và phải tôn trọng tất cả

những người khác trên Sàn của Sở giao dịch và phải chấp hành các chính sách của Sở

17

giao dịch liên quan đến việc truy nhập, ứng xử và diện mạo Các thành viên và nhân viên của họ, trong khi ở trên Sàn giao dịch, phải mặc trang phục chuyên nghiệp phù

hợp với chính sách của Sở giao dịch và phải mặc áo khoác mang thẻ nhận dạng do Sở giao dịch cấp Các thành viên và nhân viên của họ mà không mang trang phục chuyên nghiệp phù hợp với chính sách của Sở giao dịch có thể bị cấm hoặc bị loại khỏi sàn giao dịch Đồ uống giải khát và thuốc bị cấm trên sàn giao dịch mọi thời điểm

513.B Ch ế tài

1 Các cán bộ Sở giao dịch được chỉ định có thể xử phạt bằng tiền đối với các thành viên hoặc nhân viên của họ do vi phạm các chính sách của Sở giao dịch liên quan đến việc truy nhập, cư xử và diện mạo Tiền phạt theo Quy tắc 513.B.1 là cuối cùng và không được kháng cáo

2 Lần thứ tư vi phạm chính sách của Sở giao dịch liên quan đến việc truy

nhập, cư xử và diện mạo trong vòng 18 tháng sẽ phải chịu một khoản tiền

phạt là 1.000 $

3 Vi phạm lần thứ năm chính sách của Sở giao dịch và các lần tiếp theo liên quan đến việc truy nhập, cư xử và diện mạo trong vòng 18 tháng phải được giới thiệu đến thủ tục giản lược trước một Ban hội thẩm (Panel) của

Hội đồng của Ủy ban giám sát hành vi sàn (the Floor Conduct Committee) Ban Hội thẩm có thể phạt tiên không quá 5.000 $ mỗi hành vi vi phạm

4 Bất kể có các điều khoản khác trong Quy tắc này, Trưởng ban pháp lý có

thẩm quyền phạt tiền không quá 5.000 $ mỗi hành vi vi phạm của các thành viên và nhân viên của họ đối với những vi phạm nghiêm trọng Quy tắc 513 A

5 Ban Điều tiết thị trường (The Market Regulation Department), theo quyết định của mình, có thể chuyển bất kỳ hành vi vi phạm bị cáo buộc theo Quy

tắc 513 cho Ủy ban Dự đoán nguyên nhân để xem xét các chi phí

513 C Phiên điều trần và Kháng cáo

Một cá nhân bị xử phạt theo Quy tắc 513.B.2, 3, 4 trong vòng 10 ngày kể từ ngày

ra quyết định, có thể nộp khiếu nại bằng văn bản cho Ban Điều tiết thị trường Một kháng cáo bằng văn bản mà không có các căn cứ cụ thể cho việc kháng cao và có các

18

lỗi cụ thể hoặc không thích đáng với quyết định ban đầu phải bị bác Đơn kháng cáo

phải được xét xử bởi một Ban Hội thẩm của Ủy ban giám sát hành vi kinh doanh (the Business Conduct Committee), viết tắt là (“BCC Panel”), quyết định của cơ quan này

sẽ là quyết định cuối cùng Người kháng cáo có quyền thông qua đại diện luật sư, xuất

hiện một cách cá nhân trước BCC Panel và đưa ra chứng cứ để hỗ trợ kháng cáo của anh ta Ban BCC Panel không được trích lập, thay đổi hoăc sửa đổi quyết định kháng cáo trừ khi nó được quyết định bằng đa số phiếu, quyết định đó là:

1 Sự tự ý, thất thường, làm dụng quyền quyết định của nhân viên Sở giao

dịch;

2 Vượt quá ủy quyền hoặc thẩm quyền của nhân viên Sở giao dịch; hoặc

3 Căn cứ vào đơn gửi rõ ràng sai quy tắc của Sở giao dịch

514 NH ỮNG HÀNH VI VI PHẠM GIAO DỊCH

Một đơn khiếu nại bằng văn bản liên quan đến một vi phạm giao dịch theo Quy

tắc 514.A, có thể được khởi xướng bởi các thành viên, các công ty thành viên, nhân viên sàn giao dịch của thành viên, công ty thành viên hoặc cán bộ của Sở giao dịch Chi phí phải được đưa ra và phiên điều trần phải được tiến hành đối với những vi

phạm quy chế này phù hợp với Quy tắc 409

514.A Định nghĩa

Những hành vi sau đây sẽ được coi là vi phạm giao dịch:

1 Một đặt giá hoặc trả giá quá giới hạn của thị trường;

2 Một đặt giá hoặc trả giá mà có xu hướng gây nhầm lẫn với các thương nhân khác;

3 Một giao dịch thông qua việc mua hoặc bán hiện tại;

4 Thiếu xác nhận một giao dịch;

5 Một người mua hoặc người bán không thông báo chính xác pit của người thông báo về giá giao dịch phù hợp với Quy tắc 528 và/ hoặc không thực

hiện xác định những giá này được ghi lại một cách chính xác

6 Sử dụng ngôn ngữ tục tĩu, khiêu dâm, không phù hợp với kinh doanh trên sàn giao dịch;

19

7 Sử dụng quyền lực thái quá trong khi trên, vào, ra khỏi sàn giao dịch;

8 Thực hiện hành vi có xu hướng gây nhầm lẫn, làm bối rối, lạm dụng hoặc

đe doạn bất kỳ nhân viên của Sở giao dịch

9 Thực hiện hành vi không phù hợp với giao dịch kinh doanh;

10 Lỗi trì hoãn một thành viên người mà đã rõ ràng quay lại thị trường;

11 Không thực hiện biểu thị khối lượng mua hoặc bán hoặc

12 Phổ biến sai, gây hiểu lầm hoặc định giá không chính xác

514.B Th ẩm quyền xử phạt của Ủy ban giám sát hành vi sàn

Một Panel của Ủy ban giám sát hành vi sàn (Floor Conduct Committee) mà phát

hiện một thành viên hoặc nhân viên của anh ta vi phạm Quy tắc 514 thì có thể phạt

tiền lên đến 10.000 $ đối với mỗi hành vi vi phạm của thành viên hoặc nhân viên này, ngoại trừ một vi phạm nghiêm trọng Quy tắc 514.A.6, 7, 8 hoặc 9 có thể bị phạt lên đến 20.000 $ Mặc dù vậy, tổng số tiền phạt được áp dụng bởi một Panel để chống lại

một bị đơn không thể vượt quá 20.000 $ dựa trên mức chi phí được ban hành duy nhất

Nếu một cá nhân bị cáo buộc ba hành vi vi phạm Quy tăc 514.A trong vòng 01 năm hoặc ba hành vi vi phạm Quy tắc 514.A.6, 7, 8, và/hoặc 9, trong vòng 05 năm và

bất kỳ cáo buộc vi phạm sau đó theo Phần A của quy định này trong khoảng thời gian như vậy phải được xem xét bởi Ban Điều tiết thị trường (the Market Regulation Department) để xác định xem có chuyển hành vi vi phạm bị cáo buộc tới Ban Panel

của Ủy ban giám sát hành vi sàn để xét xử hoặc điều tra và đưa vấn đề này tới Ủy ban

