Thực trạng hoạt động niêm yết chứng khoán trên Sở giao dịch chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh

Họ tên: Mã sinh viên: Khóa/Lớp: (tín chỉ) (Niên chế): STT: ID phòng thi: Ngày thi: Giờ thi: BÀI THI MƠN: THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH Hình thức thi: Tiểu luận Mã đề thi: Thời gian thi: BÀI LÀM 1 Tính cấp thiết đề tài: Sau nhiều năm vào hoạt động, thị trường chứng khoán Việt Nam ngày phát triển, có nhiều khởi sắc, góp phần vào trình phát triển chung kinh tế thị trường Ngày có nhiều nhà đầu tư cá nhân với nhà đầu tư tổ chức tham gia vào thị trường Tuy nhiên, kinh nghiệm kiến thức nhà đầu tư tham gia thị trường nhiều hạn chế, định đầu tư họ mang đậm tâm lý đám đơng chưa có sở khoa học đáng tin cậy làm Tình trạng cầu lớn so với cung thực tế diễn từ trước tới Khi chênh lệch cung cầu hàng hóa thị trường chứng khốn q lớn, ta thấy thị trường chứng khốn vơ nhỏ bé so với thị trường độ sâu độ rộng Nguyên nhân chênh lệch hầu hết tập đoàn kinh tế lớn, cổ thụ kinh tế chưa tham gia niêm yết thị trường chứng khốn Từ thấy nhiệm vụ quan trọng hàng đầu thị trường chứng khoán tăng lượng cung hàng hóa Để đạt mục tiêu cần đảy mạnh hoạt động niêm yết chứng khoán sàn giao dịch chứng khốn Nhận thấy tính thiết vấn đề này, em chọn đề tài " Thực trạng hoạt động niêm yết chứng khoán Sở giao dịch chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh." Mục đích nghiên cứu: Thơng qua việc tìm hiểu tình hình thực trạng quản trị vớn lưu đợng, để nắm khái qt tình hình quản trị vớn lưu đợng, từ đưa đề xuất giải pháp để cải thiện công tác quản trị vốn lưu động cho 1.1 1.2 Khái niệm Sở giao dịch chứng khoán Quốc tế: Sở giao dịch chứng khoán nơi giao dịch tập trung có chứng khốn niêm yết thành viên Sở cách có tổ chức tuân theo luật định định Việt Nam: Sở giao dịch chứng khoán pháp nhân thành lập theo quy định pháp luật thực việc tổ chức giao dịch chứng khoán tổ chức phát hành đủ điều kiện niêm yết Sở giao dịch chứng khoán 1.3 Khái niệm niêm yết chứng khoán Niêm yết chứng khoán việc đưa loại chứng khốn có đủ tiêu chuẩn vào giao dịch Sở giao dịch chứng khoán 1.4 Tiêu chuẩn niêm yết chứng khốn - Thời gian hoạt động cơng ty: u cầu cơng ty phải có thời gian hoạt động liên tục số năm định tính tới thời điểm xin niêm yết, nhiều nước quy định công ty niêm yết phải có thời gian hoạt động tối thiểu 3-5 năm, cổ phiếu giao dịch thị trường chứng khoán phi tập trung - Quy mô vốn: Yêu cầu đặt công ty niêm yết phải có số vốn góp vốn cổ đông mức độ định đủ lớn để tạo sở tiềm lực tài mạnh cơng ty - Phân phối quyền sở hữu cổ phần: Nhiều Sở giao dịch quy định cơng ty niêm yết phải có số lượng cổ đông mức tối thiểu định tỷ lệ tối thiểu cổ phần công chúng nắm giữ - Hiệu hoạt động công ty: Một số Sở giao dịch yêu cầu công ty muốn niêm yết phải đạt số lợi nhuận trước thuế mức độ định năm gần số năm gần tính đến thời điểm xin niêm yết 1.5 Điểm lợi bất lợi việc niêm