Dự đoán nguyên nhân (the Probable Cause Committee) để xem xet Mặc dù có quy định ở trên, Ban Điều tiêt thị trường (The Market Regulation Department) có thể, bất

cứ lúc nào, chuyển những vấn đề mà họ cho là nghiêm trọng tới Ủy ban Dự đoán nguyên nhân (The Probable Cause Committee)

515 ĐĂNG KÝ VÀ NHẬN DIỆN CỦA HIỆP HỘI MÔI GIỚI

515.A Định nghĩa

1 Hoạt động môi giới sàn – Việc thực hiện hoặc trước khi thực hiện việc

xử lý các đặt lệnh trên sàn giao dịch

20

2 Hiệp hội môi giới (Broker Association): Một Hiệp hội môi giới phải bao

gồm sự kết hợp giữa hai thành viên hoặc nhiều hơn với các quyền truy nhập sàn giao dịch, trong đó có ít nhất một người đã được tham gia vào hoạt động môi giới sàn, nếu họ:

a Tham gia vào hoạt động môi giới sàn thay mặt cho cùng một người

chủ;

b Có mối quan hệ với một người chủ và nhân viên mà liên quan đến

hoạt động môi giới sàn;

c Chia lợi nhuận và tổn thất liên quan đến hoạt động môi giới hoặc

hoạt động giao dịch của họ; hoặc

d Thường xuyên chia sẻ một deck đặt lệnh

515.B Yêu c ầu đăng ký

1 Một thành viên của một Hiệp hội môi giới không được xử lý hoặc thực

hiện một đặt lệnh trừ khi HIệp hội đã đăng ký với Sở giao dịch

2 Thông tin bắt buộc – Việc đăng ký được thực hiện bằng cách nộp đơn đăng ký theo mẫu tới Ban Điều tiết thị trường (the Market Regulation Department)

3 Yêu cầu về lưu giữ đăng ký hiện tại – Đó là trách nhiệm của Hiệp hội môi giới và người đứng đầu Hiệp hội hoặc người phát ngôn để bảo đảm

rằng hiệp hội đã được đăng ký hợp lệ Bất kỳ sự bổ sung, hủy bỏ hoặc thay đổi khác các thông tin đã được báo cáo phải được cung cấp cho Ban Điều

tiết thị trường trong vòng 02 ngày làm việc sau sự kiện dẫn tới sự thay đổi

đó

4 Sở giao dịch có thể yêu cầu bất cứ thông tin bổ sung được coi là chính đáng từ một Hiệp hội môi giới

515.C Nh ững điều cấm

Các thành viên của một Hiệp hội môi giới không thể chia sẻ lợi nhuận hoặc thiệt

hại liên quan đến hoạt động giao dịch cá nhân bằng các phương tiện trực tiếp hoặc gián tiếp

21

Không Hiệp hội môi giới đã đăng ký nào hoặc thành viên của Hiệp hội đó được cho phép đối tượng không phải là thành viên hoặc không phải công ty thành viên có

bất kỳ lợi nhuận trực tiếp hoặc gián tiếp hoặc quyền sở hữu liên quan đến một Hiệp

hội môi giới đã đăng ký Hơn nữa, không Hiệp hội môi giới được đăng ký nào hoặc thành viên của nó được cho phép một thành viên không liên quan đến việc thực hiện trước hoặc thực hiện đặt lệnh của khách hàng để có bất kỳ lợi nhuận trực tiếp hoặc gián tiếp nào hoặc quyền sở hữu liên quan đến Hiệp hội môi giới đã đăng ký

515.D [D ự trù]

515.E Giao d ịch trong nội bộ Hiệp hội

Chủ tịch hoặc Phó chủ tịch của Hội đồng và Giám đốc điều hành (The Chief Executive Officer) có thể cùng thiết lập giới hạn phần trăm của giao dịch cá nhân mà

một thành viên hoặc một Hiệp hội môi giới có thể giao dịch đối với những thành viên khác hoặc những Hiệp hội môi giới khác mà anh ta là có liên hệ

Chủ tịch hoặc Phó chủ tịch của Hội đồng và Giám đốc điều hành (The Chief Executive Officer) có thể cùng thiết lập giới hạn phần trăm của đặt lệnh mà một thành viên hoặc một Hiệp hội môi giới có thể đáp ứng đối với những thành viên khác hoặc

những Hiệp hội môi giới khác mà anh ta là có liên hệ

Tính thanh khoản của một hợp đồng và bất cứ điều kiện khác được xác định là có liên quan sẽ được xem xét khi quyết định áp đặt các hạn chế giao dịch đã nêu ở trên Các hạn chế giao dịch chỉ được áp dụng trong các giờ giao dịch chính quy (Regular Trading Hours) với tháng hoạt động nhiều nhất hoặc các tháng của bất kỳ hợp đồng nào Sự tuân thủ phải được cân nhắc riêng cho mỗi tháng đầy đủ

Ban Điều tiết thị trường có thể cho phép ngoại lệ đối với các hạn chế giao dịch trong trường hợp một Hiệp hội môi giới có thể chứng minh sự tuân thủ các giới hạn có

thể làm giảm khả năng thanh khoản hoặc cản trở sự sáng tạo của doanh nghiệp mới trong thị trường bị ảnh hưởng

515.F Chương trình thực thi của Hiệp hội môi giới

Hạn chế tỷ lệ phần trăm đối với giao dịch cá nhân và thực hiện đặt lệnh

Một bức thư cảnh báo phải được gửi đến khi lần đầu tiên xảy ra việc vượt quá

giới hạn tỷ lệ phần trăm giao dịch cá nhân hoặc thực hiện lệnh cho khách hàng trong

22

hợp đồng chịu hạn chế giao dịch trong Mục E Những sự việc tiếp theo trong vòng 24 tháng bị phạt tự động phù hợp với bảng sau:

Xảy ra lần thứ hai: 1.000 $

Xảy ra lần thứ ba: 5.000 $

Những lần tiếp theo đó xảy ra: 10.000 $

Những lá thư cảnh báo và tiền phạt được ban hành theo quy định tại phần này là

cuối cùng và không thể bị kháng cáo; tuy nhiên các thành viên có 15 ngày sau khi

nhận được một bức thư cảnh báo hoặc một khoản tiền phạt để cung cấp bằng chứng cho Ban Điều tiết thị trường (the Market Regulation Department) rằng quản lý hành chính, văn thư và các lỗi khác gây ra những vi phạm quy tăc một cách rõ ràng

Mặc dù có các quy định trọng phần này nhưng Ban Điều tiết thị trường (the Market Regulation Department) có thể bất cứ lúc nào, chuyển các vấn đề mà họ cho là nghiêm trọng tới Ủy ban Dự đoán nguyên nhân (the Probable Cause Committee)

516 L ỖI TÀI KHOẢN

Mỗi thành viên có những hành động như một môi giới sàn phải duy trì một tài khoản lỗi được chỉ định với các thành viên thanh toán bù trừ đủ điều kiện của mình thành những lỗi môi giới mà anh ta đặt Yêu cầu này không áp dụng đối với một môi

giới sàn là người khởi tạo các giao dịch hoặc lệnh nhập đại diện duy nhất cho một tài khoản sở hữu của công ty thành viên

Mỗi thành viên thanh toán bù trừ đủ điều kiện mang một thỏa thuận tài khoản lỗi, không đủ điều kiện, để chấp nhận và loại bỏ giao dịch của môi giới liên quan đến lỗi môi giới

517-519 [D ự trù]

T ẬP QUÁN GIAO DỊCH

23

520 CÁC H ẠN CHẾ GIAO DỊCH LIÊN QUAN ĐẾN PHƯƠNG TIỆN SỞ GIAO DỊCH

Tất cả các giao dịch bằng các sản phẩm Sở giao dịch phải diễn ra trên hoặc thông qua các phương tiện của Sở giao dịch và phù hợp với các quy tắc Sở giao dịch

521 YÊU C ẦU ĐỐI VỚI CÁC GIAO DỊCH BÁN ĐẤU GIÁ MỞ

Thực hiện giao dịch bán đấu giá mở (open outcry), thực hiện đặ mua và đề nghị bán ở tât cả các lần phải có lợi cho thực hiện cạnh tranh giao dịch Tất cả các giao dịch bán đấu giá mở, bao gồm chênh lệch (spread) và các giao dịch kết hợp, phải được thực

hiện một cách công khai và cạnh tranh trong pit được chỉ định cho giao dịch của giao

dịch cụ thể Không có việc đặt mua hoặc đề nghị bán nào được quy định cụ thể cho

việc chấp nhận của một người giao dịch cụ thể Các giao dịch có thể diễn ra chỉ ở mức giá tốt nhất hiện có trên thị trường bán đấu giá mở (open outcry market) tại thời điểm giao dịch diễn ra

Đó phải là nghĩa vụ của cả hai bên giao dịch để xác nhận những giao dịch của họ như: giá, số lượng, hàng hóa, tháng hợp đồng, các thành viên thanh viên thanh toán bù

trừ tương ứng và, cho quyền chọn, giá thực hiện (strike price), quyền chọn mua hoặc bán và tháng đáo hạn Việc xác nhận phải diễn ra sớm nhất có thể, nhưng không muộn hơn 15 phút sau khi giao dịch

522 ĐẶT MUA VÀ ĐỀ NGHỊ BÁN

Trong giao dịch bán đấu giá mở (open outcry) và giao dịch điện tử, lưu ý, tất cả

hoặc bât cứ phần của bất kỳ việc mua hoặc bán nào phải phụ thuộc vào sự chấp thuận ngay của bất cứ người giao dịch nào Các thành viên được yêu cầu phải tôn trọng tất cả các đặt mua và đề nghị bán không bị rút ra khỏi thị trường Giá mà giao dịch được

thực hiện sẽ bị ràng buộc, trừ khi giao dịch đó đã bị hủy bởi nhân viên Sở giao dịch phù hợp với các quy tắc Sở giao dịch

523 GIAO D ỊCH ALL HOẶC NONE

24

Sở giao dịch phải xác định các ngưỡng tối thiểu cho và các hàng hóa trong giao

dịch All hoặc none được cho phép Các yêu cầu sau đây chi phối giao dịch All hoặc None:

1 Một thành viên có thể yêu cầu một đặt mua và/ hoặc đề nghị bán All

hoặc None với một số lượng cụ thể tại hoặc vượt quá ngưỡng tối thiểu được

áp dụng Yêu cầu này được thực hiện trong pit chỉ định cho giao dịch của các giao dịch cụ thể

2 Một thành viên có thể đáp ứng bằng việc báo giá một đặt mua hoặc đề nghị bán All hoặc None Một đặt mua hoặc đề nghị bán đáp ứng một yêu

cầu All hoặc None phải được thực hiện chỉ khi đó là đặt mua hoặc đề nghị bán tốt nhất đáp ứng với yêu cầu trên, nhưng giá này không nhất thiết phải phù hợp với mua hoặc bán hiện tại được xác định trên thị trường quy định

3 Một thành viên không được thực hiện bất kỳ đặt lệnh bằng các phương

tiện của một giao dich All hoặc None trừ khi đặt lệnh bao gồm các hướng

dẫn cụ thể để thực hiện một giao dịch All hoặc None hoặc đặt mua hoặc đề nghị bán All hoặc None có giá tốt nhât hiện có để đáp ứng các điều khoản

của lệnh đặt

4 Một đặt mua hoặc đề nghị bán All hoặc None có thể được chấp nhận bởi

một hoặc nhiều thành viên với điều kiện toàn bộ số lượng của lệnh All hoặc None được thực hiện ở mức giá duy nhất và mỗi đối tác chấp nhận lệnh với

một số lượng bằng hoặc vượt quá ngưỡng đối tác tối thiểu được chỉ định

Mỗi đặt lệnh đã thực hiện ngược lại với một lệnh All hoặc None phải có số lượng đáp ứng hoặc vượt ngưỡng đối tác tối thiểu Đặt lệnh riêng không thể

kết hợp để đáp ứng ngưỡng đối tác tối thiểu

5 Các giao dịch All hoặc None không được đặt ra các lệnh có điều kiện (ví

dụ: Lệnh dừng và lệnh MIT), hoặc làm ảnh hưởng đến các lệnh trong thị trường quy định

6 Các giao dịch All hoặc None phải báo cáo tới cán bộ Sở giao dịch được

chỉ định là người sẽ ghi lại và công bố số lượng và giá riêng biệt từ các báo cáo giao dịch trong thị trường chính quy Người môi giới thực hiện giao

25

dịch All hoặc None phải lưu giữ hồ sơ của giao dịch đã nói phù hợp với Quy tắc 536

524 [D ự trù]

525 NGƯỜI LÀM GIAO DỊCH THAY ĐỔI (Changers)

Sở giao dịch phải cho phép công ty thanh toán bù trừ hoạt động như một changer, tùy theo các quy định dưới đây, với mục đích tham gia vào các giao dịch thay đổi (changing transaction) liên quan đến hợp đồng tương lai: Ngô có kích cỡ tối thiểu (mini-sized), đậu tương mini-sized hoặc lúa mì mini-sized của CBOT và các đối tác giao dịch kích cỡ tiêu chuẩn của họ Một giao dịch thay đổi (changing transaction) liên quan đến việc mua hoặc bán của một hàng hóa giữa một changer và một thành viên khác, mà trong phần của changer là một phẩn của giao dịch chênh lệch giữa một hợp đồng kích cỡ tối thiểu (mini-sized) và hợp đồng kích cỡ tiêu chuẩn tương ứng của nó