yết chứng khoán Khi doanh nghiệp niêm yết chứng khoán Sở giao dịch chứng khốn có điểm lợi bất lợi sau:  Lợi thế: + Làm tăng uy tín doanh nghiệp tạo điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp kinh doanh + Tăng tính hấp dẫn cho chứng khốn, làm tăng tính khoản chứng khoán doanh nghiệp + Giá chứng khoán xác định công hơn, giá trị công ty đánh giá bộc lộ rõ ràng + Tạo điều kiện cho doanh nghiệp dễ dàng huy động vốn với chi phí thấp + Thúc đẩy việc tổ chức quản lý có hiệu + Có thể hưởng khoản ưu đãi định  Bất lợi: + Lộ thơng tin + Có thể đối mặt nhiều với rủi ro từ hành vi phi pháp + Việc kiểm soát doanh nghiệp phức tạp + Phải tăng thêm chi phí + Tăng sức ép cho ban lãnh đạo + Việc mua bán cổ phiếu cổ đông chủ chốt bị hạn chế CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG NIÊM YẾT CHỨNG KHOÁN TRÊN SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN TP HCM 2.1, Thực trạng hoạt động niêm yết Vào thời điểm đời, số lượng hàng hóa niêm yết thị trương cịn Tuy nhiên vượt qua thử thách lớn khó khăn đó, thị trường bước khởi sắc tạo nên diện mạo thị trường chứng khốn Việt Nam hồn tồn chuyển sang giai đoạn phát triển vượt bậc Sự thay đổi trước hết thể tăng trưởng số lượng công ty niêm yết với số lượng lên tới 1580 cơng ty tính đến tháng năm 2021 đa dạng loại chứng khoán bao gồm cổ phiếu, trái phiếu chứng quỹ đầu tư Cụ thể thể qua biểu đồ sau: Biểu đồ 1: Quy mô niêm yết Biểu đồ 2: Biểu đồ 3: Tình hình tăng giảm số cổ phiếu niêm yết sau 06 tháng năm 2021 Hầu hết doanh nghiệp niêm yết tuân thủ tốt quy định công bố thông tin, chế độ báo cáo trì, đảm bảo điều kiện niêm yết Đồng thời, hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp sau niêm yết đạt kết khả quan thể doanh thu lợi nhuận không ngừng tăng lên, đời sống cán công nhân viên cải thiện đáng kể, cơng tác quản lí điều hành ln coi trọng Bên cạnh đó, tên tuổi, hình ảnh doanh nghiệp ngày mở rộng, quảng bá Bên cạnh nguyên nhân khách quan tăng trưởng cao kinh tế VIệt Nma năm gần đây, nguyên nhân chủ yếu đẻ đạt kết công ty niêm yết có nỗ lực đáng kể việc mở rộng thị trường, đa dạng hóa sản phẩm, cải tiến phương thức, máy quản lí đầu tư vào lĩnh vực công nghệ cao nhàm tăng doanh thu lợi nhuận sử dụng vốn có hiệu Ngoài việc tham gia niêm yết cổ phiếu sàn giao dịch chứng khoán tạo thuận lợi cho hoạt động sản xuất kinh doanh cho công ty niêm yết, ưu đãi thuế thu nhập doanh nghiệp, tăng uy tín thương trường… Đây ảnh hưởng tích cực thị trường chứng khốn Việt Nam ngồi chức kênh huy động vốn doanh nghiệp 2.2, Thực trạng hoạt động công bố thông tin Hoạt động công bố thơng tin thị trường chiêm vị trí quan trọng việc xây dựng thị trường chứng khốn hoạt động cơng khai, minh bạch nhằm tạo môi trường đầu tư công bằng, cung cấp kịp thời thông tin, liệu cần thiết cho nhà đầu tư Hiện nay, thông tin công bố SGD chứng khốn Hồ Chí Minh thực qua phương tiện trang web, tin thị trường chứng khốn, hình điện tử đặt