525.A Đơn và các thông báo

1 Một công ty thành viên thanh toán bù trừ với mong muốn hoạt động như

một changer cho một hoặc nhiều hợp đồng kích cỡ tối thiểu (the mini-sized) quy định trong Quy tắc này, phải làm đơn gửi cho Sở giao dịch, theo cách

thức được quy định bởi Sở giao dịch Sở giao dịch có thể chấp thuận các changer phù hợp với yêu cầu của Sở giao dịch, xem xét những vấn đề này như: tính thanh khoản trong các hợp đồng có liên quan, không gian và cơ sở

vật chất được yêu cầu cho giao dịch thay đổi, khả năng tài chính của người

nộp đơn, số lượng và đặc tính của các hợp đồng liên quan, và số lượng và năng lực của các changer đã có trong một hàng hóa đặc thù

2 Một changer phải thông báo cho Sở giao dịch tên người đại diện của nó, người sẽ chấp nhận lệnh của giao dịch thay đổi, và bất cứ changer bổ sung thêm

3 Một changer phải nộp cho Sở giao dịch thông báo về bất cứ sự hạn chế nào về phạm vi mà họ sẽ thực hiện các dịch vụ hiện có, và bất cứ changer đối với những giới hạn này, trong vòng 01 ngày trước ngày có hiệu lực của

họ Sở giao dịch có thể không chấp nhận bất cứ giới hạn như vậy

26

525.B Th ực hiện các giao dịch thay đổi

1 Một changer phải duy trì một đại diện trên sàn giao dịch bất cứ lần giao

dịch nào trong các giờ giao dịch bán đấu giá mở (open outcry) để chấp nhận các lệnh dặt cho giao dịch thay đổi

2 Một thành viên có quyền đưa lệnh cho người đại diện của changer, người này phải ngay lập tức đặt lệnh này để thực hiện các pit cho hợp đồng kích

cỡ tiêu chuẩn (full-sized) liên quan Một changer không thể từ chối bất hợp

lý việc chấp nhận bất cứ lệnh nào mà phù hợp với sự ủy quyền để hành động như một changer

3 Nếu đã thực hiện xong, thành viên đặt lệnh và người đại diện của changer

phải được coi là đã thực hiện một giao dịch thay đổi mà trong đó lệnh mua (bán) hàng hóa kích thước tiêu chuẩn (full-sized) đã được bán cho (mua từ) thành viên đặt lệnh, trên và tuân theo quy định của Sở giao dịch

4 Khi một changer mua (bán) một hàng hóa kích cỡ tiêu chuẩn (full-sized),

nó có thể được ghi giá cao hơn (hạn hơn) giá mua (bán) khi định giá tương ứng bán đi (mua từ) thành viên đặt lệnh đó, bằng số tiền phí thay đổi của

nó Người changer phải công bố số tiền phí thay đổi đó, trước khi chấp

nhận bất cứ lệnh giao dịch thay đổi nào

5 Quy định của Quy chế 523 mà có bất cứ phần nào về bất cứ đặt mua (bid) hoặc đề nghị bán (offer) phụ thuộc vào sự chấp nhận ngay lập tức của

bất cứ người giao dịch thì không được áp dụng đối với việc thực hiện một giao dịch thay đổi

525.C Lưu giữ hồ sơ và thanh toán bù trừ

1 Một đặt lệnh cho một giao dịch thay đổi phải được ghi chép lại và đóng

dấu thời gian theo cách thức tương tự như một lệnh của khách hàng, phù

hợp với Quy tắc 536

2 Một changer phải thanh toán những giao dịch thay đổi thông qua một tài khoản độc quyền được chỉ định cho mục đích này Tài khoản giao dịch thay đổi này ở tất cả các lần giao dịch phải có chênh lệch giữa các hợp đồng kích

cỡ nhỏ có liên quan và các hợp đồng kích cỡ tiêu chuẩn của họ Tuy nhiên,

27

các tài khoản của changer giao dịch Globex đang chờ thanh toán bù trừ vào ngày giao dịch tiếp theo được miễn yêu cầu chênh lệch này

3 Tất cả các giao dịch thay đổi phải được xác định rõ ràng như: các tài khoản phù hợp hoặc ký hiệu trên tất cả hồ sơ của changer và trên các hồ sơ

gửi để thanh toán bù trừ

525.D Phí

Những changer có thể bị ràng buộc phải trả phí giao dịch thay đổi cho Sở giao

dịch, trong thời điểm đó, và theo cách thức mà Sở giao dịch có thể quy định

525.E Nh ững thông tin khác

1 Không người đại điện nào của changer được tham gia vào một giao dịch thay đổi mà trong đó anh ta xuất hiện như một thành viên thực hiện của mỗi bên giao dịch

2 Nếu có thể, một thành viên Thương nhân trung gian giao dịch tương lai (futures commission merchant) phải thông báo cho khách hàng của họ rằng

một giao dịch đã được thực hiện trên Sở giao dịch có thể bao gồm một khoản phí changer, và một số tiền phí giao dịch thay đổi, (nếu có) trong một

mức giá giao dịch, phải được thông báo tới khách hàng theo yêu cầu

3 Không thành viên nào hoặc nhân nhiên của thành viên được yêu câu khuyên hoặc cố găng khuyên hoặc trực tiếp hoặc gián tiếp, một môi giới sàn hoặc thành viên thực hiện bất kỳ giao dịch thông qua một giao dịch thay đổi hoặc sử dụng các dịch vụ của một changer cụ thể hoặc người đại diện

của changer

4 Không thành viên nào có thể cung cấp một lệnh thị trường (market order), một lệnh định giá (priced order), hoặc một lệnh tùy nghi (a discretionary order) tới một người đại diện của changer ngoại trừ bằng bán đấu giá mở (open outcry), và là tìm kiếm lần thứ nhất một đặt mua (bid)

hoặc đề nghị bán (offer), và thực hiện nhiều nhất có thể trong pit với các

mức giá mà thành viên đó kỳ vọng một cách hợp lý hiện là tốt nhất Các thành viên không thể nhập các lệnh định giá với một changer mà đã bị loại

28

khỏi thị trường hiện tại đối với cả hợp đồng kích cỡ tối thiểu và hợp đồng kích cỡ tiêu chuẩn tương ứng của nó

5 Không thành viên nào được cung cấp các lệnh cho người đại điện của changer với số lượng mà anh ta có thể kỳ vọng một cách hợp lý để thực

hiện trong pit hợp đồng kích cỡ tối thiểu có liên quan

526 CÁC GIAO D ỊCH KHỐI LƯỢNG LỚN

Sở giao dịch có thể chỉ định các sản phẩm trong đó mà những giao dịch khối lượng lớn (block trades) được cho phép và xác định ngưỡng số lượng tối thiểu đối với các giao dịch này, theo quy định trong Điều IV, Mục D (2) (e) của Giấy chứng nhận

của công ty do Sở giao dịch cấp mà có thể sử dụng đối với những thay đổi quy chế

Những quy định sau đây sẽ điều chỉnh các giao dịch khối lượng lớn:

A Một giao dịch khối lượng lớn phải có một khối lượng tại hoặc vượt quá ngưỡng tối thiểu được áp dụng Các đặt lệnh không thể kết hợp để đạt tới dung lượng giao dịch tối thiểu, trừ khi đó là các tổ chức được mô tả trong

Mục I và J

B Mỗi bên trong giao dịch khối lượng lớn phải là một người tham gia hợp đồng đủ điều kiện như được định nghĩa trong Mục 1a (18) của Đạo luật Sở giao dịch hàng hoá

C Một thành viên không được thực hiện bất kỳ đặt lệnh nào bằng các phương tiện của một giao dịch khối lượng lớn cho khách hàng trừ khi khách hàng này đã xác định rằng lệnh này được thực hiện như một giao dịch khối lượng lớn

D Mức giá của một giao dịch khối lượng lớn được thực hiện phải công

bằng và hợp lý trên cơ sở (i) dung lượng của giao dịch khối lượng lớn, (ii) giá và dung lượng của các giao dịch khác trong cùng hợp đồng tại thời điểm

có liên quan, (iii) Giá và dung lượng của giao dịch trong thị trường liên quan khác, bao gồm nhưng không giới hạn thị trường giao ngay cơ bản

hoặc thị trường giao dịch tương lai có liên quan, và (iv) các trường hợp của

thị trường hoặc các bên tham gia giao dịch khối lượng lớn

29

E Các giao dịch khối lượng lớn không được đặt ra các lệnh có điều kiện (ví

dụ: các lệnh dừng và các lệnh MIT), hoặc ảnh hưởng đến các lệnh trên thị trường quy định

F Người bán phải đảm bảo rằng mỗi giao dịch khối lượng lớn được thông báo với Sở giao dịch trong vòng 5 phút từ khi thực hiện; ngoại trừ các giao

dịch khối lượng lớn bằng giao dịch tương lai hoặc giao dịch quyền chọn lãi

xuất thực hiện ngoài các giờ giao dịch quy định (7:00 sáng – 4:00 Chiều,

Giờ Miền trung, từ Thứ Hai đến Thứ sáu các ngày làm việc quy định) phải được thông báo trong vòng 15 phút từ khi thực hiện

Thông báo phải bao gồm: hợp đồng, tháng hợp đồng, giá, số lượng giao

dịch, các thành viên thanh toán bù trừ tương ứng, thời gian thực hiện, và, cho các quyền chọn, giá thực hiện (strike price), quyền mua hoặc bán và tháng đáo hạn Sở giao dịch phải kịp thời công bô những thông tin riêng này từ các thông báo giao dịch trong thị trường quy định

G Các giao dịch khối lượng lớn phải được thông báo cho Nhà thanh toán

bù trừ (Clearing House) phù hợp với một phương thức báo cáo được duyệt

H Các thành viên thanh toán bù trừ và các thành viên tham gia vào việc

thực hiện các giao dịch khối lượng lớn phải duy trì một hồ sơ giao dịch phù

hợp với quy định của Quy chế 536

I Một người tư vấn giao dịch hàng hóa (commodity trading advisor) gọi tắt

là (“CTA”) đã đăng ký hoặc được miễn đăng ký theo luật, bao gồm, nhưng không giới hạn với bất kỳ tư vấn đầu tư nào đã đăng ký hoặc được miễn đăng ký theo Đạo luật về Tư vấn đầu tư năm 1940 (the Investment Advisors Act of 1940), phải là tổ chức được áp dụng theo mục đích của Mục A, B, C

và D, được cung cấp dịch vụ tư vấn này với tổng tài sản thuộc quyền quản

lý vượt quá 25 triệu USD và giao dịch khối lượng lớn phù hợp với các khách hàng của người tư vấn này

J Một người nước ngoài thực hiện một vai trò hoặc chức năng tương tự như

một tư vấn giao dịch hàng hóa (CTA) hoặc tư vấn đầu tư được mô tả tại

Mục I, và theo quy định của quy chế nước ngoài, phải là tổ chức được áp

dụng theo mục đich của Mục A, B, C và D, với điều kiện những người này

30

có tổng tài sản thuộc quyền quản lý vượt quá 25 triêu USD và giao dịch

khối lượng lớn phù hợp với các khách hàng của những người này

527 CÁC GIAO D ỊCH KHÔNG ĐƯỢC THANH TOÁN, CÁC LỖI VÀ XỬ

tức được giải quyết

527.B Các giao d ịch không được thanh toán bị phát hiện sau một phiên giao dịch trong giờ giao dịch quy định

Một thành viên thanh toán bù trừ mà không thể cố gắng hết khả năng để giải quyết một giao dịch không được thanh toán với một thành viên thanh toán bù trừ khác thì phải thông báo cho thành viên thực hiện giao dịch Thông báo này phải được đưa ra trước Phiên giao dịch theo giờ quy định của ngày hôm sau trong khoảng thời gian đủ

để cho phép thành viên đó lập được phương án giải quyết giao dịch không được thanh toán (outtrade)

Các giao dịch không được thanh toán bị phát hiện sau một phiên giao dịch theo

giờ giao dịch quy định phải được giải quyết giữa các bên trong giao dịch không được thanh toán như được quy định trong quy chế này chậm nhất là giờ mở cửa của giao

dịch của phiên giao dịch theo giờ quy định tiếp theo

527 C Gi ải quyết các giao dịch không được thanh toán

Để giải quyết một giao dịch không được thanh toán, các bên phải cố gắng để

thống nhất: (1) hòa giải bất cứ sự khác biệt nào trong các điều khoản giao dịch, (2) bên

sẽ kiểm soát giao dịch và phương pháp để kiểm soát giao dịch,nếu có, và (3) việc phân chia hậu quả tài chính của giao dịch không được thanh toán Trong trường hợp các bên không thể thống nhất được việc phân chia hậu quả tài chính, các bên phải hỏa giải ngay giao dịch không được thanh toán

31

Giá tại thời điểm mở phiên giao dịch theo giờ quy định tiếp theo phải ấn định được giới hạn trách nhiệm như một kết quả của giao dịch không được thanh toán Không phụ thuộc vào quyết định cuối cùng về trách nhiệm tài chính đối với giao dịch không được thanh toán, một bên mà từ chối bất hợp lý việc kiểm soát giao dịch không được thanh toán thông qua một thị trường thay thế phù hợp có thể phải chịu thêm trách nhiệm của bên kia cho phần chênh lệch giữa giá mà tại đó các giao dịch không được thanh toán có thể đã được kiểm soát trong thị trường thay thế và giá tại thời điểm mở phiên giao dịch theo các giờ quy định tiếp theo

Các giao dịch không được thanh toán phải được giải quyết theo quy trình dưới đây:

1 Các giao dịch không được thanh toán với khách hàng trực tiếp

Nếu một môi giới sàn phát hiện ra rằng tất cả hoặc một phần lệnh của khách hàng được thực hiện nhưng không thể thanh toán, thì người môi giới phải

hoặc 1) thực hiện lại lệnh trên thị trường và điều chỉnh cho khách hàng

bằng cách kiểm tra nếu giá thực hiện lại xấu hơn giá thực hiện ban đầu,

hoặc, nếu giá thực hiện lại tốt hơn giá ban đầu, khách hàng sẽ được hưởng giá tốt hơn hoặc; 2) Ấn định phía đối diện đối với phần mà không được thanh toán trên tài khoản lỗi của anh ta và ấn định đầy đủ cho khách hàng

với mức giá thực hiện Người môi giới sàn không thực hiện thanh toán cho các vị trí được ấn định cho đến khi có ít nhất 10 phút đã trôi qua sau khi

thực hiện lệnh nảy sinh giao dịch không được thanh toán và trong khung

thời gian mà trong đó giao dịch không được thanh toán xảy ra đã chấm dứt, tuy nhiên, những hạn chế thanh toán này không được áp dụng cho một thanh toán trong phiên kết thúc giao ngày (the post close session) Bất cứ

lợi nhuận hoặc tổn thất phát sinh từ việc thanh toán của vị trí được ấn định thuộc về người môi giới sàn và bất cứ lợi nhuận như vậy có thể được giữ lại

hoặc giải ngân theo quyết định của anh ta

Một môi giới sàn mà ấn định bên đối diện của một lệnh theo quy định này

phải: 1) Xác định rõ tất cả các giao dịch này bằng chỉ dẫn phù hợp; 2) gửi thông tin giao dịch này cho thành viên thanh toán bù trừ đủ điều kiện của anh ta trong khoảng thời gian đủ để cho phép thành viên thanh toán bù trừ

32

gửi giao dịch cho các trọng tài trong ngày tiếp theo; 3) Đưa ra các tài liệu

chứng minh bằng văn bản cho các trường hợp liên quan đến bất kỳ giao

dịch như vậy và cung cấp kịp thời tài liệu này cho Ban Điều tiết thị trường (the Market Regulation Department) theo yêu cầu; và 4) Xác định việc thanh toán tiếp theo của giao dịch được ấn định trên thẻ giao dịch của người môi giới sàn hoặc trên tài liệu khác

2 Các giao dịch không được thanh toán liên quan đến giá

Khi một giao dịch không được thanh toán tồn tại do một sự khác biệt về giá, các thành viên thực hiện giao dịch có thể lựa chọn để giải quyết sự khác biệt bằng cách chọn hoặc một trong hai giá trong được đề cập, nếu họ

thống nhất rằng giao dịch đã được thực hiện ở mức giá đó

Nếu một giao dịch không được thanh toán liên quan đến một sự khác biệt giá cả giữa một đối tác địa phương và một người môi giới, và các thành viên này không thể thống nhất giá thực hiện, thì giá được ghi bởi người môi

giới được sử dụng để thanh toán giao dịch

Nếu một giao dịch không được thanh toán giữa những người địa phương

hoặc một giao dịch không được thanh toán giữa những người môi giới liên quan đến sự khác biệt giá, và các thành viên không thể thống nhất giá thực

hiện, thì giá của người mua được sử dụng để thanh toán giao dịch

3 Các giao dịch không được thanh toán liên quan đến số lượng

Khi một giao dịch không được thanh toán tồn tại do một sự khác biệt về số lượng, các thành viên thực hiện giao dịch có thể lựa chọn giải quyết sự khác

biệt bằng cách chọn một trong hai số lượng được đề cập, nếu họ thống nhất

rằng giao dịch đã được thực hiện theo số lượng đó

Nếu một giao dịch không được thanh toán giữa những người địa phương liên quan đến một sự khác biệt số lượng và các thành viên không thể thống

nhất về số lượng được thực hiện, thì số lượng lớn nhất sẽ được sử dụng để thanh toán giao dịch

33

Một người môi giới có thể ấn định bên đối diện của bất cứ số lượng mà anh

ta tin rằng anh ta đã thực hiện nhưng không thể thanh toán, do lỗi tài khoản, theo quy định của Mục 1 ở trên

4 Các giao dịch không được thanh toán liên quan đến tháng hợp đồng hợp

lệ, việc thực hiện, quyền mua và bán và một bên của thị trường (mua và mua hoặc bán và bán)

Khi một giao dịch không được thanh toán tồn tại do một sự khác biệt về tháng hợp đồng, giá thực hiện, một bên của thị trường, hoặc quyền mua/quyền bán, và bất kỳ bên nào thực hiện một lệnh của khách hàng tin

rằng lệnh đó được thực hiện theo hướng dẫn của nó, thì giao dịch không được thành toán có thể được giải quyết bằng một trong những cách thức sau đây:

a Giao dịch có thể bị hỏng Nếu một người môi giới thực hiện lại lệnh

của anh ta, thì bất kỳ thiệt hại nào xảy ra cho khách hàng phát sinh do

việc chậm trễ khi thực hiện phải được điều chỉnh bằng cách kiểm tra

Nếu lệnh đó được thực hiện ở một mức giá thuận lợi, thì khách hàng được hưởng mức giá tốt hơn đó

b Các thành viên thực hiện giao dịch có thể thống nhất để thanh toán

một giao dịch hoặc cả hai giao dịch theo dữ liệu giao dịch được lưu

giữ của thành viên

c Một người môi giới có thể ấn định vị trí đối diện với lệnh của anh ta cho tài khoản lỗi của anh ta, theo Mục 1 ở trên, và anh ta có thể thống

nhất việc thành toán bù trừ của giao dịch theo các điều khoản trong dữ

liệu giao dịch được lưu giữ của thành viên khác

d Nếu cả hai thành viên liên quan đến giao dịch không được thanh toán đều là người môi giới, thì họ có thể chỉ định mỗi bên đối diện của các lệnh tương ứng của họ cho tài khoản lỗi của họ theo Mục 1 ở trên

Một khách hàng không được hưởng bất cứ phần lợi nhuận nào được

thực hiện bởi một người địa phương là bên đối diện của một giao dịch không được thanh toán giữa người địa phương này và người môi giới

34

của khách hàng, phát sinh do việc thanh toán của người địa phương này từ vị trí của anh ta Lợi nhuận này thuộc về người địa phương, và

có thể được giữ lại hoặc giải ngân theo quyết định của anh ta Nếu người địa phương này lựa chọn giải ngân bất cứ phần lợi nhuận nào cho người môi giới, và khách hàng của người môi giới đã nhận được đầy đủ theo dữ liệu giao dịch được lưu giữ của người môi giới, thì người môi giới không bắt buộc phải đưa lợi nhuận này cho khách hàng của anh ta

Không điều gì trong tài liệu này giới hạn quyền của một thành viên

gửi một giao dịch không được thanh toán tới trọng tài của Sở giao

dịch nếu giao dịch không được thanh toán đó không thể giải quyết thông qua thỏa thuận

527.D Các lỗi và việc xử lý sai về lệnh

Nếu một người môi giới mua vượt ngưỡng (overbuy) hoặc bán vượt ngưỡng (oversells) bằng một lệnh, thì khách hàng không được hưởng bất cứ số lượng được

thực hiện vượt quá của số lượng lệnh Một vị trí đã được thiết lập do một lỗi thực hiện

hoặc việc xử lý sai lệnh phải được đặt trên tài khoản lỗi của người môi giới hoặc công

ty chịu trách nhiệm cho lỗi hoặc lệnh xử lý sai đó Bất kỳ lợi nhuận phát sinh từ việc thanh toán giao dịch được đặt trong tài khoản lỗi của công ty hoặc người môi giới thuộc về công ty hoặc người môi giới có liên quan, và bất cứ lợi nhuận như vậy có thể được giữ lại hoặc giải ngân theo quyết định của công ty hoặc người môi giới