SGD, cơng ti chứng khốn thành viên Ngồi ra, SGD chứng khốn Hồ Chí Minh cịn cung cấp thơng tin theo yêu cầu cho khách hàng nước, đáp ứng quan tâm nhà đầu tư nước ngồi với thị trường chứng khốn Việt Nam 2.3, Hoạt động quản lý niêm yết Sàn giao dịch chứng khốn thành phố Hồ Chí Minh thực tốt công tác này, thường xuyên cập nhập thông tin tình trạng niêm yết cơng ti nộp hồ sơ xin niêm yết thông báo việc nhận hồ sơ, thông báo yêu cầu nộp đủ bộ, thông báo chấp nhận niêm yết mặt nguyên tắc trang web đẻ nhà đầu tư biết tiến độ xét cấp phép CHƯƠNG 3: CÁC GIẢI PHÁP NHẰM THÚC ĐẨY HOẠT ĐỘNG NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN TP HCM Thứ nhất, hồn thiện khung pháp lý nâng cao lực quản lý, giám sát: Hồn thành dự thảo Luật Chứng khốn (sửa đổi); trình Chính phủ, trình Ủy ban Thường vụ Quốc hội, trình Quốc hội xem xét, thơng qua dự án Luật kỳ họp thứ (tháng 10/2019); nghiên cứu, dự thảo Nghị định văn hướng dẫn thi hành Luật Chứng khoán (sửa đổi) Đồng thời, phối hợp chặt chẽ quan quản lý nhà nước việc hồn thiện khn khổ pháp lý, điều hành TTCK, hoạt động giám sát cưỡng chế thực thi nhằm bảo đảm an toàn cho TTCK Thứ hai, tăng cung hàng hóa cải thiện chất lượng nguồn cung: Về thị trường cổ phiếu: Tiếp tục đẩy mạnh cơng tác cổ phần hóa, thối vốn nhà nước từ DN gắn với việc niêm yết đăng ký giao dịch Tăng cường rà soát xử lý kịp thời DN không tuân thủ việc niêm yết/đăng ký giao dịch sau cổ phần hóa; Triển khai Thơng tư số 40/2018/TT-BTC hướng dẫn bán cổ phần lần đầu…; chuyển nhượng vốn theo phương thức dựng sổ… Cùng với đó, triển khai chế tạo lập thị trường, phát hành Bộ nguyên tắc quản trị công ty (CG code); Tăng cường kiểm tra, giám sát tính minh bạch thơng tin báo cáo tài công ty đại chúng vấn đề sử dụng vốn; Về đa dạng hóa sản phẩm chứng khốn: UBCKNN triển khai sản phẩm chứng quyền có đảm bảo (Covered Warrant) hợp đồng tương lai trái phiếu phủ đầu năm 2019 Cùng với đó, nghiên cứu xây dựng số để làm tài sản sở cho sản phẩm phái sinh số chung hai Sở (VNXMid/Small, VNX200); số High Dividend Index, số QTCT, số theo nhu cầu Quỹ đầu tư Về hoàn thiện phát triển thị trường trái phiếu: UBCKNN tập trung triển khai đề án tổ chức giao dịch trái phiếu DN Theo đó, hồn thiện phương án tổ chức thị trường trái phiếu DN xây dựng, ban hành quy định, quy chế trái phiếu DN; khuyến khích cơng ty đưa trái phiếu lên niêm yết; xây dựng cổng thông tin trái phiếu DN Thứ ba, phát triển, nâng cao lực cho hệ thống tổ chức trung gian thị trường: Triển khai Đề án tái cấu trúc TTCK DN bảo hiểm sau Thủ tướng Chính phủ phê duyệt Tiếp tục tái cấu trúc hệ thống tổ chức kinh doanh chứng khoán để giảm số lượng nâng cao chất lượng dịch vụ… Đối với công ty quản lý quỹ, giám sát chặt chẽ việc tuân thủ quy định pháp lý, kiểm soát vấn đề quản lý tách bạch tài sản nhà đầu tư ủy thác, kiểm tra tiêu an tồn tài chính, đưa cơng ty quản lý quỹ khơng đáp ứng điều kiện vào tình trạng kiểm sốt, kiểm