1 Các lệnh không được thực hiện (Unfilled) hoặc thực hiện dưới mức (Underfilled)

Nếu một người môi giới thất bại trong việc thực hiện một lệnh hoặc mua dưới ngưỡng (underbuys) hoặc bán dưới ngưỡng (undersells) cho một lệnh, thì người môi giới phải làm một trong những việc sau đây:

a Thực hiện lênh đó hoặc duy trì lệnh trong thị trường và điều chỉnh cho khách hàng bằng cách kiểm tra nếu khách hàng được đáp ứng ở

mức giá kém thuận lợi hơn mà anh ta phải chịu do các lỗi hoặc việc

xử lý lệnh của người môi giới Nếu lệnh đó được thực hiện ở một mức giá thuận lợi hơn, thì khách hàng được hưởng giá tốt hơn đó

35

b Thực hiện lệnh hoặc duy trì lệnh đó trên thị trường Nếu lệnh đó,

hoặc người duy trì lệnh đó, được thực hiện ở mức giá tệ hơn mà khách hàng được hưởng nhưng với lỗi hoặc việc xử lý sai, thì người môi giới

có thể phân chia việc thực hiện đó vào tài khoản lỗi, theo Mục C.1 ở trên, cung cấp cho khách hàng một thực hiện lệnh với giá mà khách hàng được hưởng, và đặt cho bên đối diện của khách hàng thực hiện

lệnh vào tài khoản lỗi của anh ta Nếu lệnh đó được thực hiện với giá thuận lợi hơn, thì khách hàng được hưởng giá thuận lợi đó

2 Tháng hợp đồng sai, thực hiện sai hoặc thực hiện hàng hoá sai

Khi một lệnh được thực hiện trong tháng hợp đồng sai, giá thực hiện sai,

hoặc hàng hoá sai và giao dịch có sai sót đã được đặt lệnh bằng người môi

giới có liên quan hoặc tài khoản lỗi của công ty, mà lỗi đó không được sửa

chữa bằng một trong các cách thức sau:

a Thực hiện lệnh phù hợp với các điều khoản của nó, với một sự điều

chỉnh cho khách hàng đó bằng cách kiểm tra nếu lệnh đó được thực

hiện ở mức giá tệ hơn phát sinh do lỗi hoặc việc xử lý sai lệnh đó

b Việc thực hiện một giao dịch chênh lệch hoặc giao dịch kết hợp để

thực hiện lệnh và thanh toán vị trí phát sinh từ lỗi thực hiện lệnh đâu tiên, thì trong đó một phần (leg) của giao dịch chênh lệch hoặc giao

dịch kết hợp tương ứng với việc thực hiện chính xác lệnh và một phần đền bù khác của vị trí có lỗi là trong tài khoản lỗi của công ty hoặc người môi giới Người môi giới hoặc công ty phải xác định rõ giao

dịch này bằng chỉ định phù hợp, cung cấp tài liệu rõ ràng bằng văn

bản đối với những trường hợp xảy ra liên quan đến bản chất lỗi và cung cấp kịp thời các tài liệu cho Ban Điều tiết thị trường (Market Regulation Department) theo yêu cầu

3 Các thực hiện sai liên quan đến các bên thị trường

Khi một lệnh được thực hiện mà sai về các bên của thị trường giao dịch và

việc thực hiện lỗi đó đã xảy ra trong tài khoản lỗi của công ty hoặc người môi giới liên quan, thì lệnh đó phải được thực hiện phù hợp với các điều

36

khoản của nó, với một sự điều chỉnh cho khách hàng bằng việc kiểm tra nếu

lệnh đó được thực hiện với giá xấu hơn do lỗi hoặc việc xứ lý sai lệnh đó

528 BÁO CÁO V Ề GIÁ

Các bên trong một giao dịch Bán đấu giá mở phải thông báo chính xác đến cán

bộ Sở giao dịch được chỉ định về giá cả đối với những giao dịch đã hoàn thành Cả hai bên trong một giao dịch Bán đấu giá mở (pit trading) được yêu cầu đảm bảo mức giá này được công bố là chính xác

Mỗi khi một thành viên thực hiện một giao dịch với thành viên khác và giao dịch này hợp thành một sự vi phạm giá, thì anh ta phải 1) ngừng giao dịch ngay lập tức;

hoặc 2) đáp ứng tất cả đặt mua hoặc đề nghị bán mà bị ảnh hưởng xấu; hoặc 3) điều

chỉnh giá của giao dịch so với giá đã tồn tại khi vi phạm xảy ra, nếu hai bên thống nhất

với sự điều chỉnh giá và các điều khoản của bất cứ lệnh nào được đáp ứng

529 C ẤM TỪ CHỐI THỰC HIỆN CÁC LỆNH

Một thành viên (như xác định tại Quy chế 400), hoặc bất cứ người nào nhập các

lệnh trên Sàn điện tử (the Globex platform), không được rút lại, từ chối không thực

hiện bất cứ lệnh nào từ thị trường, hoặc bất cứ phần nào của một lệnh, vì lợi ích của

bất cứ người nào khác với người đã đặt lệnh

530 MỨC ĐỘ ƯU TIÊN CÁC LỆNH CỦA KHÁCH HÀNG

Một thành viên không được mua (bán) một hợp đồng giao dịch tương lai, mua (bán) một quyền chọn bán (call option) hoặc bán (mua) một quyền chọn mua (put option) bằng tài khoản thuộc sở hữu của anh ta, một tài khoản trong đó anh ta có lợi ích tài chính trực tiếp hoặc gián tiếp, hoặc một tài khoản mà anh ta có đặc quyền giao

dịch theo ý mình khi anh ta đang sở hữu một một lệnh được thực hiện cho người khác

để mua (bán) một hợp đồng giao dịch tương lai, mua (bán) một quyền chọn bán hoặc bán (mua) một quyền chọn mua trong cùng một sản phẩm, không phụ thuộc vào địa điểm thực hiện Tất cả các tháng hợp đồng trong một sản phẩm giao dịch tương lai đã quy định và tất cả các quyền chọn đối với sản phẩm hàng hoá giao dịch tương lại,

37

ngoài bất cứ hợp đồng tương lai hoặc hợp đồng quyền chọn có kích cỡ được lựa chọn tương ứng (mini hoặc mcro) đối với một sản phẩm quy định, được xem xét trên cùng

một sản phẩm cho các mục đích của quy định này

Những điều khoản đã đề cập ở trên không áp dụng cho các lệnh DRT với điều

kiện khách hàng đã có sự chấp thuận bằng văn bản trước đó và những bằng chứng của

sự chấp thuận chung này được chỉ báo trên lệnh bằng ký hiệu “WP” (nghĩa là đã được cho phép) Trong trường hợp một môi giới sàn nắm giữ một lệnh tuy nghi cho một tài khoản được mô tả trong Quy tắc 547, thì ký hiệu “WP” trên lệnh sẽ tạo thành bằng

chứng đầy đủ về sự chấp thuận trước đó Không ai được nhập một lệnh vào Sàn điện

tử (the Globex platform) bằng tài khoản thuộc quyền sở hữu của anh ta, một tài khoản

mà anh ta có lợi ích tài chính trực tiếp hoặc gián tiếp hoặc một tài khoản mà anh ta có toàn quyền giao dịch theo ý minh, bao gồm, nhưng không giới hạn, một lệnh được cho phép quyết định về thời gian và giá cả, khi người này đang sở hữu bất cứ lệnh nào cho

một người khác mà Sàn Globex (Sàn điện tử) có khả năng chấp nhận

531 C ẤM CÁC GIAO DỊCH CẢN TRỞ CÁC LỆNH CỦA KHÁCH HÀNG 531.A Các l ệnh cấm chung

Không người nào sở hữu một đặt lệnh của khách hàng mà cố ý đặt, một cách trực

tiếp hoặc gián tiếp, với bên đối diện của lệnh đó cho tài khoản của anh ta, hoặc một tài khoản mà trong đó anh ta có lợi ích tài chính trực tiếp hoặc gián tiếp, hoặc một tài khoản mà trên đó anh ta có quyền giao dịch theo ý mình

531.B Các trường hợp ngoại lệ

Những hạn chế trên đây không áp dụng đối với các trường hợp sau:

1 Các giao dịch đã thực hiện phù hợp với Quy tắc 527 để giải quyết các giao dịch không được thanh toán hợp lệ hoặc các sai sót

2 Các giao dịch đã thực hiện theo Quy tắc 538;

3 Các giao dịch khối lượng lớn (Block trades) đã thực hiện theo Quy tắc 526;

38

4 Trên Sàn Globex (Globex platform), một người có thể cố ý giao dịch cản

trở đặt lệnh của khách hàng của anh ta cho tài khoản của mình, hoặc một tài khoản mà trong đó anh ta có lợi ích tài chính trực tiếp hoặc gián tiếp, hoặc

một tài khoản mà trên đó anh ta có quyền giao dịch theo ý mình, hoặc một tài khoản thuộc sở hữu của ông chủ của anh ta, chỉ khi nào đặt lệnh của khách hàng đã được nhập vào ngay khi nhận được và đã được công bố lần đầu tiên trên Sàn Globex tối thiểu 15 giây đối với các lệnh của giao dịch tương lai hoặc tối thiểu 15 giây đối với các lệnh của giao dịch quyền chọn;

và

5 Các giao khịch mà khách hàng đã đồng ý bằng văn bản không quá 12 tháng trước khi giao dịch từ bỏ việc áp dụng Quy tắc 531.A Các giao dịch này sẽ tiếp tục phải tuân theo các yêu cầu sau: (i) nếu giao dịch đươc Bán đấu giá mở, thì thành viên phải tuân thủ các yêu cầu được quy định trong Quy chế 533; (ii) thành viên thanh toán bù trừ xác định rõ, bằng những từ

mô tả hợp lý, tất cả những giao dịch như vậy, và (iii) nếu giao dịch được Bán đấu giá mở, thì thành viên bảo đảm rằng nó đã được thông báo cho cán

bộ về báo cáo giá của Sở giao dịch để nhập vào Hệ thống báo cáo giá của

Sở giao dịch (the Exchange Price Reporting System) như một giao dịch không chính thống (cross trade)

532 CẤM TIẾT LỘ CÁC LỆNH

Không ai được tiết lộ lệnh của người khác để mua hoặc bán trừ khi đó là một cán

bộ Sở giao dịch được chỉ định hoặc cơ quan CFTC, và không ai được lôi kéo hoặc xúi

giục người khác tiêt lộ các thông tin về lệnh Một đặt lệnh cho việc thực hiện pit không được xem xét để công bố cho đến khi được mua hoặc bán bằng bán đấu giá mở Không ai được có hành động hoặc ra lệnh đối với người khác để có hành động dựa trên thông tin lệnh không công khai, tuy được mua lại Báo cáo giới hạn của các ý kiến

hoặc các chỉ dẫn của giá tại một thị trường có thể mở hoặc tiếp tục giao dịch không

phải là một vi phạm theo quy định này

39

533 CÁC L ỆNH MUA VÀ BÁN ĐỒNG THỜI ĐỐI VỚI CÁC CHỦ SỞ HỮU CÓ LỢI ÍCH KHÁC NHAU

Một thành viên là người sở hữu cả các lệnh mua và bán cho các chủ sở hữu có lợi ích khác nhau đối với cùng một sản phẩm và thàng đáo hạn, và, cho một quyền chọn mua và quyền chọn bán, cho cùng một giá thực hiện, có thể thực hiện các lệnh này cho

và trực tiếp giữa các chủ sở hữu lợi ích được quy định đó mà trong Bán đấu giá mở,

một thành viên thực hiện các lệnh như vậy phải mua hoặc bán đầu tiên bằng 03 lần bán đấu giá mở với cùng một mức giá, trong đó nêu rõ số lượng các hợp đồng và sau đó,

nếu không có việc mua hoặc bán nào được chấp nhận, thì các lệnh đó có thể được kết

hợp khi thực hiện, và có sự chấp thuận của một cán bộ Sở giao dịch được chỉ định Thành viên thực hiện các giao dịch như vậy bằng những từ ngữ mô tả hợp lý

hoặc các ký tự, xác định một cách rõ ràng tất cả các giao dịch này trên thẻ giao dịch

hoặc hồ sơ tương tự tại thời điểm thực hiện Thành viên thực hiện giao dịch này phải

bảo đảm rằng nó được thông báo cho cán bộ về báo cáo giá của Sở giao dịch để nhập vào Hệ thống Báo cáo giá của Sở giao dịch Các sai sót trong xác nhận giao dich tới cán bộ về báo cáo giá của Sở giao dịch được xem như là một giao dịch không chính

thống (cross trade) sẽ được coi là một hành vi vi phạm theo quy định này

Trên Sàn Globex, các lệnh của người đối diện cho những chủ sở hữu có lợi ích khác nhau được đồng thời đặt bởi một bên mà được toàn quyền trên tất cả các tài khoản có thể được đăng nhập vào Sàn Globex với điều kiện một lệnh được công bố trong khoảng thời gian tối thiểu 5 giây đối với các lệnh của giao dịch tương lai hoặc

tối thiểu 15 giây đối với các lệnh của giao dịch quyền chọn Một lệnh được chấp thuận

với giá và/ hoặc thời gian theo quyết định nếu không được nhập ngay khi nhận, thì có

thể được nhập cho lệnh khác của bên đối diện được nhập bởi cùng một công ty nếu

lệnh này đã được nhập ngay khi nhận và được công bố trên Sàn Globex trong khoảng

thời gian tối thiểu 5 giây đối với các lệnh của giao dịch tương lai hoặc tối thiểu 15 giây đối với các lệnh của giao dịch quyền chọn

534 C ẤM GIAO DỊCH GIẢ TẠO (A Wash trade)

Không ai được đặt hoặc chấp nhập các lệnh mua và bán đối với cùng môt sản

phẩm và tháng đáo hạn, và, đối với một quyền chọn mua hoặc quyền chọn bán, với

40