soát đặc biệt… Thứ tư, tái cấu trúc tổ chức thị trường, sở hạ tầng, công nghệ: Triển khai công tác thành lập Sở Giao dịch Chứng khoán Việt Nam theo Quyết định số 32/QĐ-TTg ngày 7/1/2019 Thủ tướng Chính phủ; Hồn thiện mơ hình đối tác bù trừ trung tâm; Nâng cấp hệ thống công nghệ thông tin phục vụ công tác, quản lý, giám sát TTCK… Thứ năm, nâng cao hiệu quản lý, giám sát TTCK xử lý nghiêm trường hợp vi phạm, cụ thể như: Tăng cường phối hợp đơn vị UBCKNN, Sở Giao dịch Chứng khoán giám sát, phát xử phạt nghiêm vi phạm thao túng, nội gián, hành vi gian lận, vi phạm nghĩa vụ báo cáo… Thứ sáu, triển khai giải pháp nâng hạng TTCK Việt Nam từ hạng frontier market lên hạng emerging market bảng xếp hạng MSCI FTSE như: Tăng cường thu hút vốn đầu tư nước ngồi, đa dạng hóa gia tăng chất lượng sản phẩm thị trường; tăng cường tính cơng khai, minh bạch; cắt giảm đơn giản hóa thủ tục hành chính, tạo điều kiện thuận lợi, tiết kiệm thời gian chi phí cho nhà đầu tư… Kết luận: Xây dựng phát triển thị trường chứng khoán chủ trương lớn Đảng Nhà nước ta nhằm bước hoàn chỉnh hệ thống kinh tế thị trường định hướng Xã hội chủ nghĩa Tuy nhiên để xây dựng thị trường chứng khốn hoạt động có hiệu quả, ổn định bền vững cơng tác tạo hàng cung cấp hàng hóa có chất lượng cao cho thị trường biện pháp phát triển thị trường lâu dài, tạo dựng lòng tin cho nhà đầu tư, thu hút thêm quan tâm cá nhân, tổ chức đầu tư nước ngồi, mở rộng quy mơ thị trường Vì việc đẩy mạnh niêm yết chứng khoán biện pháp quan trọng, lâu dài tạo nguồn cung dồi có chất lượng cho thị trường chứng khoán Việt Nam Tất nhiên việc đẩy mạnh chứng khoán q trình, khơng thể làm ngày một, ngày hai xong Tuy cịn nhiều trở ngại khó khăn với tâm phát triển kinh tế xã hội việc đưa thị trường chứng khoán lên tầm cao , việc vận động doanh nghiệp lên sàn niêm yết khơng cịn khó khăn, cịn mục đích mà doanh nghiệp hướng tới DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO PGS TS Hoàng Văn Quỳnh, PGS, TS Nguyễn Thị Hồi Lê (2015), Giáo trình thị trường Tài chính, NXB Tài chính, Hà Nội GS,TS Ngơ Thế Chi; PGS,TS Nguyễn Trọng Cơ (2015), Giáo trình Phân tích Tài doanh nghiệp, Nxb Tài chính, Hà Nội https://www.hsx.vn/Modules/Listed/Web/ListingSummary/153? fid=8761a1187cea4f33839ffa5a936e62c1 10 11 ... Sở giao dịch chứng khoán Quốc tế: Sở giao dịch chứng khoán nơi giao dịch tập trung có chứng khốn niêm yết thành viên Sở cách có tổ chức tuân theo luật định định Việt Nam: Sở giao dịch chứng khoán. .. hạn chế CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG NIÊM YẾT CHỨNG KHOÁN TRÊN SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN TP HCM 2.1, Thực trạng hoạt động niêm yết Vào thời điểm đời, số lượng hàng hóa niêm yết thị trương cịn... nhân thành lập theo quy định pháp luật thực việc tổ chức giao dịch chứng khoán tổ chức phát hành đủ điều kiện niêm yết Sở giao dịch chứng khoán 1.3 Khái niệm niêm yết chứng khoán Niêm yết chứng khoán